1. Resumen semanal. 02-Feb-18 Tipo de Cambio, pesos por dólar (ppd) Índice S&P/BMV IPC 50, unidades

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1 Indicadores Económicos NOTA INFORMATIVA de Coyuntura del 5 al 9 de febrero de 08 notacefp / xxx / 05 0 de mes de 05 CONTENIDO. Resumen Semanal. Situación Económica en México o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo o Expectativas Económicas o Finanzas Públicas 3. Panorama Económico Internacional. Agenda Económica. Resumen semanal Indicador Anterior Reciente Variación Actividad Industrial 0.0% anual Dic-6 0.% anual Dic punto porcentual Producción de Automóviles (AMIA) 9.% anual.% anual -5.0 puntos Consumo Privado en el Mercado Interior.66% anual Nov-6.59% anual Nov puntos Inversión Fija Bruta.78% anual Nov % anual Nov puntos Confianza del Consumidor -5.98% anual.9% anual +8.9 puntos Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos del IMSS Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Índice Nacional de Precios Productor (INPP) millones de dólares (mdd) 8,70,6 plazas.7% anual 9.8% anual 73,9.6 mdd ppd 0-Feb-8 Tipo de Cambio, pesos por dólar (ppd) Índice S&P/BMV IPC 50, unidades 0-Feb-8 Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, dólares por barril (dpb) Ingresos Presupuestarios Miles de millones de pesos (Mmp) l Seguro de Desempleo dpb 0-Feb-8,360.9 Calendario Ene-Dic mil 7-9,77,96 plazas 5.55% anual 3.38% anual 7,990.7 mdd 0-Feb ppd 09-Feb-8 7, unidades 09-Feb dpb 09-Feb-8,97. Observado Ene-Dic 07 mil 03-Feb ,503 plazas (+.37%) puntos -6.3 puntos mdd ppd (.8%) -,596.7 unidades (-5.5%) dpb (-9.0%) 586. (3.%) -9 mil solicitudes (-3.9%)

2 ene- mar- may- jul- sep- nov- ene-5 mar-5 may-5 jul-5 sep-5 nov-5 ene-6 mar-6 may-6 jul-6 sep-6 nov-6 jul-7 sep Situación Económica en México Actividad Industrial, 0-07 / Diciembre En cifras originales, la actividad industrial disminuyó 0.7% anual en diciembre, acumulando una contracción de 0.6% en 07. Con cifras desestacionalizadas, la producción nacional avanzó 0.9%, con relación al mes previo; resultado de un descenso de 0.5% en la minería y de.0% en las actividades de suministro de energía eléctrica, gas y agua; amortiguadas por un repunte de 3.7% en la construcción y un débil avance de 0.% en las manufacturas. En comparación anual, la industria total del país avanzó 0.%, el primer crecimiento desde abril de 07. Este resultado se debió a la contracción de la minería (-7.6%) y la energía eléctrica (-.6%), caídas atenuadas por el repunte (3.%) en la construcción y un débil crecimiento de las manufacturas (.%). Actividad Económica Producción, Exportaciones y Ventas Internas de la Industria Automotriz, / Enero En el primer mes de 08, la producción automotriz creció.% respecto al mismo mes del año anterior, al registrar un total de 303 mil 755 unidades. Las exportaciones se ubicaron en 3 mil 088 unidades, lo que significó un incremento anual de 9.%. Por el contrario, las ventas internas al público presentaron una caída de.5% anual al ubicarse en 09 mil 5 unidades, acumulando ocho meses consecutivos a la baja. Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior, 0-07 / Noviembre El consumo privado registra 53 meses de incrementos consecutivos y mantiene su tendencia al alza. El gasto total realizado por los hogares en bienes y servicios de consumo continúa aumentando, aunque redujo su dinamimso al pasar de una ampliación de.66% en noviembre de 06 a un alza de.59% en el mismo mes de 07. Empero, con cifras ajustadas por estacionalidad, el consumo en el mercado interior repuntó al registrar un incremento de 0.5% en el penúltimo mes de 07 mientras que un mes atrás había bajado 0.8% variación % anual variación % mensual -0.8 / Cifras originales, preliminares a partir de enero de 05. Año base 03=00. / Debido al método de estimación, al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. 0.5

3 En el onceavo mes de 07, la inversión fija bruta tuvo un decremento real anual de.53%, lo que implicó un detrimento dado que en el mismo mes de 06 había crecido.78%. Lo que se explicó tanto por el deterioro de la inversión en construcción y como el de maquinaria y equipo. Con cifras desestacionalizadas, la inversión redujo su caída: pasó de una disminución mensual de.% en octubre de 07 a una contracción de 0.9% en noviembre; lo que se debió al menor debilitamiento de la inversión en maquinaria y equipo y el menor deterioro del gasto en construcción. Continúa mejorando la confianza del consumidor, presentó su sexto incremento consecutivo. El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró un crecimiento anual de.9% en el primer mes de 08, mientras que en el mismo periodo 07 había bajado 5.98%. Con datos ajustados por estacionalidad, el ICC continuó en terreno negativo al ir de una reducción mensual de 0.% en diciembre de 07 a una disminución de 3.07% en enero de 08. Inversión Fija Bruta, 0-07 / Noviembre Índice de Confianza del Consumidor, / Enero Trabajadores Permanentes y Eventuales al IMSS, / Enero En enero de 08, el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU), excluye trabajadores del campo, ascendió a 9 millones 77 mil 96 cotizantes, cifra mayor en 807 mil 503 plazas respecto al mismo mes del año previo, equivalente a un crecimiento anual de.37%, de los cuales el 85.57% fueron permanentes y 3.3% eventuales urbanos. En comparación mensual, en enero de 08, los empleos aumentaron en 93 mil 773 plazas respecto al mes previo, lo que se tradujo en una variación del +0.9% ene-5 mar-5 ene- mar may-5 may- jul-5 jul sep-5 sep nov nov-5 ene-5.6 ene-6 ene.-0 mar-5 may.-0 may-5 sep ene.- mar-6 may.- sep.- ene.- may.- sep.- ene.-3 may.-3 sep.-3 ene.- may.- sep.- ene.-5 may.-5 sep.-5 ene.-6 may.-6 sep.-6 ene.-7 may variación % anual variación % mensual jul-5 sep.-7 ene.-8 Dic mil Original, var. % anual Desestacionalizada, var. % mensual may-6 jul-6 sep-6 nov jul sep / Debido al método de estimación, al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI sep-5 / Cifras originales, preliminares a partir de enero de 05. Año base 03=00. / Debido al método de estimación al incorporarse nueva información la serie sepuede modificar. Fuente: Elaborado por elcefp con datos del INEGI. Dic-00 7 mil Dic-0 6 mil.0 nov-5 ene-6 mar-6 may-6 jul-6 sep-6 Trabajadores Asegurados al IMSS, (variación anual en miles de cotizantes) Dic-0 7 mil Dic mil.78 nov-6 Permanentes Eventuales Urbanos Eventuales Campo jul sep ene-8 Mercado Laboral Dic-0 75 mil Dic-05 6 mil Dic mil 3

4 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), / Enero En el primer mes de 08, los precios tuvieron un incremento anual de 5.55%, cifra por arriba de la que se registró un año atrás (.7%), de la que se observó en 05 (.3%) y a la prevista por el sector privado (5.50%), pero por debajo de la de diciembre de 07 (6.77%). No obstante, se ubicó por dieciseisava vez consecutiva por arriba del objetivo (3%) y por treceava ocasión rebasó el límite superior del intervalo de variabilidad (.0-.0%) establecido por el Banco de México. Los precios en general tuvieron un incremento mensual de 0.53% en enero de 08, cifra inferior a la observada un año atrás (.70%). Índice Nacional de Precios Productor (INPP), / Enero Durante enero de 08, el INPP Total, excluyendo petróleo, registró un incremento mensual de 0.8%, cifra inferior a la observada un año atrás (.08%). El INPP Total, excluyendo petróleo, aumentó 3.38% anual, menor a la que tuvo un año atrás (9.8%) y al que ostentó el mes inmediato anterior (.65%). El aumento anual del INPP estuvo por abajo del que exhibió el INPC (5.55%). Las cerraron la semanda del de febrero con un saldo de 7 mil millones de dólares (mdd), presentando una disminución de 03.9 mdd respecto al viernes 6 de enero (73 mil 9.6 mdd). Con ello, acumulan un aumento de 88.9 mdd en lo que va de este año, esto es 0.% respecto al cierre de diciembre de 07. La variación semanal tuvo lugar, principalmente, con la valuación de los activos internacionales del Banco de México ene-5, / Febrero 3 mar-5 may-5 jul-5 sep-5 nov ene-6 mar-6 may-6 jul-6 sep-6 nov-6 jul-7 Inflación ene-5 mar-5 (variación porcentual anual) may-5 General jul-5 sep-5 nov-5 ene-6 mar-6 may-6 Intervalo de variabilidad (.0 -.0%) jul-6 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Consumidor Productor (variación porcentual anual) sep-6 / Excluye petróleo. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. nov-6 jul-7 sep-7 sep-7 Objetivo del Banco de México ene-8 ene Sector Financiero y Monetario

5 feb abr-7 6-abr-7-0-jun-7 9-jun-7 07-jul-7 5-jul-7 -ago-7 30-ago-7 7-sep-7 05-oct-7 3-oct dic-7 03-ene-8 -ene-8 08-feb-8 Tipo de Cambio FIX, / Febrero Del al 9 de febrero de 08, el tipo de cambio FIX pasó de 8.58 a pesos por dólar (ppd), lo que significa una depreciación semanal de 3 centavos (.8%) y el mismo nivel que el de agosto de 06 (8.86). Asimismo, acumula una apreciación de 0.80 pesos (-.%) y un promedio de ppd en lo que va del año. El comportamiento de la moneda se relacionó, principalmente, con la expectativa del mercado cambiario de una política monetaria restrictiva por parte del banco central. Cabe señalar que, la paridad cambiaria también se vio afectada por las pérdidas que se han observado en los mercados accionarios internacionales, después de la fuerte caída del mercado de capitales en Estados Unidos. Del al 9 de febrero de 08, el Índice S&P/BMV IPC de la Bolsa Mexicana de Valores de México (BMV) presentó una disminución semanal de mil puntos (-5.5%), cerrando en 9 mil unidades. Acumula una caída de mil unidades (-3.5% en pesos) en lo que va del año. Por su parte, el índice Dow Jones de Estados Unidos, cerró la semana en mil unidades, presentando una baja semanal de -5.%, acumulando una pérdida de.% en lo que va del año. El comportamiento del índice S&P/BMV IPC de Índices Bursátiles, 08 / Febrero la BMV se relaciona, principalmente, con la expectativa de los mercados accionarios de un probable repunte en la inflación. De igual manera, el índice Dow Jones se encuentra inestable debido a las preocupaciones por los posibles aumentos en las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos. Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo, / Febrero Al 9 de febrero de 08, el precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 53. dólares por barril (dpb), cifra menor en 5.35 dpb (-9.0%) respecto al cierre de la semana pasada. En el mismo periodo, en los mercados internacionales, el precio del barril de petróleo tipo Brent cerró en 6.79 dólares, lo que significó una pérdida de 5.79 dpb (-8.%). En tanto el WTI se situó en 59.0 dólares, registrando una baja de 6.5 dpb (-9.55%). País Índice Variación porcentual Semanal Acumulada 08 España IBEX Argentina Merval Brasil IBovespa Inglaterra FTSE Japón Nikkei Francia CAC Estados Unidos Dow Jones México S&P/BMV IPC Alemania DAX Nota: Con datos al 9 de febrero de de 08. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Investing.com dpb LIF (07) Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex. (dólares por barril) BRENT WTI Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado Mercado Petrolero 8.50 dpb LIF (08)

6 Remesas Familiares, / Diciembre En diciembre, las remesas familiares crecieron.% a tasa anual al registrar un total de mil 60. millones de dólares (mdd), después de que en el mes anterior mostró una caída de.7%. Este resultado se explica por el mayor número de operaciones registradas, las cuales ascendieron a 8 millones 05.3 mil, dato mayor en.0% al del mismo mes del año anterior. El valor promedio de la remesa fue de 30 dólares, superior en 6.9% al observado en diciembre de 06 (90 dólares). Las cifras acumuladas en 07 refieren que las remesas sumaron un total de 8 mil 77.3 mdd, alcanzando un nuevo récord Sector Externo histórico desde que hay registro, lo que significó un incremento de 6.6% con relación al año previo. El mayor incremento de remesas en 07 se sustenta en el número de envíos que aumentó.0% respecto al año previo, registrando 93. millones de operaciones frente a las 9.6 millones operaciones observadas en 06. Expectativas Económicas Encuesta Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 08 / Enero El sector privado bajó su expectativa sobre el crecimiento económico nacional de 07 y espera haya sido de.06% (.% antes); si bien se ubicó dentro del intervalo (.0-.6%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), se encontró por debajo de lo observado en 06 (.9%), lo que implicaría una pérdida de dinamismo productivo. En tanto que redujo su previsión sobre el crecimiento del PIB para 08, al pronosticar un alza de.9%, dato menor al de diciembre (.%), pero adentro del rango anunciado por la SHCP (.0-3.0%); se proyecta mejore, aunque aún se encontrará por debajo de la observada en 06. Para 09, espera que la actividad productiva continúe avanzando al anunciar una subida de.35%, igual que la del mes pasado. El pronóstico inflacionario se deterioró para 08 al anunciar sea de.06% (3.96% un mes atrás); así, advierte se aleje del objetivo inflacionario (3.0%) y se sitúe por arriba del límite superior del intervalo de variabilidad (.0-.0%). Para 09, estima disminuya su nivel y se coloque en 3.65% (igual que el mes pasado), por abajo de lo que pronostica para 08 y dentro del intervalo de variabilidad de Banxico, pero por arriba de la meta inflacionaria. SHCP Encuesta de: Concepto Diciembre 07 Enero Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) 8.0* Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 8 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -3,300-3,77-3,5 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes 8 días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) , -3,979 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB)...9 / SHCP, Criterios Generales de Política Económica 08 (CGPE). */ Aprobado. / Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: diciembre de 07 y enero de 08; Banxico. 3/ Con inversión; en el caso de la Encuesta, déficit económico como porcentaje del PIB. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico. 6

7 De enero a diciembre, los Ingresos Presupuestarios superaron la meta en 586. Mil millones de pesos (Mmp); es decir 3.% por arriba de lo programado en el año. En sus componentes, los Ingresos Tributarios se situaron por arriba de lo esperado en 09.9 Mmp (.0%), en tanto los No Tributarios fueron mayores en 63.8 Mmp (88.%) y los de Organismos y Empresas en. Mmp (.%). Ingresos Presupuestarios, 07 / Enero - Diciembre Ingresos Tributarios, 07 / Enero - Diciembre Ingresos Tributarios (Miles de millones de pesos) Al interior de los Tributarios, resalta que el ISR,57. Calendario Observado superó la meta en 5. Mmp (0.%)., Tratándose del IVA se recuperó al superar la meta en 8. Mmp (.3%), pero el IEPS se ubicó por abajo de la meta en 66. Mmp (-5.%), asociado a una menor captación en gasolina. Ingresos No Tributarios y de Organismos y Empresas, 07 / Enero - Diciembre Tratándose de los componentes de los Ingresos No Tributarios, destaca que en Aprovechamientos se superó la meta en Mmp (9.3%) derivado de que en marzo se obtuvieron 3.7 Mmp por concepto de Remanente de Operación de Banxico; asimismo, los recursos transferidos al Fondo Mexicano del Petróleo fueron mayores en 55.9 Mmp (.%). En tanto en el agregado de organismos y empresas, resalta que los recursos de CFE fueron mayores de los presupuestados en 8.8 Mmp (5.6%); sin embargo, los propios de Pemex no alcanzaron la meta en 0.5 Mmp (.6%) pese a que los indicadores petroleros como precio de la mezcla mexicana, producción y plataforma de petróleo superaron las proyecciones anuales.,360.9,97.0,739.,89.3 Finanzas Públicas (Miles de millones de pesos) Calendario Observado ,097.,09.6 Total Tributarios No tributarios Org.y emp. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. ISR IVA IEPS Otros Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP Ingresos No Tributarios (Miles de millones de pesos) Calendario Observado FOMPED Aprov.* Derechos Otros Aprovechameientos: Inluye ingresos por ROBM por 3.7 Mmp Organismos y Empresas (Miles de millones de pesos) Calendario Observado PEMEX IMSS CFE ISSSTE Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP

8 Panorama Económico Internacional El Producto Interno Bruto (PIB) se ubicó en.6% en el cuarto trimestre de 07, incremento inferior al del tercer trimestre de 07 (3.%). Por componentes, se observó un crecimiento en el consumo privado de 3.8%, un repunte de la inversión residencial de.6% y de la no residencial de 7.9%. Asimismo, las exportaciones crecieron 6.9%, en tanto que el gasto de gobierno subió 3.0%, el mayor observado desde el segundo trimestre de 05. En 07, la economía de Estados Unidos creció.3% a tasa anual, cifra mayor al.5% observado en 06. Estados Unidos: Producto Interno Bruto, / IV Trimestre Estados Unidos: Indicadores del Sector Manufacturero, / Enero En el primer mes del año, el Índice de Gestión de Compras (PMI por sus siglas en inglés), disminuyó 0. puntos (pts) con relación a diciembre de 07, para colocarse en 59. pts. Este resultado responde a una baja en las nuevas órdenes de pedidos (-.0 pts) y en la producción (-0.7 pts), lo que se vio reflejado en una contracción de 3.9 puntos en el índice de empleo. Con relación al comercio exterior, las nuevas órdenes para exportación subieron. puntos y las importaciones.9 pts. Adicionalmente, se observó un repunte de. puntos en el índice de precios del sector por segunda vez consecutiva para un total de 7.7 pts, el más alto desde septiembre del año pasado. Estados Unidos: Seguro de Desempleo, / Febrero Al 3 de febrero, el número de solicitudes iniciales del seguro de desempleo, ajustadas por estacionalidad, se situó en mil, reduciéndose en 9 mil (-3.9%) respecto a la semana anterior. El promedio móvil de cuatro semanas (medida menos volátil considerada un mejor indicador); fue de mil 500, con una disminución de 0 mil solicitudes (-.3%) respecto de la semana anterior. El número de solicitudes por desempleo fue menor al esperado por especialistas de 3 mil ( mil solicitudes de diferencia); Además, aunado a lo anterior, el nivel de solicitudes ha permanecido por debajo de las 300 mil unidades por 53 semanas consecutivas, señal de un mercado laboral saludable solicitudes Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo en Estados Unidos, 0-07 per. media móvil (solicitudes) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor. 8

9 . Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Febrero Ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) Indicadores de Ocupación y Empleo, Trimestral EEUU: Precios al Consumidor (Departamento de EEUU: Producción Industrial (FED) Indicadores del Sector Manufacturero Índice Nacional de Precios al Consumidor Producto Interno Bruto Minuta de Política Monetaria Indicador Global de la Actividad Económica Indicadores de Empresas Comerciales EEUU: Indicadores Compuestos (The Conference Board) Balanza de Pagos de marzo de marzo Indicadores de Expectativas Empresariales Establecimientos con Programa IMMEX Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-Banxico) Indicadores de Ocupación y Empleo Informe Trimestral Octubre-Diciembre 07 EEUU: PIB (Oficina de Análisis Económico [BEA]) Confianza Empresarial Pedidos Manufactureros Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado Remesas Familiares EEUU: ISM Manufacturero Sistema de Indicadores Cíclicos Indicador Mensual del Balanza Comercial Índice Nacional de Precios Consumo Privado en el -cifras revisadas- al Consumidor Mercado Interior (INEGI-Banxico) Inversión Fija Bruta Índice Nacional de Precios Productor Confianza del Consumidor Ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) Actividad Industrial EEUU: Precios al Consumidor (Departamento de Marzo 08 Indicadores del Sector Manufacturero EEUU: Producción Industrial (FED) 9