Se inicia al desarrollo de complejos industriales y forestales

Transcripción

1 Presentación Corporativa Septiembre 2015

2 Reseña Histórica Propiedad Septiembre 2015 AntarChile fue constituida en 1989 como una sociedad holding del Grupo de Empresas Angelini, que es propietario directo del 63,40% de las acciones de esta compañía. A septiembre de 2015, AntarChile administraba activos valorados en US$ millones. o Su principal inversión es la propiedad del 60,82% de Empresas Copec, una de las compañías de mayor relevancia y capitalización bursátil en Chile. o Empresas Copec representa cerca del 97% de los activos consolidados de AntarChile. La política de inversiones de AntarChile se desarrolla, preferentemente, a través de Empresas Copec, abarcando distintas áreas de negocios: Forestal, Distribución de Combustibles, Industria Pesquera, Energía y Minería ,6% 2,1% 2,9% Inversiones Angelini A.F.P Personas Jurídicas Personas Naturales 63,4% Se constituye la Empresa Pesquera Eperva en el Norte de Chile Se comienza a invertir en el Sector Forestal (Maderas Prensadas Cholguán) Se toma el control de Empresas Copec Se inicia al desarrollo de complejos industriales y forestales Se adquiere Alto Paraná, un Complejo Forestal e Industrial de Argentina Se adquiere el 30,05% de Empresas Copec, con lo cual aumenta su participación al 60,11% de esta compañía Se fortalece la internacionalización del Grupo, a través de inversiones forestales e industriales en Argentina, Brasil y Uruguay Se ingresa al mercado de combustibles de Colombia, tras tomar el control de Terpel Se adquiere la empresa de paneles Moncure, en Carolina del Norte, E.E.U.U. Se concreta la compra del 51% de Inversiones Nordeste, Colombia Se toma control de la empresa de FlakeBoard en E.E.U.U. Se Inagura planta de concentrados de Omega 3 «Golden Omega» Adquisición de empresa Brasilera Sementes Selecta S.A. productora de concentrados proteicos de Soya Comienza operación la planta de celulosa Montes del Plata en Uruguay 2

3 18,70% 17,44% 60,82% 9,58% 81,93% Market Cap al 30 Market Cap al 30 Market Cap al 30 Market Cap al 30 de noviembre de noviembre de noviembre de noviembre US$ 42 MM US$ 35 MM US$ MM US$ MM 46,36% 30,64% 99,98% 99,99% 9.9% 99,05% 39,83% 100,00% Minera Camino Nevado Ltda. 13,20% 66,80% 58,51% 99,87% 51,00% 50,00% 40,80% 12,00% 3

4 Indicadores por Áreas de Negocios a Septiembre 2015 Activos Consolidados Totales a sep-15: US$ MM 3% Ventas Consolidadas Acumuladas a sep-15: US$ MM 28% 66% 8% Combustibles Forestal Pesquero Otros 22% 1% 0% Combustibles Forestal Pesquero Otros 71% EBITDA Consolidado Acumulado a sep-15: US$ MM Utilidad Consolidada Acumulada a sep-15: US$ 292 MM 58% -6% -11% Combustibles 62% 1% -1% Combustibles Forestal Forestal Pesquero Pesquero Otros Otros 59% 37% 4

5 Indicadores por Áreas de Negocios a Septiembre 2015 Ventas Consolidadas Millones de US$ EBITDA Consolidado Millones de US$ sep sep 15 Combustibles Forestal Pesquero Otros 5

6 Generación de Caja y Distribución de Utilidades sep-15 Div. Provisorio Recibido Div. Definitivo Recibido Dividendo Pagado Generación de caja de AntarChile proviene principalmente de dividendos de sus filiales. Su política de distribución de dividendos establece que se debe repartir el 40% de las utilidades netas. La política de dividendos de AntarChile está calzada con la política de Empresas Copec, lo que evita la acumulación de caja a nivel holding. Empresas Copec paga un dividendo provisiorio en diciembre y uno definitivo en mayo, mientras que AntarChile sólo paga un dividendo definitivo en mayo. En el período sólo se concretó un aporte de capital de US$ 296 millones. Gastos de Administración y Ventas AntarChile Individual sep-14 sep-15 MUS$ MM$ Los Gastos de Administración y Ventas para el período se han mantenido estables. Este gasto, en pesos, utilizando el tipo de cambio de cierre de cada año presenta un CAGR de un 6% anual en el período mostrado. 6

7 Rating Crediticio e Índices de Endeudamiento 149 Deuda Neta Individual (MMUS$) Efectivo y Equivalente Pasivo Financiero Deuda Neta Índices Financieros Consolidados a Septiembre de 2015 Razón de Endeudamiento (Pasivo Exigible/(Patrimonio + Interés Minoritario)) 1,1 1,0 Cobertura de Gastos Financieros (EBITDA/Gastos Financieros) 6,2 5, I II III IV I II III IV I II III AntarChile mantiene un nivel de Pasivos Financieros constante en el tiempo. El crecimiento de Efectivo en el cuarto trimestre proviene principalmente del dividendo provisorio de Empresas Copec. sep-14 sep-15 sep-14 sep-15 Clasificación de riesgo local de AntarChile Acciones Primera Clase Nivel 2 Primera Clase Nivel 2 Deuda N1 / AA- A+ 7

8 Información Mercado Accionario Al 30 de Noviembre de 2015 Acciones Moneda Ch $ Último Precio Máximo Mínimo Market Cap. US$ millones Base 100 Precio Acción v/s IPSA dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 IPSA AntarChile Empresas Copec AntarChile S.A. representa un 2,19% del IPSA, siendo su capitalización de mercado de las más altas del país. El comportamiento de la acción de AntarChile S.A., se encuentra muy relacionado al de su principal inversión, Empresas Copec S.A Capitalización de Mercado de Empresas Chilenas 30 de Noviembre de 2015 Millones de US$

9 Variación de Portfolio de Activos de AntarChile Propiedad Valor Libro inversiones a sep-2015 MM US$ sep 15 Empresas Copec 60,82% CSAV 0,00% Eperva 18,70% Igemar 17,44% Astilleros Arica 0,00% Colbún 9,58% Sigma 30,00% SerCor 20,00% Hasta la venta de Astilleros Arica, el portfolio de Inversiones de AntarChile no había cambiado desde En 2003 se reestructuró la compañía de Petróleos de Chile S.A. (Copec), separando de la sociedad matriz los negocios de distribución de combustibles y cambiando su razón social a Empresas Copec. En 2005, AntarChile vendió el 15,42% de la Compañía Sudamericana de Vapores. En 2006 AntarChile adquirió un 9,5% de Colbún; a junio de 2015 el valor de las acciones de Colbún había aumentado en 76%. En 2015 AntarChile vendió su Filial Astilleros Arica a Corpesca, filial de Eperva. 9

10 Industria Forestal AntarChile, a través de Empresas Copec, controla el 99,98% de Arauco, uno de los consorcios forestales e industriales más grandes del mundo. Arauco está conformado por un conjunto de empresas industriales, forestales y comerciales organizadas bajo la propiedad de Celulosa Arauco y Constitución y sus filiales. Actualmente Arauco distribuye sus productos en más de 80 países y en todos los continentes. Arauco produce celulosa, paneles y madera aserrada y procesada, entre otros productos; cuenta con numerosas plantas industriales en Chile, Argentina, Brasil, Uruguay, Estados Unidos y Canadá. Ventas por Línea de Productos Acumulado a sep-15: US$ MM Maderas 16% Forestal 2% Otros 1% Paneles 35% Weyerhaeuser UPM Utilidad Neta Acumulado a sep-15 MM US$ International Paper 760 Arauco 276 DOMTAR Celulosa 46% CMPC Suzano (335) (89)

11 Arauco: Resumen Superficie Forestal y Plantas Industriales a Septiembre 2015 FORESTAL CELULOSA ASERRADEROS PANELES ENERGÍA Hectáreas 5 Plantas M toneladas 8 Aserraderos M m 3 4 Plantas PB: 300 M m 3 Plywood: 710 M m 3 MDF: 515 M m 3 HB: 60 M m 3 10 Plantas Capacidad: 606 MW Hectáreas 1 Planta 350 M toneladas 2 Plantas 1 Aserradero 344 M m 3 MDF: 300 M m 3 PB: 260 M m 3 2 Plantas Capacidad: 78 MW Hectáreas 2 Plantas MDF: M m 3 PB: 310 M m Hectáreas ** 1 Planta 650 M toneladas ** 1 Planta Capacidad: 82 MW ** 8 Plantas MDF: M m 3 PB: M m 3 TOTAL Hectáreas* 7 Plantas 3,88 MM toneladas 9 Aserraderos 2,94 MM m 3 16 Plantas 6,6 MM m 3 13 Plantas Capacidad: 766 MW *: Incluye Bosque Nativo. **: Considera 50% de Montes del Plata. 11

12 Arauco: Producción de Celulosa Celulosa Arauco y Constitución fue constituida en 1976, a partir de la fusión de Celulosa Arauco y Celulosa Constitución. Sus plantas productoras de celulosa están situadas estratégicamente cerca de bosques y puertos, cuentan con tecnologías de última generación y tienen costos de producción muy competitivos. Celulosa Arauco y Constitución es el segundo productor mundial de celulosa del mercado. Produce celulosa blanqueada y cruda de fibra larga de pino y celulosa cruda de fibra corta de eucalipto, utilizada en la fabricación de distintas variedades de papeles tissue, material para embalaje y filtros, entre otros. 1,9 Producción de Celulosa (Chile, Argentina y Uruguay) 2,2 CAGR : 5,6% 2,6 2,9 3,0 (Millones de Adt) 2,4 2,8 3,0 3,1 3,3 CAGR 3Q14-3Q15: 12,% 2,4 2,7 Pino Cruda (UKP) 14% Producción por Tipo de Celulosa LTM a sep-15: 3,7 MM Tons. Fluff 7% Pino Blanqueada (BSK = BKPR+BKPT) 41% sep 14 sep 15 *CAGR: Tasa de crecimiento anual compuesta. Eucalipto Blanqueada (EKP) 38%

13 Forestal Arauco Forestal Arauco se constituyó en 1989 como matriz de las filiales forestales de Arauco, con el fin de coordinar las actividades operacionales y las políticas de desarrollo en esta área. Forestal Arauco posee la mayor superficie de hectáreas forestales en Sudamérica, distribuidas en Chile, Argentina, Uruguay y Brasil. Sus plantaciones de bosques están localizadas en zonas que presentan condiciones muy favorables para el desarrollo forestal: alta tasa de crecimiento con ciclos cortos de cosecha, lo que le otorga una importante ventaja competitiva. Arauco aplica una política de manejo eficiente de las plantaciones, que garantiza la sustentabilidad de sus operaciones a un bajo costo. También tiene una política de sustentabilidad muy definida y procesos de protección del medioambiente que protegen los bosques nativos. Actualmente, el bosque nativo representa el 25% la superficie forestal de Arauco. Bosques de Arauco: Chile, Argentina, Brasil y Uruguay (Miles Hectáreas) Bosque nativo 25% Distribución del Patrimonio Forestal Otros usos 11% Otras especies 1% hectáreas* Eucaliptus 17% Pino 46% 13 Hectáreas plantadas Hectáreas cosechadas * Distribución del patrimonio a diciembre de 2014.

14 Paneles Arauco Paneles Arauco fue constituida en 1995, con el objeto de lograr un mejor aprovechamiento de la madera producida en los bosques de Arauco y diversificar la oferta de productos forestales. Esta empresa se ha convertido en un actor importante de la industria; hoy es la tercera productora a nivel mundial de paneles. Cuenta con 16 plantas industriales en 5 países de América y ha diversificado su producción a distintos tipos de paneles. En el año 2011 expandió sus operaciones a EE.UU. a través de la compra de la empresa Moncure, en Carolina del Norte. Posteriormente, en el 2012, amplió su presencia en Norteamérica con la adquisición de Flakeboard, que posee instalaciones en EEUU. Y Canadá. CAGR : 11,1% Producción de Paneles Arauco (Chile, Argentina y Brasil) (Miles de m 3 ) CAGR 3Q14-3Q15: 3,1% Ventas de Paneles por Región 2014 Resto de América 36% Otros 2% US$ millones Asia y Oceanía 2% sep 14 sep 15 *CAGR: Tasa de crecimiento anual compuesta. Norteamérica 60%

15 Aserraderos Arauco Aserraderos Arauco se constituyó en 1993, con el propósito de administrar los aserraderos y las plantas de remanufactura y comercializar sus productos. Esta compañía es líder en la producción de maderas en el Hemisferio Sur. Aserraderos Arauco cuenta con 9 plantas de aserraderos, 8 en Chile y 1 en Argentina, 6 instalaciones de remanufactura y 2 plantas de terciado. Su capacidad instalada alcanza 3,0 millones de m 3 de madera aserrada, sus productos se comercializan en cerca de 50 países. Producción Aserraderos Arauco (Chile y Argentina) (Miles de m 3 ) CAGR : 4,3% CAGR 3Q14-3Q15: -4,3% Ventas de Madera Aserrada por Región 2014 Otros 27% US$ 962 millones Asia y Oceanía 28% Resto de Améri ca 9% sep 14 sep 15 *CAGR: Tasa de crecimiento anual compuesta. Nortea mérica 36%

16 Distribución de Combustibles AntarChile participa en el mercado de distribución de combustibles a través de siete empresas: Compañía de Petróleos de Chile Copec, Organización Terpel, Abastible, Inversiones del Nordeste, Sonacol, Sonamar y Metrogas. COMBUSTIBLE Gasolina y Lubricantes Gas Licuado Gas Natural Gasolina y Lubricantes Gas Licuado Petróleo Petróleo PAÍS Chile Chile Chile Colombia Colombia Chile Chile VOLUMEN DE VENTAS ,5 millones m mil toneladas millones m 3 6,8 millones de m 3 de combustible 181 mil toneladas Transportó 8,8 millones m 3 Transportó 2,1 millones m 3 PARTICIPACIÓN DE MERCADO % 37% 90% en Santiago 41%* EDS + IND 47% GNV 74% Aviacion 33%* - - PROPIEDAD Empresas Copec 100% Empresas Copec 99,05% Empresas Copec 39,83% Copec S.A. 58,51% Abastible 51,00% Empresas Copec 52,8% (indirecta) Empresas Copec 35,57% (indirecta) *Participación en Colombia. GDS: Estaciones de Servicio; IND: Clientes Industriales; GNV: Gas Natural para Vehículos. 16

17 sep 14 sep 15 Compañía de Petróleos de Chile Copec Compañía de Petróleos de Chile, Copec, se constituyó en 2003 como filial de Empresas Copec, con el objeto de comercializar y distribuir combustibles para uso doméstico e industrial en el país, a partir de los activos que tenia en los rubros de combustibles líquidos y lubricantes. Compañía de Petróleos de Chile, inició en 2010 un proceso de internacionalización, adquiriendo el control de la distribuidora de combustibles Organización Terpel, de Colombia. A diciembre de 2014, Copec contaba con 620 puntos de venta en todo Chile, a los que se asocian las 85 tiendas de conveniencia Pronto y 234 locales Punto. Su red de estaciones de servicio es la más extensa de Chile. Además la empresa posee 19 plantas de almacenamiento, con una capacidad de 482 mil m³. Durante el 2013 entró al negocio de la distribución de gas vehicular, implementando estaciones de servicio orientada a este mercado. Venta de Combustible en Chile (Millones de m³) Participación Mercado de Combustibles Ventas por Línea de Productos ,3 6,6 10,1 11,0 9,8 9,1 9,2 9,3 9,4 9,5 7,1 7,6 Petrobras 13% Otros 7% Copec 59% Petróleos Combustibles 8% Turbo 7% Kerosene 1% Diesel 61% ENEX 21% Gasolinas 23% 17

18 Abastible Abastible se creó en 1956 con el fin de comercializar gas licuado para uso doméstico, comercial e industrial. Actualmente, su cobertura geográfica abarca la Región de Arica y Parinacota y entre las Regiones de Atacama y Magallanes. También participa en el mismo rubro en Colombia, por medio de Inversiones del Nordeste S.A., en la que Abastible tiene el 51% de su propiedad. Abastible cuenta con una completa infraestructura para abastecimiento y distribución de gas licuado, que incluye 18 oficinas de venta, diez plantas de almacenamiento y llenado, aproximadamente 6 millones de cilindros y 53 mil estanques. Además, en la Bahía de San Vicente, (Zona Centro Sur de Chile), tiene un terminal portuario para cargas y descargas de combustibles líquidos, y una planta de almacenamiento de 40 mil m 3. En Colombia posee cinco empresas distribuidoras y comercializadoras de gas licuado; una empresa dedicada a la fabricación de cilindros y estanques de almacenamiento, y una destinada al transporte en camiones de gas envasado y a granel. Su volumen de venta se aproxima a las 181 mil toneladas. Venta Nacional de Gas Licuado (Miles de Toneladas) CAGR : 2,5% CAGR 3Q14-3Q15: 0,9% Participación Mercado de Gas Licuado en Chile 2014 Abastible 37% Otros 63% sep 14 sep 15 18

19 Metrogas Metrogas fue formada en 1994 con el propósito de distribuir gas natural en Chile. Desde entonces, esta empresa ha desempeñado un destacado rol en el mercado energético nacional, garantizando el abastecimiento de gas natural en la zona central de Chile. Actualmente abastece a más de 570 mil clientes industriales, comerciales y residenciales en las regiones Metropolitana y del Libertador Bernardo O`Higgins, por medio de una red de gasoductos de más de 5 mil kilómetros de extensión y que llegará a medir sobre 12 mil kilómetros. Además, esta compañía participa en un consorcio que posee un terminal de regasificación de gas natural licuado (GNL) en el puerto de Quintero, en el cual también son accionistas ENAP, Endesa y Enagás Oman Oil Co., estas dos últimas por medio de la empresa Terminal de Valparaíso S.A. Metrogas, junto a Aguas Andinas, operan la planta de tratamiento de aguas servidas La Farfana, que está en las ultimas fases del proceso de mecanización para convertir el Biogás en Biometano que será inyectado al sistema. CAGR : 5,9% Venta de Gas Natural sin Generación (Millones de m 3 ) CAGR 3Q14-3Q15: -0,3% CAGR : 4,4% Número de Clientes (Miles) sep sep sep 14 sep 15

20 Organización Terpel Organización Terpel se constituyó en 1968 con el fin de proporcionar una solución al problema de distribución de combustibles que existía en la región de Santander, Colombia. Desde sus inicios, esta compañía impulsó un plan de desarrollo que la llevó a consolidarse como una de las principales distribuidoras de combustibles de dicho país. Entre los años 2010 y 2012, a través de distintas adquisiciones, Copec alcanzó el 58,89% (indirecto) de Terpel. Actualmente, esta empresa comercializa combustibles en Colombia, Ecuador, Panamá, Perú, Republica Dominicana y México. Su red de distribución la conforman estaciones de servicio de combustibles líquidos y 290 de gas natural comprimido vehicular. En 2014 Terpel llevó a cabo una simplificación de su estructura societaria, mediante la fusión de las compañías Sociedad de Inversiones en Energía (SIE), Proenergía Internacional y Organización Terpel. Como resultado de lo anterior, la compañía ingresó a la Bolsa de Valores de Colombia y en su debut el valor de sus acciones subió 15%. CAGR : 8,4% 5,55 5,95 Venta de Combustible (Millones de m 3 ) 6,40 7,33 7,66 CAGR 3Q14-3Q15: 4,0% 5,69 5,92 Venta de Combustible por País Total a sep 15: 5,9 Millones de m³ República Dominicana Perú 2,3% 0,9% México 0,6% Ecuador 6,2% Colombia 80,5% Panamá 9,4% sep 14 sep 15

21 Inversiones del Nordeste Inversiones del Nordeste se creó en 2004 con el objeto de distribuir gas licuado a los hogares e industrias en Colombia. Hoy es la empresa líder en el mercado de gas licuado de dicho país. La compañía posee cinco empresas regionales dedicadas a la distribución y comercialización de gas licuado (Asogas, Gasan, Norgas, Colgas de Occidente y Gases de Antioquia), que abastecen a prácticamente todos los departamentos de este país. Además tiene el 33,33% de la propiedad en la empresa distribuidora Montagas S.A. E.S.P. Inversiones Nordeste tiene dos filiales, una dedicada a la fabricación cilindros y estanques de almacenamiento y otra al transporte de gas envasado y granel en camiones. En mayo de 2011, Abastible concretó su incorporación a la propiedad de Inversiones del Nordeste, tras adquirir el 51% de sus acciones. La compañía es la empresa líder del mercado colombiano de gas licuado, con una participación total de 33,1% y ventas físicas por 181 mil toneladas. 21

22 Sonacol Sonamar En 1957, Copec, ENAP y Esso Chile formaron la Sociedad Nacional de Oleoductos S.A., Sonacol, para crear una red de oleoductos para el transporte de combustibles y otros derivados del petróleo. En 2004, Sonacol se transformó en filial de Copec. Sonacol cuenta con una red de 466 kilómetros de oleoductos entre Quintero y San Fernando, a través de la cual transporta combustibles para su distribución en la Región Metropolitana. Empresas Copec tiene el 52,8% de la propiedad de Sonacol, a través de Compañía de Petróleos de Chile Copec y Abastible. Durante el 2014, los oleoductos de Sonacol transportaron 8,8 millones de m 3 de combustibles líquidos. Además durante 2014 Sonacol emitió bonos por UF 2 millones en el mercado local a 7 y 21 años plazo. En 2005 Sonacol separó sus actividades terrestres de las marítimas, creando la Sociedad Nacional Marítima S.A., Sonamar. Sonamar posee una flota de cuatro buques tanque, con una capacidad total para transportar 239 mil m³ de petróleo. En 2006 se incorporó como socio de Sonamar el Grupo Ultragas, compartiendo así la propiedad Copec, Abastible, ENAP y Shell. Empresas Copec tiene una participación indirecta del 35,6% en la empresa. El 2014 Sonamar movilizó 2,1 millones de m³. 22

23 Industria Pesquera AntarChile participa en la industria pesquera a través de dos empresas: Corpesca y Orizon, que operan en las Zonas Norte y Centro-Sur de Chile respectivamente. Además, cada empresa tienen un 35% de participación en Golden Omega, que produce concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado. ZONA DE OPERACIÓN Norte de Chile Centro-Norte, Centro y Sur de Chile EMBARCACIONES 47 naves 8 naves CAPACIDAD DE BODEGA DE LA FLOTA m 3 Aprox m 3 PLANTAS PROCESADORAS 5 Plantas de harina y aceite de pescado 1 Planta conservera 1 Planta de congelados 3 Plantas de harina y aceite de pescado 2 Plantas de conservas 3 Plantas de congelados PROPIEDAD Empresa Pesquera Eperva: Pesquera Iquique-Guanaye (Igemar): 46,36% Empresa Pesquera Eperva: 13,2% 30,64% Pesquera Iquique-Guanaye (Igemar): 66,8% 23

24 Corpesca Corpesca se constituyó en 1999, tras la fusión de los activos operacionales que Empresa Pesquera Eperva, Pesquera Iquique-Guanaye y Sociedad Pesquera Coloso poseían en la Zona Norte de Chile. Corpesca es la empresa pesquera más grande en Chile y una de las principales en el mundo en el rubro de la elaboración de harina y aceite de pescado. Tiene plantas elaboradoras de harina y aceite de pescado en los puertos de Arica, Iquique y Mejillones con una capacidad de proceso de aproximadamente 640 toneladas de materia prima por hora. A su vez, en Iquique posee una planta de congelados, con capacidad para elaborar 100 toneladas diarias de jurel o caballa destinadas a consumo humano directo, y una planta conservera con capacidad para producir 500 cajas por hora de producto final. En 2013 se inició la habilitación de una nueva línea de conservas para procesar anchoveta para consumo humano, con una capacidad de producción de cajas diarias. CAGR : 17,7% Venta Harina y otros Proteicos (Miles de Toneladas) CAGR 3Q14-3Q15: -17,4% 410 Ventas de Harina de Pescado por Mercado 2014 Otros 7% Asia 28% Chile 37% sep 14 sep Europa 28%

25 Orizon Orizon se formó en 2010 a partir de la fusión de los activos operacionales de SouthPacific Korp (SPK) y Pesquera San José. Esta empresa realiza sus operaciones pesqueras en las Zonas Norte, Centro y Sur de Chile. Cuenta con dos plantas industriales productoras de harina y aceite de pescado en la Región de Bio-Bío y una en la Región de Coquimbo. En total, estas plantas procesadoras suman una capacidad de producción de 290 toneladas de materia prima por hora. En Coronel posee con una planta para elaborar conservas de jurel y una planta de congelados de jurel y jibia. Además tiene una planta para procesar choritos y otra de congelados en Puerto Montt. La flota total de Orizon está compuesta por 8 barcos con una capacidad total cercana a los m³. Ventas Conserva de Jurel (Miles de Cajas) Ventas Congelados de Jurel (Miles de Toneladas) CAGR : 11,5% CAGR : 22,4%

26 Golden Omega En 2008, Corpesca y Orizon decidieron formar una alianza estratégica para construir en Arica un complejo industrial para la producción de concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado, con capacidad para producir toneladas de producto terminado al año. La planta comenzó a operar en 2012, convirtiendo a Golden Omega en el primer productor de concentrados de Omega 3 en el mundo verticalmente integrado a partir de las capturas de pescado. Ello le permite seleccionar las mejores materias primas y ofrecer trazabilidad completa en la cadena de producción. Este proyecto que implicó una inversión de US$ 80 millones, opera bajo los estándares farmacéuticos de la FDA (Food and Drug Administration) de Estados Unidos. La planta elabora productos con concentraciones de hasta un 60% de ácidos grasos Omega 3, los que son comercializados en Estados Unidos, Europa, Australia, Nueva Zelanda y Japón. Actualmente produce 10 variedades de Etilester (EE) y 10 variedades de Triglicéridos (TG) con diferentes concentraciones de EPA y DHA. En 2014 se inauguró la segunda fase del complejo industrial para la producción de concentrados de Omega 3, esta fase tiene capacidad para producir 700 toneladas anuales con concentraciones de ácidos grasos superiores a un 85%. 26

27 Generación de Energía Al cierre del año 2014, las empresas relacionadas con AntarChile que participan en el mercado de la generación eléctrica son Colbún y Arauco Bioenergía, los cuales utilizan energías convencionales y renovables no convencionales (ERNC). Colbún tiene una capacidad instalada de MW y es la segunda generadora de energía del Sistema Interconectado Central (SIC), con un 20,2% de participación de mercado; el SIC abastece al 75% de la demanda eléctrica de Chile. Arauco Bioenergía, en concordancia con su política de sustentabilidad ambiental, genera energía a partir de biomasa. Su capacidad instalada es de 744 MW, inyectando al sistema SIC con 217 MW de excedentes. CAPACIDAD INSTALADA POR TECNOLOGÍA ENERGÍA PRODUCIDA 2014 INSTALACIONES HIDRO y TÉRMICA MW Hidroeléctrica (48%) MW Termoeléctrica (52%) MW Total GWh 16 Plantas Hidroeléctricas 7 Plantas Termoeléctricas 744 MW BIOMASA Bioenergía GWh Consumo Interno (71%) GWh Vendida (29%) GWh Total 8 Plantas Cogeneradoras 2 Turbinas de Respaldo 2 Plantas de Biomasa en Argentina PROPIEDAD AntarChile: 9,58% Arauco: 100% 27

28 Minería En minería, AntarChile tiene distintos proyectos en operación y en desarrollo, que son gestionados a través de la relacionada Sociedad Minera Camino Nevado, empresa creada en 2011, teniendo entre sus instalaciones el 50% de Mina Invierno S.A. y el 99,87% de la Alxar Minería. RESERVAS METALES Oro, plata, cobre CARBÓN 390 millones de toneladas de carbón sub-bituminoso Alxar Minería está presente en la minería de oro, plata y cobre, con propiedades mineras en regiones de Arica y Parinacota, Antofagasta, Atacama y Valparaíso. Empresas Copec, en conjunto con Inversiones Ultraterra del grupo Von Appen, desarrollan el proyecto Mina Invierno, que explota yacimientos de carbón en la Región de Magallanes en Chile. FAENAS EN OPERACIÓN PROYECTOS EN ESTUDIO Diego de Almagro (prefactibilidad) El Bronce de Petorca (exploración) Bota de Oro (exploración) Inicio de operaciones de extracción en Mina Invierno Terminal Marítimo Estancia Invierno PROPIEDAD Empresas Copec: 99,87% (indirecto) Empresas Copec: 50% (indirecto) 28

29 Hechos destacados y principales proyectos En noviembre de 2015, Arauco anunció un Contrato de Suscripción de acciones con Sonae Industria, para adquirir el 50% de las acciones de Tafisa, filial española de Sonae. El precio acordado por 50% de las acciones corresponde a 137,5 millones, y se pagaría en cuanto se cierre la operación. En septiembre de 2015, Arauco anunció la construcción de una nueva planta de paneles en Estados Unidos (Grayling, Michigan). Esta planta tendrá una capacidad de producción de 750 Mm³/año. La inversión totalizará aprox. US$ 325 millones, y se espera que esté lista el año Está pendiente la aprobación de las autoridades locales y estatales. Modernización y Ampliación Planta Arauco (MAPA), desarrollo de programa de inversiones más grande en la historia de Arauco, que permitirá incrementar la producción de este complejo industrial hasta 1 millón de toneladas anuales de celulosa. En abril de 2015, fue presentado un recurso de protección en la Corte de Apelaciones de Valdivia en contra de la resolución del Servicio de Evaluación Ambiental en relación al proyecto de transformación a pulpa textil de la planta de Valdivia, el cual revoca el permiso otorgado anteriormente que permitia la transformación. En noviembre de 2015, Corpesca a través de Corpesca Brasil anunció la compra de un 30% de las acciones de la empresa brasileña Fasa América Latina Participações Societárias S/A (FASA). El precio para adquirir el 30% de FASA ascenderá a 168 millones de Reales (aproximadamente US$ 44 millones). 29

30 Hechos destacados y principales proyectos El 19 de febrero de 2015, Terpel emitió bonos en el mercado de valores colombiano por COP$ millones (aproximadamente US$ 166 millones), los cuales tienen plazo de 7 y 15 años, y alcanzaron tasas de 3,04% y 4,06%, respectivamente. Los fondos se utilizarán para refinanciar la deuda bancaria y mejorar el perfil de vencimientos de ésta. En diciembre de 2014, Empresas Copec S.A. emitió bonos en el mercado local por UF 2,5 millones, a 10 años plazo y a una tasa de colocación de 2,88% anual. Durante marzo 2014, Empresas Copec S.A. y sus socios Ultraterra Ltda. y AES Gener S.A. lograron un acuerdo para la enajenación del 50% de participación en Guacolda que tienen por partes iguales las dos primeras mencionadas por un monto total de US$ 728 millones. Esto significó un ingreso por US$ 364 millones para Empresas Copec S.A. En marzo de 2015, AntarChile S.A. vendió su participación en Astilleros Arica S.A. a su relacionada Corpesca S.A. por un precio total de $ millones. 30

31 Información Financiera Ingresos Netos (MMUS$) EBITDA (MMUS$) sep-14 sep sep-14 sep-15 Rentabilidad sobre Patrimonio (anualizada) (%) Utilidad (MMUS$) Promedio ,5% 8,9% 2014: 7,4% 7,1% 8,1% 7,5% 6,0% ,6% sep-14 sep sep-14 sep-15 31

32 BALANCE CONSOLIDADO MM US$ sep-14 sep-15 Activos Activos corrientes Activos no corriente Total Activos Pasivos y Patrimonio Pasivos Pasivos corrientes Pasivos no corriente Total Pasivos Patrimonio Capital emitido Ganancias (pérdidas) Otras reservas (607) (1.166) Participación controladora Participación no controladora Total Patrimonio ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO MM US$ sep-14 sep-15 Ingresos ordinarios, total Costo de venta (15.624) (11.737) Ganancia bruta Otros ingresos (gastos), por función Costo de distribución (691) (696) Gasto de administración (845) (776) Ingresos (Costos) financieros (138) (114) Otros 7 (265) Resultado antes de Impuesto Gasto por impuesto a las ganancias (263) (206) Ganancia (Pérdida) operaciones continuas Ganancia (Pérdida) operaciones discontinuas - - Ganancia (Pérdida) Ganancia (Pérdida) controladora Ganancia (Pérdida) no controladora Total Pasivos y Patrimonio

33 Información de Contacto Gerente de Administración y Finanzas Andrés Lehuedé alehuede@antarchile.cl Jefe de Relaciones con Inversionistas José Luis Arriagada jarriagada@antarchile.cl 33