Indicadores Económicos de Coyuntura

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1 Indicadores Económicos de Coyuntura NOTA INFORMATIVA iescefp / 5 / 28 notacefp / xxx / 25 del 9 al de abril de 28 de mes de 25 CONTENIDO. Resumen Semanal 2. Situación Económica en México o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo o Expectativas Económicas o Finanzas Públicas. Panorama Económico Internacional. Agenda Económica. Resumen semanal Indicador Anterior Reciente Variación Actividad Industrial -.6% anual Feb-7 Producción de Automóviles 9.% anual Mar-7 Ventas de la ANTAD -.9% real (sin incluir nuevas tiendas) anual Mar-7 Índice Nacional de Precios al 5.5% anual Consumidor (INPC) Mar-7 Índice Nacional de Precios 9.5% anual Productor (INPP) Mar-7 Reservas Internacionales 7,2.6 millones de dólares (mdd) mdd 28- Tipo de Cambio, ppd pesos por dólar (ppd) 6-Abr-8 Índice S&P / BMV IPC 7,95.75 unidades 5-Abr-8 Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, dólares por barril (dpb) Ingresos presupuestarios Miles de Millones de pesos (Mmp) Ingresos del Gobierno Federal (Mmp) Ingresos de Organismos y Empresas (Mmp) EEUU: Precios al consumidor l Seguro de Desempleo 5.66 dpb 6-Abr Mmp Programado 57. Mmp Programado 6. Mmp Programado.2% mensual Feb-8 22 mil -.7% anual Feb-8 -.9% anual.6% real anual 5.% anual.6% anual 7,276.7 mdd 6-Abr ppd -Abr-8 8, Unidades 2-Abr dpb -Abr Mmp 66. Mmp 9. Mmp -.% mensual 2 mil 7-Abr-8 +. puntos -5. puntos puntos -. puntos -5.8 puntos +5. mdd -.28 ppd (-.%) +8.8 unidades (+.7%) +.7 dpb (+8.67%) +9. Mmp (+6.2%) +89. Mmp (+5.6%) +. Mmp (+8.%) -. puntos -9 mil solicitudes (-.72%)

2 ene Situación Económica en México Actividad Industrial, 2-28 / Febrero En términos reales y en cifras desestacionalizadas, la producción industrial del país avanzó.%, el mayor crecimiento mensual desde marzo de 27. En comparación anual, el crecimiento de la industria total del país fue de.7%, resultado de un incremento de.% en el sector de la construcción, seguido del suministro de electricidad, gas y agua que subió.% anual; en tanto que las manufacturas mostraron un desempeño más débil al aumentar.9% y la minería continúa en cifras negativas con un decremento de 5.7% anual. En el primer bimestre del año, la actividad industrial acumuló un crecimiento de.% en cifras desestacionalizadas y.8 en su serie original. Actividad Económica Producción, Exportaciones y Ventas Internas de la Industria Automotriz, / Marzo En marzo, la producción del sector automotriz bajó.9% respecto al mismo mes del año anterior, al registrar un total de mil 9 unidades. Las exportaciones se ubicaron en 27 mil 955 unidades, lo que significó un incremento anual de 7.5%. En tanto que, las ventas internas al público presentaron una caída de.% anual al totalizar 8 mil 6 unidades, acumulando su décimo mes consecutivo a la baja. Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior, / Enero El consumo privado registra 55 meses de incrementos consecutivos y mantiene su tendencia al alza. El gasto total realizado por los hogares en bienes y servicios de consumo continúa aumentando, aunque redujo su dinamimso al pasar de una ampliación de.7% en enero de 27 a un alza de.22% en el mismo mes de 28. Empero, con cifras ajustadas por estacionalidad, el consumo en el mercado interior se deterioró al registrar una reducción de.95% en el primer mes de 28 mientras que un mes atrás había subido.7% variación % anual variación % mensual 2 / Cifras originales, preliminares de ene-5. Año base 2=. 2/ Debido al método de estimación, al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI

3 La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) informó que, en el tercer mes de 28, las ventas en comercios afiliados con más de un año de operación (sin incluir nuevas tiendas) tuvieron un incremento nominal anual de 9.9% (mayor al.% observado en marzo de 27). Descontando la inflación anual de ese mes (5.%), las ventas registraron un incremento real anual de.6%, mientras que un año atrás había observado una baja de.9%; lo que implicó su primera alza después de reducciones consecutivas. Continúa mejorando la confianza del consumidor, presentó ocho meses de incrementos consecutivos. El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró un crecimiento anual de.89% en el tercer mes de 28, mientras que en el mismo periodo 27 había bajado 9.9%. Con datos ajustados por estacionalidad, el ICC continuó en terreno negativo, aunque aminoró su deterioro al ir de una reducción mensual de.88% en febrero de 28 a una disminución de.28% en marzo. Ventas de la ANTAD, / Marzo Índice de Confianza del Consumidor, / Marzo Mercado Laboral Trabajadores Permanentes y Eventuales al IMSS, / Marzo En marzo de 28, el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU), excluye trabajadores del campo, ascendió a 9 millones 57 mil 79 cotizantes, cifra mayor en 756 mil 56 plazas respecto al mismo mes del año previo, equivalente a un crecimiento anual de.%, de los cuales el 86.6% fueron permanentes y.% eventuales urbanos. En comparación mensual, en marzo de 28, los empleos aumentaron en 66 mil plazas respecto al mes previo, lo que se tradujo en una variación del +.% ene mar.-2.6 jun.-2 sep.-2 dic.-2 mar.- jun.- sep.- dic.- mar.- Original, var. % anual Desestacionalizada, var. % mensual jun.- sep dic.- mar.-5 jun.-5 sep.-5 dic.-5 mar jun.-6 sep dic.-6 mar.-7 jun.-7 sep.-7 dic.-7 mar ene / Debido al método de estimación, al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI (sin incluir nuevas tiendas, variación porcentual real anual) 2. 7 (variación anual en miles de cotizantes) 5 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS..2 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del ANTAD e INEGI Permanentes Eventuales Urbanos

4 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), / Marzo En el tercer mes de 28, los precios tuvieron un incremento anual de 5.%, cifra por abajo de la que se registró un año atrás (5.5%), de la que se observó en diciembre de 27 (6.77%), de la prevista por el sector privado (5.%); pero arriba de la de diciembre de 25 (2.%, la más baja en la historia del indicador). No obstante, se ubicó 8 veces consecutivas por arriba del objetivo (%) y por 5 ocasiones rebasó el límite superior del intervalo de variabilidad (2.-.%) establecido por el Banco de México. Los precios en general tuvieron un incremento mensual de.2% en marzo de 28, cifra inferior a la observada un año atrás (.6%). Índice Nacional de Precios Productor (INPP), 2-28 / Marzo El INPP Total, excluyendo petróleo, aumentó.6% anual, si bien fue menor a la que registró un año atrás (9.5%), se posicionó por arriba de la del mes inmediato anterior (.2%). Por otra parte, el aumento anual del INPP estuvo por abajo del que exhibió el INPC (5.%). Durante marzo de 28, el INPP Total, excluyendo petróleo, registró un incremento mensual de.%, cifra superior a la observada un año atrás (.6%). Al 6 de abril de 28, las reservas internacionales cerraron con un saldo de 7 mil millones de dólares (mdd), presentando un aumento de 5. mdd respecto al 28 de marzo (7 mil 2.6 mdd). Así, en lo que va del año, las reservas acumulan un total de 7.9 mdd,.% más que al cierre de diciembre Reservas Internacionales, / Abril 2 (variación porcentual anual) Inflación dic-5 feb-6 abr-6 jun-6 ago-6 oct-6 dic-6 feb-7 abr-7 jun-7 ago-7 oct-7 dic-7 feb-8 General Intervalo de variabilidad (2.-.%) Objetivo del Banco de México Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI; base: segunda quincena (Q) de dic- =. dic- Consumidor Productor (variación porcentual anual) jun-5 dic-5 jun-6 dic-6 / Excluye petróleo. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI jun-7 dic Sector Financiero y Monetario La variación semanal respondió a la valuación de los activos internacionales del Banxico.

5 Tipo de Cambio FIX, / Abril Del 6 al de abril de 28, el tipo de cambio FIX pasó de a 8.87 pesos por dólar (ppd), presentando un avance de.2 pesos (-.%) y aproximadamente el mismo nivel que el 8 de agosto de 26 (8.82 ppd). Asimismo, acumula una apreciación de.58 pesos (-8.%) y un promedio de ppd en lo que va del año. Por último, el promedio del mes de abril se sitúa en 8.2 ppd, 5 centavos por debajo del promedio de abril del año previo (8.7 ppd). El mercado cambiario reaccionó de manera positiva ante la mejora que la calificadora Moody s realizó sobre la perspectiva del panorama crediticio en México; la cual, considera que las reformas estructurales han contribuido con resultados fiscales favorables, como una reducción moderada del crecimiento de la deuda pública. Índices Bursátiles, 28 / Abril Del 5 al 2 de abril de 28, el Índice S&P/BMV IPC de la Bolsa Mexicana de Valores de México (BMV) presentó una mejora de 8.8 puntos (.7%) cerrando en 8 mil unidades, aproximadamente el mismo nivel que el de enero de 28 (8,785.25). Además, acumula una caída de unidades (-.6% en pesos) en lo que va del año. Por su parte, el índice Dow Jones de Estados Unidos, cerró la semana en 2 mil 8.5 unidades, lo que representó una disminución semanal de.9%, acumulando una pérdida de.96% en lo que va del año. La tendencia que presentan los índices se relaciona, principalmente, con la posibilidad de que, próximamente, concluya la renegociación para la modernización del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN); lo cual, propicia a una aceleración en el comercio y en los flujos de inversión. Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo, / Abril Al de abril de 28, el precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 59. dólares por barril (dpb), cifra mayor en.7 dpb (+8.67%) respecto al cierre de la semana pasada. En el mismo periodo semanal, en los mercados internacionales, el precio del barril de petróleo tipo Brent cerró en dólares, lo que significó un incremento de 5.7 dpb (8.5%). En tanto el WTI se situó en 67.9 dólares, registrando una ganancia de 5. dpb (8.59%). País Índice Variación porcentual Semanal Acumulada 28 España IBEX Argentina Merval Brasil IBovespa.27.8 Inglaterra FTSE Japón Nikkei Francia CAC Estados Unidos Dow Jones México S&P/BMV IPC Alemania DAX Nota: Con datos al 2 de abril de 28. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Investing.com. Mercado Petrolero 5

6 Remesas Familiares, / Febrero En febrero, las remesas familiares reportaron una entrada de 2 mil 98. millones de dólares, lo que significó un crecimiento de 6.9% en comparación con el segundo mes de 27. En el mes de análisis se contabilizaron 7 millones 28.9 mil operaciones de envíos, aumentando en igual magnitud (6.9% anual) que el monto de las remesas. El valor nominal promedio de la remesa se mantuvo sin cambio respecto a febrero de 27, en 2 dólares. Sector Externo Expectativas Económicas Encuesta Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 28 / Marzo El sector privado redujo su expectativa sobre el crecimiento económico nacional de 28 y espera sea de 2.2% (2.28% antes) ubicándose dentro del intervalo (2.-.%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP); si bien fue mayor de lo registrado en 27 (2.%), se encontró por debajo de lo observado en 26 (2.9%). En tanto que bajó su previsión sobre el crecimiento del PIB para 29, al pronosticar una ampliación de 2.%, dato menor a la de febrero (2.6%); aunque es mayor a lo que se anticipa para 28, está por debajo del límite inferior del rango anunciado por la SHCP (2.5-.5%). Así, si bien se anticipa una mayor actividad económica, aún se encontrará por debajo de la observada en 26. El pronóstico inflacionario mejoró para 28 al anunciar sea de.7% (.9% un mes atrás); por lo que se advierte se acerque al objetivo inflacionario (.%), pero se sitúe por arriba del límite superior del intervalo de variabilidad (2.-.%). Para 29, estima disminuya su nivel y se coloque en.67% (mayor al.6% del mes pasado), por abajo de lo que pronostica para 28 y dentro del intervalo de variabilidad de Banxico, pero por arriba de la meta inflacionaria.,. 2,5. 2,., Remesas Familiares, 25-28/febrero (millones de dólares y var. % anual) 8.8 ene-5 feb-5 abr-5 jun-5 ago-5 oct-5 dic-5 feb-6 abr-6 jun-6 ago-6 oct-6 dic-6 feb-7 abr-7 jun-7 ago-7 oct-7 dic-7 feb-8 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Banco de México. SHCP Encuesta de: 2 Concepto Febrero 28 Marzo Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -2,288-22,7-2,9 Balance fiscal (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -25,826-22,99-22,88 Balance fiscal (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) / SHCP, Documento Artículo 2, LFPRH, 28 (Pre-Criterios 29). 2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: febrero y marzo de 28; Banxico. / Con inversión; en el caso de la Encuesta, déficit económico como porcentaje del PIB. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico. 2,56.8 2,

7 ,576 8,8 6,7 9, Ingresos del Sector Público Presupuestario, 28 / Enero - Febrero Finanzas Públicas Los Ingresos presupuestarios a febrero 9, (Millones de pesos) 85,78 de 28 registraron un crecimiento del 6.9% real y se ubicaron por encima del programa en 9 mil 89 mdp. Este 8, 7, 6, 75,59 comportamiento estuvo asociado, especialmente, a un incremento de los ingresos del Gobierno Federal, principalmente por su parte no tributaria, cuyo crecimiento real alcanzó 9.5% a valor real. 5,,, 2,, Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de la SHCP. 65,7 89, Ingresos del Gobierno Federal, 28 / Enero - Febrero Durante los dos primeros meses del 28, los ingresos de Gobierno Federal 7, (Millones de pesos) crecieron 5.2% real respecto a igual periodo de 27. Con relación al programado, se captaron 89 mil 52 mdp adicionales. Estos resultados estuvieron vinculados, principalmente a los aprovechamientos que aumenaron 5% real, y en menor medida al desempeño de algunos impuestos como el IEPS distinto de gasolinas y diesel que subió 2.9% a valor real. 6, 5,,, 2,, 55,58 5,8 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de la SHCP. 57,986 66,8 Ingresos de Organismos y Empresas, 28 / Enero - Febrero Los ingresos propios de los Organismos (Millones de pesos) 2, y de las Empresas Productivas del Estado se ubicaron en 9 mil mdp; es decir, crecieron.% a valor real. Al cierre de febrero, se han recaudado mil 7 mdp adicionales a los aprobados para este periodo, equivalentes a un aumento 8.% en el primer bimestre del año. 8, 6,, 2,, 8, 6,, 2, Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de la SHCP. 7

8 Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Indicadores del Sector Manufacturero, 28 / Febrero - Marzo En marzo, el Índice de Gestión de Compras (PMI por sus siglas en inglés), se ubicó en 59. puntos (pts),.5 pts menos que en febrero; resultado de los menores crecimientos en las nuevas órdenes de pedidos y de producción; lo que se reflejó en el empleo que disminuyó 2. pts respecto a febrero. A pesar de los menores incrementos, la demanda se mantiene sólida, toda vez que los indicadores rondan alrededor de los 6 pts. En el tercer mes del año destaca un incremento de.9 pts en los precios de los insumos, para situarse en 78. pts, el nivel más alto desde abril de 2, derivado de la interrupción en las importaciones de acero y aluminio provenientes de Asia, ante el aumento en las tarifas arancelarias anunciadas por el gobierno estadounidense, entre otros factores. Estados Unidos: Precios al Consumidor (CPI), 2 28/ Marzo El Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos (CPI, por sus siglas en inglés), disminuyó en marzo.%, resultado de una baja en el índice de precios de la energía (2.8%); éste úlitmo, tras una caída de.9% en los precios de las gasolinas, que compensó los aumentos en los índices de vivienda (.%), atención médica (.5%) y alimentos (.%). Excluyendo los precios de los alimentos y energía que son los más volátiles, la inflación subyacente creció.2%. En comparación anual, el CPI registró el incremento más alto del año, al aumentar 2.% desde marzo de 27, con lo que se esperaría un ajuste al alza en las tasas de interés. Al 7 de abril, el número de solicitudes iniciales del seguro de desempleo, ajustadas por estacionalidad, se situó en 2 mil, reduciéndose en 9 mil (-.72%) respecto a la semana anterior. El promedio móvil de cuatro semanas (medida menos volátil y considerada un mejor indicador); fue de 2 mil, con un aumento de mil 75 solicitudes (+.8%) respecto de la semana anterior. El número de solicitudes por desempleo fue mayor al esperado por especialistas de 2 mil ( mil Estados Unidos: Seguro de Desempleo, / Abril solicitudes de diferencia). Aunado a lo anterior, el nivel de solicitudes ha permanecido por debajo de las mil unidades por 62 semanas consecutivas, señal de un mercado laboral saludable mar- may- solicitudes jul- sep- nov- Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo en Estados Unidos, 2-27 per. media móvil (solicitudes) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor. Evolución del Índice de Precios al Consumidor (tasa de variación % anual y mensual) ene-5 CPI (var % anual) Meta FED: 2.% Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del U.S. Bureau of Labor Statistics. CPI (var. % mensual)

9 . Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Abril Reservas Internacionales Indicadores del Sector Manufacturero EEUU: Producción Industrial (FED) EEUU: Producción Industrial Desempleo (Departamento de (FED) Indicadores de Reservas Internacionales Indicadores de Empresas Establecimientos con Comerciales Programa IMMEX Indicador Global de la Actividad Económica Índice Nacional de Precios al Consumidor Indicadores de Ocupación y Empleo Minuta de Política Monetaria Desempleo (Departamento de Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-Banxico) EEUU: PIB (Oficina de Análisis Económico [BEA]) de abril 2 Estimación del Producto Reservas Internacionales Sistema de Indicadores EEUU: Reunión FOMC Interno Bruto Cíclicos EEUU: ISM Manufacturero Remesas Familiares Desempleo (Departamento de Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado Expectativas Empresariales Confianza Empresarial Pedidos Manufactureros EEUU: Reunión FOMC Inversión Fija Bruta Reservas Internacionales Índice Nacional de Precios Actividad Industrial Desempleo (Departamento de al Consumidor Confianza del Consumidor Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior Mayo 28 Índice Nacional de Precios Productor Balanza Comercial -cifras revisadas- (INEGI-Banxico) EEUU: Precios al Consumidor (Departamento de Ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) Reservas Internacionales Indicadores de Ocupación y Empleo Anuncio de Política Monetaria Indicadores del Sector Manufacturero EEUU: Producción Industrial Desempleo (Departamento de (FED) 9