Reporte del Sistema Financiero 3er. trimestre de Evolución reciente y situación actual del sistema financiero uruguayo

Transcripción

1 Tercer trimestre de 2014

2 Reporte del Sistema Financiero 3er. trimestre de 2014 Evolución reciente y situación actual del sistema financiero uruguayo RESUMEN EJECUTIVO SISTEMA FINANCIERO SISTEMA BANCARIO... 6 DEPÓSITOS DEL SECTOR NO FINANCIERO... 7 CRÉDITOS AL SECTOR NO FINANCIERO... 8 TASAS DE INTERÉS... 9 SOLVENCIA RIESGOS BANCARIOS Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Stress Tests Riesgo País Riesgo de Liquidez SISTEMA PREVISIONAL MERCADO DE VALORES MERCADO DE SEGUROS ANEXO: CIFRAS E INDICADORES DETALLADOS POR ENTIDAD BANCOS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE AHORRO PREVISIONAL EMPRESAS DE SEGUROS Fecha de publicación: 27 de enero de 2015

3 RESUMEN EJECUTIVO Durante el tercer trimestre de 2014, la política llevada adelante por la Federal Reserve de EEUU conllevó la apreciación del dólar respecto a las monedas de países emergentes y en particular al peso uruguayo, y derivó en que los bancos realizaran ganancias de posición significativas en el trimestre. La rentabilidad promedio del año móvil cerrado en setiembre de 2014 es aproximadamente del 0,7% sobre activos, presentando correlación positiva con el tamaño de la institución si se excluye el resultado del BHU. La situación de solvencia de las instituciones financieras radicadas en Uruguay presenta dos particularidades, la primera representada por el excedente de capital que hace que el mismo se sitúe por encima del mínimo que exige la regulación prudencial (en promedio 1,54 veces el requisito regulatorio según la normativa actual y 1,97 veces si no se tomasen en cuenta los requisitos por riesgo sistémico y operacional). La segunda particularidad está constituida por el régimen prudencial de previsiones estadísticas establecido por la SSF que prevé que los bancos asuman pérdidas de cartera en el auge del ciclo económico para crear un fondo que permita hacer frente al aumento de la morosidad sin necesidad de capital adicional en los momentos de recesión. Los stress tests elaborados por la SSF dan cuenta de que el sistema bancario soportaría en promedio un escenario de crisis severa manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado. En el tercer trimestre de 2014 el crédito al sector privado residente en pesos presentó un aumento de $ millones (2,9%) y en dólares una disminución de U$S 450 millones (-6,5%). En el año cerrado a setiembre de 2014 los créditos al sector privado residente en moneda nacional aumentaron $ millones (18,3%), mientras que los otorgados en moneda extranjera se incrementaron en U$S millones (15,4%), al tiempo que si se ajusta dicho crecimiento por los efectos del castigo de crédito, la indexación de los créditos en UI y el efecto del tipo de cambio, el mismo fue en promedio del 11% en el año. A pesar de este crecimiento, la morosidad del crédito se mantiene estable en niveles históricamente bajos, situándose en torno a valores del 1,7%, y el endeudamiento de las familias con el sistema bancario y las empresas administradoras de créditos se mantiene aún en niveles reducidos (23,8%). De no tomarse los créditos del Banco Hipotecario del Uruguay en el cálculo de la morosidad y el endeudamiento dichos valores se sitúan en 1,6% y 17,8% respectivamente. Por su parte, los depósitos del sector no financiero privado mostraron en el año móvil un aumento de 9,7% en pesos y 10,1% en dólares equivalentes a $ millones y U$S millones. En el trimestre los depósitos en moneda nacional mostraron un incremento de $ 621 millones (0,5%) mientras que los depósitos en moneda extranjera aumentaron U$S 435 millones (2,1%), lo que supone un aumento del total de depósitos de 1,7% en el trimestre. Los depósitos a la vista y en caja de ahorro constituyen una proporción cercana al 87% del total de depósitos, la que se mantiene en función de los reducidos niveles de tasas que pagan los depósitos a plazo. Respecto al sistema de ahorro previsional, el total de los fondos que el mismo acumula asciende a $ millones (aproximadamente un 20% del producto), al tiempo que muestra un número cercano a de afiliados al 30 de setiembre de 2014 y presenta una rentabilidad neta proyectada en UR que asciende al 1,1% en base al resultado de los últimos 5 años.

4 El mercado de valores presentó en el tercer trimestre de 2014 un aumento en términos reales del volumen operado del 20% respecto a igual trimestre del año anterior y una disminución del 6% respecto al segundo trimestre de Dentro de esta última cifra se compensan parcialmente un aumento de la operativa de certificados de depósito de bancos privados con una disminución de la emisión y operaciones en el mercado secundario de valores del sector público, principalmente de instrumentos emitidos por el BCU. La financiación a empresas fue significativa, emitiéndose obligaciones negociables por U$S 129 millones y fideicomisos financieros de oferta pública por U$S 20 millones. Por último, las empresas de seguros tuvieron ventas que crecieron en términos reales un promedio de 13% respecto al año anterior, situándose las prima emitida neta del trimestre en U$S 335 millones. Las principales ramas en cuanto a volumen de primas en el año cerrado a setiembre fueron la rama de seguro de vehículos (27,8% de primas), la de accidentes de trabajo (23,6%) vida previsional (15,8%) y vida no previsional (14,4%). Dentro de estas ramas la de vida no previsional presentó el mayor crecimiento real en el año (15,7%) mientras que el resto creció a tasas aproximadas al 10% en términos reales.

5 1 SISTEMA FINANCIERO Cuadro 1 - Activo, pasivo y patrimonio del sistema financiero (millones de dólares) Tipo de Institución Nº. de Instituciones Activo Pasivo Patrimonio Bancos Públicos Bancos Privados ST Sistema Bancario Cooperativas Casas Financieras Inst. Financieras Externas Adm. Grupos de Ah. Previo ST Otros Int. Financ Total Cuadro 2- Activo, pasivo y patrimonio de las empresas administradoras de crédito, empresas de servicios financieros y casas de cambio (millones de dólares) Tipo de Institución Nº. de Instituciones Activo Pasivo Patrimonio Empresas Administradoras de Crédito Empresas de Servicios Financieros Casas de Cambio (1) Total (1) Datos a Junio 2014 Cuadro 3 Fondo de Ahorro Previsional 30 de setiembre de 2014 (Millones de dólares) No. De Instituciones Fondo Cuadro 4 - Activo, pasivo y patrimonio de las empresas de seguros (millones de dólares) No. Empresas Activo Pasivo Patrimonio Cuadro 5 Circulante de Valores (millones de dólares) Emisor Instrumento Monto Sector público Emisiones Internacionales Bonos del Tesoro/Previsional Letras de Tesorería/LRM Notas BCU/Notas del Tesoro Resto 554 Subtotal Sector Público Sector privado Obligaciones Negociables 253 Acciones 674 Fideicomisos Financieros 263 Total Propiedad Subtotal Sector Privado Títulos en poder de Acreedores Externos Títulos en poder de las IIF Títulos en poder de las AFAPs Títulos en poder de las Aseguradoras Resto de valores en circulación Total

6 2 SISTEMA BANCARIO Cuadro 6 - Estado de Fuentes y Usos de Fondos del trimestre (millones de dólares) FUENTES Fondos provenientes de la operaciones Resultado del ejercicio base caja (1) 219 Aumentos de Pasivos / Disminución Activos Depósitos Sector Privado 460 Saldo en BCU Neto 268 Crédito al Sector Privado Residente Cuadro 7- Principales rubros del Pasivo bancario (Millones de dólares y %) sep-14 sep-13 sep-12 Obligaciones con BCU 69 0,2% 60 0,2% 68 0,2% OIF SF - Residente 115 0,3% 149 0,5% 117 0,4% OIF SF - No Resid ,8% 709 2,3% 388 1,4% Depósitos SNF Priv. - Resid ,7% ,4% ,4% Depósitos SNF Priv. - No Res ,3% ,2% ,5% Otras OIF SNF ,2% ,5% ,3% Operaciones a Liquidar ,9% ,9% ,3% Otros Pasivos 845 2,5% 868 2,9% 927 3,4% TOTAL ,0% ,0% ,0% Cuadro 8- Principales rubros del Activo bancario (Millones de dólares y %) TOTAL FUENTES DE FONDOS USOS Aumentos de Activos/Disminución Pasivos Saldo Neto Bancos del Exterior Valores para Inversión 182 Otros Activos Netos Remesas 27 sep-14 sep-13 sep-12 Disponible BCU % % 781 3% Disponible Resto % % % Valores - negoc. y disp. venta % % % Valores - inv. a vencimiento 134 0% 135 0% 159 1% Créditos Vigentes - BCU % % % Créditos Vigentes - S.F. Res. 56 0% 120 0% 63 0% Créditos Vigentes - S.F. N-R % % % Créd. Vig. - S.N.F. Priv. Res % % % Créd. Vig. - S.N.F. Púb. Res % 813 2% 892 3% Créd. Vig. - S.N.F. No Res % 157 0% 100 0% Créditos Vencidos 113 0% 126 0% 142 0% Operaciones a Liquidar % % % Otros Activos % % % TOTAL % % % TOTAL FUENTES DE FONDOS

7 Depósitos del Sector No Financiero Gráfico 1-Depósitos SNF Privado por residencia y moneda (millones de U$S) Gráfico 2- Depósitos a la vista del SNF privado en moneda nacional y extranjera (Porcentaje del total) Gráfico 3- Depósitos SNF Privado en moneda extranjera (Millones de U$S) Gráfico 4- Depósitos SNF Privado en moneda nacional (Millones de pesos) Gráfico 5- Variación trimestral ajustada de depósitos del SNF privado por moneda (millones de dólares) 7

8 Créditos al Sector no Financiero Gráfico 6- Evolución mensual de la variación de los créditos brutos al SNF privado en moneda extranjera Gráfico 7- Evolución mensual de la variación de los créditos brutos al SNF privado en moneda nacional Cuadro 9- Créditos al SNF 30 de setiembre de 2014 (millones de dólares) Gráfico 8- Créditos Brutos Totales por sector de actividad económica en moneda nacional Año móvil SNF TOTAL SNF PRIVADO RESID. MN ME TOTAL MN ME TOTAL Saldos a Setiembre Saldos a Setiembre Variación contable Ajustes por: Cred. Castigados Castigados Reestruct Cred. back to back Efecto tipo de cambio e indexación Variación Corregida Último trimestre SNF TOTAL SNF PRIVADO RESID. MN ME TOTAL MN ME TOTAL Saldos a Setiembre Saldos a Junio Variación contable Ajustes por: Cred. Castigados Castigados Reestruct Cred. back to back Efecto tipo de cambio e indexación Variación Corregida Gráfico 9- Créditos Brutos Totales por sector de actividad económica en moneda extranjera 8

9 Tasas de Interés Gráfico 10- Tasa de interés pasiva a plazo fijo en dólares y tasa Libor 60 días (promedios mensuales, en %) Gráfico 11- Tasa de interés activa promedio en dólares y prima de riesgo (*) (en %) Gráfico 12- Tasa de interés pasiva promedio en dólares: estructura temporal (en %) (*) Prima de riesgo: diferencial entre la tasa de interés activa promedio y la tasa Libor en dólares a 180 días. Gráfico 13- Tasas en moneda nacional: pasivas, call interbancario y letras de tesorería (promedios mensuales, en %) Gráfico 14- Tasa de interés activa en pesos aplicada a operaciones con empresas, nominal y real (*) (en %) Gráfico 15- Tasa de interés activa en pesos aplicada a operaciones con familias, nominal y real (*) (en %) (*) La tasa de interés real se calculó a partir de la variación del IPC del semestre siguiente (ya que el plazo medio de las operaciones fue próximo a 180 días). 9 (*) La tasa de interés real se calculó a partir de la variación del IPC del semestre siguiente (ya que el plazo medio de las operaciones fue próximo a 180 días).

10 Solvencia Gráfico 16- Adecuación patrimonial (*) (% sobre activos ponderados por su riesgo + Riesgo de Mercado+ Riesgo Operativo y Riesgo Sistémico) Gráfico 17- Adecuación patrimonial (*) (Número de veces) (*) Relación entre Responsabilidad Patrimonial Neta (RPN) y activos ajustados por riesgo, inversiones especiales y otros ajustes + 12,5 * Requerimiento por riesgos. (*) La nueva regulación vigente desde diciembre de 2012 considera los requerimientos de capital por riesgo operativo y sistémico. Gráfico 18- Adecuación patrimonial y cobertura propia de créditos vencidos (no incluye BHU, número de veces) Cuadro 10 Composición del indicador de adecuación patrimonial al 30 de setiembre de 2014 (Millones de dólares) Responsabilidad Patrimonial Neta 3,217.6 Requisitos de capital: Requisitos por Riesgo de Crédito 1,369.4 Requisitos por Riesgo Tasa de Interés Requisitos por Riesgo de Tipo de Cambio 74.9 Requisitos por Riesgo Operativo Requisitos por Riesgo Sistémico Responsabilidad Patrimonial Neta Mínima 2,093.3 Indicador de Adecuación Patrimonial 1.54 Gráfico 19- Número de bancos y porcentaje de activos ponderados por tramo de cumplimiento regulatorio 10

11 Resultados Gráfico 20- Resultados del ejercicio en pesos (Millones de pesos) Gráfico 21- Resultados del ejercicio medido en dólares (Millones de dólares) Gráfico 22- Retorno medido en pesos sobre activo y patrimonio promedio año móvil Gráfico 23- Retorno medido en dólares sobre activo y patrimonio promedio año móvil Cuadro 11 Estructura de Resultados (medido en pesos) sep-14 sep-13 sep-14 sep-13 $ millones Int. Ganados 2012=100% Intereses Ganados % 100% Intereses Perdidos % -20% Valores (Neto) % 8% Previsiones % -2% Margen Financiero Neto % 86% Margen por Servicios % 15% Resultado Bruto % 101% Gastos de Funcionamiento % -78% Resultados Ops. Cambio % 8% Otros resultados operativos % -2% Resultado de explotación % 30% Res. extraord. y ej. Ant % 1% Diferencia de Cambio % 9% Resultado Ajuste Inflación % 0% Resultado antes de IRAE % 39% IRAE % -4% Resultado del ejercicio % 35% 11

12 Riesgos Bancarios Riesgo de Crédito Gráfico 24- Morosidad de créditos brutos al SNF (créditos vencidos/ total, %) Gráfico 25- Morosidad de créditos brutos al SNF (créditos vencidos/ total, %) (*) Créditos vencidos/créditos totales Gráfico 26- Calidad de la Cartera de Crédito (*) (no incluye BHU) Gráfico 27- Morosidad y grado de previsionamiento de los créditos brutos al SNF (*) (Moneda nacional y extranjera, en %) (*) Créditos brutos clasificados 3,4 y 5 sobre el total. (*) Grado de previsionamiento: previsiones totales / créditos brutos Previsiones totales = Prev. específicas SNF + Prev. generales + Prev. estadísticas 12

13 Gráfico 28- Indicador de Riesgo de Tipo de Cambio Implícito (en %) Gráfico 29- Estructura por moneda del crédito bruto al SNF Privado Residente (en %) Gráfico 30- Endeudamiento bancario de las familias (en % del ingreso de los hogares) Gráfico 31- Relación entre crédito y PIB por sector de actividad económica (en %) Cuadro 13- Exposición neta del sistema bancario al sector público (millones de dólares) sep-14 jun-14 Valores del Gobierno Valores del BCU Crédito al BCU Préstamos Depósitos S. Pco Exposición Neta

14 Riesgo de Mercado Gráfico 32- Posición en moneda extranjera (*) (% del patrimonio) Gráfico 33- Posición neta expuesta en moneda extranjera. 30 de setiembre de 2014 (Cantidad de instituciones en intervalos de % del patrimonio) (*) La caída de la posición en moneda extranjera registrada en noviembre de 2010 respondió al cambio de moneda (de dólares a UIs) del activo del BROU contra el MEF originado por la absorción de depósitos del BHU en 2002 Stress Tests Cuadro 14- Escenarios de Stress Agosto de 2014 Escenario Adverso Escenario de crisis Variación PIB -3,64% -8,00% Variación TC 13,02% 31,70% T. Interés Internacional 0,85% 2,75% Riesgo País (en pts básicos) Inflación 9,43% 12,93% RESULTADOS RPN / (Activos de Riesgo) Escenario Adverso Escenario de crisis Situación Inicial 14,30% Situación Final 13,00% 8,04% Cuadro 15- Riesgo Tasa de Interés Estructural Febrero de 2014 (miles de dólares) Variación del Valor Presente del Patrimonio Aumento de 100 pbs en las tasas en dólares y pesos Total/Patrim U$S UYU UI Resto Total en % ,3% Incluye Bancos públicos (BROU y BHU) y privados Riesgo País Cuadro 16- Destino de la inversión por país 30 de setiembre de 2014 (en %) Disponible Valores Crédito SNF Crédito SF Resto Totales Uruguay 80,6% 33,8% 96,7% 28,3% 96,8% 74,2% Región 0,0% 2,0% 2,2% 0,9% 0,2% 1,2% Estados Unidos 14,1% 20,7% 0,0% 56,9% 1,0% 16,0% Resto de América 1,4% 8,0% 1,1% 2,6% 0,0% 2,0% Unión Europea 3,6% 28,6% 0,0% 9,6% 1,9% 5,6% Resto 0,4% 6,9% 0,0% 1,6% 0,1% 1,1% TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 14

15 Riesgo de Liquidez Gráfico 34- Ratio de liquidez a 30 días (en % del activo total) Gráfico 35- Ratio de liquidez a 91 días (en % del activo total) (*) Activos líquidos / Pasivos exigibles Activos líquidos: disponible, valores (excluidos para inversión a vencimiento) y créditos SF vista y menores de 30 días Pasivos exigibles: OIF vista y menores de 30 días. (*) Activos líquidos / Pasivos exigibles Activos líquidos: disponible, valores (excluidos para inversión a vencimiento) y créditos SF vista y menores de 91 días. Gráfico 36- Activos líquidos a 30 días (*) (en % del activo total) (*) Activos líquidos a 30 días: disponible, valores (para negociación y disponibles para la venta), créditos SF vista y menores de 30 días. Sólo se incluyen dentro de los activos líquidos a 30 días los valores del BCU (LRM, CDs a Plazo Fijo, Notas Indexadas, Operaciones de Valores públicos nacionales vendidos con compra futura) a plazos menores a 30d. 15

16 3 SISTEMA PREVISIONAL Gráfico 37 Evolución del valor del FAP (millones de pesos) Gráfico 38 Inversiones del FAP Composición por moneda Cuadro 17 Cantidad de Afiliados Cuadro 18 Traspasos entre AFAP 12 meses móviles (número de aportantes) set-14 jun - 14 mar - 14 Institución Total Acumulación Retiro Total Total SURA Integración República Unión Capital Total Gráfico 39 Distribución del FAP entre AFAP (al 30 de setiembre de 2014, %) Cuadro 19 Transferencias recibidas del BPS 12 meses móviles (miles de pesos) REPUBLICA; 55,7% AFAP SURA; 18,4% UNION- CAPITAL; 16,4% INTEGRACION; 9,5% Se presentan los aportantes al final del periodo, sin embargo para el cálculo de la transferencia promedio se utilizan los aportantes promedio del periodo. Cuadro 20 Inversiones del FAP por literal (al 30 de setiembre de 2014) Concepto Acumulación Retiro Total Valores Estado y BCU 68,7% 87,5% 70,8% Org. Internac. Crédito 11,4% 0,3% 10,2% Valores Empresas 10,0% 0,0% 8,8% Disponibilidad Transitoria 5,7% 7,9% 6,0% Resto 4,2% 4,3% 4,2% Total 100,0% 100,0% 100,0% 16

17 Gráfico 40 Afiliados por tramo de edad y sexo (al 30 de setiembre de 2014) Cuadro 21 Red Física (al 30 de setiembre de 2014) Cuadro 22 Comisiones y prima de seguros (mes de proceso) Cuadro 23 Prestaciones servidas por el sistema de ahorro previsional - 12 meses móviles (pesos) Comisión variable Sub. Acum. Sub. Retiro General General Mes Proceso sep-14 sep-14 jun-14 mar-14 Afap Sura 1,990 1,990 1,990 1,990 Integración 2,090 2,090 2,090 2,090 República 0,880 0,880 0,880 0,880 Unión Capital 1,990 1,990 1,990 1,990 Prom. Pond. 1,381 1,320 1,376 1,376 Prima seguros Afap Sura 1,640 1,640 1,460 1,460 Integración 1,750 1,750 1,590 1,590 República 1,480 1,480 1,480 1,480 Unión Capital 1,360 1,360 1,360 1,360 Prom. Pond. 1,515 1,503 1,467 1,467 Comisión Total Afap Sura 3,630 3,630 3,450 3,450 Integración 3,840 3,840 3,680 3,680 República 2,360 2,360 2,360 2,360 Unión Capital 3,350 3,350 3,350 3,350 Prom. Pond. 2,896 2,823 2,843 2,842 Fallecimiento en actividad o en goce de subsidio transitorio Subsidio transitorio Jubilación por incapacidad Jubilación común Fallecimiento jubilados Total Nº Casos Nº Beneficiarios Monto

18 Gráfico 41 Rentabilidad neta proyectada (último año móvil) (*) Gráfico 42 Rentabilidad neta proyectada (últimos 5 años móviles) (*) Gráfico 43 Rentabilidad real del sistema y rentabilidades mínimas (datos a setiembre de 2014) 18

19 4 MERCADO DE VALORES Cuadro 24 Operativa del mercado 3er trimestre 2014 (millones de dólares) Gráfico 45 Mercado primario - Certificados de depósitos (millones de dólares) BEVSA BVM Extrabursátil Total Sector Público Mercado Primario Mercado Secundario Sector Privado Mercado Primario Mercado Secundario Valores Soberanos Ext Total Gráfico 46 Estructura del mercado primario por instrumento (al 30 de setiembre de 2014) Nota: incluye operativa bursátil y extrabursátil. Gráfico 47 Evolución del Riesgo País Uruguay (pbs) Gráfico 48 Estructura del mercado secundario por instrumento (al 30 de setiembre de 2014) Gráfico 49 Evolución del índice del precio de los Bonos Públicos 19

20 4 MERCADO DE SEGUROS Cuadro 25 Crecimiento real anual y participación de las ramas de seguros directos (al 30 de septiembre de 2014) Cuadro 26 Resultado Técnico por rama (al 30 de septiembre de 2014, año móvil, millones de pesos) Rama Participación Crecimiento real Vehículos 27,8% 10,3% Accidentes Trabajo 23,6% 10,0% Vida Previsional 15,8% 11,1% Vida 14,4% 15,7% Incendio 4,4% 13,8% Transporte 2,7% 10,3% Rurales 2,5% 30,7% Resto 8,9% 32,2% Total 100,0% 13,4% Gráfico 50 Reservas Técnicas por rama (al 30 de setiembre de 2014) Rama Resultado Técnico Vida 468,23 Transporte 193,27 Resto 68,70 Rurales 7,51 Accidentes Trabajo -43,53 Incendio -179,97 Vehículos -349,70 Vida Previsional ,23 Total -915,72 Cuadro 27 Niveles de Retención (%) Rama sep sep Accidentes Trabajo 100,0% 100,0% Vida Previsional 100,0% 100,0% Vehículos 98,9% 98,7% Vida 95,1% 94,6% Transporte 68,4% 72,7% Incendio 49,6% 41,9% Rurales 45,6% 44,6% Resto 53,1% 59,9% Total 90,4% 91,3% Gráfico 51 Portafolio de inversiones de las empresas aseguradoras (%) Gráfico 52 Adecuación patrimonial (Número de veces) 20

21 ANEXO: CIFRAS E INDICADORES DETALLADOS POR ENTIDAD BANCOS Activo, pasivo y patrimonio de los bancos (al 30 de setiembre de 2014, millones de dólares) Institución Activo Pasivo Patrimonio B.R.O.U B.H.U Bancos Públicos Banco Santander Banco Itaú B.B.V.A Nuevo Banco Comercial HSBC Citibank Discount Bank Heritage Bandes Uruguay Banco Nación Argentina Bancos Privados Estructura del pasivo (al 30 de setiembre de 2014, como % del total) Institución OIF SF y BCU Dep. SNF Priv. Resid. Dep. SNF Priv. N-R Otras OIF SNF Otros Pasivos B.R.O.U. 0% 93% 4% 0% 2% B.H.U. 0% 79% 0% 0% 20% Bancos Públicos 0% 92% 4% 0% 3% Banco Santander 3% 67% 20% 0% 11% Banco Itaú 3% 78% 14% 0% 5% B.B.V.A. 3% 70% 23% 0% 5% N.B.Comercial 8% 79% 10% 0% 3% HSBC 6% 48% 26% 0% 20% Citibank 4% 26% 2% 0% 68% Discount Bank 0% 67% 31% 0% 1% Heritage 1% 50% 41% 0% 8% Bandes Uruguay 27% 52% 17% 0% 4% Bco. Nación Argentina 4% 6% 89% 0% 1% Bancos Privados 4% 65% 19% 0% 12% T O T A L T O T A L 2% 77% 13% 0% 8% Estructura del activo (al 30 de setiembre de 2014, como % del total) Institución Disponible Valores Créd. Vig. Créd. Vig. Créd. Otros SF y BCU SNF Venc. Activos B.R.O.U. 26% 15% 24% 30% 0% 4% B.H.U. 6% 0% 2% 85% 2% 5% Bancos Públicos 24% 14% 22% 36% 1% 4% Banco Santander 22% 2% 24% 41% 0% 11% Banco Itaú 42% 3% 12% 37% 0% 6% B.B.V.A. 29% 3% 10% 51% 0% 6% N.B.Comercial 32% 0% 6% 57% 0% 4% HSBC 25% 2% 8% 42% 0% 22% Citibank 18% 0% 3% 12% 0% 67% Discount Bank 33% 37% 16% 11% 0% 2% Heritage 19% 29% 18% 24% 0% 10% Bandes Uruguay 44% 1% 14% 35% 0% 7% Bco. Nación Argentina 73% 8% 7% 10% 0% 2% Bancos Privados 29% 5% 14% 39% 0% 13% T O T A L 27% 9% 17% 37% 0% 9% Patrimonio y RPN (al 30 de setiembre de 2014, millones de dólares) Institución Patrimonio RPN RPN/ RPNM en base a Riesgo de Crédito y Mercado RPN/RPNM B.R.O.U ,4 1,4 B.H.U ,3 5,3 Bancos Públicos ,1 nc Banco Santander ,3 1,3 B.B.V.A ,1 1,1 Nuevo Banco Comercial ,2 1,2 Banco Itaú ,3 1,3 Discount Bank ,4 1,4 Citibank ,9 1,9 HSBC ,2 1,2 Bandes Uruguay ,2 2,2 Heritage ,3 1,3 Banco Nación Argentina ,9 2,0 Bancos Privados ,4 nc T O T A L ,1 nc 11

22 Resultado acumulado al cierre del trimestre y rentabilidad en el año móvil (al 30 de setiembre de 2014, millones de pesos y %) Institución Resultado R.O.A R.O.E. B.R.O.U ,3% 14,9% B.H.U ,1% 7,0% Bancos Públicos ,5% 12,1% Banco Santander 521 0,5% 7,4% Itaú ,0% 23,9% BBVA 341 0,8% 12,0% Nuevo Banco Comercial 273 0,5% 6,5% Citibank 151 1,4% 28,4% HSBC 273 0,5% 9,4% Banco Nación Argentina -12-0,7% -6,2% Heritage 86 3,2% 56,2% Discount Bank 178 0,5% 6,7% Bandes Uruguay -78 0,1% 0,5% Bancos Privados ,0% 13,7% T O T A L ,2% 12,7% ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE AHORRO PREVISIONAL Afiliados, Activos del FAP (*) y Rentabilidad bruta Real en UR (al 30 de setiembre de 2014, millones de pesos y %) Institución Afiliados Participación Valor FAP Rentabilidad Bruta en UR Participación (36 meses) República % % 1,37% SURA % % 2,14% Unión Capital % % 2,02% Integración % 980 9% 1,88% TOTAL % % 1,67% 22

23 EMPRESAS DE SEGUROS Activo, pasivo y patrimonio (al 30 de setiembre de 2014, millones de dólares) Patrimonio neto y capital mínimo (al 30 de setiembre de 2014, millones de dólares) Empresa Activo Pasivo Patrimonio Neto AIG 22,5 15,4 7,1 ALIANCA DA BAHÍA 3,6 0,7 2,9 BERKLEY 7,3 3,3 4,0 BSE 2.415, ,1 312,2 CUTCSA 4,8 1,1 3,7 FAR 13,1 10,6 2,4 HDI 23,4 11,2 12,2 MAPFRE 115,6 94,8 20,8 METLIFE 98,3 61,5 36,7 PORTO 74,9 56,9 18,0 ROYAL&SUN 92,7 56,5 36,2 SAN CRISTOBAL 3,4 0,2 3,2 SANC OR 36,0 24,8 11,2 SURC O 42,9 36,8 6,1 ZURICH SANTANDER 29,2 20,7 8,5 TOTAL 2.983, ,7 485,3 Capital Mínimo Patrimonio Regulatorio Ratio Empresa AIG 2,2 7,0 3,23 ALIANCA DA BAHÍA 1,2 2,8 2,40 BERKLEY 2,4 3,8 1,62 BSE 170,0 310,3 1,83 CUTCSA 1,4 2,0 1,48 FAR 1,4 2,2 1,55 HDI 3,5 11,2 3,16 MAPFRE 15,4 20,8 1,35 METLIFE 11,8 35,9 3,03 PORTO 11,3 16,7 1,48 ROYAL & SUN 10,7 35,3 3,30 SAN CRISTOBAL 1,2 3,2 2,72 SANCOR 5,7 10,3 1,82 SURCO 3,9 6,1 1,56 ZURICH SANTANDER 1,9 8,5 4,40 TOTAL 244,0 476,1 1,95 Resultado neto y Resultado técnico (al 30 de setiembre de 2014, miles de dólares) Empresa RESULTADO TEC NIC O RESULTADO NETO AIG 0,5 0,4 ALIANCA DA BAHÍA 0,1 0,4 BERKLEY 0,3 0,5 BSE 8,8 6,6 CUTCSA -0,0-0,2 FAR -0,4 0,1 HDI -0,2 0,5 MAPFRE 3,3 4,8 METLIFE 2,9 10,1 PORTO -3,2 2,2 ROYAL&SUN 1,6 3,0 SAN CRISTÓBAL -1,3-1,1 SANCOR -1,5 0,5 SURCO 0,6 0,6 ZURICH SANTANDER -1,3 0,5 TOTAL 10,1 29,1 23