1. Resumen semanal. Producción de Automóviles (AMIA) Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos del IMSS

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1 Indicadores Económicos NOTA INFORMATIVA de Coyuntura CONTENIDO 1. Resumen semanal Del al 1 de mayo de 017 notacefp / xxx / de mes de Resumen Semanal. Situación Económica en México o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo o Expectativas Económicas o Finanzas Públicas 3. Panorama Económico Internacional. Agenda Económica Actividad Industrial Indicador Anterior Reciente Variación Producción de Automóviles (AMIA) Ventas de la ANTAD Confianza del Consumidor Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos del IMSS Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Índice Nacional de Precios Productor (INPP) Reservas Internacionales, millones de dólares (mdd) Tipo de Cambio, pesos por dólar (ppd) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, dólares por barril (dpb) Gasto Neto Pagado miles de millones de pesos (Mmp) Gasto Programable Gasto No Programable EEUU: Índice de Precios al Consumidor l Seguro de Desempleo -0.1% anual Mar % anual 7.1% real anual -.65% anual 1,0,16.5% anual.1% anual 175,010.5 mdd ppd 05-May-17 9,5.67 unidades 05-May dpb 05-May-17 Calendario 1,.7 Mmp Calendario 96.7 Mmp Calendario 95.9 Mmp -0.3% mensual Mar-17 3 mil 9-0.0% anual Mar-17 3.% anual 0.17% real anual -5.6% anual 1,7,17 5.% anual.75% anual 17,.6 mdd 05-May ppd 1-May-17 9,6.0 unidades 1-May dpb 1-May-17 1,176.3 Mmp 51.0 Mmp 35.3 Mmp 0.% mensual 36 mil 06-May puntos +.0 puntos puntos puntos +761,311 Plazas (+.%) +3. puntos +.63 puntos mdd (-0.09%) ppd (-1.3%) unidades (-0.1%) +1.6 dpb (+3.7%) -6. Mmp (-3.%) Mmp (-.%) +9. Mmp (+9.9%) +0.5 puntos - mil solicitudes (-0.%)

2 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-1 abr-1 jul-1 oct-1 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17. Situación Económica en México Actividad Industrial, / Marzo En marzo, la actividad industrial del país no registró variación respecto al mes anterior, lo que se explica por los descensos de 0.3% en las manufacturas y de 0.% en la construcción, frente al débil crecimiento de la minería (0.1%) y en el suministro de energía eléctrica, gas y agua (0.5%). De igual modo, la industria total no reportó crecimiento a tasa anual. Por sector de actividad y en comparación anual, la minería cayó 9.3% y la generación de electricidad gas y agua en 0.%; en tanto que la construcción avanzó 0.6% y las manufacturas aumentaron.9%. Las cifras acumuladas en el Actividad Económica primer trimestre del año registran una caída de 0.% en cifras desestacionalizadas. En cifras originales se tuvo un crecimiento de 3.% anual en marzo y de 0.5% en el primer trimestre. Producción, Exportaciones y Ventas Internas de la Industria Automotriz, / Abril En abril, la producción automotriz tuvo un menor dinamismo: la producción total creció 3.% al reportar 7 mil 173 unidades; las exportaciones crecieron 16.1% con mil 10 unidades. Por el contrario, las ventas internas cayeron 3.3% para un total de 11 mil 77 unidades; no obstante, se estima que estos resultados se debieron al efecto de semana santa, que tuvo menos días laborales. Las cifras acumuladas en el primer cuatrimestre del año, en compración con igual periodo de 016, muestran incrementos de 13.6%, 1.6% y 5.%, en producción, exportaciones y ventas internas, respectivamente. Ventas de la ANTAD, / Abril La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) informó que, en el cuarto mes de 017, las ventas en comercios afiliados con más de un año de operación (sin incluir nuevas tiendas) tuvieron un incremento nominal anual de 6.0% (9.9% en abril de 016). Descontando la inflación anual de ese mes (5.%), las ventas registraron un alza real anual de 0.17%, cifra inferior a la que tuvo en el mismo mes de 016 (7.1%); no obstante, implicó su primer aumento después de tres bajas consecutivas (sin incluir nuevas tiendas, variación porcentual real anual) 7.1 Ventas abr abr Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del ANTAD e INEGI. 0.17

3 Continúa deteriorándose la confianza del consumidor, presentó quince meses consecutivos en terreno negativo. El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una reducción anual de 5.6% en el cuarto mes de 017, mientras que en el mismo periodo 016 había bajado.65%. Con datos ajustados por estacionalidad, el ICC elevó su dinamismo al ir de un incremento de 3.50% en el tercer mes de 017 a una elevación de 3.0% en abril; así, fue su tercera alza consecutiva. Índice de Confianza del Consumidor, / Abril Inversión Fija Bruta, / Febrero En el segundo mes de 017, la inversión fija bruta tuvo una reducción real anual de 3.1%, lo que implicó una pérdida de dinamismo dado que en febrero de 016 había crecido 5.19%. Lo que se debió al deterioro de sus principales componentes, tanto la inversión en construcción como la inversión en maquinaria y equipo bajaron. Con cifras desestacionalizadas, la inversión aminoró su deterioro: pasó de una contracción mensual de 1.75% en enero de 017 a una disminución de 0.% en febrero. En tanto que el comportamiento de sus principales elementos fue mixto; la inversión en construcción bajó aún más y el gasto en maquinaria y equipo perdió fortaleza. Trabajadores Permanentes y Eventuales al IMSS, / Abril En abril de 016 el número de trabajadores permanentes y eventuales urbanos (TPEU), excluye trabajadores del campo, ascendió a 1 millones 7 mil 17 cotizantes, cifra mayor en 761 mil 311 plazas respecto al mismo mes del año previo, equivalente a un crecimiento anual de.% (65,793 plazas, 3.60% en ), de los cuales el.5% fueron permanentes y 11.5% eventuales urbanos. En comparación mensual en abril de 017 se crearon 33 mil 1 empleos respecto al mes previo, en tanto que en el cuarto mes de 016 se registraron 95 mil 3 nuevas plazas ene ene mar-1 jul-15 may jul sep nov ene-16 ene-1 abr-1 ene-15 jul oct-1 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-1 abr-1 jul-1 Original, var. % anual 1 Desestacionalizada, var. % mensual oct-1 ene mar-15 may-15 jul-15 jul-15 ene-16 sep-15 jul-16 jul-16 nov-15 ene-16 ene mar-16 1 Variación % anual Variación % mensual 1/ Cifras originales preliminares a partir de enero de 013. Año base00=100. / Debido almétodo de estimación alincorporarse nueva información laseriesepuede modificar. Fuente: Elaborado por elcefp con datos del INEGI. may-16 jul-16 ene-17 sep / Debido al método de estimación, al incorporarse nueva información la serie se puede modificar. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI nov ene-17 feb Mercado Laboral Trabajadores Asegurados al IMSS, / Variación Anual (variación anual en miles de cotizantes) 630 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del IMSS Permanentes 66 Eventuales Urbanos 761 3

4 Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), / Abril Continúa la tendencia ascendente del nivel de la inflación general anual y se ubicó, por séptima vez consecutiva, por arriba del objetivo de inflación y por cuarta vez por encima del límite superior del intervalo de variabilidad (.0.0%) establecido por el Banco de México. En abril de 017, se situó en 5.%, cifra superior a la del mes anterior (5.35%) y a la del mismo periodo de 016 (.5%); así, resultó ser la más alta desde junio de 009. Los precios en general tuvieron un incremento mensual de 0.1% en el cuarto mes de 017, mientras que un año atrás habían bajado 0.3%. Índice Nacional de Precios Productor (INPP), / Abril Durante abril de 017, el INPP Total, excluyendo petróleo, registró un decremento mensual de 0.39%, cifra que contrasta con el alza que tuvo un año atrás (0.7%). El INPP Total, excluyendo petróleo, alcanzó un incremento anual de.75%, mientras que un año atrás se había elevado.1%; además, el aumento anual del INPP fue 1.5 veces del que registró el INPC (5.%). Al 5 de mayo de 017, las Reservas Internacionales cerraron con un saldo de 17 mil.6 millones de dólares (mdd). Presentaron una baja semanal de millones de dólares (mdd) respecto al de abril (175 mil mdd). Acumulan una baja de 1 mil desde el cierre de 016. La variación semanal se relacionó con la disminución de mdd resultado de la compra de dólares por parte del Gobierno Federal y 13 mdd derivado del cambio en la valuación de los activos internacionales del banco central Reservas Internacionales, / Mayo Inflación dic-1 feb-15 jun-15 ago-15 dic-15 General Objetivo del Banco de México Intervalo de variabilidad (.0 -.0%) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. dic-1 feb Consumidor jun-15 ago-15 dic-15 feb-16 (variación porcentual anual).5 Productor (variación porcentual anual) feb-16.1 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. jun-16 jun-16 ago-16 ago-16 dic-16 dic-16 feb-17 feb Sector Financiero y Monetario

5 0-ene.-15 -ene feb mar mar abr may.-15 -may jun jul jul ago ago sep oct oct nov dic.-15 -dic ene feb feb mar abr abr may jun jun jul ago.-16 -ago sep oct oct nov dic.-16 -dic ene ene feb mar abr abr may.-17 Tipo de Cambio FIX, / Mayo Del 5 al 1 de mayo de 017 el tipo de cambio FIX pasó de a pesos por dólar (ppd) (-5 centavos), mostrando una apreciación semanal de 1.3% frente al dólar. Acumula una mejora de 1.6 pesos (-9.0%) en lo que va del año. La variación estuvo relacionada, principalmente, con la recuperación de los precios del petróleo debido la baja en los inventarios totales de crudo de Estados Unidos; así como con las expectativas sobre la renegociación del Tratado de Libre Comercio. Al 1 de mayo de 017, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores de México presentó una baja de 0.1% ( puntos) al cerrar con 9 mil 6.0 unidades; acumula una mejora de.9% en lo que va de 017. Durante la semana, el IPC operó en un entorno de toma de utilidades por parte de los inversionistas, esto después de alcanzar niveles de máximos históricos durante la semana (9 mil puntos el 9 de mayo). Índices Bursátiles, 017 / Mayo Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo, / Mayo El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 3.5 dólares por barril (dpb) al 1 de mayo de 017, cifra mayor en 1.6 dpb (+3.7%) respecto al cierre del día 5 de mayo del mismo año. En el mismo periodo, en los mercados internacionales, el precio del barril de petróleo tipo Brent cerró en 50. dólares, lo que significó una ganancia de 1.7 dpb (+3.5%). En tanto el WTI se situó en 7. dólares, registrando una ganancia de 1.6 dpb (+3.5%). País Índice Variación porcentual Semanal Acumulada 017 España IBEX Argentina Merval Brasil IBovespa Inglaterra FTSE Japón Nikkei Francia CAC Estados Unidos Dow Jones México IPC Alemania DAX Nota: Con datos al 1 de mayo de 017. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en: < dpb LIF Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex. (dólares por barril) Mercado Petrolero dpb LIF BRENT WTI Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado.00 dpb LIF (017)

6 Remesas Familiares, / Marzo En marzo, las remesas familiares crecieron 15.1% a tasa anual para un total de mil 50.3 millones de dólares (mdd). En el tercer mes del año se registraron 7 millones mil operaciones, esto significó un incremento de 6.1% en el número de operaciones respecto al año anterior. La remesa promedio fue de 316 dólares esto fue.6% más que hace un año y, en términos nominales, 1 dólares más que en febrero pasado. En el primer trimestre del año, las remesas acumularon un total de 6 mil mdd, monto superior en 7.0% al del mismo periodo de 016. Sector Externo Expectativas Económicas Encuesta Sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 017 / Abril El sector privado elevó su expectativa sobre el crecimiento económico nacional de 017 y espera un incremento de 1.66%, cifra superior a lo que preveía el mes pasado y se ubica dentro del intervalo (1.3-.3%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), pero por debajo de lo observado en 016 (.30%), lo que implicaría una pérdida de dinamismo productivo. Además, mantuvo su previsión de actividad productiva para 01 y pronosticó un alza de.1%, cifra adentro del rango anunciado por la SHCP (.0-3.0%); se proyecta mejore, pero no con la fortaleza observada en 016. El pronóstico inflacionario se deterioró para 017 y anunció sea de 5.67%; así, advierte se sitúe por arriba del objetivo inflacionario (3.0%) y del límite superior del intervalo de variabilidad (.0-.0%). Para 01 estiman disminuya su nivel y se coloque en 3.3%, por debajo de lo que se pronostica para 017; aunque dicho dato es mayor a lo que anunciaba el mes pasado (3.%) y se sitúa por arriba del objetivo, pero dentro del intervalo de variabilidad de Banxico. SHCP 1 Encuesta de: Concepto Marzo 017 Abril Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -6,505-6,5-6,66 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) Crecimiento (var. % anual del PIB) Inflación (var. % INPC) Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) Tasa de interés (Cetes días, %, fin de periodo) Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) Cuenta Corriente (millones de dólares) -9,36-7,96-6,906 Balance fiscal 3 (% del PIB) E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) / SHCP, Documento Relativo al Art. de la LFPRH, 017 (Pre-Criterios). / Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: marzo y abril de 017; Banxico. 3/ Con inversión; en el caso de la Encuesta, déficit económico como porcentaje del PIB. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico. 6

7 Gasto Neto Pagado, 017 / Enero - Marzo Finanzas Públicas El Gasto Neto Pagado fue inferior en 3.% (6. Mmp) a lo calendarizado para el periodo, derivado de un menor Gasto Programable en 75.7 Mmp y un mayor Gasto No Programable por 9.3 Mmp. En comparación con el mismo periodo de 016, se observó un crecimiento del Gasto Neto en 0.9% real, empero al considerar el Gasto Corriente Estructural (no considera inversión física y el gasto de operación de PEMEX y de la CFE) se tiene un decrecimiento de 6.9% real Miles de millones de pesos* Programado ,.7 1,176.3 Ene Feb Mar Acumulado *Cifras Preliminares Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. El menor ejercicio del Gasto programable se debió a las disminuciones en el gasto de la Administración Pública Centralizada por 3. Mmp, PEMEX por 33.0 Mmp e IMSS e ISSSTE por 1.0 Mmp. La reducción del ejercicio de recursos de PEMEX se debe a principalmente a inversión física y gastos de operación. Respecto del mismo periodo de 016, sobresale el decremento de la Inversión Física en 1.7% real. El incremento del Gasto No Programable se generó por el mayor pago de participaciones en.1 Mmp y ADEFAS en.6 Mmp, compensado parcialmente por el menor Costo Financiero en 1. Mmp. En comparación con 016, destaca los incrementos reales en el Costo Financiero en.3% (debido a la evolución del tipo de cambio y tasas de interés), y las Participaciones en 19.3% (generado por la mayor recaudación y al tercer ajuste cuatrimestral correspondiente a 016). Gasto Programable, 017 / Enero - Marzo Programado Gasto No Programable, 017 / Enero - Marzo Miles de millones de pesos* Ene Feb Mar Acumulado *Cifras Preliminares Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP Miles de millones de pesos* Programado Ene Feb Mar Acumulado *Cifras Preliminares Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. 7

8 Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Indicadores del Sector Manufacturero, 017 / Abril En abril, el Índice de Gestión de Compras (IPM por sus siglas en inglés), se redujo. puntos (pts) con relación al mes previo, para colocarse en 5. pts., las nuevas órdenes de pedidos descendieron -7.0 pts al ubicarse en 57.5 pts. Por el contrario, la producción subió 1.0 pt para un total de 5.6 pts. El índice de empleo descendió -6.9 pts., con lo que se pierde lo ganado en los dos meses previos. Con relación al comercio exterior, las nuevas órdenes para exportación avanzaron 0.5 pts y las importaciones.0 pts., lo que sugiere una mayor demanda interna que externa para el sector estadounidense. disminuciones reportadas en algunos indicadores se encuentran en niveles favorables. Estados Unidos: Precios al Consumidor, / Abril En abril, el índice de precios al consumidor de Estados Unidos subió 0.% respecto a marzo, y a tasa anual aumentó.%. La inflación subyacente en el cuarto mes del año, que excluye los precios de la energía y alimentos creció 1.9%. El mayor aumento del mes se observó en el aceite combustible (.1%), seguido de las gasolinas (1.3%). La mayor inflación en abril es un factor que presiona a la Reserva Federal (FED) a seguir aumentando la tasa de interés. A pesar de las Estados Unidos: Seguro de Desempleo, / Mayo Al 6 de mayo, el número de solicitudes iniciales del seguro de desempleo, ajustadas por estacionalidad, se situó en 36 mil, disminuyendo en mil (-0.%) respecto a la semana anterior (cifra no revisada). El promedio móvil de cuatro semanas (medida menos volátil considerada un mejor indicador); fue de 3 mil 500, con un aumento de 500 respecto de la semana anterior. El número de solicitudes por desempleo fue inferior al estimado por especialistas que esperaban 5 mil; señal de un mercado laboral sólido, lo que podría alentar a la Reserva Federal a subir su tasa de interés en junio Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo en Estados Unidos Solicitudes Iniciales del Seguro de Desempleo en Estados Unidos 6 mayo 36 mil solicitudes per. media móvil (solicitudes) Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor.

9 . Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Mayo Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo Indicadores del Sector Manufacturero Reservas Internacionales Anuncio de Política Monetaria EEUU: Producción Industrial (FED) EEUU: Indicadores Líderes (The Conference Board) Balanza Comercial Indicadores de Empresas Índice Nacional de Precios -cifras oportunas- Comerciales al Consumidor (INEGI-Banxico) Producto Interno Bruto Indicador Global de la Actividad Económica EEUU: Pedidos Manufactureros (ISM) Reservas Internacionales Balanza de Pagos Indicadores de Ocupación y Empleo de junio de junio Reservas Internacionales Inversión Fija Bruta Remesas Familiares Indicadores de Sistema de Indicadores Cíclicos Expectativas Empresariales Establecimientos con Programa IMMEX Finanzas Públicas (SHCP) Informe Trimestral Confianza Empresarial Pedidos Manufactureros Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado Minuta de Política Monetaria EEUU: Pedidos Manufactureros (ISM) Sistema de Indicadores Cíclicos Inversión Fija Bruta Reservas Internacionales Índice Nacional de Precios al Consumidor Actividad Industrial Indicador Mensual del Balanza Comercial Confianza del Consumidor Índice Nacional de Precios Consumo Privado en el -cifras revisadas- Productor Mercado Interior (INEGI-Banxico) Ventas de la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) Reservas Internacionales Junio 017 EEUU: Precios al Consumidor (Bureau of Labor Statistics) EEUU: Producción Industrial (FED) 9