Reseña Histórica. Principales Inversiones

Transcripción

1 Presentación Corporativa Diciembre 2015

2 Reseña Histórica AntarChile fue constituida en 1989 como una sociedad holding del Grupo de Empresas Angelini, que controla el 74,36% de las acciones de esta compañía. A diciembre de 2015, AntarChile administraba activos valorados en US$ millones. o Su principal inversión es la propiedad del 60,82% de Empresas Copec, una de las compañías de mayor relevancia y capitalización bursátil en Chile. o Empresas Copec representa cerca del 92,1% de los activos consolidados de AntarChile. La política de inversiones de AntarChile se desarrolla, preferentemente, a través de Empresas Copec, abarcando distintas áreas de negocios: Forestal, Distribución de Combustibles, Industria Pesquera, Energía y Minería. 21,42% 2,08% Propiedad Diciembre ,13% Controlador A.F.P Personas Jurídicas Personas Naturales 74,36% Principales Inversiones Market Cap al 31 marzo 2016 US$ MM 18,70% 17,44% 60,82% 9,58% 81,93% Market Cap al 31 marzo 2016 US$ 42 MM Market Cap al 31 marzo 2016 US$ 45 MM Market Cap al 31 marzo 2016 US$ MM Market Cap al 31 marzo 2016 US$ MM 2

3 Áreas de Negocios a Diciembre 2015 COMBUSTIBLES FORESTAL PESQUERO OTROS NEGOCIOS Chile Colombia Chile Argentina Brasil Uruguay Estados Unidos Canadá Celulosa Forestal Paneles Aserraderos Energía Chile Brasil Minería: Chile Generación eléctrica: Chile Activos Consolidados Ventas Consolidadas Utilidad Consolidada EBITDA Consolidado Totales 2015: US$ MM Totales 2015: US$ MM Total 2015: US$ 317 MM Total 2015: US$ MM 67% 3% 8% 28% 1% 0% -5% -40% 64% 1% -1% 75% 22% 71% 71% 36% Combustibles Forestal Pesquero Otros negocios 3

4 Indicadores por Áreas de Negocios a Diciembre 2015 Ventas Consolidadas Millones de US$ EBITDA Consolidado Millones de US$ Combustibles Forestal Pesquero Otros negocios 4

5 Generación de Caja y Distribución de Utilidades Div. Provisorio Recibido Div. Definitivo Recibido Dividendo Pagado Generación de caja de AntarChile proviene principalmente de dividendos de sus filiales. Su política de distribución de dividendos establece que se debe repartir el 40% de las utilidades netas. La política de dividendos de AntarChile está calzada con la política de Empresas Copec, lo que evita la acumulación de caja a nivel holding. Empresas Copec paga un dividendo provisiorio en diciembre y uno definitivo en mayo, mientras que AntarChile sólo paga un dividendo definitivo en mayo. Gastos de Administración y Ventas AntarChile Individual MUS$ MM$ Los gastos de administración de AntarChile (individual) del 2015, consideran el pago de bonos de desempeño asociados al ejercicio En los ejercicios anteriores AntarChile pagaba los bonos del ejercicio en enero del año siguiente. Debido al cambio en la política de entrega de bonos, los gastos de administración del ejercicio 2015 entonces consideran bonificaciones correspondientes a los ejercicios 2014 y

6 Rating Crediticio e Índices de Endeudamiento Deuda Neta Individual (MMUS$) Índices Financieros Consolidados a Diciembre de 2015 Efectivo y Equivalente Pasivo Financiero Deuda Neta Razón de Endeudamiento (Pasivo Exigible/(Patrimonio + Interés Minoritario)) 1,1 1,0 Cobertura de Gastos Financieros (EBITDA/Gastos Financieros) 5,7 5, I II III IV I II III IV AntarChile mantiene un nivel de Pasivos Financieros constante en el tiempo. El crecimiento de Efectivo en el cuarto trimestre proviene principalmente del dividendo provisorio de Empresas Copec Clasificación de riesgo local de AntarChile Acciones Primera Clase Nivel 2 Primera Clase Nivel 2 Deuda N1 / AA- A+ 6

7 Información Mercado Accionario Al 31 de Marzo de 2016 Precio Acción v/s IPSA Acciones Moneda Ch $ Último Precio Máximo LTM Mínimo LTM Market Cap. US$ millones Base abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 IPSA AntarChile Empresas Copec AntarChile S.A. representa un 2,0% del IPSA, siendo su capitalización de mercado de las más altas del país. El comportamiento de la acción de AntarChile S.A., se encuentra muy relacionado al de su principal inversión, Empresas Copec S.A Capitalización de Mercado de Empresas Chilenas 31 de Marzo de 2016 Millones de US$

8 Variación de Portfolio de Activos de AntarChile Propiedad Valor Libro inversiones a dic-2015 MM US$ Empresas Copec 60,82% CSAV 0,00% - Eperva 18,70% 45 Igemar 17,44% 43 Astilleros Arica 0,00% - Colbún 9,58% 400 Sigma 30,00% 3 SerCor 20,00% 0 Hasta la venta de Astilleros Arica, el portfolio de Inversiones de AntarChile no había cambiado desde En 2003 se reestructuró la compañía de Petróleos de Chile S.A. (Copec), separando de la sociedad matriz los negocios de distribución de combustibles y cambiando su razón social a Empresas Copec. En 2005, AntarChile vendió el 15,42% de la Compañía Sudamericana de Vapores. En 2006 AntarChile adquirió un 9,5% de Colbún; a diciembre de 2015 el valor de las acciones de Colbún había aumentado en 48%. En 2015 AntarChile vendió su Filial Astilleros Arica a Corpesca, filial de Eperva. 8

9 Industria Forestal AntarChile, a través de Empresas Copec, controla el 99,98% de Arauco, uno de los consorcios forestales e industriales más grandes del mundo. Arauco está conformado por un conjunto de empresas industriales, forestales y comerciales organizadas bajo la propiedad de Celulosa Arauco y Constitución y sus filiales. Actualmente Arauco distribuye sus productos en más de 80 países y en todos los continentes. Arauco produce celulosa, paneles y madera aserrada y procesada, entre otros productos; cuenta con numerosas plantas industriales en Chile, Argentina, Brasil, Uruguay, Estados Unidos y Canadá. Ventas por Línea de Productos Total 2015: US$ MM Utilidad Neta Total 2015 MM US$ Maderas 16% Forestal 2% Otros 1% Paneles 35% Fibria Weyerhaeuser UPM International Paper 938 Arauco 363 DOMTAR 142 CMPC (3) Celulosa 46% Suzano (249) 9

10 Arauco: Resumen Superficie Forestal y Plantas Industriales a Diciembre 2015 FORESTAL CELULOSA ASERRADEROS PANELES ENERGÍA Hectáreas 5 Plantas M toneladas 8 Aserraderos M m 3 4 Plantas PB: 300 M m 3 Plywood: 710 M m 3 MDF: 515 M m 3 HB: 60 M m 3 10 Plantas Capacidad: 606 MW Hectáreas 1 Planta 350 M toneladas 2 Plantas 1 Aserradero 344 M m 3 MDF: 300 M m 3 PB: 260 M m 3 2 Plantas Capacidad: 78 MW Hectáreas 2 Plantas MDF: M m 3 PB: 310 M m Hectáreas ** 1 Planta 650 M toneladas ** 1 Planta Capacidad: 82 MW ** 8 Plantas MDF: M m 3 PB: M m 3 TOTAL Hectáreas* 7 Plantas 3,89 MM toneladas 9 Aserraderos 2,94 MM m 3 16 Plantas 6,6 MM m 3 13 Plantas Capacidad: 766 MW *: Incluye Bosque Nativo. **: Considera 50% de Montes del Plata. 10

11 Arauco: Producción de Celulosa Celulosa Arauco y Constitución fue constituida en 1976, a partir de la fusión de Celulosa Arauco y Celulosa Constitución. Sus plantas productoras de celulosa están situadas estratégicamente cerca de bosques y puertos, cuentan con tecnologías de última generación y tienen costos de producción muy competitivos. Celulosa Arauco y Constitución es el tercer productor mundial de celulosa del mercado. Produce celulosa blanqueada y cruda de fibra larga de pino y celulosa cruda de fibra corta de eucalipto, utilizada en la fabricación de distintas variedades de papeles tissue, material para embalaje y filtros, entre otros. 2,2 Producción de Celulosa (Chile, Argentina, Uruguay) CAGR : 5,7% 2,6 2,9 3,0 (Millones de Adt) 2,4 2,8 3,0 3,1 CAGR : 10,4% 3,3 3,6 Producción por Tipo de Celulosa Pino Cruda (UKP) 13% Total 2015: 3,6 MM Adt Fluff 6% Pino Blanqueada (BSK = BKPR+BKPT) 39% *CAGR: Tasa de crecimiento anual compuesta. Eucalipto Blanqueada (EKP) 42%

12 Forestal Arauco Forestal Arauco se constituyó en 1989 como matriz de las filiales forestales de Arauco, con el fin de coordinar las actividades operacionales y las políticas de desarrollo en esta área. Forestal Arauco posee la mayor superficie de hectáreas forestales en Sudamérica, distribuidas en Chile, Argentina, Uruguay y Brasil. Sus plantaciones de bosques están localizadas en zonas que presentan condiciones muy favorables para el desarrollo forestal: alta tasa de crecimiento con ciclos cortos de cosecha, lo que le otorga una importante ventaja competitiva. Arauco aplica una política de manejo eficiente de las plantaciones, que garantiza la sustentabilidad de sus operaciones a un bajo costo. También tiene una política de sustentabilidad muy definida y procesos de protección del medioambiente que protegen los bosques nativos. Actualmente, el bosque nativo representa el 25% la superficie forestal de Arauco. Bosques de Arauco: Chile, Argentina, Brasil y Uruguay (Miles Hectáreas) Distribución del Patrimonio Forestal Otros usos 15% Otras especies 1% Eucaliptus 18% Bosque nativo 24% hectáreas* Pino 42% Hectáreas plantadas Hectáreas cosechadas 12 * Distribución del patrimonio a diciembre de 2015.

13 Paneles Arauco Paneles Arauco fue constituida en 1995, con el objeto de lograr un mejor aprovechamiento de la madera producida en los bosques de Arauco y diversificar la oferta de productos forestales. Esta empresa se ha convertido en un actor importante de la industria; hoy es la segunda productora a nivel mundial de paneles. Cuenta con 16 plantas industriales en 5 países de América y ha diversificado su producción a distintos tipos de paneles. En el año 2011 expandió sus operaciones a EE.UU. a través de la compra de la empresa Moncure, en Carolina del Norte. Posteriormente, en el 2012, amplió su presencia en Norteamérica con la adquisición de Flakeboard, que posee instalaciones en EEUU. Y Canadá. CAGR : 9,7% Producción de Paneles Arauco (Chile, Argentina, Brasil y Norteamérica) (Miles de m 3 ) CAGR : 2,0% Resto de América 30% Ventas de Paneles por Región 2015 Europa Otros 2% 1% Chile 8% US$ millones *CAGR: Tasa de crecimiento anual compuesta. Norteamérica 59%

14 Aserraderos Arauco Aserraderos Arauco se constituyó en 1993, con el propósito de administrar los aserraderos y las plantas de remanufactura y comercializar sus productos. Esta compañía es líder en la producción de maderas en el Hemisferio Sur. Aserraderos Arauco cuenta con 9 plantas de aserraderos, 8 en Chile y 1 en Argentina, 6 instalaciones de remanufactura y 2 plantas de terciado. Su capacidad instalada alcanza 3,0 millones de m 3 de madera aserrada, sus productos se comercializan en cerca de 50 países. CAGR : -0,1% Producción Aserraderos Arauco (Chile y Argentina) (Miles de m 3 ) CAGR : -5,1% Ventas de Madera Aserrada por Región 2015 Resto de América 10% Otros 10% Europa 12% US$ 816 millones Norteamérica 38% *CAGR: Tasa de crecimiento anual compuesta. Asia 30%

15 Distribución de Combustibles AntarChile participa en el mercado de distribución de combustibles a través de siete empresas: Compañía de Petróleos de Chile Copec, Organización Terpel, Abastible, Inversiones del Nordeste, Sonacol, Sonamar y Metrogas. COMBUSTIBLE Gasolina y Lubricantes Gas Licuado Gas Natural Gasolina y Lubricantes Gas Licuado Petróleo Petróleo PAÍS Chile Chile Chile Colombia Colombia Chile Chile VOLUMEN DE VENTAS ,0 millones m mil toneladas millones m 3 8,2 millones de m 3 de combustible 197 mil toneladas Transportó 9,1 millones m 3 Transportó 2,1 millones m 3 PARTICIPACIÓN DE MERCADO % 37% - 44% 35%* - - PROPIEDAD Empresas Copec 100% Empresas Copec 99,05% Empresas Copec 39,83% Copec S.A. 58,51% Abastible 51,00% Empresas Copec 52,8% (indirecta) Empresas Copec 35,57% (indirecta) *Participación en Colombia. GDS: Estaciones de Servicio; IND: Clientes Industriales; GNV: Gas Natural para Vehículos. 15

16 Compañía de Petróleos de Chile Copec Compañía de Petróleos de Chile, Copec, se constituyó en 2003 como filial de Empresas Copec, con el objeto de comercializar y distribuir combustibles para uso doméstico e industrial en el país, a partir de los activos que tenia en los rubros de combustibles líquidos y lubricantes. Compañía de Petróleos de Chile, inició en 2010 un proceso de internacionalización, adquiriendo el control de la distribuidora de combustibles Organización Terpel, de Colombia. A diciembre de 2015, Copec contaba con 627 puntos de venta en todo Chile, a los que se asocian las 90 tiendas de conveniencia Pronto y 240 locales Punto. Su red de estaciones de servicio es la más extensa de Chile. Además la empresa posee 19 plantas de almacenamiento, con una capacidad de 502 mil m³. Durante el 2013 entró al negocio de la distribución de gas vehicular, implementando estaciones de servicio orientada a este mercado. 6,6 Venta de Combustible en Chile (Millones de m³) 10,1 11,0 9,8 9,1 9,2 9,3 9,4 9,5 10,0 Participación Mercado de Combustibles Ventas por Línea de Productos Petrobras 13% Otros 7% Copec 61% Petróleos Combustibles 8% Turbo 6% Kerosene 1% Diesel 62% ENEX 19% Gasolinas 23% 16

17 Abastible Abastible se creó en 1956 con el fin de comercializar gas licuado para uso doméstico, comercial e industrial. Actualmente, su cobertura geográfica abarca la Región de Arica y Parinacota y entre las Regiones de Atacama y Magallanes. También participa en el mismo rubro en Colombia, por medio de Inversiones del Nordeste S.A., en la que Abastible tiene el 51% de su propiedad. Abastible cuenta con una completa infraestructura para abastecimiento y distribución de gas licuado, que incluye 23 oficinas de venta, diez plantas de almacenamiento y llenado, aproximadamente 6 millones de cilindros y 55 mil estanques. Además, en la Bahía de San Vicente, (Zona Centro Sur de Chile), tiene un terminal portuario para cargas y descargas de combustibles líquidos, y una planta de almacenamiento de 40 mil m 3. En Colombia posee cinco empresas distribuidoras y comercializadoras de gas licuado; una empresa dedicada a la fabricación de cilindros y estanques de almacenamiento, y una destinada al transporte en camiones de gas envasado y a granel. Su volumen de venta se aproxima a las 197 mil toneladas. CAGR : 2,5% 348 Venta Nacional de Gas Licuado (Miles de Toneladas) CAGR : 1,6% Participación Mercado de Gas Licuado en Chile 2015 Abastible 37% Otros 63%

18 Metrogas Metrogas fue formada en 1994 con el propósito de distribuir gas natural en Chile. Desde entonces, esta empresa ha desempeñado un destacado rol en el mercado energético nacional, garantizando el abastecimiento de gas natural en la zona central de Chile. Actualmente abastece a más de 614 mil clientes industriales, comerciales y residenciales en las regiones Metropolitana y del Libertador Bernardo O`Higgins, por medio de una red de gasoductos de más de 5 mil kilómetros de extensión y que llegará a medir sobre 12 mil kilómetros. Además, esta compañía participa en un consorcio que posee un terminal de regasificación de gas natural licuado (GNL) en el puerto de Quintero, en el cual también son accionistas ENAP, Endesa y Enagás Oman Oil Co., estas dos últimas por medio de la empresa Terminal de Valparaíso S.A. Metrogas, junto a Aguas Andinas, operan la planta de tratamiento de aguas servidas La Farfana, que está en las ultimas fases del proceso de mecanización para convertir el Biogás en Biometano que será inyectado al sistema. CAGR : 2,4% Venta de Gas Natural sin Generación (Millones de m 3 ) CAGR : 3,5% Número de Clientes (Miles) CAGR : 5,7% CAGR : 6,0%

19 Organización Terpel Organización Terpel se constituyó en 1968 con el fin de proporcionar una solución al problema de distribución de combustibles que existía en la región de Santander, Colombia. Desde sus inicios, esta compañía impulsó un plan de desarrollo que la llevó a consolidarse como una de las principales distribuidoras de combustibles de dicho país. A través de distintas adquisiciones y reorganizaciones, a diciembre de 2015 Copec tiene el 58,51% (indirecto) de Terpel. Actualmente, esta empresa comercializa combustibles en Colombia, Ecuador, Panamá, Perú, Republica Dominicana y México. Su red de distribución la conforman estaciones de servicio, de las cuales 326 comercializan gas natural comprimido vehicular. En 2014 Terpel llevó a cabo una simplificación de su estructura societaria, mediante la fusión de las compañías Sociedad de Inversiones en Energía (SIE), Proenergía Internacional y Organización Terpel. Como resultado de lo anterior, la compañía ingresó a la Bolsa de Valores de Colombia. CAGR : 10,8% 4,89 5,95 Venta de Combustible (Millones de m 3 ) 6,40 7,33 7,66 CAGR : 6,5% 8,16 República Dominicana Perú 2,3% 1,3% México 0,6% Ecuador 6,0% Panamá 9,2% Venta de Combustible por País Total 2015: 8,2 Millones de m³ Colombia 80,6%

20 Inversiones del Nordeste Inversiones del Nordeste se creó en 2004 con el objeto de distribuir gas licuado a los hogares e industrias en Colombia. Hoy es la empresa líder en el mercado de gas licuado de dicho país. La compañía posee cinco empresas regionales dedicadas a la distribución y comercialización de gas licuado (Asogas, Gasan, Norgas, Colgas de Occidente y Gases de Antioquia), que abastecen a prácticamente todos los departamentos de este país. Además tiene el 33,33% de la propiedad en la empresa distribuidora Montagas S.A. E.S.P. Inversiones Nordeste tiene dos filiales, una dedicada a la fabricación cilindros y estanques de almacenamiento y otra al transporte de gas envasado y granel en camiones. En mayo de 2011, Abastible concretó su incorporación a la propiedad de Inversiones del Nordeste, tras adquirir el 51% de sus acciones. La compañía es la empresa líder del mercado colombiano de gas licuado, con una participación total de 35,3% y ventas físicas por 197 mil toneladas en el

21 Sonacol Sonamar En 1957, Copec, ENAP y Esso Chile formaron la Sociedad Nacional de Oleoductos S.A., Sonacol, para crear una red de oleoductos para el transporte de combustibles y otros derivados del petróleo. En 2004, Sonacol se transformó en filial de Copec. Sonacol cuenta con una red de 465 kilómetros de oleoductos entre Quintero y San Fernando, a través de la cual transporta combustibles para su distribución en la Región Metropolitana. Empresas Copec tiene el 52,8% de la propiedad de Sonacol, a través de Compañía de Petróleos de Chile Copec y Abastible. Durante el 2015, los oleoductos de Sonacol transportaron 9,1 millones de m 3 de combustibles líquidos. En 2005 Sonacol separó sus actividades terrestres de las marítimas, creando la Sociedad Nacional Marítima S.A., Sonamar. Sonamar posee una flota de cuatro buques tanque, con una capacidad total para transportar 180 mil m³ de petróleo. En 2006 se incorporó como socio de Sonamar el Grupo Ultragas, compartiendo así la propiedad Copec, Abastible, ENAP y Shell. Empresas Copec tiene una participación indirecta del 35,6% en la empresa. El 2015 Sonamar movilizó 2,1 millones de m³. 21

22 Industria Pesquera AntarChile participa en la industria pesquera a través de dos empresas: Corpesca y Orizon, que operan en las Zonas Norte y Centro-Sur de Chile respectivamente. Además, cada empresa tienen un 35% de participación en Golden Omega, que produce concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado. ZONA DE OPERACIÓN Norte de Chile Centro-Norte, Centro y Sur de Chile EMBARCACIONES 47 naves 8 naves CAPACIDAD DE BODEGA DE LA FLOTA m 3 Aprox m 3 PLANTAS PROCESADORAS 5 Plantas de harina y aceite de pescado 1 Planta conservera 1 Planta de congelados 3 Plantas de harina y aceite de pescado 2 Plantas de conservas 3 Plantas de congelados PROPIEDAD Empresa Pesquera Eperva: Pesquera Iquique-Guanaye (Igemar): 46,36% Empresa Pesquera Eperva: 13,2% 30,64% Pesquera Iquique-Guanaye (Igemar): 66,8% 22

23 Corpesca Corpesca se constituyó en 1999, tras la fusión de los activos operacionales que Empresa Pesquera Eperva, Pesquera Iquique-Guanaye y Sociedad Pesquera Coloso poseían en la Zona Norte de Chile. Corpesca es la empresa pesquera más grande en Chile y una de las principales en el mundo en el rubro de la elaboración de harina y aceite de pescado. Tiene plantas elaboradoras de harina y aceite de pescado en los puertos de Arica, Iquique y Mejillones con una capacidad de proceso de aproximadamente 640 toneladas de materia prima por hora. A su vez, en Iquique posee una planta de congelados y una planta conservera. En el 2013, Corpesca compró el 60% de la empresa brasileña Sementes Selecta S.A., dedicada a la producción de concentrado de soya (SPC), consolidando la posición de Corpesca como proveedor de proteínas. En el 2015, Corpesca aumentó su participación en Sementes Selecta S.A. en un 10% adicional. CAGR : 15,2% Venta Harina y otros Proteicos (Miles de Toneladas) CAGR : 4,4% 649 Ventas de Harina de Pescado por Mercado 2015 Otros 12% Asia 26% Chile 44% Europa 18%

24 Orizon Orizon se formó en 2010 a partir de la fusión de los activos operacionales de SouthPacific Korp (SPK) y Pesquera San José. Esta empresa realiza sus operaciones pesqueras en las Zonas Norte, Centro y Sur de Chile. Cuenta con dos plantas industriales productoras de harina y aceite de pescado en la Región de Bio-Bío y una en la Región de Coquimbo. En total, estas plantas procesadoras suman una capacidad de producción de 290 toneladas de materia prima por hora. En Coronel posee con una planta para elaborar conservas de jurel y una planta de congelados de jurel y jibia. Además tiene una planta para procesar choritos y otra de congelados en Puerto Montt. La flota total de Orizon está compuesta por 8 barcos con una capacidad total cercana a los m³. CAGR : 6,1% Ventas Conservas (*) (Miles de Cajas) ,4 30,2 Ventas Congelados (**) (Miles de Toneladas) 26,2 CAGR : -17,7% 20,9 13, (*) Incluye cajas de 24 unidades de jurel y salmón, y de 48 unidades de choritos, cholgas, mariscos blancos y surtidos (**) Incluye congelados de jurel, jibia, choritos y mariscos blancos. 24

25 Golden Omega En 2008, Corpesca y Orizon decidieron formar una alianza estratégica para construir en Arica un complejo industrial para la producción de concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado, con capacidad para producir toneladas de producto terminado al año. La planta comenzó a operar en 2012, convirtiendo a Golden Omega en el primer productor de concentrados de Omega 3 en el mundo verticalmente integrado a partir de las capturas de pescado. Ello le permite seleccionar las mejores materias primas y ofrecer trazabilidad completa en la cadena de producción. Este proyecto que implicó una inversión de US$ 80 millones, opera bajo los estándares farmacéuticos de la FDA (Food and Drug Administration) de Estados Unidos. La planta elabora productos con concentraciones de hasta un 60% de ácidos grasos Omega 3, los que son comercializados en Estados Unidos, Europa, Australia, Nueva Zelanda y Japón. Actualmente produce 10 variedades de Etilester (EE) y 10 variedades de Triglicéridos (TG) con diferentes concentraciones de EPA y DHA. En 2014 se inauguró la segunda fase del complejo industrial para la producción de concentrados de Omega 3, esta fase tiene capacidad para producir 700 toneladas anuales con concentraciones de ácidos grasos superiores a un 85%. 25

26 Generación Eléctrica Al cierre del año 2015, las empresas relacionadas con AntarChile que participan en el mercado de la generación eléctrica son Colbún y Arauco Bioenergía, los cuales utilizan energías convencionales y renovables no convencionales (ERNC). Colbún tiene una capacidad instalada de MW y es la segunda generadora de energía del Sistema Interconectado Central (SIC), con un 21,3% de participación de mercado; el SIC abastece al 92% de la demanda eléctrica de Chile. Arauco Bioenergía, en concordancia con su política de sustentabilidad ambiental, genera energía a partir de biomasa. Su capacidad instalada es de 766 MW, inyectando al sistema SIC con 253 MW de excedentes. CAPACIDAD INSTALADA POR TECNOLOGÍA ENERGÍA PRODUCIDA 2015 INSTALACIONES HIDRO y TÉRMICA MW Hidroeléctrica (48%) MW Termoeléctrica (52%) MW Total GWh 16 Plantas Hidroeléctricas 6 Plantas Termoeléctricas 766 MW BIOMASA Bioenergía GWh Consumo Interno (69%) 999 GWh Vendida (31%) GWh Total 8 Plantas Cogeneradoras 2 Turbinas de Respaldo 2 Plantas de Biomasa en Argentina PROPIEDAD AntarChile: 9,58% Arauco: 100% 26

27 Minería En minería, AntarChile tiene distintos proyectos en operación y en desarrollo, que son gestionados a través de la relacionada Sociedad Minera Camino Nevado, teniendo entre sus instalaciones el 50% de Mina Invierno S.A. y el 99,87% de la Alxar Minería. RESERVAS METALES Oro, plata, cobre CARBÓN 351 millones de toneladas de carbón sub-bituminoso Alxar Minería está presente en la minería de oro, plata y cobre, con propiedades mineras en regiones de Arica y Parinacota, Antofagasta, Atacama y Valparaíso. FAENAS EN OPERACIÓN Inicio de operaciones durante el primer trimestre de 2013 Terminal Marítimo Empresas Copec, en conjunto con Inversiones Ultraterra del grupo Von Appen, desarrollan el proyecto Mina Invierno, que explota yacimientos de carbón en la Región de Magallanes en Chile. PROYECTOS EN ESTUDIO Diego de Almagro (prefactibilidad) El Bronce de Petorca (exploración) Bota de Oro (exploración) Estancia Invierno PROPIEDAD Empresas Copec: 99,87% (indirecto) Empresas Copec: 50% (indirecto) 27

28 Hechos destacados y principales proyectos En diciembre de 2015, Aserraderos Arauco S.A., Arauco Distribución S.A. y Paneles Arauco S.A. se fusionaron para crear una sóla entidad legal con la que Arauco desarrolle el negocio de paneles y aserraderos en Chile. La empresa seguirá cómo Paneles Arauco S.A. En noviembre de 2015, Arauco anunció un Contrato de Suscripción de acciones con Sonae Industria, para adquirir el 50% de las acciones de Tafisa, filial española de Sonae. El precio acordado por 50% de las acciones corresponde a US$ 150 millones, y se pagaría en cuanto se cierre la operación. Esta inversión, situará a Arauco en el segundo lugar en ranking mundial de producción de paneles de madera, alcanzando una producción anual de 9 millones de m³. En septiembre de 2015, Arauco anunció la construcción de una nueva planta de paneles en Estados Unidos (Grayling, Michigan). Esta planta tendrá una capacidad de producción de 750 Mm³/año. La inversión totalizará aprox. US$ 325 millones, y se espera que esté lista el año Está pendiente la aprobación de las autoridades locales y estatales. Modernización y Ampliación Planta Arauco (MAPA), desarrollo de programa de inversiones más grande en la historia de Arauco, que permitirá incrementar la producción de este complejo industrial hasta 1 millón de toneladas anuales de celulosa. 28 En abril de 2016, Abastible S.A. anunció un acuerdo con Repsol S.A. por la compra del negocio de Gas Licuado de Petróleo (GLP) de ésta última en Perú (Solgas) y en Ecuador (Duragas). Solgas es la marca de GLP envasado en cilindros de mayor prestigio y tradición del Perú, con ventas de alrededor de 570 mil tonelades anuales. Duragas actualmente vende cerca de 405 mil toneladas de GLP al año y tiene un participación de mercado de 37%. El precio a pagar por la transacción ascenderá a aproximadamente US$ 264 millones, cifra que se ajustará a la fecha del pago en base a criterios de deuda neta, capital de trabajo y tipo de cambio, entre otros. Con esta nueva adquisición, Abastible se convierte en el tercer operador de GLP más grande de Sudamérica.

29 Hechos destacados y principales proyectos Se realizó un Test de Deterioro al valor de los activos de la empresa asociada Laguna Blanca S.A. y sus filiales, que operan el yacimiento de carbón Mina Invierno. Los resultados obtenidos del test de deterioro, que han sido validados con la empresa de auditoría externa EY, implican una pérdida financiera para Laguna Blanca S.A., matriz de la compañía Mina Invierno, que se compone de deterioros en los montos del balance correspondientes a propiedades, plantas y equipos, valor de realización de inventarios, intangibles y activos por impuestos diferidos, implican una pérdida financiera para Laguna Blanca S.A. de aproximadamente US$ 290 millones. Por consiguiente, el Test de Deterioro tuvo un efecto negativo en los resultados de Empresas Copec al de US$ 145 millones, proporcional a su participación en la empresa Laguna Blanca. En marzo de 2016, Corpesca a través de Corpesca Brasil formailzó la compra de un 30% de las acciones de la empresa brasileña Fasa América Latina Participações Societárias S/A (FASA) anunciada en noviembre de El precio para adquirir el 30% de FASA ascenderá a 172 millones de Reales (aproximadamente US$ 43 millones). En diciembre de 2015, Corpesca a través de Corpesca Brasil adquirió un 10% adicional de Selecta vía compra de acciones, alcanzando así una participación del 70% de las acciones. 29 En diciembre de 2015, Metrogas dio a conocer el Plan de Crecimiento de Gas Natural en Chile para los próximos 10 años y que alcanzará una inversión total de US$ millones, y permitirá llevar gas natural a 1,3 millones de nuevos hogares. El plan de crecimiento buscará proveer de gas natural a las regiones de Tarapacá, Antofagasta, Atacama, Maule, Araucanía, Los Ríos y Los Lagos, las que se suman a la Región Metropolitana y la de O Higgins donde Metrogas ya opera.

30 Información Financiera Ingresos Netos (MMUS$) EBITDA (MMUS$) Rentabilidad sobre Patrimonio (anualizada) (%) Utilidad (MMUS$) Promedio : 7,1% 9,5% 8,9% 3,6% 7,1% 8,1% 5,3%

31 BALANCE CONSOLIDADO ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO MM US$ dic-14 dic-15 Activos Activos corrientes Activos no corriente Total Activos Pasivos y Patrimonio Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corriente Total Pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias (pérdidas) Otras reservas (751) (1.220) Participación controladora Participación no controladora Total Patrimonio MM US$ dic-14 dic-15 Ingresos ordinarios, total Costo de venta (20.657) (15.098) Ganancia bruta Otros ingresos (gastos), por función Costo de distribución (1.017) (928) Gasto de administración (1.063) (1.058) Resultado financiero neto (295) (269) Otros 202 (213) Resultado antes de Impuesto Gasto por impuesto a las ganancias (321) (185) Ganancia (Pérdida) operaciones continuas Ganancia (Pérdida) operaciones discontinuas - - Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida) controladora Ganancia (Pérdida) no controladora Total Pasivos y Patrimonio

32 Información de Contacto Gerente de Administración y Finanzas Andrés Lehuedé alehuede@antarchile.cl Jefe de Relaciones con Inversionistas José Luis Arriagada jarriagada@antarchile.cl 32

33 18,70% 17,44% 60,82% 9,58% 81,93% Market Cap al 31 marzo 2016 US$ 42 MM Market Cap al 31 marzo 2016 US$ 45 MM Market Cap al 31 marzo 2016 US$ MM Market Cap al 31 marzo 2016 US$ MM 46,36% 30,64% 99,98% 99,99% 9.9% 99,05% 39,83% 100,00% Minera Camino Nevado Ltda. 13,20% 66,80% 58,51% 99,87% 51,00% 50,00% 40,80% 12,00% 33