MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA

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1 MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Riesgo Sistémico Diciembre 2017

2 MONITOREO DE LOS PRINCIPALES INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS DE LA ECONOMÍA ECUATORIANA Contenido 1. Objetivo 2. Indicadores monetarios 3.1 Sector financiero privado 3.2 Sector financiero público 4. Abreviaturas

3 1. Objetivo Conforme dispone el numeral 12 del artículo 36 del COMF, una de las funciones del Banco Central del Ecuador (BCE) es evaluar y gestionar el riesgo sistémico monetario y financiero, para fines de supervisión macro prudencial, en coordinación con los organismos de control. Con el fin de dar cumplimiento a este numeral, se da a conocer el comportamiento y situación actual de los indicadores más relevantes relacionados con los sectores monetarios y financieros de la economía ecuatoriana, estableciendo alertas tempranas para la toma de decisiones. La información utilizada en este reporte se encuentra disponible en la página web del Banco Central del Ecuador en el link

5 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct Indicadores monetarios 2.1 Reservas Internacionales (RI) Evolución del saldo de las Reservas Internacionales (RI) Millones de dólares, Nov-2015 / Nov ,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 - Caja en divisas Bancos en el exterior Inversiones Oro DEGs Oro no monetario ALADI Posición reserva FMI SUCRE Reservas Internacionales Fuente: BCE Al 30 de noviembre de 2017, el saldo de las RI se ubicó en USD 4,018.5 millones, compuesto principalmente por: inversiones en el exterior, caja en divisas del BCE, oro y recursos en bancos e instituciones financieras en el exterior.

6 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 sep-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct Indicadores monetarios 2.2 Reservas Mínimas de Liquidez (RML) Evolución de las RML del SFPr y de la Economía Popular y Solidaria Millones de dólares, Ene-2015 / Nov ,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Excedente al 22-nov USD 5,737 11,683 5,946 - Fuente: BCE Reservas requeridas Reservas constituidas Las RML constituidas alcanzaron USD 11,683 millones al 22 de noviembre de 2017, mientras que las RML requeridas se ubicaron en USD 5,946 millones; es decir, que el sistema mantiene un exceso de liquidez por un monto de USD 5,737 millones.

7 Liquidez exterior Liquidez local ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct Indicadores monetarios 2.3 Coeficiente de Liquidez Doméstica (CLD) Coeficiente de Liquidez Doméstica Millones de dólares y porcentajes, Nov-2017 Coeficiente de Liquidez Doméstica * Porcentajes, Ene-2013 / Nov % 71.4% Liquidez total: USD 14,647 MM 28.6% LIQUIDEZ LOCAL LIQUIDEZ EXTERIOR 85% 80% 75% 70% 65% 60% 71.4% 60% 55% 50% Inversiones Nacionales Depósitos en Banco Central 2,722 4,433 CLD Requerido (60%) Depósitos en IFI s Nacionales Caja IFI Operaciones Interban. Nacionales Fondo de Liquidez Inversiones en Exterior Depósitos en Exterior 30 1,751 1,516 1, ,578 Fuente: BCE En noviembre de 2017, se evidenció un excedente de 11.4 puntos porcentuales de liquidez doméstica con respecto al requerido. * Nota: Incluye la aplicación de las Resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera Nos M y M de 24- y 22-dic-16, respectivamente. Operaciones Interban. en Exterior 0

8 31-oct nov dic feb abr jun ago sep oct dic feb abr jun ago oct dic feb abr jun ago oct Indicadores monetarios 2.4 Dinero Electrónico Saldo de dinero electrónico Dólares, Oct-2014 / Nov ,000,000 12,000,000 10,000,000 10,205,476 8,000,000 6,000,000 4,000,000 2,000,000 0 Fuente: BCE El dinero electrónico registró un saldo de USD 10,205,476 al 30 de noviembre de 2017.

9 nov-14 sep-15 nov-14 sep Indicadores monetarios 2.5 Índice general de precios Índice de precios al consumidor Puntos y porcentajes, Nov-2014 / Nov-2017 Índice de precios al productor Puntos y porcentajes, Nov-2014 / Nov % 5% % 3% 2% 1% 0% -0.2% -1% % 8% 6% % 2% 0.3% 0% -2% -4% Índice Variación anual Índice Variación anual Fuente: INEC En el mes de estudio, se registró una disminución anual de 0.2% en el IPC, mientras que el IPP registró un aumento de 0.3%. Por su parte, el año 2016 cerró con una inflación de 1.1% en términos de precios al consumidor y 1.7% en precios al productor.

11 3.1 Sector financiero privado Estructura del SFPr Estructura Número de EFI, millones de dólares y porcentajes, Nov-2017 Subsistemas Número de entidades operativas Activos Participación en activos Tasa de variación anual de activos Bancos privados 24 37, % 10.9% Cooperativas (segmento 1) , % 20.5% Mutualistas % 8.0% TOTAL , % 8.2% Fuente: SB y SEPS 1 Se incluye a todas las cooperativas del segmento 1. 2 En la estructura del SFPr se deja de incluir al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No F a partir de octubre de 2017, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron. El SFPr estuvo integrado por 54 EFI operativas en noviembre de Los bancos concentraron la mayor participación de acuerdo a sus activos: 24 bancos representaron 81.3% del total de activos; 26 cooperativas del segmento 1, el 16.7% y 4 mutualistas registraron una participación de 1.9%.

12 nov-09 may-10 nov-10 may-11 nov-11 may-12 nov-12 may-13 nov-13 may-14 nov-14 nov-09 may-10 nov-10 may-11 nov-11 may-12 nov-12 may-13 nov-13 may-14 nov Sector financiero privado Evolución de depósitos Evolución del saldo de depósitos y tasa de variación anual Millones de dólares y porcentajes, Nov-2009 / Nov ,000 Depósitos a la vista 30% 16,000 Depósitos a plazo 35% 20,000 25% 20% 15% 14,000 12,000 30% 25% 15,000 10% 10,000 20% 5% 8,000 15% 10,000 5,000 0% -5% -10% 6,000 4,000 10% 5% -15% 2,000 0% 0-20% 0-5% Saldo Tasa de variación Saldo Tasa de variación Fuente: SB y SEPS Los depósitos a la vista del SFPr alcanzaron un saldo de USD 21,477.9 millones con una tasa de variación anual de 8.9%, explicada principalmente por los bancos privados y las cooperativas. Por su parte, los depósitos a plazo alcanzaron USD 13,841.4 millones y su tasa de variación anual fue de 7.2%.

13 3.1 Sector financiero privado Estructura de depósitos Depósitos totales A la vista A plazo 36.7% 39.0% 39.6% 39.2% Estructura porcentual de depósitos Porcentajes, Nov-2014 / Nov-2017 Depósitos a plazo 1 a 30 días 30 a 90 días 90 a 180 días 180 a 360 días > 360 días 3.9% 3.0% 2.2% 2.9% 16.0% 15.6% 16.0% 19.5% 23.2% 22.6% 24.3% 23.5% 63.3% 61.0% 60.4% 60.8% 32.8% 31.6% 31.7% 31.8% 24.1% 27.1% 25.8% 22.2% nov-14 nov-14 Fuente: SB y SEPS El SFPr mantuvo en conjunto 60.8% de sus depósitos a la vista y 39.2% a plazo en el mes de análisis. Los depósitos a plazo, a su vez, estuvieron conformados en 54.1% por captaciones con vencimientos menores a 90 días; 43.0% entre 90 y 360 días; y, 2.9% mayores a 1 año.

14 nov-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 sep-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct Sector financiero privado Saldo de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera de crédito Millones de dólares, Nov-2014 / Nov ,000 12,000 11,752 11,713 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 3,371 2,853 0 Fuente: SB y SEPS Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Los segmentos de crédito productivo y de consumo lideraron las colocaciones del SFPr con un saldo de USD 11,752 millones y USD 11,713 millones, respectivamente. A continuación se ubicaron los microcréditos con USD 3,371 millones y los préstamos inmobiliarios con USD 2,853 millones, los cuales se mantienen en niveles estables.

15 nov-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 sep-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct Sector financiero privado Tasa de crecimiento anual de la cartera de crédito 25% 20% 15% 10% 5% Tasa de variación anual Porcentajes, Nov-2014 / Nov % 16.2% 15.3% 14.4% 8.3% 0% -5% -10% -15% Fuente: SB y SEPS Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total La cartera de crédito total creció en 16.2% en el último año y todos los segmentos de crédito presentaron tasas de variación positivas. Destacó el crédito productivo con un ritmo de crecimiento de 21.5% anual, seguido por el crédito de vivienda con un crecimiento de 15.3%, consumo con 14.4% y microcrédito con 8.3%.

16 nov-14 feb-15 ago-15 feb-16 ago-16 feb-17 ago-17 nov-14 nov Sector financiero privado Activos líquidos Evolución de activos más líquidos Millones de dólares, Nov-2014 / Nov-2017 Estructura de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, Nov-2014 / Nov ,000 9,000 9,000 Fondos disponibles 3,500 Inversiones totales 8,000 7,000 6,000 7,699 8,000 7,000 6,000 3,000 2,500 5,000 5,000 2,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2,701 2,545 4,000 3,000 2,000 1,000 1,500 1, Fondos disponibles Inversiones líquidas Fondo de liquidez Fuente: SB y SEPS Local Exterior Privada Pública Los fondos disponibles aumentaron a USD 7,698.8 millones, de los cuales, 86.3% permanecieron a nivel local y 13.7% está en el exterior; y las inversiones líquidas sumaron USD 2,544.5 millones. Por su parte, el Fondo de liquidez registró USD 2,701.3 millones. Notas: Desde noviembre de 2016 las cooperativas del segmento 1 aportan al Fondo de Liquidez. El Fondo de Liquidez incluye el total del portafolio. La inversión en el sector público no incluye el Fondo de Liquidez.

17 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17* ago-17*** oct-17 Número de instituciones 3.1 Sector financiero privado Índice de solvencia 1 21% Evolución de índice de solvencia Porcentajes, Oct-2014 / Oct-2017 Distribución del índice de solvencia por número de EFI Número de entidades, Oct-2014 / Oct % 17% 15% 13% 11% 9% Bancos privados Cooperativas Mutualistas SFPr Fuente: SB y SEPS En octubre de 2017, el índice de solvencia de las cooperativas fue de 18.2% siendo este el más alto del SFPr; seguido por el índice de los bancos privados que fue de 13.8% y el de las mutualistas se ubicó en 12.9%. El SFPr, en conjunto, registró un índice de solvencia de 14.5%. Durante los últimos tres años el indicador de todas las EFI privadas fue superior al nivel requerido (9%). Notas: 1 El índice de solvencia de las cooperativas y las mutualistas, a partir de mayo 2017, se calculó en base a la Resolución No F de 08-may * A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No F, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron. 18.2% 14.5% 13.8% 12.9% Índice de solvencia = PTC / APR oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 7 >21% 18%-21% 15%-18% 12%-15% 9%-12%

18 nov-14 sep Sector financiero privado Índice de morosidad 10% Evolución del índice de morosidad Porcentajes, Nov-2014 / Nov % 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 6.5% 5.2% 3.6% 3.1% 1.2% Consumo Productivo Microcrédito Vivienda Total 0% Fuente: SB y SEPS Los segmentos de crédito con el índice de morosidad más alta fueron microcrédito con 6.5% y consumo con 5.2%, seguidos por vivienda con 3.1% y productivo con 1.2%. El SFPr, en conjunto, registró una morosidad total de 3.6%, que evidencia una leve disminución en el índice de morosidad al mes analizado. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total

19 nov-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 sep-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct Sector financiero privado Índice de liquidez Evolución del índice de liquidez 40% Porcentajes, Nov-2014 / Nov % 30% 25% 29.5% 27.3% 20% 15% 10% 10.5% 5% 0% Fuente: SB y SEPS Bancos privados Cooperativas Mutualistas Las cooperativas del segmento 1 registraron el índice de liquidez más alto del SFPr ubicándose en 29.5% en noviembre de 2017, seguido por los bancos privados que presentaron un índice de 27.3% y las mutualistas registraron un índice de 10.5%. * A partir de octubre de 2017 no se incluye al subsistema sociedades financieras ya que en cumplimiento a la resolución No F, todas las sociedades financieras se transformaron en bancos o en empresas de servicios auxiliares, se fusionaron o liquidaron. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

20 nov-14 sep-15 nov-14 sep Sector financiero privado Índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) Evolución del ROE 13% 12% 11% 10.6% 10% 9.3% 9% 8% 7% 6% 5% Porcentajes, Nov-2014 / Nov % 50% 40% 30% 20% 10% 4.8% 0% -10% -20% -30% 4% -40% Bancos privados Fuente: SB y SEPS Cooperativas Mutualistas Los bancos privados generaron una rentabilidad sobre el patrimonio de 10.6% y las cooperativas de 9.3% en el mes analizado. Por su parte, las mutualistas tendrían utilidades equivalentes a 4.8% de su patrimonio, luego de haber cerrado el año 2016 con pérdidas. ROE = (Ingresos Gastos) / Patrimonio promedio

22 3.2 Sector financiero público Estructura del SFPu Los activos de las EFI públicas alcanzaron un saldo de USD 8,702 millones el 30 de noviembre de 2017, monto superior en 12.3% al alcanzado en similar mes de La CONAFIPS y la CFN mantienen la tendencia contractiva de sus activos, mientras que los activos de BanEcuador y el BDE continúan registrando tasas de variación positivas, resultado que determinó que esas dos entidades eleven su grado de participación en los activos totales de este sistema en el año analizado, en tanto que la CFN y la CONAFIPS lo redujeron. Estructura Millones de dólares y porcentajes, noviembre 2017 Entidad Fuente: SB y CONAFIPS Activos Participación de los activos Tasa de variación anual CFN 3, % -0.3% BDE 2, % 17.5% BANECUADOR 2, % 42.6% CONAFIPS % -12.3% TOTAL 8, % 12.3% Se incluye dentro del análisis a las instituciones o intermediarios de la banca pública y a las corporaciones nacionales (CFN y CONAFIPS). Mediante Decreto Ejecutivo 677 expedido el 13 de mayo de 2015 se creó el banco público BanEcuador, para sustituir al BNF. La nueva entidad inició operaciones el 9 de mayo de 2016.

23 nov-14 sep-15 nov-14 sep Sector financiero público Evolución de captaciones 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, % 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Captaciones a la vista Captaciones a la vista Fuente: SB y CONAFIPS Evolución de captaciones Millones de dólares, nov nov Captaciones a plazo Captaciones a plazo 3, % 11.5% Tasa de variación anual Porcentajes, nov nov Las captaciones a la vista y plazo realizadas por el SFPu se situaron en USD 4,270 millones* al finalizar el undécimo mes de 2017, monto mayor en 17.6% al que registraron en noviembre de De manera individual fueron las captaciones a plazo la modalidad que presentó la tasa de crecimiento anual más elevada, pues se expandieron en 18.9% mientras que las realizadas a la vista lo hicieron en 11.5%. Frente a los saldos alcanzados por estos rubros un mes antes, las captaciones de corto plazo se elevaron en 3.8%, mientras que las efectuadas a diversos plazos se contrajeron, aunque de forma leve (0.2%) * BanEcuador es la única entidad que recibe depósitos del público, en la modalidad de cuentas corrientes, libretas de ahorro y depósitos a plazo (pólizas o certificados de depósito); la CFN recibe depósitos a plazo (certificados de depósitos), que provienen de otras EFI públicas y privadas que colocan sus fuentes secundarias de liquidez; el BDE también capta depósitos a plazo de entidades públicas, como el BCE; y de fondos específicos como el Fondo de Cultura o el Fondo de Seguro de Depósitos de Bancos y Cooperativas, entre otros.

24 3.2 Sector financiero público Estructura de captaciones 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Estructura porcentual de captaciones Porcentajes, nov nov % 82.7% 81.9% 82.8% 17.7% 17.3% 18.1% 17.2% nov-14 A plazo A la vista 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 49.5% 19.0% 9.0% 12.3% 10.2% Estructura porcentual de captaciones a plazo Porcentajes, nov nov % 16.4% 13.6% 13.1% 26.2% 58.6% 8.2% 9.2% 17.8% 6.2% 37.1% 18.5% 13.7% 13.2% 17.4% nov-14 > 360 días 1/ 181 a 360 días 91 a 180 días 31 a 90 días 1 a 30 días 1/ Incluye Depósitos por Confirmar Fuente: SB y CONAFIPS Las captaciones a plazo representaron el 82.8% del total captado por el SFPu el 30 de noviembre de 2017, el nivel más alto de los registrados en noviembre de 2014, 2015, 2016 y 2017, resultado que ratifica que son las más importantes de las modalidades a cargo de este sistema. Las captaciones a la vista situaron su porcentaje de aportación en 17.2%, el más bajo de los alcanzados en el undécimo mes del período La estructura de las captaciones a plazo revela que redujeron su aporte las efectuadas entre 31 y 90 días así como las mayores a un año. Los segmentos restantes incrementaron su porcentaje de participación, en especial las ubicadas en el segmento más líquido, esto es entre uno y 30 días, que lo hicieron en 11.2 puntos porcentuales.

25 nov-14 sep Sector financiero público Evolución de la cartera de crédito Evolución del saldo de la cartera por segmento Millones de dólares, nov nov Estructura del saldo de la cartera por EFI Porcentajes, noviembre ,500 2,000 1,878 Inversión pública 100.0% 1,500 1,000 1,185 1,132 Microcrédito 2.5% 97.5% Productivo 79.1% 3.6% 9.4% 7.9% Productivo Microcrédito Inversión Pública Fuente: SB y CONAFIPS CFN BDE BANECUADOR CONAFIPS El SFPu registró el 30 de noviembre de 2017 un saldo de cartera de crédito de USD 4,202 millones, superior en 5.6% al monto obtenido doce meses antes. Después de haber registrado tasas anuales de contracción entre enero y septiembre de 2016, este sistema incrementó su cartera de préstamos de forma lenta pero consistente, desde octubre de ese ejercicio, de tal forma que la tasa promedio entre ese mes y noviembre de 2017 fue positiva (4.0%). La gestión crediticia desarrollada por las EFI públicas y el desempeño de las líneas de financiamiento que administran entre noviembre de 2016 y noviembre de 2017 reflejan que el crédito canalizado a las actividades productivas y a la inversión pública redujeron su aporte, en casi 4 puntos porcentuales el primero y en 0.4 el segundo, aunque estas modalidades se mantienen como las de mayor peso dentro de la cartera de préstamos. El crédito entregado al microcrédito elevó su importancia en la cartera total a cargo de estas entidades, ya que su contribución se incrementó de 22.9% a 26.9% En enero de 2016 el BNF, ahora BanEcuador, reclasificó parte de su cartera productiva como cartera de microcrédito.

26 nov-14 sep-15 nov-14 feb-15 ago-15 feb-16 ago-16 feb-17 ago Sector financiero público Tasas de variación anual de la cartera de crédito 20% Tasa de variación anual de la cartera de crédito Porcentajes, nov nov % 40% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 5.6% 4.1% -2.6% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 24.0% -20% 0% Productivo Inversión Pública Total Microcrédito Fuente: SB y CONAFIPS El crédito entregado al microcrédito y a la inversión pública registraron tasas de variación positivas entre noviembre de 2016 y noviembre de 2017; mientras el microcrédito se incrementó en 24%, la inversión pública lo hico en 4.1%. El financiamiento al sector productivo, en cambio, mantiene la tendencia contractiva observada desde octubre de 2015; en los 26 meses de decrecimiento esta modalidad de crédito se redujo en 7.6% en promedio.

27 nov-14 sep-15 nov-14 sep Sector financiero público Activos líquidos Evolución de fondos disponibles e inversiones Millones de dólares, nov nov Tasa de variación de fondos disponibles e inversiones Porcentajes, nov nov ,000 2, % 2, % 2, % 1,500 70% 1, % 25.2% 21.3% % 0-80% Fondos disponibles Inversiones Fondos disponibles Inversiones Fuente: SB y CONAFIPS Los fondos disponibles y las inversiones a cargo del SFPu crecieron en términos anuales entre noviembre de 2016 y noviembre de 2017, en 21.3% las disponibilidades y en 25.2% las inversiones. Los porcentajes de crecimiento obtenidos por estos rubros en los últimos meses, revelan que mientras los fondos disponibles han reducido su ritmo de crecimiento, se ha elevado el de las inversiones.

28 3.2 Sector financiero público Distribución de inversiones por plazo Estructura de inversiones Porcentajes, nov nov % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 4.3% 6.6% 3.6% 0.0% 10.2% 3.7% 15.4% 38.0% 34.8% 65.7% 58.2% 11.8% 29.5% 1.0% 43.1% 7.0% 29.6% 22.1% 14.0% nov-14 Fuente: SB y CONAFIPS > 10 años 1/ 5-10 años 3-5 años 1-3 años días días 1/ Incluye Inversiones de Disponibilidad Restringida Las inversiones efectuadas entre 1 y 360 días, que representaron el 30.6% del total de inversiones el 30 de noviembre de 2016, constituyeron el 54.9% un año más tarde. Este porcentaje de participación para las inversiones realizadas entre uno y más de 10 años se redujo de 69.4% a 45.1%. En la composición del portafolio de inversiones consignada en noviembre de 2014, 2015 y 2016, fueron las inversiones formalizadas entre uno y tres años las de mayor peso en el total de este rubro; en noviembre de este período se redujo sustancialmente el aporte de este segmento y cedió el primer lugar a las inversiones concretadas entre uno y 180 días, que constituyeron el 43.1%.

29 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 oct-15 dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 oct-14 abr-15 oct-15 abr-16 oct-16 abr-17 oct Sector financiero público Índice de solvencia Evolución del patrimonio técnico y activos y contingentes Millones de dólares, oct oct ,000 5,000 4,000 5,421 60% 50% 40% Evolución del índice de solvencia Porcentajes, oct oct % 3,000 2,000 1,000 2,333 30% 20% 10% 0 0% Patrimonio Técnico Constituido Activos Ponderados por Riesgo Fuente: SB y CONAFIPS El nivel de solvencia del SFPu se ubicó en 43% al finalizar el décimo mes de 2017, grado superior en 3.1 puntos porcentuales al que alcanzó un año antes. Índice de solvencia = PTC / APR

30 nov-14 sep Sector financiero público Índice de morosidad por segmento de crédito 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Evolución del índice de morosidad Porcentajes, nov nov % 0.0% 12.2% 6.6% Productivo Microcrédito Inversión Pública SFPu Fuente: SB y CONAFIPS La morosidad del SFPu el 30 de noviembre de 2017 se situó en 6.6%, menor en 2.8 puntos porcentuales al indicador registrado un año atrás; en comparación al grado de morosidad consignado en octubre de 2017 se produjo una mejoría de 1.8 puntos porcentuales. Por línea de crédito, todos los segmentos redujeron su nivel de morosidad en el último año, en especial la de la cartera entregada al microcrédito, que se contrajo en 4.4 puntos porcentuales. En 2.4 puntos porcentuales se redujo también la morosidad de la cartera productiva, aunque este segmento continúa registrando la morosidad más elevada de este sistema. Índice de morosidad = Cartera improductiva (vencida y que no devenga intereses) / Cartera bruta total

31 nov-14 sep Sector financiero público Índice de liquidez 30.0% 25.0% Evolución del índice de liquidez del SFPu Porcentajes, nov nov % 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 7.7% Fuente: SB y CONAFIPS El índice de liquidez del SFPu se ubicó en 26.7% al término de noviembre de 2017, grado superior al que este sistema obtuvo en noviembre de 2016 cuando se ubicó en 21.9%. Entre enero y noviembre de este ejercicio, la liquidez alcanzó un promedio anual equivalente a 21.7%, mayor al promedio de igual período de 2016 que se ubicó en 14.2%. Índice de liquidez = Activos líquidos (90 días) / Pasivos exigibles

32 3.2 Sector financiero público nov-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 Ago-15** Sep-15*** Oct-15*** dic-15 feb-16 abr-16 jun-16 ago-16 oct-16 dic-16 feb-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct Monto total de operaciones activas* Monto total de operaciones activas Millones de dólares, nov nov Fuente: BCE y BIESS CFN BANECUADOR BDE BIESS La CFN, el BDE y BanEcuador otorgaron operaciones de crédito por USD millones durante noviembre de 2017, monto mayor en 35.4% al que entregaron doce meses antes. El BIESS entregó recursos durante octubre de 2017 (última información disponible) por USD millones, monto mayor en 19.9% al que entregó en octubre del año anterior. Cabe indicar que el valor entregado por el BIESS en operaciones de crédito en el décimo mes de este período fue 1.9 veces mayor al que concedieron las tres EFI públicas en similar mes de este año. * Se refiere a nuevas operaciones de crédito. Considera información del BIESS. No se dispone del monto total de operaciones de crédito de la CONAFIPS. ** Mediante Resoluciones F y F de 5 de marzo y 16 de abril de 2015, la JPRMF expidió las normas que regulan la segmentación de la cartera de crédito de las entidades del SFN; bajo esta nueva segmentación las series no son comparables con la nueva normativa. *** No se dispone de información de BanEcuador de septiembre y octubre de 2015

34 4. Abreviaturas ALADI Asociación Latinoamericana de Integración APR Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo BCE Banco Central del Ecuador BDE Banco de Desarrollo del Ecuador BEC BanEcuador BIESS Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social BNF Banco Nacional de Fomento CLD Coeficiente de Liquidez Doméstica CFN Corporación Financiera Nacional COMF Código Orgánico Monetario y Financiero CONAFIPS Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias DEG Derechos Especiales de Giro EFI Entidad Financiera FMI Fondo Monetario Internacional IPC Índice de Precios al Consumidor IPP Índice de Precios al Productor INEC Instituto Nacional de Estadística y Censos PTC Patrimonio Técnico Constituido RML Reservas Mínimas de Liquidez SB Superintendencia de Bancos del Ecuador SEPS Superintendencia de Economía Popular y Solidaria SFPr Sector Financiero Privado SFPu Sector Financiero Público SUCRE Sistema Unitario de Compensación Regional de Pagos

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