Informe de Gestión a 31 de agosto de 2017 PP de los Empleados de la Generalitat

Transcripción

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2 1. Evolución de las principales magnitudes del Fondo 1.1 Patrimonio y partícipes FECHA PATRIMONIO PARTICIPES 31-dic , dic , dic , dic , dic , dic , dic , dic , ago , Evolución del patrimonio Evolución de partícipes

3 2. Evolución de las principales magnitudes del Plan 2.1 Patrimonio Participes y Beneficiarios FECHA PATRIMONIO ACTIVOS PARTICIPES SUSPENSO TOTALES BENEFICIARIOS 31-dic , dic , dic , dic , dic , dic , dic , dic , ago , Evolución del patrimonio Movimientos del plan MES ACTUAL Aportaciones Partícipes 75,3 Contribuciones Promotor 0,6 Movilizaciones Netas 108,5 Prestaciones 1.299,5 Partícipes + beneficiarios NOTA: Se consideran Partícipes en Suspenso a aquellos que no han realizado aportaciones ni contribuciones durante los últimos 12 meses al plan.

4 3. Rentabilidades del Plan 3.1 Rentabilidades históricas Fecha VLP Rentabilidad Mensual Rentabilidad Interanual Rent. Histór. Acumulada Rent. Histór. Anualizada Evolución rentabilidad acumulada 31-dic-12 10, ,49 % 2,57 % 0,55 % 0,17 % 31-dic-13 10, ,20 % 5,19 % 5,76 % 1,36 % 31-dic-14 10, ,41 % 2,80 % 8,72 % 1,66 % 31-dic-15 11, ,44 % 2,68 % 11,63 % 1,86 % 31-dic-16 11, ,50 % 0,25 % 11,91 % 1,64 % 31-ene-17 11, ,17 % 1,96 % 11,72 % 1,60 % 28-feb-17 11, ,86 % 3,26 % 12,68 % 1,71 % 31-mar-17 11, ,76 % 3,29 % 13,53 % 1,80 % 30-abr-17 11, ,46 % 3,85 % 14,06 % 1,85 % 31-may-17 11, ,61 % 3,56 % 14,76 % 1,93 % 30-jun-17 11, ,53 % 3,74 % 14,15 % 1,83 % 31-jul-17 11, ,42 % 3,08 % 14,62 % 1,87 % 31-ago-17 11, ,07 % 3,04 % 14,55 % 1,84 % Evolución de rentabilidad histórica anualizada

5 3. Rentabilidades del Plan 3.2 Rentabilidad vs Benchmark FECHA RENTABILIDAD BENCHMARK 31-dic-10-2,00 % 31-dic-11-0,23 % 31-dic-12 2,57 % 31-dic-13 5,19 % 31-dic-14 2,80 % 2,66 % 31-dic-15 2,68 % 1,78 % 31-dic-16 0,25 % 2,10 % 31-ago-17 2,35 % 1,51 % Comparativa anual Rentabilidad vs Benchmark Diferencial diario Rentabilidad vs Benchmark en 2017 Comparativa diaria Rentabilidad vs Benchmark en 2017

6 4. Comentario Macro Probablemente el asunto que más interés ha suscitado a nivel internacional durante el mes de agosto, ha sido la escalada de tensión entre Corea del Norte y el grupo de países formado por Estados Unidos, Japón y Corea del Sur. Las pruebas con misiles y armamento nuclear realizadas por el régimen de Kim Jong-un han añadido incertidumbre en los mercados, que han dividido su atención entre la positiva dinámica de actividad económica vista tanto en Estados Unidos como en Europa, y el aumento de mensajes bélicos realizado por ambas partes. En Europa, la revisión de los datos del 2º trimestre desveló mayor actividad que la publicada, así como una distribución más homogénea, ya no están sólo liderados por Alemania y España, sino que reciben mayor aportación de países como Francia, Italia y Holanda. Las bolsas tuvieron un comportamiento bastante laxo. El índice Standard & Poors se mantuvo en el mismo nivel que comenzó el mes, mientras que el Nikkei y el Eurostoxx descendieron menos de un punto porcentual. Mayor significativa fue la caída del Ibex, que se dejó casi dos puntos porcentuales durante el mes. Los bonos reflejaron las dudas existentes respecto al aumento de la inflación a ambos lados del Atlántico. Así el Treasury 10 años americano bajaba más de 17 puntos básicos, fijando la rentabilidad en 2.16%, mientras que el Bund alemán 10 años descendía 18 puntos básicos, hasta una rentabilidad de 0,37%. Peor comportamiento registró el Bono 10 años español que subió más de 6 puntos básicos, hasta alcanzar una rentabilidad de 1.56% y cotizar con una prima de riesgo de 119 puntos básicos. El tipo de cambio del euro frente a otras divisas ha seguido mostrando la tendencia de fortalecimiento mostrada en los meses anteriores, finalizando el mes en 1.19 respecto al dólar, si bien durante los últimos días de agosto llegó a cotizar por encima de Es posible que, en Europa, la atención esté fijada en las elecciones generales alemanas que se celebrarán el próximo día 24 de septiembre, pero también habrá que estar a atentos al efecto de los huracanes en las costas americanas, las declaraciones que realicen desde los Bancos Centrales y la tensión generada por Corea del Norte.

7 5. Composición de la cartera de inversiones 5.1 Por clases de activos CARTERA ANTERIOR CLASE DE ACTIVO CUANTÍA % CUANTÍA % Activos Monetarios ,91 % ,36 % Bonos ,84 % ,80 % IIC's Renta Fija ,99 % ,50 % Total Renta Fija ,73 % ,66 % Acciones ,01 % ,66 % IIC's Renta Variable ,34 % ,99 % Efecto Derivados RV ,16 % ,85 % Total Renta Variable ,51 % ,49 % Otros ,76 % ,85 % TOTAL CARTERA ,00 % ,00 % NOTA: La cuantía Total Cartera podrá diferir de Patrimonio, por el efecto de los derivados. ACTIVOS MONETARIOS: Incluye posiciones en Depósitos, Eurodepósitos, Repos y Activos Financieros con vencimiento inferior a 3 meses. OTROS: Incluye los fondos no catalogados como renta fija o variable, inmuebles y el resto de activos no catalogados en los grupos anteriores. Evolución de la cartera

8 5. Composición de la cartera de inversiones 5.2 Por riesgo divisa CARTERA ANTERIOR DIVISA CUANTÍA % CUANTÍA % EURO ,53 % ,19 % USD Dólar USA ,37 % ,79 % JPY Yen Japonés ,10 % ,01 % CHF Franco Suizo 430 0,00 % 0 0,00 % GBP Libra Esterlina ,00 % 265 0,00 % TOTAL ,00 % ,00 % DESGLOSE DE DERIVADOS POS CONTR CUANTÍA DIV % FUT. EURO/JAPANESE YEN VTO. SEP 17 P.C ,72 JPY -0,88 % FUT. EURO E-MINI VTO. SEP 17 (EEU7) P.C ,96 USD -0,62 % TOTAL ,68-1,50 % NOTA: Los porcentajes están calculados sobre la cifra total de inversión. La cuantía hace referencia a la posición del fondo en cada divisa neta de derivados, si los hubiera), expresada por su contravalor en euros. Los posibles importes negativos se deben al exceso de cobertura de la divisa como consecuencia de la fluctuación del mercado y no debe ser interpretado como descubiertos en cuenta corriente. Los ICC se incluyen en la divisa del activo (inversión directa). La cuantía Total Cartera podrá diferir de Patrimonio por el efecto de los derivados. Distribución por riesgo divisa Desglose otras divisas

9 6. Composición de la cartera de renta fija contado 6.1 Por plazos y rating PLAZOS CARTERA ANTERIOR CUANTÍA % DURACIÓN SENSIB. CUANTÍA % DURACIÓN SENSIB. Hasta 3 años ,43 % 1, ,88 % 1, Entre 3 y 7 años ,08 % 3, ,99 % 3, Tesorería ,50 % 0, ,13 % 0, TOTAL ,00 % 1, ,00 % 1, NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en bonos. La sensibilidad hace referencia al cambio en valor ante una variación de rentabilidades de 100 pb. La duración y la sensibilidad no incluyen posiciones en derivados ni en IIC s. Evolución de la cartera RATING CUANTÍA % % ACUMULADO BBB ,00 % 100,00 % TOTAL ,00 % NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en bonos. El tramo AAA incluye la calificación AAA, el tramo AA incluye las calificaciones AA, AA+ y AA-, el tramo A incluye las calificaciones A, A+ y A-, el tramo BBB incluye las calificaciones BBB, BBB+ y BBB-. Calificaciones según S&P y, en su defecto, la equivalente de Moody's. No se incluyen para este cálculo ni derivados, ni IIC s. Cartera actual por tramos de rating

10 6. Composición de la cartera de renta fija contado 6.2 Principales activos de la cartera y derivados PRINCIPALES ACTIVOS DE LA CARTERA CUANTÍA % RATING BN. ESTADO 2.75% VTO. 04/ ,28 % BBB+ BN. ESTADO ITALIANO 2.50% VTO. 05/ ,84 % BBB OB. ESTADO ITALIANO 4.25% VTO. 09/ ,62 % BBB OB. ESTADO 0.75% VTO. 07/ ,30 % BBB+ BN. ESTADO 1.15% VTO. 07/ ,23 % BBB+ OB. ESTADO 4.10% VTO. 07/ ,77 % BBB+ BN. SANTANDER CONSUMER FIN. 1.1% ,75 % BBB+ BN. VODAFONE GROUP VTO. 02/ ,56 % BBB+ OB. ESTADO 4.30% VTO. 10/ ,21 % BBB+ BN. FADE 3.375% VTO. 03/ ,87 % BBB+ BN. BANKINTER 1.75% VTO. 06/ ,41 % BBB BN. ENEL 4.875% VTO. 02/ ,20 % BBB CED. AYT CAJA GLOBAL 4% VTO. 03/ ,12 % BBB+ OB. TELEFONICA EMISIONES 3.961% VTO ,90 % BBB OB. COMUNIDAD MADRID 4.688% VTO ,89 % BBB+ DESGLOSE DE DERIVADOS POS CONTR CUANTÍA DIV % TOTAL 0,00 0,00 % TOTAL EXPOSICIÓN A RENTA FIJA ,45 70,73 % NOTA: Los porcentajes están calculados sobre la cifra total de exposición a renta fija. NOTA: El desglose de derivados está calculado sobre el total de renta fija. El total de exposición a renta fija está calculado sobre el total de cartera.

11 7. Composición de la cartera de renta variable y otros 7.1 Desglose sectorial y desglose geográfico SECTOR CUANTÍA % Alimentación ,29 9,73 % Bancos y Financiero ,50 19,47 % Comunicación ,96 9,60 % Construcción ,89 8,63 % Distribucion ,25 3,24 % Eléctricas ,57 4,66 % Industrial ,77 9,77 % Materias Primas ,65 3,25 % Otras Industrias Y Servicios ,42 2,96 % Petróleo ,45 5,66 % Quimico ,56 12,19 % Tecnologia ,06 10,84 % TOTAL ,37 100,00 % NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en acciones. ÁREA GEOGRÁFICA CUANTÍA % Acc. Unión Europea Zona Euro ,72 96,75 % Acc. Unión Europea No Euro ,65 3,25 % TOTAL ,37 100,00 % Distribución geográfica de la cartera NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el conjunto de la inversión directa en acciones. Las áreas son países, salvo en el caso particular de la Unión Europea. Distribución sectorial de la cartera

12 7. Composición de la cartera de renta variable y otros 7.2 Principales activos de la cartera, derivados y otros activos ACTIVOS DE RENTA VARIABLE CUANTÍA % AC. SANOFI (SAN FP) ,08 2,72 % AC. VINCI (DG FP) ,60 2,59 % AC. SIEMENS (SIE GR) ,20 2,27 % AC. UNILEVER (UNA NA) ,32 2,14 % AC. TOTAL (FP FP) ,04 2,06 % AC. BAYER AG (BAYN GR) ,00 2,06 % AC. SAP (SAP GR) ,50 2,04 % AC. ALLIANZ (ALV GR) ,00 2,03 % AC. BANCO SANTANDER (SAN SM) ,65 2,01 % AC. FERROVIAL (FER SM) ,29 1,99 % AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) ,75 1,98 % AC. ING GROEP (INGA NA) ,80 1,75 % AC. RIO TINTO (RIO LN) ,65 1,72 % AC. LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON ,25 1,72 % AC. TELEFONICA (TEF SM) ,08 1,70 % DESGLOSE DE DERIVADOS POS CONTR CUANTÍA DIV % FUT. S & P 500 EMINI VTO. SEP 17 P.C ,63 USD 19,77 % FUT. EUROSTOXX BANK VTO. SEP 17 P.C ,00 EUR 5,36 % FUT. DJ EURO STOXX 50 VTO. SEP 17 P.V ,00 EUR -3,46 % FUT. STOXX 600 HEALTHCARE VTO. P.C ,00 EUR 2,67 % FUT. EUROSTOXX INSURANCE VTO. SEP P.C ,00 EUR 0,80 % TOTAL ,63 25,14 % TOTAL EXPOSICIÓN A RENTA VARIABLE ,17 24,51 % OTROS ACTIVOS CUANTÍA % Inversión Indirecta ,50 0,67 % TOTAL ,50 0,67 % NOTA: Los porcentajes están calculados sobre la cifra total de exposición a renta variable. NOTA: El desglose de derivados está calculado sobre el total de renta variable. El total de exposición a renta variable está calculado sobre el total de cartera.

13 8. Composición de la inversión en IIC S 8.1 Principales activos de la cartera FONDO CUANTÍA % PT. EVLI SHORT CORP BOND-B (EVLEBFB FH) ,55 % PT. BLACKROCK GF- EMERGING MARKET LOCAL $ I2 (BGLEMI2 LX) ,47 % PT. JB MULTIBOND- LOCAL EMERGING BOND FUND- C (JBLEMBC LX) ,05 % PT. DWS FLOATING RATES NOTES (RENDGAR LX) ,89 % PT. GENERALI INV SICAV- EURO CORP S/T BOND- GX (GSTECGX LX) ,85 % PT. AMUNDI - AMUNDI 12M- I (AMTR12I FP) ,61 % PT. MUZINICH ENHANCEDYIELD SHORT-TERM FUND ACC (MUZESTE ID) ,55 % PT. UBAM-CORPORATE USD BD-IHCE (UBCIHCE LX) ,53 % PT. PIMCO US - HIGH YIELD BOND FUND - (PIMHYIU ID) ,46 % PT. LORD ABBETT PASSPORT PORT-HIGH YIELD FUND (LAHYEIH ID) ,46 % TOTAL ,41 % NOTA: Los porcentajes están calculados sobre el patrimonio. Desglose por activos

14 9. Operaciones realizadas durante el mes FECHA FONDO OPERACIÓN %TIR OPERACIÓN COTIZACIÓN VALOR COMPRA VALOR VENTA GASTOS OPERACIÓN PLUSVALÍAS / MINUSVALÍAS PT. LYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- (MSE FP) Venta 33, ,30 52, , PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) Compra 37, ,88 92, PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) Compra 37, ,36 74, AC. RENAULT SA (RNO FP) Venta 75, ,23 139, , PT. NORDEA 1- EMERGING STARS EQUITY FUND-BI$ Compra 113, ,84 0, AC. CARREFOUR (CA FP ) Venta 19, ,40 482, , PT. CANDRIAM EQUITIES L - EMERGING MARKETS- I Compra 956, ,87 0, AC. RIO TINTO (RIO LN) Compra 40, , , PT. ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF (EEM US) Venta 37, ,41 175, ,17 TOTAL , , , ,93 NOTA: En las plusvalías/minusvalías está contemplado el pago de cupones pero no el de dividendos.

15 Pensioval VII, F.P. (Generalitat) COMPOSICIÓN DE LA CARTERA PATRIMONIO: ,70 FECHA VALORACIÓN 31/08/2017 COSTE MEDIO DE ADQUISICIÓN VALOR DE MERCADO VARIACIÓN Nombre del Valor Nº. títulos Vencimiento Cambio (*) Ex-Cupón Cup. Coste Medio Precio Ex-Cupón Cup. Valor % s/pal. % ES V5 - BN. ESTADO 2.75% VTO ,79 T ,5 0, ,56 106, ,35 0, ,35 10, ,21-1,22 % 30/04/2019 ES H7 - BN. ESTADO 1.15% VTO ,26 T ,5 0, ,50 103, , , ,29 3,93 % ,79 0,55 % IT BN. ESTADO ITALIANO 2.50% ,32 T ,0 0, ,00 105, , , ,09 7,39 % ,91-0,68 % ES BN. FADE 3.375% VTO. 03/ ,80 T ,00 0, ,00 107, , , ,60 1,41 % ,40-2,91 % ES BN. FADE 1.875% VTO. 09/ ,62 T ,00 0, ,00 101, , , ,01 0,45 % ,99-1,32 % ES A5 - OB. ESTADO 4.10% VTO ,27 T ,0 0, ,00 104, , , ,61 2,83 % ,39-2,38 % ES O6 - OB. ESTADO 4.30% VTO ,04 T ,0 0, ,00 113, , , ,70 1,66 % ,70 9,01 % ES B8 - OB. ESTADO 0.75% VTO ,83 T ,0 0, ,00 102, , , ,97 3,98 % 6.538,97 0,24 % ES OB. COMUNIDAD MADRID 400 0,99 T ,00 0, ,00 114, , , ,56 0,67 % ,56 15,05 % IT OB. ESTADO ITALIANO 4.25% ,14 T ,2 0, ,21 110, , , ,49 4,23 % ,72-3,44 % 30/07/ /05/ /03/ /09/ /07/ /10/ /07/ /03/ /09/2019 TOTAL EFECTOS PÚBLICOS , ,67 37,26 % ,60-0,52 % ES B0 - BN. BANKINTER 1.75% VTO ,56 T ,00 0, ,00 103, , , ,05 1,06 % 5.139,05 0,71 % XS BN. SANTANDER CONSUMER ,61 T ,3 0, ,31 101, , , ,14 2,07 % ,17-0,19 % ES CED. AYT CAJA GLOBAL 4% 5 0,83 T ,00 0, ,00 115, , , ,12 0,84 % ,12 38,79 % 10/06/ /07/ /03/2021 TOTAL FINANCIERO , ,31 3,97 % ,00 6,42 % IT BN. ENEL 4.875% VTO. 02/ ,44 T ,50 0, ,50 104, , , ,26 0,90 % ,24-7,34 % 20/02/2018 TOTAL ELÉCTRICAS , ,26 0,90 % ,24-7,34 % XS BN. VODAFONE GROUP VTO ,33 T ,0 0, ,00 101, ,00 134, ,55 1,92 % 2.526,55 0,19 % XS BN. TELEFONICA EMISIONES 1 1,01 T ,00 0, ,00 104, , , ,21 0,15 % 3.654,21 3,61 % XS OB. TELEFONICA EMISIONES 4 1,00 T ,00 0, ,00 115, , , ,50 0,67 % ,50 14,89 % 25/02/ /02/ /03/2021 TOTAL COMUNICACIÓN , ,26 2,75 % ,26 3,63 % TOTAL RENTA FIJA , ,50 44,88 % ,42 0,15 % (*) Indicativo de cambio/precio: P-Importe por título. T-Porcentaje del nominal. En Renta Fija siempre es ex-cupón. Importe en Euros

16 Pensioval VII, F.P. (Generalitat) COMPOSICIÓN DE LA CARTERA PATRIMONIO: ,70 FECHA VALORACIÓN 31/08/2017 COSTE MEDIO DE ADQUISICIÓN VALOR DE MERCADO VARIACIÓN Nombre del Valor Nº. títulos Vencimiento Cambio (*) Ex-Cupón Cup. Coste Medio Precio Ex-Cupón Cup. Valor % s/pal. % ES J37 - AC. BANCO SANTANDER ,92 P ,99 0, ,99 5, ,65 0, ,65 0,52 % ,66 10,87 % NL AC. ING GROEP (INGA NA) ,35 P ,40 0, ,40 14, ,80 0, ,80 0,46 % ,40 11,58 % FR AC. BNP-PARIBAS (BNP FP) ,07 P ,88 0, ,88 63, ,75 0, ,75 0,52 % ,87 18,21 % DE AC. ALLIANZ (ALV GR) ,12 P ,87 0, ,87 179, ,00 0, ,00 0,53 % ,13 32,05 % FR AC. AXA (CS FP) ,10 P ,45 0, ,45 24, ,00 0, ,00 0,32 % 2.460,55 1,14 % IT AC. INTESA SANPAOLO (ISP ,43 P ,10 0, ,10 2, ,30 0, ,30 0,35 % ,20 16,83 % FI PT. EVLI SHORT CORP BOND ,45 P ,0 0, ,00 29, ,44 0, ,44 2,70 % ,44 2,12 % IE00BJ7BPF87 - PT. LORD ABBETT ,78 P ,1 0, ,11 12, ,10 0, ,10 1,55 % ,99 2,55 % TOTAL FINANCIERO , ,04 6,94 % ,24 7,01 % JP PT. NOMURA ETF- TOPIX EX ,60 P ,76 0, , , ,22 0, ,22 0,79 % 1.826,46 0,34 % IE00BLP5S791 - PT. OLD MUT GB EQY ABS ,56 P ,45 0, ,45 1, ,80 0, ,80 1,24 % ,35 5,74 % LU PT. DWS FLOATING RATES ,23 P ,9 0, ,99 84, ,23 0, ,23 2,00 % 3.007,24 0,22 % LU PT. PICTET - WATER - I USD ,42 P ,25 0, ,25 376, ,59 0, ,59 0,19 % ,66-5,50 % DE PT. ISHARES EUROSTOXX ,98 P ,89 0, ,89 34, ,62 0, ,62 0,45 % 6.087,73 2,03 % FR PT. LYXOR ETF DJ EURO ,82 P ,45 0, ,45 33, ,63 0, ,63 0,20 % ,82-6,83 % LU PT. BLACKROCK GF- EURO ,97 P ,25 0, ,25 15, ,45 0, ,45 1,01 % 432,20 0,06 % LU PT. FIDELITY FUNDS ,93 P ,54 0, ,54 12, ,92 0, ,92 0,20 % ,62-1,24 % LU PT. AXA WORLD-FUNDS ,91 P ,94 0, ,94 100, ,02 0, ,02 1,00 % 2.400,08 0,35 % IE PT. MUZINICH ,92 P ,8 0, ,82 161, ,45 0, ,45 1,65 % 5.558,63 0,50 % LU PT. DWS INVEST - EURO ,34 P ,99 0, ,99 154, ,92 0, ,92 0,50 % 755,93 0,22 % LU PT. HENDERSON GARTMORE ,58 P ,36 0, ,36 7, ,27 0, ,27 1,22 % ,91 8,76 % LU PT. JB MULTIBOND- LOCAL ,62 P ,6 0, ,65 336, ,12 0, ,12 2,18 % ,53-2,00 % (*) Indicativo de cambio/precio: P-Importe por título. T-Porcentaje del nominal. En Renta Fija siempre es ex-cupón. Importe en Euros

17 Pensioval VII, F.P. (Generalitat) COMPOSICIÓN DE LA CARTERA PATRIMONIO: ,70 FECHA VALORACIÓN 31/08/2017 COSTE MEDIO DE ADQUISICIÓN VALOR DE MERCADO VARIACIÓN Nombre del Valor Nº. títulos Vencimiento Cambio (*) Ex-Cupón Cup. Coste Medio Precio Ex-Cupón Cup. Valor % s/pal. % FR PT. ODDO AVENIR EUROPA-B ,6 P ,90 0, , , ,80 0, ,80 0,45 % -226,10-0,07 % FR PT. CANDRIAM LONG SHORT ,69 P ,59 0, , , ,11 0, ,11 0,58 % 3.096,52 0,78 % IE00B3TH3V40 - PT. BNY MELLON- ABSOLUTE ,16 P ,93 0, ,93 1, ,37 0, ,37 0,50 % 1.945,44 0,57 % LU PT. CANDRIAM EQUITIES L ,56 P ,24 0, ,24 953, ,69 0, ,69 0,87 % ,45 3,51 % LU PT. CANDRIAM BONDS ,82 P ,91 0, ,91 224, ,80 0, ,80 0,63 % ,89 3,58 % FR PT. AMUNDI - AMUNDI 12M- I ,8 P ,1 0, , , ,64 0, ,64 1,71 % 5.132,52 0,44 % IE00B3YCGJ38 - PT. SOURCE S&P 500 UCITS ,92 P ,25 0, ,25 432, ,50 0, ,50 0,79 % ,25 7,89 % IE00BN8SY486 - PT. BLACKSTONE ,43 P ,00 0, ,00 10, ,30 0, ,30 1,02 % 9.867,30 1,44 % IE00B7WC3B40 - PT. TRAD FD-F&C RE EQ ,39 P ,49 0, ,49 11, ,80 0, ,80 0,98 % ,69-0,64 % LU PT. UBAM-CORPORATE USD ,03 P ,7 0, ,75 146, ,60 0, ,60 1,62 % 6.839,85 0,62 % IE PT. PIMCO US - HIGH YIELD ,60 P ,9 0, ,99 27, ,71 0, ,71 1,55 % ,72 5,12 % IE00BHZKQB61 - PT.PIMCO FGIS-GLOBAL ,97 P ,99 0, ,99 9, ,51 0, ,51 1,19 % 193,52 0,02 % LU PT. FRANKLIN TEMPL IF - FT ,52 P ,99 0, ,99 11, ,38 0, ,38 0,48 % ,39 12,28 % LU PT. PICTET - ROBOTICS - I ,76 P ,50 0, ,50 143, ,89 0, ,89 0,20 % ,61-1,48 % ES PT. ALTAMAR IX GLOBAL ,01 P ,66 0, ,66 1, ,50 0, ,50 0,09 % 3.323,84 5,54 % LU PT. PICTET - SECURITY - I ,85 P ,74 0, ,74 235, ,84 0, ,84 0,19 % ,90-3,27 % LU PT. NORDEA 1- EMERGING ,87 P ,21 0, ,21 135, ,09 0, ,09 0,87 % ,88 3,05 % LU PT. BLACKROCK GF ,49 P ,5 0, ,50 26, ,06 0, ,06 2,63 % ,44-0,98 % LU PT. GENERALI INV SICAV ,00 P ,3 0, ,30 100, ,76 0, ,76 1,96 % 2.136,46 0,16 % LU PT. INVESCO EURO SHORT ,46 P ,98 0, ,98 11, ,75 0, ,75 0,50 % 586,77 0,17 % LU PT. DEUTSCHE INV I SHORT ,49 P ,94 0, ,94 100, ,97 0, ,97 0,50 % 239,03 0,07 % (*) Indicativo de cambio/precio: P-Importe por título. T-Porcentaje del nominal. En Renta Fija siempre es ex-cupón. Importe en Euros

18 Pensioval VII, F.P. (Generalitat) COMPOSICIÓN DE LA CARTERA PATRIMONIO: ,70 FECHA VALORACIÓN 31/08/2017 COSTE MEDIO DE ADQUISICIÓN VALOR DE MERCADO VARIACIÓN Nombre del Valor Nº. títulos Vencimiento Cambio (*) Ex-Cupón Cup. Coste Medio Precio Ex-Cupón Cup. Valor % s/pal. % TOTAL INVERSIÓN , ,31 31,95 % ,99 1,24 % FR AC. VINCI (DG FP) ,31 P ,66 0, ,66 77, ,60 0, ,60 0,67 % ,94 6,98 % ES AC. FERROVIAL (FER SM) ,83 P ,12 0, ,12 19, ,29 0, ,29 0,52 % 5.800,17 1,66 % TOTAL CONSTRUCCIÓN , ,89 1,19 % ,11 4,60 % DE000ENAG999 - AC. E.ON (EOAN GR) ,24 P ,06 0, ,06 9, ,04 0, ,04 0,32 % ,98 31,14 % IT AC. ENEL (ENEL IM) ,11 P ,64 0, ,64 5, ,53 0, ,53 0,32 % ,89 23,73 % TOTAL ELÉCTRICAS , ,57 0,64 % ,87 27,34 % FR AC. DANONE (BN FP) ,19 P ,69 0, ,69 66, ,25 0, ,25 0,27 % ,56 6,37 % NL AC. AHOLD (AD NA) ,83 P ,43 0, ,43 15, ,60 0, ,60 0,19 % ,83-23,84 % NL AC. UNILEVER (UNA NA) ,71 P ,04 0, ,04 50, ,32 0, ,32 0,56 % ,28 25,95 % BE AC. ANHEUSER-BUSCH ,88 P ,83 0, ,83 99, ,12 0, ,12 0,34 % 1.480,29 0,65 % TOTAL ALIMENTACIÓN , ,29 1,34 % ,30 5,88 % DE AC. SIEMENS (SIE GR) ,44 P ,49 0, ,49 109, ,20 0, ,20 0,59 % ,29-5,70 % FR AC. COMPAGNIE DE SAINT ,18 P ,28 0, ,28 46, ,10 0, ,10 0,25 % 7.089,82 4,28 % DE AC. BMW (BMW GR) ,77 P ,80 0, ,80 78, ,00 0, ,00 0,18 % ,80-13,11 % DE AC. DAIMLER (DAI GR) ,18 P ,01 0, ,01 61, ,47 0, ,47 0,33 % ,54-8,85 % TOTAL INDUSTRIAL , ,77 1,35 % ,81-5,88 % FR AC. TOTAL (FP FP) ,02 P ,11 0, ,11 43, ,04 0, ,04 0,54 % ,07-9,53 % IT AC. ENI (ENI IM) ,93 P ,98 0, ,98 13, ,41 0, ,41 0,25 % ,57-22,21 % TOTAL PETRÓLEO , ,45 0,78 % ,64-13,93 % DE000BASF111 - AC. BASF SE (BAS GR) ,15 P ,89 0, ,89 81, ,48 0, ,48 0,44 % ,41-5,55 % DE000BAY AC. BAYER AG (BAYN GR) ,12 P ,86 0, ,86 107, ,00 0, ,00 0,54 % ,14 9,56 % (*) Indicativo de cambio/precio: P-Importe por título. T-Porcentaje del nominal. En Renta Fija siempre es ex-cupón. Importe en Euros

19 Pensioval VII, F.P. (Generalitat) COMPOSICIÓN DE LA CARTERA PATRIMONIO: ,70 FECHA VALORACIÓN 31/08/2017 COSTE MEDIO DE ADQUISICIÓN VALOR DE MERCADO VARIACIÓN Nombre del Valor Nº. títulos Vencimiento Cambio (*) Ex-Cupón Cup. Coste Medio Precio Ex-Cupón Cup. Valor % s/pal. % FR AC. SANOFI (SAN FP) ,41 P ,62 0, ,62 81, ,08 0, ,08 0,71 % ,46 6,88 % TOTAL QUIMICO , ,56 1,68 % ,19 4,11 % ES E18 - AC. TELEFONICA (TEF SM) ,40 P ,37 0, ,37 9, ,08 0, ,08 0,44 % ,29-12,86 % DE AC. DEUTSCHE TELEKOM ,13 P ,35 0, ,35 15, ,56 0, ,56 0,34 % ,79-6,01 % FR AC. ORANGE (ORA FP) ,43 P ,79 0, ,79 14, ,80 0, ,80 0,22 % ,99-1,09 % IT AC. TELECOM ITALIA (TIT IM) ,83 P ,37 0, ,37 0, ,52 0, ,52 0,32 % ,85-2,56 % TOTAL COMUNICACIÓN , ,96 1,33 % ,92-6,88 % GB AC. RIO TINTO (RIO LN) ,79 P ,60 0, ,60 37, ,65 0, ,65 0,45 % ,95-0,85 % TOTAL MATERIAS PRIMAS , ,65 0,45 % ,95-0,85 % FR AC. LVMH MOET HENNESSY ,85 P ,43 0, ,43 220, ,25 0, ,25 0,45 % ,82 20,46 % TOTAL DISTRIBUCION , ,25 0,45 % ,82 20,46 % ES AC. GESTAMP AUTOMOCION ,65 P ,02 0, ,02 5, ,42 0, ,42 0,41 % 4.657,40 1,69 % TOTAL OTRAS INDUSTRIAS Y SERVICIOS , ,42 0,41 % 4.657,40 1,69 % NL AC. PHILIPS (PHIA NA) ,67 P ,12 0, ,12 31, ,10 0, ,10 0,37 % ,98 34,24 % DE AC. SAP (SAP GR) ,45 P ,23 0, ,23 88, ,50 0, ,50 0,53 % ,27 5,57 % FI AC. NOKIA (NOKIA FH) ,35 P ,12 0, ,12 5, ,96 0, ,96 0,30 % ,84 19,60 % NL AC. ASML HOLDING (ASML ,22 P ,12 0, ,12 130, ,50 0, ,50 0,30 % ,38 21,71 % TOTAL TECNOLOGIA , ,06 1,50 % ,47 17,61 % TOTAL RENTA VARIABLE , ,22 50,02 % ,07 2,40 % TOTAL CARTERA DE VALORES , ,72 94,91 % ,49 1,32 % (*) Indicativo de cambio/precio: P-Importe por título. T-Porcentaje del nominal. En Renta Fija siempre es ex-cupón. Importe en Euros

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