IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Registro mercantil: Luxemburgo N.º de R.C.S. B-82183

Transcripción

1 IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Registro mercantil: Luxemburgo N.º de R.C.S. B Comunicado a los inversores del subfondo STABILITAS GROWTH-SMALL CAP RESOURCEN Clase de participaciones P: WKN A0LF6K; ISIN LU Clase de participaciones I: WKN A0J4HS; ISIN LU STABILITAS (Nº de Registro Oficial CNMV 523 ; Fecha de Registro : 27/07/2007) STABILITAS GOLD+RESOURCEN SPECIAL SITUATIONS Clase de participaciones P: WKN A0MV8V; ISIN LU Clase de participaciones I: WKN A0MV8T; ISIN LU Por la presente, se informa a los inversores de los subfondos arriba mencionados que IPConcept (Luxemburg) S.A. (la "sociedad gestora"), de conformidad con las disposiciones actuales en vigor tanto a nivel legal, como contractual y de la autoridad inspectora, tiene previsto fusionar el STABILITAS GROWTH- SMALL CAP RESOURCEN ("subfondo traspasado") con el STABILITAS GOLD+RESOURCEN SPECIAL SITUATIONS ("subfondo receptor") el 30 de septiembre de 2013 (fecha efectiva de la transmisión). La clase de participaciones I del subfondo traspasado se fusionará con la clase de participaciones I del subfondo receptor, así como la clase de participaciones P del subfondo traspasado con la clase de participaciones P del subfondo receptor. La sociedad gestora considera que esta fusión es ventajosa para los inversores y actúa por su bien, ya que el patrimonio del subfondo transmitido ha descendido a un importe inferior al volumen mínimo de euros que determina la ley. Por ello, ya no es posible continuar garantizando una gestión económica eficiente del subfondo. Las particularidades fundamentales específicas a la inversión incluidas en la siguiente tabla del subfondo receptor y traspasado se representan como sigue: Subfondo receptor Objetivos de inversión: El objetivo de la política de inversión del STABILITAS GOLD+RESOURCEN SPECIAL SITUATIONS ("subfondo") es alcanzar en la divisa del subfondo un crecimiento de valor adecuado, teniendo en cuenta el riesgo de inversión, a través de un enfoque centrado en las inversiones en regiones de explotación de todo el mundo con riesgos políticos y sociales escasos o previsibles. El punto central de subfondo está dirigido a valores de pequeños a medianos (los denominados títulos de "micro, pequeñas y medianas capitalizaciones"), el cual se analizará y seleccionará con un enfoque en el valor. El subfondo invierte su capital principalmente en acciones de empresas que se dedican a la exploración, extracción y trasformación de oro, otros Subfondo traspasado Objetivos de inversión: El objetivo del STABILITAS GROWTH-SMALL CAP RESOURCEN ("subfondo") es alcanzar en la divisa del subfondo un crecimiento de valor adecuado, teniendo en cuenta el riesgo de inversión, a través de una amplia expansión geográfica de las inversiones, y centrándose en los clásicos países explotadores de oro (Australia, Sudáfrica, EE. UU. y Canadá). La inversión en acciones se realizará predominantemente en empresas con una capitalización de mercado de mediana a pequeña (las denominadas "Mid Caps" o "Small Caps"). Además, la inversión también podrá realizarse en acciones de valores pequeños (las "Micro Caps", con una menor capitalización de mercado).

2 metales y materias primas, como petróleo, gas y urano, así como de materias primas renovables. A tal fin, el subfondo invierte sobre todo en empresas que: a) explotan, extraen o transforman metales singulares, como el molibdeno, wolframio, titanio, litio, tantalio o cromo, entre otros; b) se encuentran en una situación especial, como una absorción prevista o adquisiciones propias; además, según el artículo 41 de la ley luxemburguesa para inversiones colectivas, se trata de valores; c) prevén un nuevo descubrimiento o una ampliación evidente de la base de recursos existente. El enfoque central de la selección de títulos está en las denominadas empresas de explotación y minería más jóvenes que deben cotizar en bolsas de valores u otros mercados regulados, reconocidas y abiertas al público y cuya forma de funcionamiento es correcta, sin olvidar tener en cuenta asimismo a las empresas de pequeña y mediana capitalización a la hora de elaborar la cartera. Al elaborar la cartera, el subfondo considera una amplia diversificación geográfica y evita en lo posible aquellas regiones consideradas inestables desde el punto de vista político. Las empresas de explotación son, por lo general, empresas de materias primas que cuentan con una capitalización baja de mercado y que suelen encontrarse en una fase de desarrollo inicial de búsqueda de recursos. Las empresas mineras más jóvenes son aquellas empresas de materias primas con una capitalización de mercado algo más elevada, suelen disponer ya de recursos y se hallan en un estado de desarrollo más avanzado. Incluso puede ser que estas empresas ya estén en proceso de producción. La sociedad gestora no comprobará el cumplimiento del objetivo de la inversión. El rendimiento de las clases y los certificados de participación correspondientes del subfondo se ofrecerá en la "Información fundamental para el inversor". Un principio básico es que los rendimientos pasados no suponen garantía alguna para la evolución del valor en el futuro. No se puede garantizar en modo alguno la consecución de los objetivos de la política de El rendimiento de las clases de certificados de participación correspondientes del subfondo se ofrecerá en la "información fundamental para el inversor". Un principio básico es que los rendimientos pasados no suponen garantía alguna para la evolución del valor en el futuro. No se puede garantizar en modo alguno la consecución de los objetivos de inversión. La sociedad gestora se limitará únicamente a comprobar los principios de inversión descritos en la política de inversión.

3 inversión. La sociedad gestora se limitará únicamente a comprobar los principios de inversión descritos en la política de inversión. Política de inversión: Teniendo en consideración el artículo 4 del reglamento de gestión, son de aplicación las siguientes determinaciones para el subfondo: En principio, el subfondo tiene la posibilidad, en función de la situación del mercado y la valoración de los gestores del fondo, de invertir en acciones, instrumentos monetarios de mercado, certificados, fondos objetivos y depósitos a plazo fijo. En el caso de certificados, se trata de certificados de valores subyacentes permitidos por la ley, como por ejemplo: acciones, rentas, participaciones en fondos de inversión, índices financieros y divisas. La inversión en acciones deberá ser al menos del 51 %. Por lo general, la inversión en recursos líquidos se limita al 49 % del capital neto del subfondo; sin embargo, según sea la valoración de la situación del mercado, también se puede mantener sin restricción dicho capital neto del subfondo dentro de los límites permitidos por la ley (a corto plazo), por lo que puede diferenciarse de los límites de inversión nombrados más arriba en dicho plazo. Las participaciones en OICVM u otros OIC ("fondos objetivos") pueden adquirirse hasta un límite máximo del 10 % del capital del fondo, lo cual permite que el subfondo seasusceptible de ser un fondo objetivo. Se prevé la utilización de instrumentos financieros derivados ("derivados") para la consecución de los objetivos de inversión antes citados, así como con fines de inversión y cobertura. Esta incluye, además de derechos de opción, también swaps y contratos a plazo sobre todos los valores subyacentes permitidos conforme a la Ley de 17. diciembre El empleo de esos derivados podrá llevarse a cabo únicamente en el marco de los límites dispuestos en el artículo 4 del reglamento de gestión. Se podrán obtener más datos sobre las técnicas e instrumentos en el capítulo Observaciones sobre técnicas e instrumentos del folleto informativo. Todas las inversiones van juntas, de conformidad con el artículo 4, punto 3 del reglamento de gestión, con la inversión en Política de inversión: Teniendo en consideración el artículo 4 del reglamento de gestión, son de aplicación las siguientes determinaciones para el subfondo: El subfondo invierte su capital principalmente en acciones de empresas cuyo objeto es la extracción, explotación y comercialización del oro. Otro punto fundamental son las acciones de empresas que se dedican a la extracción, explotación y comercialización de otros RECURSOS primarios. Como "RECURSOS primarios" se entiende aquellos que existen físicamente, como por ejemplo el agua, los metales nobles y básicos, el petróleo, el gas natural y los cereales. Las participaciones en OICVM u otros OCI ("fondos objetivo") pueden adquirirse hasta un límite máximo del 10 % del capital neto del subfondo; lo que convierte al subfondo en un fondo objetivo. La inversión en acciones de empresas con una capitalización de mercado por debajo de los 100 millones de euros está limitada, junto a las inversiones, al 10 % del capital neto del subfondo, según el artículo 4, punto 3 del reglamento de gestión. El subfondo puede contener también instrumentos del mercado, recursos líquidos e inversiones a plazo fijo en cada divisa, siempre dentro de las disposiciones legales. Se prevé la utilización de instrumentos financieros derivados ( derivados ) para la consecución de los objetivos de inversión antes citados, así como con fines de inversión y cobertura. Esta incluye, además de derechos de opción, también swaps y contratos a plazo sobre todos los valores subyacentes permitidos conforme a la Ley de 17. diciembre El uso de esos derivados únicamente se podrá llevar a cabo en el marco de los límites dispuestos en el

4 certificados Delta 1 de materias primas, metales nobles, fondos de alto riesgo e inmobiliarias, así como en índices de materias primas, fondos de alto riesgo e inmobiliarias, limitado a un total del 10 % del capital neto del subfondo. Perfil de riesgo: Perfil de riesgo especulativo El fondo es adecuado para inversores especulativos. Debido a la composición del capital neto del subfondo, existe un riesgo total muy elevado, el cual también ofrece oportunidades de rendimiento muy altas. En especial, los riesgos pueden consistir en riesgos de divisas, solvencias y tipos de cambio, así como de otros que resulten de las modificaciones en el nivel de tipos de interés del mercado. A través de la concentración en determinados sectores (del oro y los recursos) la inversión del capital del subfondo puede estar sujeta a oscilaciones superiores al desarrollo de los valores en las tendencias bursátiles generales, dependiendo de los factores políticos y sociales de un país, así como de la situación económica mundial o de la demanda de recursos, lo cual puede dar lugar a un mayor riesgo de inversión. Además, la inversión en empresas de explotación que tengan una baja capitalización de mercado y que normalmente se hallan en una primera fase de desarrollo de búsqueda de recursos, puede estar unida a un riesgo mayor. Lo mismo sirve decir para las empresas de minería jóvenes con una capitalización de mercado algo superior que ya cuentan con recursos y se encuentran en un nivel de desarrollo o proceso de producción más avanzado. Por eso, el valor de la participación puede oscilar de forma desproporcionada, en comparación a los fondos muy diversificados, y desarrollarse independientemente a la tendencia general de las bolsas. Las acciones de valores pequeños a medianos (las capitalizaciones micro, pequeñas y medianas denominadas "Micro Caps", "Small Caps" y "Mid Caps"), en particular los valores secundarios orientados al crecimiento, tienen más oportunidades de subir en las cotizaciones pero también conllevan riesgos especiales, ya que no están sometidas a la influencia previsible del desarrollo de los mercados artículo 4 del reglamento de gestión. Se podrán obtener más datos sobre las técnicas e instrumentos en el capítulo Observaciones sobre técnicas e instrumentos del folleto informativo Perfil de riesgo: Perfil de riesgo especulativo El fondo es adecuado para inversores especulativos. Debido a la composición del capital neto del subfondo, existe un riesgo total muy elevado, el cual también ofrece oportunidades de rendimiento muy altas. En especial, los riesgos pueden consistir en riesgos de divisas, solvencias y tipos de cambio de sectores seleccionados (del oro y los recursos), así como de otros que resulten de las modificaciones en el nivel de tipos de interés del mercado. A través de la concentración en determinados sectores, la inversión del capital del subfondo puede estar sujeta a oscilaciones superiores al desarrollo de los valores en las tendencias bursátiles generales, dependiendo de los factores políticos y sociales de un país, así como de la situación económica mundial o de la demanda de recursos, lo cual puede dar lugar a un mayor riesgo de inversión.

5 de capitales y a los desarrollos especiales de los emisores correspondiente, así como a su menor capitalización de mercado y liquidez, comparativamente hablando. A través de la inversión en acciones de estos segmentos de mercado, el valor de la participación puede oscilar desproporcionadamente, comparado a fondos que invierten en valores altamente capitalizados. En el caso de valores que no cotizan en bolsas, existe un alto riesgo de liquidez, ya que los capitales de inversión que van unidos a dichas inversiones no son fungibles o solo lo son de forma limitada y son difícilmente enajenables a un precio y un momento no previsible. SRRI (indicador sintético de riesgos y rentabilidad): 7 SRRI (indicador sintético de riesgos y rentabilidad): 7 La regulación efectiva de tarifas y comisiones específicas al subfondo incluidas en la siguiente tabla del subfondo receptor y traspasadose representan como sigue: Subfondo receptor Comisión administrativa: hasta un 2 % anual para las clases de participaciones I y hasta un 2,25 % anual para las clases de participaciones P Comisión de rendimiento: hasta un 10 % del desarrollo del valor del subfondo, siempre y cuando se equipararan a las pérdidas de valor anteriores. El abono se realiza anualmente. Tarifa del asesor de inversión (por comisión de gestión): hasta un 1,60 % anual para la clase de participaciones I y hasta un 1,85 % anual para la clase de participaciones P; el asesor de inversión recibe la comisión de rendimiento pagada a la sociedad gestora. Derechos de custodia: hasta un 0,1 % anual, al menos 1500 euros mensuales Tarifa por gestión central: hasta un 0,03 % anual, más 1900 euros mensuales Comisión del agente de registro y transferencia: hasta 3000 euros anuales, más 12,50 euros por transacción Subfondo traspasado Comisión administrativa: hasta un 2,25 % anual para las clases de participaciones I y hasta un 2,5 % anual para las clases de participaciones P Comisión de rendimiento: hasta un 15 % del desarrollo del valor del subfondo, siempre y cuando se equipararan a las pérdidas de valor anteriores. El abono se realiza anualmente. Tarifa del asesor de inversión (por comisión de gestión): hasta un 1,60 % anual para la clase de participaciones I y hasta un 1,85 % anual para la clase de participaciones P; el asesor de inversión recibe la comisión de rendimiento pagada a la sociedad gestora. Derechos de custodia: hasta un 0,1 % anual, al menos 1500 euros mensuales Tarifa por gestión central: hasta un 0,03 % anual, más 1900 euros mensuales Comisión del agente de registro y transferencia: hasta 3000 euros anuales, más 12,50 euros por transacción Para el cálculo futuro de la comisión de rendimiento, se mantendrá la forma de cálculo del subfondo receptor. No se tendrá en cuenta el remanente de pérdidas del fondo traspasado en este cálculo.

6 La fusión puede dar lugar a que, durante un periodo de tiempo de seis meses después de que se haga efectiva la fusión, se produzcan infracciones en los límites de la inversión a corto plazo, los cuales, sin embargo, volverán inmediatamente a sus límites legales prescritos en interés de los inversores. Se procurará realizar una fusión neutral a efectos fiscales. El tratamiento fiscal del inversor puede modificarse durante la fusión. Le recomendamos que consulte a su asesor respecto a los efectos fiscales que hubiera. La fusión será controlada por el auditor de cuentas con domicilio en Luxemburgo (réviseur d entreprises agréé) de PricewaterhouseCoopers S.à r.l, el cual confirmará la relación de conversión el día efectivo del traspaso, el método para calcularlo y los criterios de valoración del capital en el subfondo que se va a emitir. El auditor de cuentas elaborará un informe sobre la fusión que estará a disposición gratuita de los inversores previa petición. Los inversores que no estén de acuerdo con las modificaciones arriba nombradas podrán devolver sus participaciones de los subfondos de forma gratuita antes del 23 de septiembre de 2013 a las 17:00 horas. La emisión y la devolución de participaciones del subfondo trasmitido no podrá realizarse durante el periodo de tiempo comprendido entre el 23 de septiembre a las 17:00 horas hasta el 30 de septiembre de 2013 a las 17:00 horas. El día previsto para la transmisión, los propietarios de participaciones del subfondo traspasado recibirán por sus participaciones la cantidad correspondiente en participaciones del subfondo traspasado arriba nombrado que resulte de la relación del valor liquidativo de la participación del subfondo traspasado y receptor. Esta relación de conversión se publicará el 1 de octubre de 2013 en la página de Internet de la sociedad gestora ( A partir de la fecha nombrada, también podrá consultar la relación de conversión en la sociedad gestora. Para los partícipes en el fondo traspasado, la conversión de sus acciones relacionada con la conversión del subfondo no está sujeta a gastos. Los costes de la fusión, excepto los gastos del auditor de cuentas, no se cargarán a cuenta de los subfondos afectados. Tras la fusión, solo se mantendrá el subfondo receptor Podrá obtenerse gratuitamente el folleto informativo actual y válido hasta la fecha prevista para la transmisión, junto al reglamento de gestión y una copia del informe realizado, en la sociedad gestora, el banco depositario y los agentes de pagos y distribución. Se recomienda a los inversores afectados que consulten en los documentos previamente nombrados. La información para el inversor actualmente relevante y válida hasta la fecha prevista para el traspaso del subfondo receptor puede consultarse gratuitamente en la página de Internet de la sociedad gestora ( Luxemburgo, agosto de 2013 IPConcept (Luxemburg) S.A.