Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores Información Financiera al 31 de diciembre de 2017

Transcripción

1 Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores Información Financiera al 31 de diciembre de Contenido - Estados Financieros Básicos Consolidados a) Balances Generales Consolidados b) Estados Consolidados de Resultados c) Estados Consolidados de Variaciones en el Patrimonio Contable d) Estados Consolidados de Flujos de Efectivo - Eventos significativos en la información financiera - Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera I. Flujo de Efectivo II. Estado de Resultados III. Balance General IV. Consolidación V. Políticas VI. Indicadores financieros VII. Cambios en políticas, criterios y prácticas contables VIII. Integración del H. Consejo de Administración - Administración Integral de Riesgos - Control Interno - Estados financieros períodos anteriores 1

2 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE (Cifras en miles de pesos) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE DISPONIBILIDADES 441, , ,783 APORTACIONES A FAVOR DE LOS TRABAJADORES Fondo de ahorro 8,301,682 8,581,903 8,630,811 Sistema de ahorro para el retiro 1,032,719,822 1,001,675, ,420,450 INVERSIONES EN VALORES 1,041,021,504 1,010,257, ,051,261 Títulos para negociar 118,218, ,508,791 81,427,018 Títulos recibidos en reporto 20,647,968 48,438,549 34,918,073 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 138,866, ,947, ,345,091 Convenios y aportaciones por aplicar 23,350,982 12,941,401 28,202,045 CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE Provisiones para obligaciones diversas 13,749,820 19,722,092 13,231,158 Créditos a la vivienda Cuentas por pagar a desarrolladores 1,315,872 1,086, ,045 Créditos tradicionales Acreedores por liquidación de operaciones - 3,011 - Régimen ordinario de amortización 841,407, ,014, ,796,488 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 17,803,256 22,129,591 15,530,113 Régimen especial de amortización 232,778, ,842, ,159,452 56,219,930 55,883,070 57,722,361 Cartera en prórroga 58,498,968 45,135,688 46,012,236 1,132,685,037 1,104,992,634 1,041,968,176 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 9,622,562 17,911,224 10,364,400 Créditos en coparticipación con entidades financieras Régimen ordinario de amortización 52,693,931 52,234,843 50,176,231 TOTAL PASIVO 1,106,863,996 1,084,052,117 1,005,138,022 Régimen especial de amortización 10,049,895 8,480,820 7,331,311 Cartera en prórroga 3,274,040 2,729,074 2,914,249 PATRIMONIO CONTABLE 66,017,866 63,444,737 60,421,791 Financiamiento a Desarrolladores 609, , ,688 PATRIMONIO CONTRIBUIDO 1,199,312,440 1,168,864,125 1,102,701,655 Aportaciones 56,509,557 56,509,557 56,509,557 Amortizaciones pendientes de individualizar (25,112,107) (2,025,353) (23,699,379) TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 1,174,200,333 1,166,838,772 1,079,002,276 PATRIMONIO GANADO CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA Reserva de patrimonio 10,875,380 10,875,380 10,875,380 Créditos a la vivienda Resultado de ejercicios anteriores 108,255, ,255,208 85,612,297 Créditos tradicionales Resultado neto 23,106,112 21,593,435 22,642,911 Régimen ordinario de amortización 9,177,769 7,049,923 6,559, ,236, ,724, ,130,588 Régimen especial de amortización 82,546,769 84,470,817 74,040,807 91,724,538 91,520,740 80,600,577 Créditos en coparticipación con entidades financieras TOTAL PATRIMONIO CONTABLE 198,746,257 _197,233, ,640,145 Régimen ordinario de amortización 1,102, , ,640 Régimen especial de amortización 9,553,119 9,299,284 8,120,138 10,655,503 10,257,241 8,821,778 Financiamiento a Desarrolladores 600, , ,787 TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 102,980, ,391,172 89,731,142 CARTERA DE CRÉDITO 1,277,180,789 1,269,229,944 1,168,733,418 (-) MENOS: ESTIMACION PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS (223,285,064) (233,278,234) (216,540,530) TOTAL CARTERA DE CRÉDITO (NETO) 1,053,895,725 1,035,951, ,192,888 OTRAS CUENTAS POR COBRAR Cuentas por cobrar a patrones (neto) 45,341,775 14,299,709 48,786,652 Derechos de cobro (neto) 34,893,559 35,719,373 35,287,512 Otras cuentas por cobrar (neto) 6,248,170 4,671,837 6,484,329 86,483,504 54,690,919 90,558,493 RESERVA TERRITORIAL (NETO) 11,173 11,173 11,173 BIENES ADJUDICADOS (NETO) 18,967,327 18,396,501 15,982,637 PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 2,387,455 1,570,993 1,425,941 OTROS ACTIVOS Cargos diferidos, pagados anticipados e intangibles 4,542,299 5,693,064 3,922,759 Otros activos a corto y largo plazo 15,629 67,770 15,402 4,557,928 5,760,834 3,938,161 TOTAL ACTIVO 1,305,610,253 1,281,285,697 1,180,778,167 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE 1,305,610,253 1,281,285,697 1,180,778,167 CUENTAS DE ORDEN Compromisos crediticios 2,642,303 3,102,475 1,258,012 Bienes en administración 214,625, ,038, ,320,660 Colaterales recibidos por la entidad 20,689,245 48,424,839 34,787,657 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 11,484,323 11,395,987 8,893,515 Otras cuentas de registro 343,458, ,166, ,274,486 El monto histórico de las aportaciones al 31 de diciembre de es de 20,086,436 miles de pesos. Los presentes balances generales consolidados, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes balances generales consolidados se presentarán para la aprobación de la H. Asamblea General en su próxima sesión de conformidad a lo establecido en la Ley del Infonavit RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 2

3 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS DEL 1º DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE (Cifras en miles de pesos) Ingresos por intereses 134,748,286 99,708, ,581,615 Gastos por intereses (77,532,293) (43,884,489) (60,004,846) MARGEN FINANCIERO 57,215,993 55,823,842 68,576,769 Estimación preventiva para riesgos crediticios (33,374,210) (31,129,589) (36,121,187) MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 23,841,783 24,694,253 32,455,582 Comisiones y tarifas cobradas 6,368,940 4,786,954 5,264,008 Comisiones y tarifas pagadas (826,577) (521,879) (621,841) Resultado por intermediación 2,364,186 3,438,619 (2,085,792) Otros ingresos (egresos) de la operación, neto 1,720,002 (3,946,589) (2,887,967) Gastos de Administración, operación y vigilancia (10,362,222) (6,857,923) (9,481,079) (735,671) (3,100,818) (9,812,671) RESULTADO NETO 23,106,112 21,593,435 22,642,911 Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados consolidados de resultados se presentarán para la aprobación de la H. Asamblea General en su próxima sesión de conformidad a lo establecido en la Ley del INFONAVIT. RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 3

4 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P , CIUDAD DE MÉXICO ESTADOS CONSOLIDADOS DE VARIACIONES EN EL PATRIMONIO CONTABLE DEL 1º DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE (Cifras en miles de pesos) Patrimonio contribuido Patrimonio Ganado Total Patrimonio contable Concepto Aportaciones Reservas de Patrimonio Resultado de ejercicios anteriores Resultado Neto Saldo al 31 de diciembre de ,509,557 10,875,380 65,549,904 20,062, ,997,234 Movimientos inherentes a las decisiones de la H. Asamblea General: Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores ,062,393 (20,062,393) - Total ,062,393 (20,062,393) - Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Resultado neto ,642,911 22,642,911 Total ,642,911 22,642,911 Saldo al 31 de diciembre de 56,509,557 10,875,380 85,612,297 22,642, ,640,145 Movimientos inherentes a las decisiones de la H. Asamblea General: Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores ,642,911 (22,642,911) -. Total ,642,911 (22,642,911) - Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Resultado neto ,106,112 23,106,112 Total ,106,112 23,106,112 Saldo al 31 de diciembre de 56,509,557 10,875, ,255,208 23,106, ,746,257 Los presentes estados consolidados de variaciones en el patrimonio contable se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas del patrimonio contable derivados de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados consolidados de variaciones en el patrimonio contable se presentarán para la aprobación de la H. Asamblea General en su próxima sesión de conformidad a lo establecido en la Ley del Infonavit. RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 4

5 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P , CIUDAD DE MÉXICO ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL 1º DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE (Cifras en miles de pesos) Resultado neto 23,106,112 21,593,435 22,642,911 Partidas aplicadas a resultados que no requirieron (generaron) la utilización de efectivo: Resultado por valuación a valor razonable (1,986,868) (3,093,778) 2,821,205 Estimación preventiva para riesgos crediticios 33,374,210 31,129,589 36,121,187 Estimación preventiva por irrecuperabilidad de cuentas por cobrar a patrones 175,027 91,698 1,570,960 Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados 2,476,959 1,506, ,999 Estimación por baja de valor de derechos fiduciarios 234, ,852 24,418 Estimación preventiva para deudores diversos 477,198 1,155,787 2,976,147 Estimación por baja de valor de Reserva Territorial (5) - 64,348 Cantidad básica y de ajuste aplicada a las subcuentas de vivienda 76,805,270 43,257,097 59,741,704 Indexación de la cartera de crédito (32,454,552) (24,335,139) (40,535,436) Liberación de la reserva SAR 92 (5,269,275) - - Depreciaciones 291, , ,808 Amortizaciones de activos intangibles 757, , ,357 Provisión de gastos generales 2,045, ,443 1,991,331 Costo laboral (incluye perdidas actuariales) 457, , , ,490,209 73,320,094 89,422,906 Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación: Cuenta de margen ,955 Inversiones en valores (20,534,105) (44,508,471) (38,939,302) Cartera de crédito, neto (102,622,495) (90,553,272) (73,405,830) Otras cuentas por cobrar, neto 3,188,128 34,431,235 (5,428,782) Bienes adjudicados, neto (5,461,649) ( 3,920,100) (1,404,396) Aportaciones a favor de los trabajadores 32,434,248 29,949,465 31,385,694 Derivados - - (200) Cuentas por pagar (4,005,375) (2,877,412 ) 574,362 Otros activos (indexación de las reservas de crédito) - (1,665,780) - Créditos diferidos y cobros anticipados (741,838) 7,546,824 (1,326,223) Recursos generados por actividades de operación 2,747,123 1,722, ,184 Actividades de inversión Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (1,252,518) (379,839) (194,006) Gastos por amortizar y otros activos netos (1,377,311) (710,300) (974,107) Disposiciones de reserva territorial - - (64,348) Aumento de disponibilidades 117, ,444 (303,277) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 323, , ,060 Efectivo y equivalentes al final del año 441, , ,783 Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo se presentarán para la aprobación de la H. Asamblea General en su próxima sesión de conformidad a lo establecido en la Ley del INFONAVIT. RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 5

6 Eventos significativos en la información financiera (Cifras preliminares en millones de pesos en proceso de dictaminación) - La cartera de crédito neta se ubicó en 1,053,896 mdp al cierre del mes de diciembre de, lo que significa un incremento de 101,703 mdp (10.68%) respecto a ; la meta de otorgamiento de créditos al cuarto trimestre de se ubica por arriba en 7.87% (28,721 créditos hipotecarios). - La cobertura sobre cartera total al cierre del 4to. trimestre de se ubicó en 17.48% la cual es menor en 105pb al reportado al mismo trimestre de, este indicador medido sobre la cartera vencida se ubicó en %, 2,450pb inferior al reportado en. Por otra parte, el saldo de la cartera vencida al 31 de diciembre de muestra un incremento del 14.77% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por mayor edad del portafolio hipotecario. El indicador de cartera vencida en número de créditos fue del 5.87%, superior en 32pb respecto al del mismo periodo de, este indicador medido en saldos del Balance General se posicionó en 8.06%, 39pb respecto al año anterior. - Al 31 de diciembre de, el margen financiero tuvo una disminución del 16.57% respecto al año anterior, originado principalmente por mayores gastos por intereses de la cartera de crédito generados por el aumento a la cantidad de ajuste otorgada, es importante señalar que de conformidad a la nueva legislación la cartera hipotecaria denominada en VSM se actualizó para con el incremento de la UMA (3.36%) y para con el incremento al salario mínimo (4.20%); asimismo el margen financiero ajustado por riesgos crediticios mostró una disminución del 26.54% respecto al cierre del año anterior (8,614 mdp), lo anterior generado por un menor margen financiero; las comisiones y tarifas, neto muestran un incremento del 19.39%, impulsado por un mayor ingreso derivado de la valuación de las constancias de CEDEVIS por el aumento en la inflación registrada al cuarto trimestre de y por las comisiones cobradas por la administración de portafolios de terceros. - La tasa nominal de rendimiento a las subcuentas de vivienda se ubicó en 8.32%, la cual considera un rendimiento adicional del 4.73% por encima de la cantidad básica abonada a las subcuentas de vivienda durante el. Esta tasa de rendimiento representa 151pb por arriba del rendimiento otorgado en. - Al 31 de diciembre de, el GAOV ascendió a 10,362 mdp. La relación GAOV a recursos totales de conformidad a lo que establece la ley es del 0.41%, inferior al 0.55% de Ley, sin considerar el diferimiento de los costos y gastos atribuidos a la originación de crédito esta relación es del 0.44%. - El total del patrimonio contable alcanzó un valor de 198,746 mdp, cifra 13.16% mayor a la observada en y representa el 15.22% del total de los activos. - En cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 187 de la CUOEF, el cálculo de los Requerimientos por Pérdidas Inesperadas de los grupos de riesgos de crédito, de mercado y operacional, así como los Requerimientos Totales por Pérdidas Inesperadas del Infonavit con recurrencia mensual, al 31 de diciembre de el ICAP es del 12.74% (12.40% para ). - Para garantizar la solidez financiera del Instituto, el patrimonio cerró en $198,746 mdp representando el 15.22% sobre los activos totales, 36pb más que el cierre de - El patrimonio más las reservas sobre la cartera total representó el 33.04%, 52pb menos al determinado en - Las entradas de efectivo al 31 de diciembre de ascendieron a 211,049 mdp, lo que representa un incremento del 9.02% respecto al cierre de, el incremento es generado por el aumento de 9.18% en la recaudación de las aportaciones patronales y 8.36% en las recuperaciones de crédito principalmente por una mejora en el empleo registrada al cierre del mes de diciembre de. El incremento de 14.06% en otras entradas es producto principalmente de los rendimientos recibidos de las inversiones en valores por la variación registrada en las tasas de referencia. - Las salidas de efectivo se incrementaron en 23.30%, donde la mayor aplicación de recursos respecto al año pasado corresponde al programa de financiamiento (24,078 mdp equivalente al 20.41%), el valor del cheque promedio paso de $271,081 pesos a $315,842 pesos en. - Los recursos disponibles al 31 de diciembre de ascendieron a 139,307 mdp, cantidad superior en 22,638 mdp a la del año anterior. Del total de estos recursos, 127,438 mdp se encuentran administrados bajo el nuevo régimen de inversión. - Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de han sido reclasificados en ciertos rubros para efectos de comparabilidad con los presentados al 31 de diciembre de. 6

7 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE (Cifras preliminares en miles de pesos en proceso de dictaminación) I. FLUJO DE EFECTIVO 1. Entradas Las entradas acumuladas de efectivo al cierre del cuarto trimestre de ascendieron a $211,049,283, lo que representa un incremento del 9.02% respecto a diciembre de, el incremento es generado principalmente por el aumento en la recaudación de las aportaciones patronales (9.18%) y por el aumento en las recuperaciones de cartera de crédito (8.36 %). 120, , ,827 77,006 62,811 70,529 13,950 10,326 12,230 (1) Incluye productos financieros *Grafica en millones de pesos Dic 17 Sep 17 Dic 16 Aportaciones Recuperación de cartera Otras entradas (1) 2. Salidas Las salidas de efectivo ascendieron a $190,417,243 lo que representa un incremento de 23.30%, respecto a lo registrado en el ejercicio de, la mayor aplicación de recursos se debe al programa de financiamiento, el cual mostró en número de créditos un ejercicio superior al Programa Operativo Anual (POA) del 7.87% (28,721 créditos hipotecarios), el valor del cheque promedio paso de $271,081 pesos a $315,842 pesos en. 17,762 8,968 21,655 4T Programas de financiamiento Entrega de depositos 13,007 10,064 6,489 3T Programas de financiamiento Entega de depositos 142,032 Gastos generales Otras salidas (1) 100,164 Gastos generales Otras salidas (1) 11,785 8,205 4T 16,489 Programas de financiamiento Entrega de depositos 117,954 Gastos generales Otras salidas (1) (1) Incluye titulación y proceso de cobranza *Grafica en millones de pesos Los recursos disponibles acumulados al 31 de diciembre de ascendieron a $139,307,141 cantidad superior en $22,638,267 al del cuarto trimestre del año anterior. Del total de los recursos $127,437,966 se encuentran administrados a través del FANVIT. 7

8 A continuación, se presenta el flujo de efectivo al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de : Existencia inicial 116,668, ,668,874 80,905,010 Entradas totales 211,049, ,557, ,585,789 Operaciones ordinarias sin fuentes alternas de financiamiento 211,049, ,557, ,585,789 Aportaciones 77,006,214 62,810,559 70,528,779 Recuperaciones de cartera 120,093, ,421, ,827,061 Productos financieros 8,977,420 6,405,197 6,184,230 Otras entradas 4,972,261 3,920,428 6,045,719 Salidas 190,417, ,723, ,433,178 Programas de financiamiento 142,032, ,164, ,954,267 Entrega de depósitos 17,762,333 13,007,218 16,488,602 Gastos generales 1 8,968,145 6,488,920 8,205,227 Otras salidas Titulación 2,229,065 1,656,574 2,208,110 Proceso de cobranza 5,607,983 3,182,920 3,339,663 Otras salidas 13,817,472 5,224,149 6,237,309 Partidas en tránsito 2 (2,006,227) (3,401,084) 3,388,747 Existencia final 139,307, ,903, ,668,874 II. ESTADO DE RESULTADOS 3. Resultado Neto El resultado neto ascendió a $23,106,112, superior en $463,201 al generado en el. El incremento se debe principalmente a: El incremento de los intereses ganados de las inversiones en valores por $3,502,350 La revalorización de las constancias de Cedevis $1,147,674 Ganancia por valuación a mercado de las inversiones en valores $4,449,978 Recuperación de cartera segregada $2,252,186 Un crecimiento pequeño del total del GAOV de apenas 1.16% en términos reales Los factores antes mencionados permitieron remunerar a la subcuenta de vivienda en 6.54%. La liberación de las reservas por el traslape del riesgo de extensión y del SAR92 ($16,440,518) permitieron proponer un rendimiento a las subcuentas de vivienda del 8.32% para el ejercicio Margen financiero 57,215,993 55,823,842 68,576,769 Estimación preventiva para riesgos crediticios (33,374,210) (31,129,589) (36,121,187) Comisiones y tarifas, neto 5,542,363 4,265,075 4,642,167 Resultado por intermediación 2,364,186 3,438,619 (2,085,792) Otros ingresos (egresos) de la operación 1,720,002 (3,946,589) (2,887,967) Gastos Generales (10,362,222) (6,857,923) (9,481,079) Resultado neto 23,106,112 21,593,435 22,642, Margen Financiero El margen financiero disminuyó $11,360,776 respecto al año anterior; dentro de éste, los ingresos de las inversiones en valores registraron un aumento de $3,502,350 derivado de los intereses ganados sobre las inversiones. El decremento es resultado de otorgar una tasa de rendimiento del 8.32% a la SV. Ingresos por intereses 134,748,286 99,708, ,581,615 Sobre créditos 92,185,060 67,984,146 81,286,094 Indexación de la cartera 32,454,552 24,335,139 40,535,436 Sobre inversiones en valores 8,669,743 6,394,674 5,167,393 Ingresos por apertura de crédito 1,438, ,372 1,592,692 Gastos por intereses 77,532,293 43,884,489 60,004,846 Cantidad básica 32,457,880 23,541,417 37,066,456 Cantidad de ajuste 44,347,390 19,715,680 22,675,248 Otros 727, , ,142 Margen Financiero 57,215,993 55,823,842 68,576,769 1 Gastos generales se refiere a los Gastos de Administración, Operación y Vigilancia. 2 Corresponde a las operaciones pendientes de liquidar (24, 48 o 72 hrs). 8

9 La razón margen financiero/activo productivo promedio fue de 4.3% al 31 de diciembre, menor a la determinada para septiembre de y diciembre de, a razón de un mayor costo financiero por el mayor rendimiento otorgado a las subcuentas de vivienda (8.32%, 151pb respecto a ). 3 Ingresos por intereses 134,748, ,746, ,581,615 Gastos por intereses (77,532,293) (59,567,731) 60,004,847) Margen financiero 57,215,993 72,179,055 68,576,768 Activo productivo promedio (Disponibilidades, inversiones en valores, Cartera de crédito vigente y Derechos de cobro) 1,329,809,109 1,300,214,399 1,209,857,069 Margen financiero / Activo productivo promedio 4.3% 5.6% 5.7% 1.1% 6.4% 24.1% Integración de ingresos intereses 4T 68.4% Intereses sobre créditos Ingresos por apertura de crédito (neto) Indexación de la cartera Sobre inversiones en valores 24.4% 1.0% Integración de ingresos por intereses 3T 6.4% 68.2% Intereses sobre créditos Ingresos por apertura de crédito (neto) Indexación de la cartera Sobre inversiones en valores 4.0% Integración de ingresos intereses 4T 31.5% 63.2% Intereses sobre créditos Ingresos por apertura de crédito (neto) Indexación de la cartera Sobre inversiones en valores 1.2% 5. Gastos generales (GAOV) El GAOV se ubicó en $10,362,222 esta cifra considera el decremento normativo aplicado de los gastos y costos asociados al otorgamiento de crédito que serán diferidos en la vida promedio remanente de la cartera de crédito, los cuales ascendieron a $651,224 por lo que, el GAOV que considera los citados gastos y costos diferidos al 31 de diciembre de ascendió a $11,013,446, superior en 8.01% nominal y 1.16% real respecto a. Comparado con el autorizado resulta una variación favorable del 6.97%. Gasto Gestionable 9,813,658 6,461,566 9,179,769 Rentas, depreciación y amortización 1,199, ,797 1,016,789 11,013,446 7,362,363 10,196,558 Gastos y costos asociados al otorgamiento de crédito (651,224) (504,440) (715,479) Gastos de Administración, Operación y Vigilancia 10,362,222 6,857,923 9,481, Otros ingresos (egresos) de la operación La integración de otros ingresos (egresos) de la operación, se muestra a continuación: Recuperaciones de créditos previamente reservados al 100% 7,469,450 6,051,456 5,217,264 Liberación reserva SAR 92 5,269, Ingreso en el proceso de daciones, adjudicaciones y ventas 1,881,188 1,286, ,430 Otros 1,635, ,706 1,059,678 Ingresos por recargos, actualizaciones y multas 1,000, , ,595 Otros ingresos 17,255,073 8,655,772 8,089,967 3 Considera el flujo mensual de los últimos doce meses 9

10 Erogaciones de carácter fortuito (1) 6,080,659 5,928, ,200 Autoseguro de crédito y prima de seguro de vida catastrófico 3,805,443 2,611,561 2,923,580 Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados 2,476,959 1,506, ,000 Gastos de reserva territorial, bienes adjudicados y recibidos en dación 1,368, ,721 1,490,978 Estimación por irrecuperabilidad de deudores diversos 477,201 1,155,790 2,976,146 Gastos de cobranza previos a la adjudicación 291, , ,500 Pérdidas actuariales y ajustes por modificaciones al plan (Pasivos laborales) 238, Deterioro de constancias CEDEVIS 234, ,852 24,419 Estimación por irrecuperabilidad de cuentas por cobrar a patrones 175,027 91,698 1,570,960 Estimación por irrecuperabilidad del fondo solidario y de reserva 172,199 67, ,172 Subsidio a la verificación 115,565 85, ,449 Proyecto de regularización de expedientes 98,705 8,901 34,530 Otros egresos 15,535,071 12,602,361 10,977,934 (1) Incluye la provisión derivada del Contrato de transacción mandatado por el H. Consejo de Administración para resolver el Programa de movilidad hipotecaria. 7. Evolución Conceptos Junio Marzo Ingresos por intereses 134,748,286 99,708,331 65,612,948 32,546, ,581,615 Gastos por intereses (77,532,293) (43,884,489) (28,626,304) (13,619,669) (60,004,846) Comisiones y tarifas cobradas 6,368,940 4,786,954 3,306,697 1,980,639 5,264,008 Comisiones y tarifas pagadas (826,577) (521,879) (353,315) (176,332) (621,841) Resultado por intermediación 2,364,186 3,438,619 2,623,288 1,414,892 (2,085,792) GAOV (10,362,222) (6,857,923) (4,286,654) (1,996,904) (9,481,079) III. BALANCE GENERAL 8. Inversiones en valores Las inversiones en valores se encuentran integradas por títulos para negociar y títulos recibidos en reporto, al 31 de diciembre de las inversiones en valores ascendieron a $138,866,064 y representan un incremento de $22,520,973 con respecto al 4to. trimestre en comparación de, lo anterior obedece en su mayoría al incremento en la recepción de recursos por amortizaciones de crédito y aportaciones a favor de los trabajadores. Por otra parte, los recursos administrados bajo el nuevo régimen de inversión ascienden a $127,431,373 y representan el 91.77% del total de las inversiones en valores, a continuación, se muestra el detalle de las inversiones: Títulos para negociar Deuda gubernamental 73,982,357 76,234,685 36,648,079 Deuda bancaria 7,229,660 7,490,822 15,812,592 Otros títulos de deuda 21,394,588 20,862,744 25,348,074 Instrumentos de patrimonio neto 15,611,491 10,920,540 3,618, ,218, ,508,791 81,427,018 Reportos 20,647,968 48,438,549 34,918,073 Total de inversiones en valores 138,866, ,947, ,345,091 Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, los ingresos por intereses provenientes de los títulos para negociar ascienden a $6,164,843, $4,463,020 y $2,868,150 respectivamente. Por otra parte, las comisiones pagadas por la operación de los títulos para negociar ascendieron a $7,612, $4,729 y $3,525 respectivamente. La tasa anual promedio de los títulos para negociar que generaron dichos ingresos por intereses al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre, fue del 8.20%,10.07% y 2.42%, respectivamente, con una tasa al vencimiento del 6.80%, 6.58% y 6.97%, respectivamente. Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de los premios ganados por operaciones en reporto ascienden a $2,451,978, $1,895,169 y $2,271,719 respectivamente, mismos que se incluyen en el estado de resultados dentro del rubro de Ingresos por intereses. La tasa anual promedio de los títulos recibidos en reporto que generaron dichos premios al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de fue de 6.78%, 6.67% y 5.82%, respectivamente. 10

11 Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, el resultado por intermediación se integra como se muestra a continuación: Resultado por valuación a valor razonable Títulos para negociar 1,991,484 3,077,863 (2,824,648) Títulos recibidos en reportos (5,216) 15,733 2,399 Divisas ,044 1,986,868 3,093,778 (2,821,205) Resultado por compraventa Títulos para negociar (1) 377, , ,752 Divisas 210 (197) 1,013 Derivados (2) - - (2,352) 377, , ,413 2,364,186 3,438,619 (2,085,792) (1) El resultado por compraventa de valores del ejercicio incluye $72,932 por la cancelación de la valuación de los títulos por las emisiones de Abengoa que a la fecha han incumplido en su amortización y que se reconocieron como una cuenta por cobrar a su valor nominal, dado el estatus jurídico que se encuentra en proceso de resolución. Al cierre del ejercicio, el resultado por compraventa de valores incluyó $539,146 por este mismo concepto. (2) La posición en instrumentos derivados de cobertura del portafolio FANVIT llegó a su vencimiento el 28 de marzo de, presentando una pérdida por $2,352. Por lo anterior y considerando la estrategia de inversión en este tipo de instrumentos, al cierre del 4to. trimestre de, el portafolio FANVIT no cuenta con Instrumentos derivados de cobertura vigentes. 9. Cartera de crédito Al 31 de diciembre de, la cartera de crédito total se ubicó en $1,277,180,789, lo que representó un incremento de $108,447,371 (9.28%) respecto al periodo de diciembre de. Sin considerar la cartera en prórroga, la cartera vigente registró un aumento anual de 7.99% ($82,351,534), en el cual la indexación de la cartera y el otorgamiento de créditos son los principales motores de su crecimiento. Por su parte, la cartera en prórroga al cierre del cuarto trimestre presentó tan solo un incremento del 26.26% ($12,846,523) respecto al mismo trimestre en comparación de, principalmente por la mejora en el número de empleos. Por otra parte, el índice de cartera vencida en número de créditos fue de 5.87%, lo que equivale a 295,745 créditos hipotecarios en cartera vencida de un total de 5,037,181 créditos hipotecarios en el Balance, este indicador medido en saldos de Balance es de 8.06% similar al determinado en saldos operativos, consecuentemente la cartera vencida al 31 de diciembre de muestra un incremento del 14.77% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por mayor edad de los créditos. Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, la cartera hipotecaria se integra como se muestra a continuación, en función a su denominación, pesos y veces salario mínimo (VSM): CARTERA DE CREDITO VIGENTE (VSM) Créditos a la vivienda Créditos tradicionales 835,085, ,962, ,299,716 Régimen ordinario de amortización 573,380, ,749, ,602,761 Régimen especial de amortización 220,901, ,082, ,311,932 Cartera en prórroga 40,803,258 32,130,483 36,385,023 Créditos en coparticipación con entidades financieras 37,432,998 38,130,490 39,686,798 Régimen ordinario de amortización 26,873,788 28,550,949 30,530,655 Régimen especial de amortización 8,339,598 7,653,404 6,881,167 Cartera en prórroga 2,219,612 1,926,137 2,274,976 CARTERA DE CREDITO VIGENTE (Pesos) Créditos a la vivienda Créditos tradicionales 297,599, ,029, ,668,460 Régimen ordinario de amortización 268,027, ,264, ,193,727 Régimen especial de amortización 11,876,243 6,759,960 2,847,520 Cartera en prórroga 17,695,710 13,005,205 9,627,213 Créditos en coparticipación con entidades financieras 28,584,868 25,314,247 20,734,993 Régimen ordinario de amortización 25,820,143 23,683,894 19,645,576 Régimen especial de amortización 1,710, , ,144 Cartera en prórroga 1,054, , ,273 CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 1,198,702,903 1,168,437,371 1,102,389,967 Financiamiento a desarrolladores 609, , ,688 Amortizaciones pendientes de aplicar y financiamiento a desarrolladores (25,112,107) (2,025,353) (23,699,379) TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 1,174,200,333 1,166,838,772 1,079,002,276 11

12 A continuación, se muestran los movimientos de la cartera vigente al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de : Saldo inicial 1,030,075,791 1,030,075, ,150,268 Incrementos: 255,479, ,852, ,018,479 Créditos otorgados 127,325,828 89,281, ,125,522 Intereses devengados 92,172,037 67,979,488 81,285,025 Indexación (Incremento salario mínimo) 28,253,658 28,241,390 35,133,817 Recuperación de créditos aplicados 4,334,530 3,493,052 3,634,114 Recuperación de créditos de CEDEVIS 3,393, , ,001 Decrementos: 173,128, ,953, ,092,956 Amortizaciones 115,668,105 71,673, ,970,336 Traspaso neto a cartera vencida 18,903,728 13,415,846 21,443,230 Traspaso neto a cartera en prórroga 11,652,249 (2,255,997) (12,407,876) Costo programas 12,645,043 7,773,418 5,167,803 Complemento de pago 4,567,653 3,812,695 4,387,850 Liquidados por autoseguro 3,462,528 2,340,071 3,324,319 Saldos al descubierto créditos a 20 años 842, , ,921 Saldos de Subcuentas de Vivienda Aplicados a la Amortización 885, , ,888 Otros movimientos 4,500,739 2,837,922 2,295,485 Saldo final de cartera de crédito vigente 1,112,427,325 1,118,974,010 1,030,075,791 A continuación, se muestran los movimientos de la cartera en prórroga al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de : Saldo inicial 48,926,485 48,926,485 59,066,513 Incrementos: 12,846,523 (1,061,723) (10,140,028) Indexación (incremento salario mínimo) 1,194,274 1,194,274 2,267,848 Traspaso neto a cartera vigente 11,652,249 (2,255,997) (12,407,876) Saldo final de cartera de crédito en prórroga 61,773,008 47,864,762 48,926,485 Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, la cartera hipotecaria vencida se integra como se muestra a continuación, en función a su denominación, pesos y veces salario mínimo (VSM): CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA (VSM) Créditos a la vivienda Créditos tradicionales 87,078,240 87,531,287 78,788,031 Régimen ordinario de amortización 8,392,287 6,409,717 6,002,521 Régimen especial de amortización 78,685,953 81,121,570 72,785,510 Créditos en coparticipación con entidades financieras 9,831,899 9,501,541 8,421,430 Régimen ordinario de amortización 989, , ,655 Régimen especial de amortización 8,841,957 8,646,733 7,800,775 CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA (Pesos) Créditos a la vivienda Créditos tradicionales 4,646,298 3,989,453 1,812,546 Régimen ordinario de amortización 785, , ,249 Régimen especial de amortización 3,860,816 3,349,247 1,255,297 Créditos en coparticipación con entidades financieras 823, , ,348 Régimen ordinario de amortización 112, ,149 80,985 Régimen especial de amortización 711, , ,363 CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 102,380, ,777,981 89,422,355 Financiamiento a desarrolladores 600, , ,787 TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 102,980, ,391,172 89,731,142 El incremento de $13,249,314 (14.77%) en la cartera vencida respecto al cuarto trimestre de, corresponde principalmente a vencimientos de cartera vigente que al cumplir con 90 días o más de atraso son traspasados a cartera vencida, asimismo por el incremento en la valorización de los créditos denominados en veces salarios mínimos, mayor edad de los créditos y menor cartera reservada al 100% (segregada). 12

13 A continuación, se muestran los movimientos de la cartera vencida: Saldo inicial 89,731,142 89,731,142 75,501,107 Incrementos: 21,910,347 16,422,462 24,577,000 Indexación (Incremento salario mínimo) 3,006,617 3,006,617 3,133,770 Traspaso neto desde cartera vigente 18,903,730 13,415,845 21,443,230 Decrementos: 8,661,033 3,762,432 10,346,965 Aplicación créditos reservados al 100% 8,661,033 3,762,432 10,346,965 Saldo final 102,980, ,391,172 89,731, Calificación de la cartera crediticia Al 31 de diciembre de, las reservas crediticias se ubicaron en $223,285,064; por lo cual, la cobertura sobre cartera total al cierre del cuarto trimestre de se ubicó en 17.48% misma que es menor 105pb al reportado en el trimestre de en comparación, este mismo indicador medido sobre la cartera vencida se ubicó en %, 2,450pb inferior al reportado en. A continuación, se muestra su integración: GRADO DE RIESGOS (*) IMPORTE CARTERA CREDITICIA RESERVAS PREVENTIVAS NECESARIAS CARTERA HIPOTECARIA DE VIVIENDA TOTAL RESERVAS PREVENTIVAS Riesgo A-1 13,004, , ,893 Riesgo A-2 261,198,351 4,302,973 4,302,973 Riesgo B-1 202,821,420 4,937,480 4,937,480 Riesgo B-2 292,312,602 19,918,405 19,918,405 Riesgo B-3 147,301,545 30,063,801 30,063,801 Riesgo C-1 157,176,030 52,999,056 52,999,056 Riesgo C-2 41,155,528 9,271,205 9,271,205 Riesgo D 74,785,888 21,409,739 21,409,739 Riesgo E 111,327,512 67,696,765 67,696,765 Total 1,301,082, ,942, ,942,317 Reservas constituidas 210,942,317 Exceso - (*) El riesgo A corresponde a créditos con un porcentaje de estimación entre 0 a 0.75, el riesgo B entre a 2.0, el riesgo C de a 10.0, el riesgo D de a 40.0 y el riesgo E de a Las cifras para la calificación y constitución de las reservas preventivas son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el balance general al 31 de diciembre de. 2. Derivado del Programa de Regularización que el Instituto está llevando a cabo de los expedientes de crédito faltantes de entregar al ANEC o que carecen de testimonio, la Administración decidió que a partir del cierre del ejercicio se mantenga de manera preventiva en el Balance General el saldo de las reservas adicionales por $11,024, Adicionalmente, al 31 de diciembre de el Infonavit mantiene reservas adicionales por ordenamiento de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores por $535,955; otras reservas adicionales para cubrir problemáticas de Línea III por $3,507 y las reservas por complemento de pago del producto de crédito en pesos por $1,516, % 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% Comportamiento de la Estimación preventiva para riesgos crediticios por grado de riesgo 24.89% 26.84% 17.46% Dic Sep Dic 23.87% 40.00% 17.35% 22.39% 9.91% 9.30% 30.00% 27.57% 21.55% 8.74% 6.08% 20.00% 4.25% 17.02% 9.41% 2.68% 1.56% 6.12% 10.00% 9.15% 9.08% 4.85% 1.30% 3.03% 0.00% 2.00% 3.24% 4.61% 5.76% A - 1 A - 2 B - 1 B - 2 B - 3 C - 1 C - 2 D E El Infonavit determina la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en la metodología establecida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión), basada para el caso del riesgo de crédito en las Disposiciones establecidas en la CUOEF. Dicha estimación, a juicio de la Administración es suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir por la porción del crédito que se estima que no tendrá viabilidad de cobro. Esta metodología reconoce las características de la cartera crediticia del Infonavit, estableciendo modelos de regresión logística específicos para la determinación de la probabilidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida, dependiendo del régimen de amortización del acreditado (ROA, REA o Prórroga). Dicha estimación, a juicio de la Administración es suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir por la porción del crédito que se estima no tendrá viabilidad de cobro. 13

14 11. Sistema de ahorro para el retiro Al 31 de diciembre de, las aportaciones correspondientes al Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR y SAR 97) mostraron un incremento de $104,299,372 (11.23%) en comparación con el mismo periodo de, lo que se explica principalmente por las mayores aportaciones patronales recibidas a la Subcuenta de Vivienda y los intereses pagados (cantidad básica y cantidad de ajuste), como se muestra a continuación: Saldo inicial 928,420, ,068, ,207,082 Aportaciones 76,989,580 75,735,955 70,341,424 Intereses pagados (Cantidad básica y de ajuste) 76,804,812 58,849,842 59,741,511 Entrega de depósitos SAR (17,698,115) (16,855,116) (16,423,918) Aportaciones vía "Apoyo Infonavit" y cofinanciamiento (1,903,638) (1,803,708) (1,551,166) Entregas a créditos (25,728,476) (25,375,640) (24,315,929) Liberación reserva SAR 92 (5,269,275) - - Otros 1,104,484 55,661 3,421,446 Saldo final 1,032,719,822 1,001,675, ,420, Cuentas de orden A continuación, se muestra la integración de las cuentas de orden al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de : a. Compromisos crediticios El Infonavit cuenta con compromisos para otorgar créditos al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, por $2,642,303, $3,102,475 y $1,258,012 respectivamente. b. Bienes en administración A continuación, se muestran los bienes en administración al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de : Créditos Cedevis 99,091, ,270, ,619,904 Infonavit Total 65,814,779 67,375,744 71,559,327 Infonavit más crédito 43,555,235 40,328,162 33,518,525 Mejoravit 6,148,711 6,049,081 7,607,184 Manos a la obra 9,176 9,117 9,694 Hogar para tu familia 5,928 5,974 6,026 Total 214,625, ,038, ,320,660 c. Colaterales recibidos por la entidad Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, el Infonavit cuenta con los colaterales recibidos por $20,689,245, $48,424,839 y $34,787,657, respectivamente, a continuación, se muestra la integración: 4T 4T 6% 5% 5% 0% 2% 5% 29% 9% 10% BANOBRA 4% 1% BANORTE BANSAN BANSEFI BINVEX BONDESD 24% BPAG91 CBACTIN CFE FEFA NAFF NAFR 4% 3% 2% 2% 1% 1% 6% 9% 11% 61% BONDESD FEFA BPAG28 CFE TFOVICB BANOBRA BPAG91 3T 13% 9% 6% 2% 2% 0% 1% 0% BONDESD BPAG91 FEFA BANOBRA BPA182 CFE BPAG28 26% 41% NAFF NAFR TFOVIS 14

15 d. Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, se integran como se muestra a continuación: Intereses de cartera hipotecaria vencida 11,166,339 10,963,697 8,509,725 Intereses normales y moratorios de cartera vencida a desarrolladores 317, , ,790 e. Otras cuentas de registro 11,484,323 11,395,987 8,893,515 Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, se integra como se describe a continuación: Saldos de los créditos aplicados reservados al 100% (segregados) 116,536, ,594, ,050,058 Créditos reservados al 100% (efecto neto) 110,754, ,274, ,563,188 Aportaciones pendientes de traspasar al Sistema de Ahorro para el Retiro 66,766,856 51,346,966 49,134,337 Cartera de crédito vendida 11,742,478 11,742,478 11,742,478 Derechos de cobro de cartera 1,397,070 1,482,815 1,482,815 Créditos castigados autorizados por el H. Consejo de Administración 366, , ,627 Saldos de subcuentas de vivienda pendientes de devolver por la TESOFE (Art. 8 transitorio) 5,642,229 5,646,375 5,656,040 Otras cuentas de registro 30,252,525 27,711,623 20,278,943 IV. CONSOLIDACIÓN 13. Estados financieros condensados Fanvit 343,458, ,166, ,274,486 A continuación, se muestra el balance general y el estado de resultados condensados del Fanvit al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de : BALANCE GENERAL ACTIVO DISPONIBILIDADES 6,593 11,526 9,716 INVERSIONES EN VALORES Títulos para negociar 118,218, ,508,791 81,427,018 Títulos recibidos en reporto 9,213,277 11,214,062 8,795, ,431, ,722,853 90,222,413 OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO 34,383 15,135 69,919 OTROS ACTIVOS, NETO 392, , ,272 TOTAL ACTIVO 127,864, ,155,726 90,749,320 PASIVO ACREEDORES POR LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES OTRAS CUENTAS POR PAGAR 1,834 3,011 2,590 TOTAL PASIVO 1,834 3,891 2,590 PATRIMONIO PATRIMONIO CONTRIBUIDO 118,860, ,860,001 90,360,000 PATRIMONIO GANADO Resultado de ejercicios anteriores 386, , ,261 Resultado del ejercicio 8,616,058 7,905, ,469 TOTAL DE PATRIMONIO 127,862, ,151,835 90,746,730 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 127,864, ,155,726 90,749,320 CUENTAS DE ORDEN Colaterales recibidos por la entidad 9,232,266 11,226,317 8,680,350 15

16 ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS POR INTERESES 6,616,199 4,769,330 3,061,249 GASTOS POR INTERESES (2,245) (1,737) (2,223) MARGEN FINANCIERO 6,613,954 4,767,593 3,059,026 COMISIONES Y TARIFAS PAGADAS (7,612) (4,729) (3,527) RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN 2,369,402 3,422,887 (2,088,191) OTROS GASTOS DE OPERACIÓN* (72,932) (69,795) (541,794) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (286,754) (210,851) (268,045) RESULTADO NETO (1) 8,616,058 7,905, ,469 * Incluye el gasto por la constitución de la estimación por irrecuperabilidad de Abengoa, la cual al cierre del primer trimestre de se cubrió el 100% del valor nominal de los títulos adquiridos. V. POLÍTICAS Remanente de operación De acuerdo al artículo 39 de la Ley del Infonavit, el saldo de las subcuentas de vivienda causará intereses a la tasa que determine el H. Consejo de Administración del Instituto. El interés anual que se acreditará a las subcuentas de vivienda se integrará con una cantidad básica que se abonará en doce exhibiciones al final de cada uno de los meses de enero a diciembre, más una cantidad de ajuste al cierre del ejercicio. Para obtener la cantidad básica se aplicarán, al saldo de las subcuentas de vivienda, las tasas aplicables a cada una de las denominaciones que integren los activos financieros del Instituto, con base en la proporción que cada una de estas denominaciones guarde sobre la suma del total de los activos financieros. Dichas tasas aplicables serán las siguientes: I. Para la proporción asociada a los créditos hipotecarios denominados en Salarios Mínimos, será la tasa de incremento al Salario Mínimo, sin que ésta pueda exceder la tasa de incremento porcentual de la Unidad de Medida y Actualización (UMA) para el mismo período. II. III. Para la proporción asociada a los créditos hipotecarios denominados en Pesos, será la tasa de interés nominal anual que resulte de promediar de manera aritmética, los incrementos anuales que hubiese observado el Índice Nacional de Precios al Consumidor durante los últimos cinco años calendario. Para la proporción asociada a los activos financieros no considerados en los párrafos anteriores, se le aplicará el retorno del portafolio de referencia que haya aprobado para tal fin el Consejo de Administración a través de su Comité de Inversiones o cualquier otro Órgano Colegiado designado para la gestión de las inversiones del Instituto. El Consejo de Administración procederá, al cierre de cada ejercicio, a calcular los ingresos y egresos del Instituto de acuerdo con los criterios y disposiciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en el ejercicio de las atribuciones que le son conferidas en el Artículo 66 de la presente Ley, para determinar el remanente de operación. No se considerarán remanentes de operación las cantidades que se lleven a las reservas previstas en esta misma Ley, así como aquellas destinadas a preservar el patrimonio del Instituto. Tesorería En su sesión ordinaria número 754 del 26 de febrero de 2014, el H. Consejo de Administración emitió la resolución RCA /14, mediante la cual aprobó la propuesta y autorizó la implementación del Régimen de inversión y políticas y procedimientos de administración de activos y pasivos presentada por la Administración denominado como Marco de gestión de los recursos del fondo de apoyo a las necesidades de vivienda de los Trabajadores ( Marco de Gestión ). Dicho marco de gestión tiene como objetivo generar una estructura normativa, robusta, flexible y moderna, basada en estándares nacionales e internacionales y adaptadas a las necesidades y misión del Infonavit, la cual le permita iniciar la transición hacia una gestión de los recursos más eficiente, profesional y orientada a brindar más créditos y en mejores condiciones, así como dotar de un mejor rendimiento a la subcuenta de vivienda de los trabajadores, para incrementar su patrimonio. Con el fin de acatar dichas políticas, se le requirió a la Administración desarrollar capacidades internas técnicas, tecnológicas y humanas para la gestión de los recursos del Fanvit. Debido al tiempo necesario para el desarrollo de dichas capacidades y con el objetivo de minimizar el costo de oportunidad de dichos recursos en dicho periodo, el H. Consejo de Administración determinó que la implementación del Marco de Gestión se realizará mediante un esquema dividido en tres etapas (inicial, híbrida e interna). En el cual el Infonavit contará con el apoyo de un sistema de gestión de fondos, integrado por un conjunto de procesos, sistemas operativos, informáticos y tecnológicos, considera personal profesional experto que apoyarán al Infonavit con la gestión del Fanvit, con el propósito de transferir de manera paulatina la administración de los recursos al Infonavit, conforme éste vaya construyendo sus propias capacidades para la gestión de los recursos. A continuación, se describen las principales políticas de tesorería: Disponibilidades - Este rubro se compone de efectivo y saldos bancarios a la vista en moneda nacional, y por operaciones de compraventa de divisas a 24, 48 y 72 horas. Las divisas adquiridas que se pacte liquidar en una fecha posterior a la concertación de la operación de compraventa se reconocerán a dicha fecha de concertación como una disponibilidad restringida (divisas a recibir), en tanto que, las divisas vendidas se registrarán como una salida de disponibilidades (divisas a entregar). La contraparte deberá ser una cuenta liquidadora, acreedora o deudora, según corresponda. Los rendimientos que generan los depósitos en entidades financieras, así como los efectos de valorización de aquellos constituidos en moneda extranjera, se presentarán en el estado de resultados, como un ingreso o gasto por intereses, en tanto que los resultados por valuación y compraventa de divisas se agruparán en el rubro de resultado por intermediación. 16

17 Inversiones en valores - El rubro de inversiones en valores comprende títulos para negociar y títulos recibidos en reporto, mismos que se componen principalmente por valores gubernamentales y otros instrumentos de capital, valores de renta fija emitidos por la Banca Mexicana de Desarrollo, instrumentos de patrimonio neto, obligaciones, bonos, certificados y demás títulos de crédito y documentos que se emiten en serie o en masa, cotizados. Al momento de su adquisición, las inversiones en valores se clasifican en títulos para negociar, títulos disponibles para la venta, títulos conservados a vencimiento, con base a la intención que al momento de adquirir se determine, o bien, como títulos recibidos en reporto cuando el destino sea el citado. Dichas inversiones se adquieren con la finalidad de invertir los excedentes de liquidez. Títulos para negociar Los títulos para negociar se registrarán al costo de adquisición. En la fecha de su enajenación, se reconocerá el resultado por compraventa por el diferencial entre el valor neto de realización y el valor en libros del mismo. Los intereses devengados se registrarán directamente en los resultados del ejercicio dentro del rubro de ingresos por intereses. El devengamiento del rendimiento o intereses de los títulos de deuda, se determina conforme al método de interés efectivo o de línea recta. En aquellos títulos que liquiden intereses periódicamente, el descuento o sobreprecio recibido o pagado al momento de su adquisición se devengará en línea recta durante la vida del instrumento contra los resultados del ejercicio. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable, dicha valuación corresponderá a la diferencia que resulte entre el valor razonable de la inversión a la fecha de que se trate y el último valor en libros. Los ajustes resultantes se reconocen directamente en los resultados del ejercicio Los títulos adquiridos pactados a liquidar en fecha posterior hasta un plazo máximo de 4 días hábiles siguientes a la concertación de la operación de compraventa se reconocerán como títulos restringidos, en tanto que, los títulos vendidos se reconocerán como una salida de inversiones en valores. La contraparte se reconoce dentro de Deudores por liquidación de operaciones y/o Acreedores por liquidación de operación como cuentas liquidadoras, acreedora o deudora, según corresponda. Al 31 de diciembre, 30 de septiembre de y 31 de diciembre de, el Infonavit no ha designado títulos conservados al vencimiento y/o disponibles para la venta. Títulos recibidos en reporto Los títulos recibidos en reporto se registran dentro de las inversiones en valores, la entrada de los títulos objeto de la operación se registra a su costo de adquisición, así como la salida del efectivo correspondiente. El reconocimiento del premio se efectúa con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación, afectando la valuación de los títulos objeto de la misma, así como los resultados del ejercicio. El valor presente del precio al vencimiento se obtiene descontando dicho precio a la tasa de rendimiento obtenida considerando el valor razonable que corresponde a títulos de la misma especie de aquellos objetos del reporto, cuyo término sea equivalente al plazo restante de la misma operación. Los intereses devengados se registran directamente en los resultados del ejercicio. VI. INDICADORES FINANCIEROS Anexo 39 Junio Marzo 1. ÍNDICE DE MOROSIDAD 8.06% 8.07% 8.16% 7.79% 7.68% 2. ÍNDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA % % % % % 3. EFICIENCIA OPERATIVA 0.87% 0.89% 0.88% 0.88% 0.89% 4. ROE 12.01% 12.40% 15.24% 16.24% 13.57% 5. ROA 1.83% 1.88% 2.28% 2.39% 1.97% 6. MIN 1.79% 2.23% 2.41% 2.80% 2.68% 7. LIQUIDEZ ÍNDICE DE MOROSIDAD = Saldo de la Cartera de Crédito vencida al cierre del trimestre / Saldo de la Cartera de Crédito total al cierre del trimestre. 2. ÍNDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA = Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del trimestre / Saldo de la Cartera de Crédito vencida al cierre del trimestre. 3. EFICIENCIA OPERATIVA = Gastos de administración y promoción acumulados / Activo total promedio. 4. ROE = Utilidad neta acumulada / Capital contable promedio. 5. ROA = Utilidad neta acumulada / Activo total promedio. 6. MIN = Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios acumulado / Activos productivos promedio. 7. LIQUIDEZ = Activos líquidos / Pasivos líquidos. VII. CAMBIOS EN POLÍTICAS, CRITERIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES Sin cambios que reportar al cuarto trimestre de VIII. INTEGRACIÓN DEL H. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Sin cambios que reportar al cuarto trimestre de, adicionalmente a continuación se detalla la liga del portal Institucional donde se localiza la información actualizada: de Administracion 4 Infonavit no posee pasivos líquidos que califiquen como tales bajo la definición de los criterios establecidos en la CUOEF 17

18 ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS I. Administración Integral de Riesgos I. Información cualitativa: a) Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de Administración Integral de Riesgos. El Infonavit cuenta con un área de Administración Integral de Riesgos que apoya en la toma de decisiones relacionadas con la operación diaria para prevenir posibles pérdidas potenciales, así como en el establecimiento de sólidas prácticas en esta materia encaminadas a la protección del patrimonio del Infonavit. La misión del Infonavit de financiar la adquisición de viviendas y administrar el saldo de la subcuenta de vivienda, demanda una estrategia general para elaborar, desarrollar e implementar una norma integral de administración de riesgos que contribuya al cumplimiento de la misión social del Infonavit. Es por ello que en 2014 se creó la Coordinación General de Riesgos como área independiente encargada de la medición y el control de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y de operación a los que el I Infonavit está expuesto en su actividad cotidiana, así como de mantener la solvencia de corto y largo plazos para garantizar su sustentabilidad. Durante los últimos meses, el Infonavit ha estado enfocado en un proceso de transformación, reflejado en la implementación de un modelo de gestión de riesgos autónomo y de la incorporación de las políticas establecidas en la CUOEF emitidas por la Comisión. En materia de Administración Integral de Riesgos, el Infonavit tiene planteado los siguientes objetivos: Establecer mecanismos que permitan realizar las actividades del Infonavit con los niveles de riesgo acordes con el patrimonio y capacidad operativa. Desarrollar políticas y procedimientos para la administración de los distintos tipos de riesgos cuantificables a los que se encuentra expuesto el Infonavit. Definir las funciones, actividades y responsabilidades en materia de administración de riesgos entre los distintos órganos colegiados, unidades administrativas y personal de operación y de apoyo. Identificar, medir, vigilar, limitar, informar y revelar los riesgos cuantificables a los que se encuentre expuesto el Infonavit, con el fin de cumplir con los objetivos de negocio. Mantener el nivel de riesgo para las distintas actividades significativas de la entidad dentro de límites aprobados. Adicionalmente, el Infonavit cuenta con un Manual de Administración Integral de Riesgos en el cual se detallan los objetivos, lineamientos, políticas y metodologías aprobadas por el Comité de Riesgos y el Consejo de Administración, así como los procedimientos relacionados con la administración de los distintos riesgos que enfrenta. b) Los principales elementos de las metodologías empleadas en la administración de los riesgos de mercado, liquidez, crédito o crediticio, extensión y operacional. Riesgo de crédito. Se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones crediticias que efectúa el I Infonavit. Con el fin de implementar las mejores prácticas para la administración de Riesgos, a partir de 2001 hasta 2015, el Instituto atendió la Circular Única de Bancos 5 normativa de carácter prudencial emitida por la Comisión, la cual considera una metodología estandarizada para que las Instituciones de crédito calificaran su cartera crediticia hipotecaria y estimaran las posibles pérdidas crediticias y las reservas necesarias a fin de enfrentarlas. En diciembre 2014, se publicaron en el Diario Oficial de la Federación, las primeras Disposiciones de carácter general aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento (CUOEF), en donde se establece una metodología particular para la calificación y el aprovisionamiento de la cartera del Infonavit. En dichas Disposiciones, se establece que el Infonavit deberá apegarse a esta nueva metodología a partir del 31 de enero de. Esta metodología reconoce las características de la cartera crediticia del Instituto, estableciendo modelos de regresión logística específicos para la determinación de la probabilidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida, dependiendo del régimen de amortización del acreditado (Régimen Ordinario de Amortización, Régimen Especial de Amortización o Prórroga). De esta forma, se pasó de un esquema en donde el monto de las reservas dependía de la pérdida incurrida, a otro en el que se estima la pérdida esperada de cada crédito para los siguientes doce meses, requiriendo así, la constitución de provisiones de manera anticipada. Un aspecto relevante de esta nueva metodología es el concepto de atrasos en lugar de omisos. Un atraso es un pago incompleto, mientras que un omiso se apegaba a las políticas institucionales de tolerancia en el pago 6. Adicionalmente, en la nueva metodología se utiliza información del acreditado, de la empresa en que labora, de la moneda en que fue otorgado el crédito, del estado de la República en donde fue originado, entre otras, que permiten que el monto de reservas a constituir, refleje de mejor manera el riesgo que enfrenta el Infonavit. Riesgo de extensión: Se refiere a la reserva por el saldo que no será cubierto por el acreditado cuando termine el plazo remanente del crédito y haya cubierto 360 pagos efectivos. 5 Hasta diciembre de 2015, la reserva por riesgo de crédito se calculó con base en la Circular Única de Bancos (CUB) emitida en noviembre de 2009 misma que dejó de estar vigente en octubre de La tolerancia para créditos en ROA era del 5% del pago de la factura, mientras para REA era del 95% del pago. 18

19 Cuando Infonavit comenzó la constitución de las reservas preventivas y al estudiar el efecto de las prórrogas y las reestructuras en el saldo de los créditos, se detectó que una vez finalizado el plazo estipulado en el contrato del crédito, al haber realizado 360 pagos efectivos, habría créditos a los que por la Ley del Infonavit, deberían cancelarse sus saldos antes de ser completamente amortizados. El riesgo de extensión se obtiene restando al saldo insoluto del crédito, el saldo teórico (valor presente de los pagos pendientes de realizar descontados a la tasa de interés del crédito). El resultado se multiplica por el complemento de la probabilidad de incumplimiento; este complemento está dado por 1 menos la probabilidad de incumplimiento y representa la probabilidad de que el acreditado continúe pagando hasta el término del plazo contractual. La probabilidad de incumplimiento es la misma que se usa en la estimación de la calificación de la cartera del Instituto. Complemento al pago: El producto de Crédito en Pesos fue autorizado a partir de mayo de 2013 para trabajadores con ingresos de 5.5 VSM o más y a partir de mayo de 2014 para trabajadores con ingresos menores a 5.5 VSM. En este producto el Infonavit aplica un complemento al pago, condicionado al pago puntual convenido del acreditado. Este complemento es la diferencia entre el Pago Tope y el Pago Convenido. Pago Tope, es el factor de pago que amortiza el crédito sin generar riesgo de extensión y es fijo durante toda la vida del crédito. Pago Convenido, es el factor de pago que se le cobra al acreditado con base en el salario con que originó el crédito (aproximadamente el 25% de su ingreso mensual). Se aplica principalmente para salarios menores a 6.8 VSM, de esta forma es más transparente el subsidio que reciben. Esto genera la necesidad de crear provisiones por quitas condicionadas al pago para cubrir el complemento que se aplicará para créditos en pesos cuyo Pago Convenido sea menor al Pago Tope. Esta provisión se genera para un plazo de dos meses posterior al momento de la valuación. La provisión por complemento al pago se puede reducir por el monto de la comisión de administración que se cobra a los créditos en pesos. Esta comisión de administración equivale al 2% del monto resultante de restar al valor de la vivienda, el equivalente en pesos de 128 Veces el Salario Mínimo Mensual (VSMM) topado a 1.3 VSMM si los créditos se originaron antes del 14 de julio de 2014; si los créditos se originan a partir de esta fecha, la comisión equivale al 2% del monto resultante de restar al saldo del capital y el equivalente en pesos de 128 VSM. Riesgo de mercado: Se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones activas, pasivas u operaciones causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio e índices de precios, entre otros. El objetivo de la función de administración del riesgo de mercado es llevar a cabo el análisis, evaluación y seguimiento de las posiciones sujetas a este tipo de riesgo. De igual forma, se pretende garantizar el cumplimiento de las tolerancias establecidas por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos. Para tal efecto, se estimarán las pérdidas potenciales, ocasionadas por variaciones en los factores de riesgos, que inciden en el valor de mercado de las diversas inversiones del Infonavit. El Infonavit estima el riesgo de mercado mediante la metodología conocida como Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés), que se define como la pérdida máxima esperada que podría registrar un portafolio de instrumentos financieros durante un horizonte de inversión definido y un nivel de confianza determinado. Adicionalmente, el Infonavit realiza la evaluación de pérdidas y ganancias ante escenarios de sensibilidad y escenarios de estrés. Riesgo de liquidez: Se define como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para el Infonavit, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. El objetivo del Infonavit en la administración del riesgo de liquidez es asegurar que se mantenga control acerca de su capacidad financiera para sostener el crecimiento de su operación y liquidar sus obligaciones de forma oportuna y sin incurrir en costos extraordinarios, estimando la exposición a este riesgo e informando periódicamente a los Órganos de Gobierno sobre los niveles que guarda el Infonavit, asimismo evaluar la capacidad de acceso a recursos financieros líquidos y medir su costo potencial. También, examina la evolución de sus requerimientos de fondeo bajo diferentes escenarios, considerando sus objetivos de crecimiento y viabilidad financiera. Riesgo operacional: Se refiere a las pérdidas directas o indirectas generadas como resultado de errores humanos, procesos internos inadecuados o defectuosos, controles internos inadecuados, fallas en los sistemas o a consecuencia de acontecimientos externos, provocados por la propia naturaleza de la operación. La metodología que sigue el Infonavit tiene fundamento en la gestión de riesgos considerando su identificación, evaluación, mitigación y monitoreo. La identificación se basa en el mapeo de los procesos y procedimientos que reflejan el quehacer de cada una de las áreas de Infonavit, determinando sus exposiciones y sus correspondientes causas y efectos, así como el control que permite mitigar el riesgo. La evaluación del riesgo se basa de primera instancia en un enfoque cualitativo para determinar la probabilidad de ocurrencia y su posible impacto bajo parámetros previamente establecidos. Sin embargo, para poder cuantificar los riesgos, se clasifican en inherentes y significativos, para que éstos últimos se establezca la frecuencia del evento y el impacto que pudiera generar, para obtener una posible pérdida y puntualizar las consecuencias que generaría la materialización de los riesgos identificados. 19

20 Dicha cuantificación se establece con base al comportamiento histórico de los eventos y en caso de que no se tengan incidencias, se determina una estimación. En su caso, se establecen niveles de tolerancia, lo cual permite monitorear su comportamiento y observar cualquier desviación para que el dueño del negocio implemente planes de acción para regresar a niveles aceptables. Riesgo legal: Se refiere como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones en relación con las operaciones que el Infonavit lleva a cabo. Para aquellas demandas que son determinadas como contingentes para el Infonavit se reservan en su totalidad llevando un monitoreo mensual. Riesgo tecnológico: Se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios con los clientes o derechohabientes del Infonavit. Para la administración del riesgo tecnológico se generan reportes periódicos que monitorean el estado de los servicios que presta el centro de cómputo y se revela el grado de impacto que llega a presentar cada servicio tecnológico. c) Carteras y portafolios a los que se les está aplicando. Las reservas por riesgo de crédito y extensión, se estiman para toda la cartera que se encuentra en el balance, créditos en pesos y en VSM. La provisión por complemento al pago aplica sólo para créditos en pesos. En lo referente a las metodologías de riesgos financieros (riesgo crédito, riesgo mercado y riesgo liquidez), se aplican exclusivamente a las inversiones en valores del Infonavit, al cierre de diciembre la composición de las mismas es la siguiente: Valor de Mercado Títulos para negociar 85% Títulos recibidos en reporto 15% II. d) Explicación de la interpretación de los resultados de las cifras de riesgo La reserva por riesgo de crédito es la pérdida esperada por incumplimiento en el pago de los créditos, en un año. La reserva por riesgo de extensión es por el saldo que no será cubierto cuando termine el plazo remanente del crédito y haya cubierto 360 pagos efectivos. Esta reserva se estima para toda la vida del crédito. El complemento al pago es una provisión por la quita condicionada al pago puntual convenido del acreditado, para los siguientes 2 meses. Las reservas preventivas se reportan mensualmente agrupadas por: línea de crédito, estatus (vigente o vencido), número de omisos (de acuerdo a la clasificación de la CUB) y por delegación (donde se localizan las viviendas). Información cuantitativa a) Valor en riesgo de crédito, mercado, operacional y en extensión Reservas totales al 31 de de Número de Créditos Saldo Riesgo Crédito Riesgo Extensión Reservas Totales 5,037,181 1,301,082, ,631, ,794, ,425,811 En cuanto al VaR de riesgo de mercado al 29 de diciembre de, se muestra a continuación: Valor de Mercado* VaR Tesorería 11,428, % FANVIT 127,412, % INFONAVIT 138,840, % *valuación teórica (miles de pesos) La calidad de las inversiones en valores realizadas por el Infonavit al 29 de diciembre de se resume de la siguiente manera: Calidad Crediticia % Gubernamental 74.32% AAA 12.54% AA+ 4.56% AA 1.01% AA- 3.71% A+ 3.38% A 0.30% A- 0.01% BB 0.17% Total % El 87% de las inversiones están en papel gubernamental y AAA, es decir, tienen la mejor calidad crediticia de manera local, por lo que el riesgo de liquidez de las inversiones está acotado. 20

21 Las pérdidas simuladas bajo escenarios de sensibilidad se muestran a continuación: PB PB Sensibilidad Total INFONAVIT = (-)1,845,635 2,059,971 Sensibilidad a tasas de interés = (-)2,300,742 2,539,735 Sensibilidad a renta variable = 186,518 (-)186,518 Sensibilidad a tipos de cambio = 280,155 (-)280, PB PB Sensibilidad Total INFONAVIT = (-)1,845,635 2,059,971 Sensibilidad total Tesorería = (-)1,268 1,268 Sensibilidad total FANVIT = (-)1,844,366 2,058,702 Los escenarios de sensibilidad simulados son los conocidos como desplazamientos paralelos de los factores de riesgo (las curvas de valuación, precios, tipos de cambio, entre otros); los resultados mostrados son estimaciones de las pérdidas y/o ganancias asociadas a las inversiones en valores ante dichos escenarios. Los factores de riesgo mencionados son mediante los cuales se lleva a cabo la valuación teórica de las inversiones en valores. El objetivo de aplicar el método de desplazamientos paralelos es identificar el o los factores de riesgo a los cuales son más sensibles las inversiones en valores. La limitación principal consiste en suponer desplazamientos paralelos en las curvas de interés, movimientos que no es común observarlos en el mercado. b) Estadística descriptiva del riesgo de crédito o crediticio Indicador Conceptos Monto Cobertura Reservas crédito vs Saldo total Reservas crediticias** Saldo balance operativo 209,425,811 1,301,082, % Reservas balance vs Saldo total Reservas balance Saldo balance operativo 223,285,064 1,301,082, % Saldo vencido vs Reservas Reservas crediticias** Saldo vencido 209,425, ,380, % Reservas balance financiero 223,285,064 Saldo vencido vs Reservas balance Saldo vencido balance financiero 102,980, % ** Reservas crediticias incluyen riesgo de crédito y riesgo de extensión c) Valores promedio de la exposición por tipo de riesgo correspondiente al período de revelación Régimen % Prob. Riesgo Reservas % Severidad incumplimiento 2 Saldo Riesgo crédito extensión totales % reservado 1 ROA ,382,050 9,859,924 58,871,757 68,731, REA ,927,886 89,466,197 43,532, ,999, PRÓRROGA ,773,008 4,305,670 3,389,431 7,695, Total ,301,082, ,631, ,794, ,425, Porcentaje reservado respecto del saldo 2 Valores promedio ponderado por saldo (Probabilidad de incumplimiento y Severidad) El valor de mercado y VaR promedio en el cuarto trimestre en cuanto a las inversiones en valores se muestra a continuación. Valor de Mercado* (oct - dic ) VaR (oct - dic ) Tesorería 22,786, % FANVIT 126,889, % INFONAVIT 149,675, % * valuación teórica (miles de pesos) 21

22 II. d) Informe de las consecuencias y pérdidas que generaría la materialización de los riesgos operacionales identificados En materia de riesgo operacional, al cuarto trimestre de, la tolerancia máxima de los eventos materializados se monitorea con respecto al patrimonio, cuyo impacto se encuentra en niveles aceptables. De las incidencias presentadas durante el cuarto trimestre de, el 53% son atribuibles a riesgos por fraude externo, 37% por desastres naturales y otros acontecimientos externos y 10% por riesgos derivados de ejecución, entrega y gestión de procesos. Respecto al riesgo legal el Infonavit está expuesto a demandas promovidas por y en contra de índole laboral, civil, mercantil y penal. Las áreas jurídicas del Infonavit determinan la contingencia de éstas y el monto en riesgo para establecer la pérdida potencial o pasivo contingente. Al cierre de diciembre de, el pasivo contingente por juicios en proceso asciende a $333 millones de pesos los cuales se encuentran debidamente reservados. Respecto al riesgo tecnológico de disponibilidad y estabilidad de los servicios de tecnología, los 19 servicios determinados como vitales, 16 se encuentran dentro de los niveles aceptables de tolerancia conforme a los convenios establecidos entre tecnologías y el negocio y 3 se encuentran en niveles tolerables. Monto de los Activos Ponderados Sujetos a Riesgo a) Activos en riesgo Se presentan los montos de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado, activos ponderados sujetos a riesgo de crédito y activos ponderados sujetos a riesgo operacional. Desglose de los activos ponderados sujetos a riesgo de mercado Concepto Importe de posiciones equivalentes* Requerimientos por pérdidas inesperadas* Operaciones en moneda nacional con tasa nominal 436,048,900 11,818,928 Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable 52,128, ,032 Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDI s 27,967,083 1,000,923 Operaciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del salario mínimo general 1,044,696,929 5,111,761 Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio 6, Operaciones con acciones y sobre acciones, o cuyo rendimiento esté referido a la variación en el precio de una acción, de una canasta de acciones o de un índice accionario 15,611,491 2,592,070 * (miles de pesos) Desglose de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito Concepto Activos ponderados por riesgo* Requerimiento por pérdidas inesperadas* Grupo III (ponderados al 20%) 90,865 7,269 Grupo III (ponderados al 50%) 931,284 74,503 Grupo IV (ponderados al 20%) 1,560, ,858 Grupo VI (ponderados al 50%) 99,977,775 7,998,222 Grupo VI (ponderados al 75%) 109,404,952 8,752,396 Grupo VI (ponderados al 100%) 777,985,144 62,238,812 Grupo VII (ponderados al 20%) 1,445, ,652 Grupo VII (ponderados al 50%) 2,265, ,249 Grupo VII (ponderados al 100%) 1,620, ,651 Grupo VII (ponderados al 350%) 738,103 59,048 Grupo IX (ponderados al 125%) 68,860,997 5,508,880 Grupo X (ponderados al 100%) 63,679,429 5,094,354 Grupo XI (ponderados al 1250%) 105,210,700 8,416,856 * (miles de pesos) 22

23 Total activos ponderados sujetos a riesgos Tipo de riesgo Requerimientos por Activos ponderados por pérdidas inesperadas* riesgo totales* Crédito 98,701,749 1,233,771,864 Mercado 20,768, ,606,360 Operacional 10,062, ,775,710 Totales 129,532,315 1,619,153,934 * (miles de pesos) CONTROL INTERNO En Infonavit el Control Interno es responsabilidad de los Órganos Colegiados y de todo el personal en sus diferentes niveles jerárquicos, el cual está diseñado para proporcionar seguridad razonable al logro de los objetivos derivados de su Misión, Visión y estrategias respecto de sus operaciones, los reportes que genera y el cumplimiento del marco normativo interno y externo que le es aplicable. Sistema de Control Interno El Sistema de Control Interno se define como el conjunto de procesos, mecanismos y elementos organizacionales, relacionados entre sí que buscan sinergia en el Infonavit, para dar certidumbre en la toma de decisiones, enfrentar los riesgos y dar seguridad razonable de que se alcanzarán los objetivos y políticas institucionales de manera armónica. El Sistema de Control Interno, cuenta con la estructura siguiente: Objetivos de Control Normas Generales Principios Niveles de control Lineamientos Elementos de control Se representa en el Modelo Integral del Sistema de Control Interno siguiente: Objetivos institucionales El control interno es un proceso que opera el Consejo de Administración, la Dirección y el personal del Instituto de manera conjunta y coordinada, diseñado para proporcionar un grado de seguridad razonable mediante el establecimiento de tres categorías de objetivos: Objetivos operativos Objetivos de información Objetivos de cumplimiento Normas Generales del Control Interno El Sistema de Control Interno cuenta con 5 normas generales, que se mencionan a continuación: 1. Ambiente de Control 2. Evaluación de Riesgos 3. Actividades de Control 4. Información y Comunicación 5. Supervisión 23

24 Principios básicos del Sistema de Control Interno El Modelo Integral del Sistema de Control Interno destaca diecisiete principios básicos que proceden directamente de las cinco Normas Generales. La importancia de estos principios radica en que los diecisiete son aplicables a los objetivos operativos, de información y de cumplimiento, favoreciendo la implementación y actualización del Sistema de Control Interno; se trata de principios que deberán operar de forma integrada y asociada con los lineamientos de control interno. Lineamientos Generales de Control Interno El Lineamiento de control interno es la unidad básica del Sistema de Control Interno; se trata de un conjunto de acciones específicas que determinan la forma, condición y el modo de actuar que permitirá apegarnos a lo dispuesto en cada uno de los 17 principios y/o en las 5 normas, lo que asegurará el cumplimiento de los objetivos del procedimiento, proceso y actividad recurrente. Su importancia radica en identificar la o las condiciones específicas que den cumplimiento a una situación ideal, es decir que se dé el cumplimiento del Lineamiento de Control Interno y, se defina con claridad la competencia de cada nivel de control en esta situación ideal. Conforme a lo previsto en la Ley del Instituto, los Lineamientos Generales de Control Interno requeridos para su buen funcionamiento, son propuestos por el Comité de Auditoría al Consejo de Administración para su aprobación, a fin de que, con base en dichos lineamientos, la Administración implemente el Sistema de Control Interno. La implementación de los lineamientos del Sistema de Control Interno, serán aplicados únicamente por y para las áreas sustantivas y de apoyo que conforman la Administración. Actualmente se cuenta con 52 lineamientos generales de control interno, los cuáles se clasifican en: Estratégicos, Directivos y Operativos. Elementos de Control Se entenderá por elemento de control, la evidencia que permita asegurar la implementación de los lineamientos de control. Se trata de aquellos instrumentos que permiten facilitar la operación del Sistema de Control Interno y proporcionan la infraestructura básica para operar las normas generales y principios. El contar con dichos elementos de control, asegura el cumplimiento y el fortalecimiento de todo el Sistema de Control Interno, los mismos se detallan a continuación: 1. Ambiente de Control Estatuto Orgánico Políticas sobre la Estructura Organizacional Políticas de Recursos Humanos Código de Ética Acuerdo de responsabilidad de proveedores y prestadores de servicio Línea de Denuncias Régimen de Convivencia Unificada (RCU) Sistema de Declaración Patrimonial Políticas del seguimiento de observaciones de Auditorías y otras revisiones internas Actas de Órganos Colegiados. Implementación de las Disposiciones de Carácter General aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento de la CNBV 2. Evaluación de Riesgos Tablero de Gestión Estratégico Presupuestos Sistema de Metas y Compromisos Manual de Administración Integral de Riesgos Matrices de riesgos y controles Prevención de fraude e irregularidades Actas de Control Protocolo de desastres naturales Mapa de Vulnerabilidades 3. Actividades de Control Seguimiento a las Disposiciones de Carácter General aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento de la CNBV Modelos de Operación Manuales, políticas y procedimientos de Operación Flujos Contables y Operativos Políticas y Lineamientos de Adquisiciones Prevención Lavado de dinero 24

25 Políticas de Seguridad Informática Actas de Órganos Colegiados Lineamientos Control Interno Informes del Sistema de Control Interno Matrices de riesgos y controles 4. Información y Comunicación Atención de Acuerdos a Órganos Colegiados Portal de transparencia y acceso a la información Actas de Órganos Colegiados Estructura Organizacional Reportes Trimestrales a Bolsa de Valores Información a entidades financieras sobre administración de cartera Manuales, políticas y procedimientos de Operación 5. Supervisión Seguimiento Cumplimiento Legal Verificaciones de Contraloría General Actas de Órganos Colegiados Mejoras Altamente Requeridas Revisiones de Auditoría Externa, Riesgos y otras entidades revisoras ESTADOS FINANCIEROS PERIODOS ANTERIORES En atención a lo establecido en las Disposiciones de carácter general aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento, se presenta como Anexo I el Balance General consolidado y el Estado de Resultados consolidado de los meses de octubre y noviembre de. 25

26 ANEXO I INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE OCTUBRE DE (Cifras en miles de pesos) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE Octubre Octubre DISPONIBILIDADES 1,178, , ,948 APORTACIONES A FAVOR DE LOS TRABAJADORES CUENTAS DE MARGEN Fondo de ahorro 8,576,084 8,581,903 8,647,828 Sistema de ahorro para el retiro 1,003,719,794 1,001,675, ,289,980 INVERSIONES EN VALORES 1,012,295,878 1,010,257, ,937,808 Títulos para negociar 119,150, ,508,791 72,371,125 DERIVADOS Títulos recibidos en reporto 23,858,207 48,438,549 43,878,673 Con fines de cobertura ,008, ,947, ,249,798 CARTERA DE CREDITO VIGENTE OTRAS CUENTAS POR PAGAR Créditos a la vivienda Convenios y aportaciones por aplicar 25,955,975 12,941,401 28,234,211 Créditos tradicionales Provisiones para obligaciones diversas 18,100,910 19,722,092 12,941,146 Régimen ordinario de amortización 853,911, ,014, ,779,221 Cuentas por pagar a desarrolladores 1,050,189 1,086, ,946 Régimen especial de amortización 213,008, ,842, ,428,001 Acreedores por liquidación de operaciones 1 3,011 5,358,891 Cartera en prórroga 50,938,996 45,135,688 44,306,307 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 16,247,512 22,129,591 14,135,560 1,117,859,227 1,104,992,634 1,034,513,529 61,354,587 55,883,070 61,601,754 Créditos en coparticipación con entidades financieras Régimen ordinario de amortización 52,697,743 52,234,843 49,367,488 Régimen especial de amortización 8,713,042 8,480,820 7,079,095 Cartera en prórroga 3,100,904 2,729,074 2,877,053 64,511,689 63,444,737 59,323,636 Financiamiento a Desarrolladores 457, , ,026 1,182,828,364 1,168,864,125 1,094,159,191 Amortizaciones pendientes de individualizar (24,027,993) (2,025,353) (22,071,431) TOTAL CARTERA DE CREDITO VIGENTE 1,158,800,371 1,166,838,772 1,072,087,760 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 15,146,682 17,911,224 16,084,845 CARTERA DE CREDITO VENCIDA Créditos a la vivienda Créditos tradicionales Régimen ordinario de amortización 7,439,108 7,049,923 5,494,647 Régimen especial de amortización 84,916,314 84,470,817 79,672,080 TOTAL PASIVO 1,088,797,147 1,084,052, ,624,407 92,355,422 91,520,740 85,166,727 Créditos en coparticipación con entidades financieras Régimen ordinario de amortización 834, , ,276 Régimen especial de amortización 9,486,865 9,299,284 8,214,285 10,320,992 10,257,241 8,870,561 Financiamiento a Desarrolladores 605, , ,786 TOTAL CARTERA DE CREDITO VENCIDA 103,281, ,391,172 94,346,074 PATRIMONIO CONTABLE CARTERA DE CREDITO 1,262,081,789 1,269,229,944 1,166,433,834 PATRIMONIO CONTRIBUIDO (-) MENOS : Aportaciones 56,509,557 56,509,557 56,509,557 ESTIMACION PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS (235,707,263) (233,278,234) (219,257,008) PATRIMONIO GANADO TOTAL CARTERA DE CREDITO (NETO) 1,026,374,526 1,035,951, ,176,826 Reserva de patrimonio 10,875,380 10,875,380 10,875,380 Resultado de ejercicios anteriores 108,255, ,255,208 85,612,297 OTRAS CUENTAS POR COBRAR Resultado neto 21,701,019 21,593,435 21,908,734 Cuentas por cobrar a patrones (neto) 48,322,720 14,299,709 48,899, ,831, ,724, ,396,411 Derechos de cobro (neto) 35,725,565 35,719,373 34,876,582 Otras cuentas por cobrar (neto) 5,813,370 4,671,837 5,363,246 89,861,655 54,690,919 89,139,562 TOTAL PATRIMONIO CONTABLE 197,341, ,233, ,905,968 RESERVA TERRITORIAL (NETO) 11,173 11,173 11,173 BIENES ADJUDICADOS (NETO) 18,680,277 18,396,501 15,723,598 PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 1,629,923 1,570,993 1,335,857 OTROS ACTIVOS Cargos diferidos, pagados anticipados e intangibles 5,314,946 5,693,064 4,581,101 Otros activos a corto y largo plazo 78,311 67,770 76,512 5,393,257 5,760,834 4,657,613 Octubre Octubre TOTAL ACTIVO 1,286,138,311 1,281,285,697 1,174,530,375 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE 1,286,138,311 1,281,285,697 1,174,530,375 CUENTAS DE ORDEN Octubre Octubre Compromisos crediticios 3,667,343 3,102,475 2,549,135 Bienes en administración 219,092, ,038, ,627,155 Colaterales recibidos por la entidad 23,892,084 48,424,839 43,878,672 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 11,459,817 11,395,987 8,662,131 Otras cuentas de registro 322,614, ,166, ,299,929 El monto histórico de las aportaciones al 31 de octubre de es de 20,086,436 miles de pesos. Los presentes balances generales consolidados, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 26

27 ANEXO I INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS DEL 1º DE ENERO AL 31 DE OCTUBRE DE (Cifras en miles de pesos) Octubre Octubre Ingresos por intereses 111,281,893 99,708, ,551,056 Gastos por intereses (49,224,175) (43,884,489) (49,571,617) MARGEN FINANCIERO 62,057,718 55,823,842 57,979,439 Estimación preventiva para riesgos crediticios (37,308,780) (31,129,589) (29,835,409) MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 24,748,938 24,694,253 28,144,030 Comisiones y tarifas cobradas 5,166,802 4,786,954 4,082,535 Comisiones y tarifas pagadas (572,102) (521,879) (439,502) Resultado por intermediación 2,569,940 3,438, ,362 Otros ingresos (egresos) de la operación, neto (2,587,644) (3,946,589) (3,737,469) Gastos de Administración, operación y vigilancia (7,624,915) (6,857,923) (6,830,222) (3,047,919) (3,100,818) (6,235,296) RESULTADO NETO 21,701,019 21,593,435 21,908,734 Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 27

28 ANEXO I INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 30 DE NOVIEMBRE DE (Cifras en miles de pesos) ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE Noviembre Octubre Noviembre DISPONIBILIDADES 694,332 1,178, ,764 APORTACIONES A FAVOR DE LOS TRABAJADORES CUENTAS DE MARGEN Fondo de ahorro 8,571,915 8,576,084 8,643,334 Sistema de ahorro para el retiro 1,034,923,902 1,003,719, ,851,781 INVERSIONES EN VALORES 1,043,495,817 1,012,295, ,495,115 Títulos para negociar 121,174, ,150,666 75,923,247 DERIVADOS Títulos recibidos en reporto 39,501,012 23,858,207 54,813,955 Con fines de cobertura ,675, ,008, ,737,202 CARTERA DE CREDITO VIGENTE OTRAS CUENTAS POR PAGAR Créditos a la vivienda Convenios y aportaciones por aplicar 12,342,797 25,955,975 16,108,455 Créditos tradicionales Provisiones para obligaciones diversas 14,353,926 18,100,910 13,272,434 Régimen ordinario de amortización 836,767, ,911, ,673,061 Cuentas por pagar a desarrolladores 1,128,087 1,050,189 1,040,565 Régimen especial de amortización 220,576, ,008, ,801,481 Acreedores por liquidación de operaciones 143, Cartera en prórroga 60,016,173 50,938,996 45,215,326 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 22,564,991 16,247,512 20,134,787 1,117,360,227 1,117,859,227 1,031,689,868 50,533,281 61,354,587 50,556,241 Créditos en coparticipación con entidades financieras Régimen ordinario de amortización 52,051,471 52,697,743 49,124,300 Régimen especial de amortización 9,000,227 8,713,042 7,115,358 Cartera en prórroga 3,549,838 3,100,904 2,903,662 64,601,536 64,511,689 59,143,320 Financiamiento a Desarrolladores 601, , ,410 1,182,563,046 1,182,828,364 1,091,144,598 Amortizaciones pendientes de individualizar (2,646,914) (24,027,993) (2,016,136) TOTAL CARTERA DE CREDITO VIGENTE 1,179,916,132 1,158,800,371 1,089,128,462 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS 12,316,376 15,146,682 13,880,845 CARTERA DE CREDITO VENCIDA Créditos a la vivienda Créditos tradicionales Régimen ordinario de amortización 7,941,758 7,439,108 6,436,474 Régimen especial de amortización 84,249,870 84,916,314 76,564,302 TOTAL PASIVO 1,106,345,474 1,088,797, ,932,201 92,191,628 92,355,422 83,000,776 Créditos en coparticipación con entidades financieras Régimen ordinario de amortización 954, , ,215 Régimen especial de amortización 9,539,943 9,486,865 8,074,980 10,494,634 10,320,992 8,786,195 Financiamiento a Desarrolladores 601, , ,786 TOTAL CARTERA DE CREDITO VENCIDA 103,288, ,281,418 92,095,757 PATRIMONIO CONTABLE CARTERA DE CREDITO 1,283,204,339 1,262,081,789 1,181,224,219 PATRIMONIO CONTRIBUIDO (-) MENOS : Aportaciones 56,509,557 56,509,557 56,509,557 ESTIMACION PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS (221,180,879) (235,707,263) (216,801,409) PATRIMONIO GANADO TOTAL CARTERA DE CREDITO (NETO) 1,062,023,460 1,026,374, ,422,810 Reserva de patrimonio 10,875,380 10,875,380 10,875,380 Resultado de ejercicios anteriores 108,255, ,255,208 85,612,297 OTRAS CUENTAS POR COBRAR Resultado neto 22,761,321 21,701,019 22,729,204 Cuentas por cobrar a patrones (neto) 12,785,404 48,322,720 17,002, ,891, ,831, ,216,881 Derechos de cobro (neto) 36,325,842 35,725,565 35,039,079 Otras cuentas por cobrar (neto) 6,520,229 5,813,370 6,511,052 55,631,475 89,861,655 58,552,222 TOTAL PATRIMONIO CONTABLE 198,401, ,341, ,726,438 RESERVA TERRITORIAL (NETO) 11,173 11,173 11,173 BIENES ADJUDICADOS (NETO) 19,094,825 18,680,277 16,265,940 Noviembre Octubre Noviembre PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 1,676,319 1,629,923 1,326,421 OTROS ACTIVOS Cargos diferidos, pagados anticipados e intangibles 4,832,074 5,314,946 3,981,885 Otros activos a corto y largo plazo 107,712 78, ,222 4,939,786 5,393,257 4,090,107 TOTAL ACTIVO 1,304,746,940 1,286,138,311 1,175,658,639 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE 1,304,746,940 1,286,138,311 1,175,658,639 CUENTAS DE ORDEN Noviembre Octubre Noviembre Compromisos crediticios 6,411,882 3,667,343 1,990,127 Bienes en administración 212,611, ,092, ,722,332 Colaterales recibidos por la entidad 39,518,826 23,892,084 54,813,954 Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 11,531,178 11,459,817 8,743,003 Otras cuentas de registro 323,659, ,614, ,352,446 El monto histórico de las aportaciones al 30 de noviembre de es de 20,086,436 miles de pesos. Los presentes balances generales consolidados, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 28

29 ANEXO I INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS DEL 1º DE ENERO AL 30 DE NOVIEMBRE DE (Cifras en miles de pesos) Noviembre Octubre Noviembre Ingresos por intereses 122,842, ,281, ,443,263 Gastos por intereses (71,184,167) (49,224,175) (54,678,551) MARGEN FINANCIERO 51,658,360 62,057,718 62,764,712 Estimación preventiva para riesgos crediticios (27,867,607) (37,308,780) (31,384,470) MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 23,790,753 24,748,938 31,380,242 Comisiones y tarifas cobradas 5,725,203 5,166,802 4,631,434 Comisiones y tarifas pagadas (639,535) (572,102) (509,031) Resultado por intermediación 2,525,531 2,569,940 (2,131,445) Otros ingresos (egresos) de la operación, neto (389,693) (2,587,644) (2,941,757) Gastos de Administración, operación y vigilancia (8,250,938) (7,624,915) (7,700,239) (1,029,432) (3,047,919) (8,651,038) RESULTADO NETO 22,761,321 21,701,019 22,729,204 Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el Infonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66, fracción II de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. RUBRICA C.P. Juan Gabriel Fregoso Flores Contador General 29