CaixaBank - Presentación Inversores Cédulas

Transcripción

1 CaixaBank - Presentación Inversores Cédulas Datos a 30/09/2014

2 Programa Cédulas Hipotecarias Programa de Cédulas CaixaBank Principales Magnitudes Septiembre 2014 Covered Bonds CÉDULAS HIPOTECARIAS - COVER POOL 30/09/2014 CÉDULAS HIPOTECARIAS 30/09/2014 Cartera hipotecaria no titulizada (mill ) 128,680 Saldo vivo cédulas emitidas 50,483 Cartera residencial 94,745 74% Sobrecolateralización (total) 255% Cartera comercial 33,935 36% Sobrecolateralización (legal) 135% Cartera elegible (mill ) 68,313 Capacidad de emisión (mill ) 4,168 Nº de préstamos 1,441,154 Tamaño préstamo promedio ( ) 89,290 Vida media residual 6.21 Antigüedad media ponderada (años) 7.2 años Vencimiento residual medio ponderado (años) 19 años RATINGS LTV medio ponderado 55.7% Moody's A1 LTV medio ponderado de la cartera elegible 46.5% S&P A Programa Cédulas Territoriales CÉDULAS TERRITORIALES - COVER POOL 30/09/2014 CÉDULAS TERRITORIALES 30/09/2014 Cartera préstamos Sector Público (mill ) 11,663 Saldo vivo cédulas emitidas 7,000 Sobrecolateralización 167% Nº de préstamos 6,509 Capacidad de emisión 1,164 Tamaño préstamo promedio ( ) 1,791,843 Vida media residual 2.9 Antigüedad media ponderada (años) 3.5 años RATINGS Vencimiento residual medio ponderado (años) 6.6 años Moody's A1 Capacidad de emisión y naturaleza del colateral Capacidad de emisión disponible 5,332 Bn Tipología del colateral Cédulas Territoriales; 1,164 24% 8% Cédulas Hipotecarias; 4,168 68% Residencial Comercial Sector Público 2

3 Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Capacidad de emisión disponible Cartera hipotecaria En Billones Total Colateral para Cédulas 128,680 Cartera elegible 68, CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE: 4.2 Bn Cédulas Hipotecarias Cartera comprometida 63,104 Importe Cédulas emitido 50,483 Sobre-colateralización 255% Colateral disponible 5,210 CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 4, E L E G I B L E 68.3 x 80% 54.7 E m i t i d o (*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales (**) Datos en millones de euros Perfil de vencimientos Total colateral Elegible vs No Elegible Capacidad emisión máxima Cédulas emitidas 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, , ,808 1, ,457 2,919 1,388 3, ,105 3, ,977 2,103 1, , , ,240 1, Total Cédulas Hipotecarias-> 50,483 Bn En mercado -> 30,872 Bn Retenidas -> 19,611 Bn 2, Colocaciones en mercado Importe retenido 3

4 Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Evolución Sobrecolateralización Generación de nuevo colateral descontable en BCE, para anticipar posibles deterioros del mercado Integración Banca Cívica Gestión del colateral* OC Legal 135% Gestión activa y prudente del colateral, centrada en aportar valor y confort al inversor TOTAL OC: 255% LEGAL OC: 135% 4

5 CARTERA RESIDENCIAL Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Descripción del Cover Pool Principales magnitudes Covered Bonds Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles ) 94,745,192 LTV medio ponderado (%) 55.6% Número de préstamos 1,248,668 Hipotecas rango de primera 93.9% Saldo medio préstamos ( ) 75,877 Préstamos a tipo variable: 99.4% Número de deudores 1,066,091 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.2% Número de propiedades 1,320,750 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.4% Antigüedad media ponderada (meses) años Plazo medio residual ponderado (meses) años Vida media esperada de la cartera 12 años Distribución del Pool Rangos LTV (no indexados) Total saldo (ex tit) (000 ) 0-40% 20,331,446 21% >40%- 50% 13,850,617 15% >50%- 60% 18,123,123 19% >60%- 70% 21,089,159 22% >70%- 80% 13,323,825 14% >80%- 85% 3,063,457 3% >85%- 90% 2,391,286 3% >90%- 95% 1,280,575 1% >95%- 100% 538,707 1% >100%- 105% 230,202 0% >105% 522,794 1% 94,745,192 % 25% 92% de la cartera con LTV < 80% 21% 22% 20% 19% 15% 15% 10% 5% 0% 14% 3% 3% 1% 92% del pool conltv <80% 1% 0% 1% Antigüedad media (000 ) % < 12 2,635,728 3% < <24 3% 3% Seasoning 12-<24 2,763,645 3% 24-<36 3,794,542 4% 24-<36 4% 36-<60 13,297,218 14% 60 72,254,060 76% 36-<60 14% Total: 94,745, % 5

6 Covered Bonds Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 CARTERA RESIDENCIAL Tipo vivienda (000 ) % Primera vivienda 85,040,548 90% Segunda vivienda 7,602,717 8% Vivienda en alquiler 1,145,762 1% Otros 956,165 1% Total: 94,745,192 Finalidad préstamo (000 ) % Adquisición 60,087,655 63% Subrogación 17,972,086 19% Mayor endeudamiento 4,269,528 5% Rehabilitación 5,738,659 6% Nueva construcción 4,261,296 4% Otros 2,415,969 3% Total: 94,745,192 Distribución regional (000 ) % Cataluña 26,831,573 28% Andalucia 16,552,309 17% Madrid 12,316,200 13% Valencia 7,296,113 8% Canarias 6,068,340 6% Baleares 3,663,109 4% Castilla y León 3,562,627 4% Catilla-La Mancha 3,026,150 3% Navarra 3,045,656 3% Pais Vasco 2,631,299 3% Murcia 2,450,344 3% Galicia 1,982,817 2% Aragón 1,601,060 2% Cantabria 853,903 1% Extremadura 833,263 1% Asturias 747,712 1% Sin definir 713,112 1% La Rioja 477,281 1% Ceuta 73,404 0% Melilla 18,920 0% Total: 94,745, % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 90% 8% 1% 1% Primera vivienda Segunda vivienda Vivienda en alquiler Otros 63% 19% Adquisición Subrogación Mayor Rehabilitación endeudamiento 5% 6% 4% 3% Los préstamos para primera vivienda representan el 90% de la cartera residencial Nueva construcción Otros La integración de Banca Cívica y Banco de Valencia ha propiciado una mayor diversificación geográfica > 20% Entre 10% - 20% Entre 5% - 10% Entre 3% - 5% Entre 1% - 3% < 1% 6

7 CARTERA COMERCIAL Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Descripción del Cover Pool Principales magnitudes Covered Bonds Saldo total de los préstamos (ex-titulizaciones) (miles ) 33,935,025 LTV medio ponderado (%) 55.8% Número de préstamos 192,486 Préstamos a tipo variable: 96.3% Saldo medio préstamos ( ) 176,299 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.9% Número de deudores 91,254 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 5.1% Número de propiedades 237,089 Antigüedad media ponderada (meses) años Plazo medio residual ponderado (meses) años Distribución del Pool Rangos LTV (no indexados) Total saldo (ex-tit) (000 ) % 35% 30% 29% 0-40% 9,761,546 29% 25% >40%- 50% 4,933,664 15% >50%- 60% 5,703,798 17% >60%- 70% 5,182,797 15% >70%- 80% 3,176,507 9% >80%- 85% 879,289 3% >85%- 90% 1,194,695 4% >90%- 95% 648,942 2% >95%- 100% 954,898 3% >100%- 105% 469,218 1% >105% 1,029,671 3% 33,935,025 Tipo de propiedad (000 ) % 20% 15% 10% 5% 0% 30% 25% 15% 17% 15% 9% 3% 4% 27% 2% 3% 1% 3% Oficinas 1,366,827 4% Comercios 5,702,196 17% Industrial 3,231,084 10% Hotel 1,673,246 5% Pisos / Casas 9,022,759 27% Suelo 3,880,895 11% Uso Mixto 5,850,912 17% Otros 3,207,105 9% Total: 33,935,025 20% 15% 10% 5% 0% 4% 17% 10% 5% Oficinas Comercios Industrial Hotel Pisos / Casas 17% 11% 9% Suelo Uso Mixto Otros 7

8 CARTERA COMERCIAL Programa de Cédulas Hipotecarias CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Vencimiento residual préstamos (años) (000 ) % 5 18% 5 6,040,094 18% >5-10 8,072,822 24% > ,604,604 19% > ,047,097 27% > ,170,307 12% > % Total: 33,935,025 >5-10 > % 24% > % Distribución regional (000 ) % Cataluña 6,905,766 20% Andalucia 6,725,643 20% Madrid 5,379,578 16% Canarias 3,228,244 10% Valencia 2,491,862 7% Pais Vasco 1,541,936 5% Baleares 1,254,341 4% Castilla y León 1,188,467 4% Catilla-La Mancha 1,084,056 3% Navarra 897,535 3% Murcia 722,369 2% Galicia 683,026 2% Aragón 544,172 2% Otros/no info 500,656 1% Extremadura 258,183 1% Cantabria 218,490 1% Asturias 150,473 0% La Rioja 124,005 0% Ceuta 29,386 0% Melilla 6,836 0% Total: 33,935,025 >25-50 CANARIAS 9.5% 12% MADRID 16% ANDALUCIA 20% VALENCIA 7% CATALUÑA 20% Regiones con presencia >5.0% > 20% Entre 10% - 20% Entre 5% - 10% Entre 3% - 5% Entre 1% - 3% < 1% 8

9 Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Capacidad de emisión disponible Cartera Sector Público Total Colateral para Cédulas 11,663 Cartera elegible 11,663 En Billones CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE : 1,2 Bn Cédulas Territoriales Cartera comprometida 10,000 Importe Cédulas emitido 7,000 Sobre-colateralización 167% Colateral disponible 1,663 CAPACIDAD DE EMISIÓN DISPONIBLE (*) 1, x 70% 8.2 E m i t i d o (*) Capacidad de emisión= 80% del colateral disponible para C. Hipotecarias y el 70% para Cedulas Territoriales Total colateral Capacidad emisión máxima Cédulas emitidas (**) Datos en millones de euros Perfil de Vencimientos 3,000 2,500 Total Cédulas emitidas -> 7,000 Bn En mercado -> 88 Bn Retenidas -> 6,912 Bn 2,000 1,500 1, Colocaciones en mercado Importe retenido

10 Programa de Cédulas Territoriales CaixaBank Septiembre 2014 Covered Bonds Descripción del Cover Pool Principales magnitudes Saldo total de los préstamos ( miles) 11,663,107 Número de préstamos 6,509 Préstamos a tipo variable: 87.64% Saldo medio préstamos ( ) 1,791,843 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo variable) 2.39% Número de deudores 1,760 Tipo medio ponderado (de préstamos a tipo fijo) 3.34% Exposición media por deudor ( ) 6,626,765 Vida media residual ponderada (meses) años Antigüedad media ponderada (meses) años Distribución del Pool Vencimiento préstamos (000 ) % Vencimiento residual préstamos < 12 3,305,370 28% 12-<24 555,396 5% 24-<36 496,569 4% 36-<60 1,450,507 12% 60 5,855,265 50% Total: 11,663,107 < <24 5% 28% 24-<36 4% Préstamos con atrasos en el pago % <2m 0.07% 2m - <6m 0.21% 6m - <12m 0.00% 12m 1.79% 36-< % 50% 10

11 Aspectos clave Covered Bonds Mejor rating de cédulas hipotecarias en España Moody s Investors Service A1 A Colateral de elevada calidad y sólida sobrecolateralización Perfil de bajo riesgo: cartera hipotecaria gestionada de modo prudente El 74% son préstamos residenciales, de los cuales: 92% con LTV < 80% 90% Primera vivienda Elevada sobrecolateralización OC Total: 255% -> y con elevado margen de mejora: 19,6 bn de cédulas retenidas OC Legal: 135% Por encima del mínimo exigido legalmente (125%)..Pese a seguir criterios de elegibilidad más rigurosos que los impuestos legalmente Capacidad de emisión disponible: 5,3 Bn (CH & CT) Apuntando hacia los mejores estándares de mercado Denominación de calidad Covered Bond Label desde 1 de Enero de 2013 Transparencia: información completa y actualizada trimestralmente en nuestra página web: 11

12 Cédulas Hipotecarias colocadas en mercado ANEXO: Emisiones de Cédulas CaixaBank Código ISIN Divisa Fecha emisión Nominal en circulación ( ) Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor ES /03/ ,000,000 02/02/ % Institucional ES /03/2011 1,250,000,000 18/03/ % Institucional ES /08/ ,000,000 30/04/ % Institucional ES /10/2005 2,500,000,000 05/10/ % Institucional ES /10/ ,000,000 15/10/ % Institucional ES /02/2011 2,200,000,000 22/02/ % Institucional ES /03/2010 1,000,000,000 31/03/ % Institucional ES /04/2011 1,250,000,000 27/04/ % Institucional ES /06/ ,000,000 16/06/2016 Eur 3m+0.06% Institucional ES /04/ ,646,000 30/06/2016 Eur 3m+0.1% Minorista ES /09/2006 7,982,000 30/09/2016 Eur 3m+0.1% Minorista ES /11/ ,000,000 28/11/2016 Eur 3m+0.06% Institucional ES /06/2006 2,000,000,000 26/01/ % Institucional ES /11/ ,000,000 26/01/ % Institucional ES /02/2012 1,000,000,000 16/02/ % Institucional ES /03/ ,500,000 20/03/2017 Eur 3m+0.045% Institucional ES /07/ ,000,000 20/03/2017 Eur 3m+0.045% Institucional ES /01/2007 6,380,000 30/03/2017 Eur 3m +0.00% Minorista ES /07/ ,000,000 30/07/2017 Eur 3m+0.50% Institucional ES /09/ ,000,000 22/09/2017 Eur 3m + 1,50% Institucional ES /05/ ,462,000 30/09/2017 Eur 3m+0.1% Minorista ES /01/2006 1,000,000,000 09/01/2018 Eur 3m+0.075% Institucional ES /03/2013 1,000,000,000 22/03/ % Institucional ES /07/ ,000,000 02/07/2018 Eur 3m+0.439% Institucional ES /10/2003 1,000,000,000 31/10/ % Institucional ES /05/ ,000,000 07/05/2019 Eur 3m+0.439% Institucional ES /06/2007 2,500,000,000 04/06/ % Institucional ES /01/2006 2,500,000,000 18/01/ % Institucional ES /05/ ,000,000 14/05/2021 Eur 3m+1% Institucional ES /06/2006 1,000,000,000 26/01/ % Institucional ES /03/2014 1,000,000,000 21/03/ % Institucional ES /02/2005 2,500,000,000 17/02/ % Institucional ES /06/ ,000,000 13/06/ % Institucional 12

13 ANEXO: Emisiones de Cédulas CaixaBank Cédulas Hipotecarias Retenidas Código ISIN Divisa Fecha emisión Nominal en circulación ( ) Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor ES /07/ ,000,000 26/07/2020 Eur 6m+4.70% Institutional ES /06/2012 2,000,000,000 07/06/2022 Eur 6m +3.85% Institucional ES /06/2012 1,000,000,000 07/06/2023 Eur 6m +3.80% Institucional ES /06/2012 2,900,000,000 07/06/2024 Eur 6m +3.80% Institucional ES /06/2012 1,000,000,000 07/06/2025 Eur 6m +3.75% Institucional ES /06/2012 3,000,000,000 19/06/2026 Eur 6m +3.75% Institucional ES /07/2012 1,000,000,000 03/07/2027 Eur 6m+4% Institucional ES /07/ ,000,000 17/07/2027 Eur 6m+4.25% Institucional ES /08/ ,000,000 02/08/2027 Euribor 3m+3.85% Institucional ES /07/2012 2,800,000,000 17/07/2028 Eur 6m+4.25% Institucional Cédulas singulares Código ISIN Divisa Fecha emisión Nominal en circulación ( ) Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor /10/ ,000,000 25/10/2014 Eur 3m-0.033% Institucional /12/ ,000,000 12/12/2016 Eur 3m +0.00% Institucional /10/ ,000,000 01/10/ % Institucional Cédulas Hipotecarias - (divisa distinta del ) Código ISIN Divisa Fecha emisión Nominal en circulación Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor XS GBP 30/09/ ,000,000 30/09/2015 Libor 1A+0.02% Institutional XS USD 01/11/ ,000,000 02/02/2037 Libor 3m +0.00% Institutional 13

14 ANEXO: Emisiones de Cédulas CaixaBank Cédulas Territoriales Cédulas Territoriales Código ISIN ISIN Divisa Divisa Fecha Fecha emisión emisión Nominal Nominal en en Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor circulación circulación Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor ES /04/ /04/ ,000, ,000,00026/04/ /04/ % 4.75% Institucional Institucional ES /10/ /10/2011 2,500,000,000 2,500,000,00019/06/ /06/ % 4.25% Institucional Institucional ES ES /01/ /01/ ,000,000 27/01/ ,000,000 27/01/ % Institucional 6.00% Institucional ES /02/ ,000,000 01/02/ % Institucional ES /02/ ,000,000 01/02/ % Institucional ES /06/2013 1,300,000,000 07/06/ % Institucional ES /06/2013 1,300,000,000 07/06/ % Institucional ES /05/ ,000,000 24/05/ % Institucional ES ES /05/ /05/ ,000, ,000,00024/05/ /05/ % 4.90% Institucional Institucional ES ES /03/ /05/2012 1,500,000, ,000,00026/03/ /05/2019 Eur 6m+0.95% 5.20% Institucional Institucional ES /03/2014 1,500,000,000 26/03/2020 Eur 6m+0.95% Institucional Cédulas Hipotecarias Multicedentes colocadas en mercado Cédulas Hipotecarias Multicedentes colocadas en mercado Contribución Nominal en circulación Tipo de Código ISIN Divisa Fecha emisión Fecha Vencimiento Cupón CaixaBank ( ) de la emisión ( ) inversor Contribución Nominal en circulación Código ISIN Divisa Fecha emisión Fecha Vencimiento Cupón CaixaBank ( ) de la emisión ( ) ES /11/ ,341,463 3,000,000,000 16/11/ % Institucional ES /11/ ,000,000 1,060,000,000 19/11/ % Institucional Tipo de inversor ES ES /02/ /11/ ,000, ,341, ,000,000 3,000,000,000 20/02/ /11/ % 4.01% Institucional Institucional ES ES /03/ /11/ ,000, ,000,000 2,075,000,000 1,060,000,000 11/03/ /11/ % 4.00% Institucional Institucional ES ES /03/ /02/ ,041, ,000,000 3,500,000, ,000,000 15/03/ /02/ % 3.68% Institucional Institucional ES /06/ ,794,872 1,900,000,000 28/06/2015 Eur 3m % Institucional ES /03/ ,000,000 2,075,000,000 11/03/ % Institucional ES /12/ ,000, ,000,000 04/12/2015 Eur 3m % Institucional ES /03/ ,041,666 3,500,000,000 15/03/ % Institucional ES /02/ ,000,000 2,000,000,000 01/03/ % Institucional ES ES /06/ /12/ ,794, ,888,888 1,900,000,000 3,600,000,000 12/03/ /06/ % Eur 3m % Institucional Institucional ES ES /03/ /12/ ,000,000 80,000,000 3,600,000,000292,000,000 12/03/ /12/ % Eur 3m Institucional % Institucional ES ES /05/ /02/ ,000, ,000,000 1,585,000,000 2,000,000,000 08/04/ /03/2016 Eur 3m +0.06% 4.39% Institucional Institucional ES ES /06/ /12/ ,000, ,888,888 2,295,000,000 3,600,000,000 13/06/ /03/ % 3.50% Institucional Institucional ES ES /12/ /03/ ,000, ,000,000 2,575,000,000 3,600,000,000 16/12/ /03/ % 3.50% Institucional Institucional ES ES /03/ /05/ ,000, ,000,000 2,000,000,000 1,585,000,000 17/03/ /04/ % Eur 3m Institucional +0.06% Institucional ES ES /05/ /06/ ,000,000 50,000,000 1,000,000,000 24/05/2017 2,295,000,000 Eur 3m+0.086% 13/06/2016 Institucional 4.76% Institucional ES ES /06/ /12/ ,000, ,000,000 2,000,000,000 20/06/2017 2,575,000, % 16/12/2016 Institucional 4.01% Institucional ES /03/ ,000,000 2,000,000,000 17/03/ % Institucional 14 ES /05/ ,000,000 1,000,000,000 24/05/2017 Eur 3m+0.086% Institucional

15 ANEXO: Emisiones de Cédulas CaixaBank Cédulas Hipotecarias Multicedentes colocadas en mercado Código ISIN Divisa Fecha emisión Contribución CaixaBank ( ) Nominal en circulación de la emisión ( ) Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor ES /02/ ,000,000 1,195,000,000 20/02/2018 Eur 3m % Institucional ES /06/ ,000,000 2,230,000,000 12/06/ % Institucional ES /10/ ,000,000 1,150,000,000 19/10/ % Institucional ES /12/ ,322,580 2,100,000,000 02/12/ % Institucional ES /11/ ,658,537 1,100,000,000 16/11/ % Institucional ES /03/ ,958,334 1,500,000,000 15/03/ % Institucional ES /06/ ,000,000 1,250,000,000 13/06/ % Institucional ES /03/ ,000,000 1,500,000,000 22/03/ % Institucional ES /03/ ,000,000 1,250,000,000 29/03/ % Institucional ES /05/ ,000,000 2,310,000,000 10/04/ % Institucional ES /02/ ,000,000 1,300,000,000 21/02/ % Institucional ES /12/ ,222,224 1,400,000,000 12/12/ % Institucional ES /10/ ,000,000 1,600,000,000 23/10/ % Institucional ES /06/ ,205,128 2,000,000,000 28/06/ % Institucional ES /03/ ,000,000 1,310,000,000 28/03/ % Institucional ES /05/ ,000,000 1,545,000,000 23/05/ % Institucional ES /04/ ,000,000 1,310,000,000 08/04/ % Institucional Cédulas Hipotecarias Multicedentes retenidas Código ISIN Divisa Fecha emisión Contribución CaixaBank ( ) Nominal en circulación de la emisión ( ) Fecha Vencimiento Cupón Tipo de inversor ES /11/2008 1,050,000,000 4,105,000,000 22/11/2015 Eur 3m % Institucional ES /10/ ,000,000 2,810,000,000 21/10/2017 Eur 3m+0.165% Institucional ES /01/ ,000,000 2,810,000,000 21/10/2017 Eur 3m % Institucional ES /04/ ,000,000 2,810,000,000 21/10/2017 Eur 3m % Institucional ES /04/ ,000,000 2,810,000,000 21/10/2017 Eur 3m % Institucional 15

16 Disclaimer El propósito de esta presentación es meramente informativo y la información contenida en la misma está sujeta, y debe tratarse, como complemento al resto de información pública disponible. En particular, respecto a los datos proporcionados por terceros, ni CaixaBank, SA ("CaixaBank") como una persona jurídica, ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, está obligado, ya sea explícita o implícitamente, a dar fe de que estos contenidos sean exactos, completos o totales, ni a mantenerlos debidamente actualizados, ni para corregirlos en caso de deficiencia, error u omisión que se detecte. Por otra parte, en la reproducción de estos contenidos en cualquier medio, CaixaBank podrá introducir las modificaciones que estime conveniente, podrá omitir parcial o totalmente cualquiera de los elementos de este documento, y en el caso de desviación entre una versión y ésta, no asume ninguna responsabilidad sobre cualquier discrepancia. Este documento en ningún momento ha sido presentado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV Organismo Regulador de las Bolsas Españolas) para su aprobación o escrutinio. En todos los casos su contenido están regulados por la legislación española aplicable en el momento de la escritura, y no está dirigido a cualquier persona o entidad jurídica ubicada en cualquier otra jurisdicción. Por esta razón, no necesariamente cumplen con las normas vigentes o los requisitos legales como se requiere en otras jurisdicciones. Esta presentación en ningún caso debe interpretarse como un servicio de análisis financiero o de asesoramiento, tampoco tiene como objetivo ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero. En particular, está expresamente señalado aquí que ninguna información contenida en este documento debe ser tomada como una garantía de rendimiento o resultados futuros. Sin perjuicio de los requisitos legales, o de cualquier limitación impuesta por CaixaBank que pueda ser aplicable, se niega expresamente el permiso a cualquier tipo de uso o explotación de los contenidos de esta presentación, así como del uso de los signos, marcas y logotipos que se contiene. Esta prohibición se extiende a todo tipo de reproducción, distribución, transmisión a terceros, comunicación pública y transformación en cualquier otro medio, con fines comerciales, sin la previa autorización expresa de CaixaBank y/u otros respectivos dueños de la propiedad. El incumplimiento de esta restricción puede constituir una infracción legal que puede ser sancionada por las leyes vigentes en estos casos. 16