Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y (Traducción libre del original redactado en portugués)

Transcripción

1 Estados Financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Traducción libre del original redactado en portugués)

2 Índice (En millones de reales, excepto cuando se indique lo en contrario) Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros individuales y consolidados... 3 Balance General... 5 Estado de Resultados... 6 Estados de los Resultados Integrales... 7 Estados de los Flujos de Efectivo... 8 Estados de los Cambios del Patrimonio Neto... 9 Estado Del Valor Agregado La Compañía y sus operaciones Base de presentación de los estados financieros Operación Lava Jato y sus reflejos en la Compañía Resumen de las principales políticas contables Uso de estimaciones y juicios Adopción de nuevas normas y revisiones Efectivo y equivalentes al efectivo y Títulos y valores mobiliarios Cuentas por cobrar Inventarios Ventas e incorporaciones de activos Inversiones Propiedad, planta y equipo Activos Intangibles Reducción al valor recuperable de los activos (Impairment) Actividades de exploración y evaluación de reservas de petróleo y gas Proveedores Financiaciones Arrendamientos Partes relacionadas Provisiones para desmantelamiento de áreas Impuestos Beneficios concedidos a los empleados Patrimonio neto Ingresos de ventas Otros gastos, netos Costos y Gastos por naturaleza Resultado financiero neto Informaciones complementarias al estado de flujo de efectivo Informaciones por segmento Procesos judiciales y contingencias Compromisos de compra de gas natural Garantías a los contratos de concesión para exploración de petróleo Gestión de riesgos Valor razonable de los activos y pasivos financieros Eventos subsecuentes Información Complementaria Consejo de Administración y Directorio Ejecutivo

3 Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros individuales y consolidados (Traducción libre del original redactado en portugués) Señores del Consejo de Administración y Accionistas Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras Hemos examinado los estados financieros individuales de Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras ("Compañía" o Petrobras ) que incluyen el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2014 y los respectivos estados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha, así como el resumen de las políticas contables significativas y demás notas explicativas. Hemos examinado también los estados financieros consolidados de Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras ("Consolidado") que incluyen el estado de situación patrimonial consolidado al 31 de diciembre de 2014 y los respectivos estados consolidados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha, así como el resumen de las políticas contables significativas y demás notas explicativas. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros La administración de la Compañía es responsable por la preparación y presentación de los estados financieros individuales de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil y de los estados financieros consolidados de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS), emitidas por el International Accounting Standards Board - IASB, y con las prácticas contables adoptadas en Brasil, así como por los controles internos que considere necesario para posibilitar la preparación de estos estados financieros libres de distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades. Responsabilidad de los auditores independientes Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre dichos estados financieros, con base en nuestra auditoría, realizada de acuerdo con las normas brasileñas e internacionales de auditoría. Esas normas requieren el cumplimiento de exigencias éticas por parte de los auditores y que la auditoría sea planificada y realizada con el objetivo de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos seleccionados para obtener evidencia sobre los valores presentados en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de distorsión significativa en los estados financieros, independientemente de que sea causada por errores o irregularidades. En esa evaluación de riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la elaboración y para la presentación razonable de los estados financieros de la Compañía para planificar los procedimientos de auditoría que son apropiados en las circunstancias, pero no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia de esos controles internos de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimativas contables hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros considerados en su conjunto. Entendemos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión. Opinión sobre los estados financieros individuales En nuestra opinión, los estados financieros individuales antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera individual de Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras al 31 de diciembre de 2014, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil. 3

4 Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros individuales y consolidados Opinión sobre los estados financieros consolidados En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial y financiera de Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras y sus controladas al 31 de diciembre de 2014, el resultado consolidado de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por el ejercicio finalizado en dicha fecha, de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS) emitidas por el International Accounting Standards Board - IASB y las prácticas contables adoptadas en Brasil. Énfasis- Bases de preparación Según se describe en la Nota 2, los estados financieros individuales se elaboraron de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil. En el caso de Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras, esas políticas difieren de las IFRS, aplicables a los estados financieros individuales, solamente en lo que se refiere a la valuación de las inversiones en subsidiarias, asociadas y controladas en forma conjunta por el método de la participación, mientras que de acuerdo con IFRS sería costo o valor razonable; y por la opción por el mantenimiento del saldo de activo diferido, existente al 31 de diciembre de 2008, el cual se está amortizando. Nuestra opinión no tiene salvedades en función de ese asunto. Énfasis - Efectos de la Operación Lava Jato en las operaciones de la Compañía Llamamos la atención sobre la nota explicativa 3 de los estados financieros, que describe los efectos de la "operación Lava Jato" en la Compañía, incluyendo: (i) la cancelación de R$ 6,194 millones en los estados financieros consolidados (R$ millones en los estados financieros individuales) para gastos incorrectamente capitalizados en la adquisición de activos fijos; las acciones que están siendo adoptadas, incluidas las investigaciones internas que están siendo llevadas a cabo por firmas de abogados, bajo la dirección de un Comité Especial que fue constituido por la Compañía ; y (iii) la investigación que se está llevando a cabo por la Securities and Exchange Commission - SEC. También llamamos la atención a la nota explicativa 30.2 de los estados financieros consolidados, que describe la propuesta de demandas judiciales contra la Compañía, para las que no se pueden estimar una posible pérdida o intervalo posible de pérdidas debido a la etapa preliminar en que se encuentran. Nuestro opinión no se modifica en relación con estos asuntos. Otros asuntos Información suplementaria - Estados del valor agregado y del balance social Hemos examinado también los estados individuales y consolidados del valor agregado (DVA, por sus siglas en portugués), correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, cuya presentación es exigida por la legislación societaria brasileña para compañías abiertas y las informaciones contables consolidadas contenidas en el balance social, elaborados bajo la responsabilidad de la administración de la Compañía, como confirmación suplementaria para fines de la IFRS que no requieren la presentación del DVA y del balance social. Esos estados se sometieron a los mismos procedimientos de auditoría anteriormente descritos y, en nuestra opinión, están presentados razonablemente, en todos sus aspectos significativos, en relación a los estados contables considerados en su conjunto. Rio de Janeiro, 22 de abril de 2015 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ Marcos Donizete Panassol Contador CRC 1SP155975/O-8 "S" RJ 4

5 Balance General Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En millones de reales) Consolidado Controlante Consolidado Controlante Activo Nota Pasivo Nota Corriente Corriente Efectivo y equivalentes al efectivo Proveedores Títulos y valores mobiliarios Financiaciones Cuentas por cobrar, netas Arrendamientos financieros corrientes Inventarios Impuestos a las ganancias Impuestos a las ganancias Impuestos y contribuciones Impuestos y contribuciones Dividendos propuestos Adelantos a proveedores Sueldos, vacaciones, cargas y participaciones Otros activos corrientes Planes de pensión y salud Otros pasivos corrientes Activos mantenidos para la venta Pasivos asociados a activos disponibles para la venta No Corriente No Corriente Realizable a largo plazo Financiaciones Cuentas por cobrar, netas Arrendamientos financieros Títulos y valores mobiliarios Impuestos a las ganancias diferidos Depósitos judiciales Planes de pensión y salud Impuestos a las ganancias diferidos Provisión para procesos judiciales Impuestos y contribuciones Provisión para desmantelamiento de áreas Adelantos a proveedores Otros pasivos no corrientes Otros activos no corrientes Patrimonio neto Inversiones Capital social desembolsado Propiedad, planta y equipo Transacciones de capital (646) 737 (430) Activos intangibles Reservas de ganancias Diferido 10 Otros resultados integrales (23.376) (7.244) (23.376) (7.244) Participación de los accionistas no controlantes Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros. 5

6 Estado de Resultados Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En millones de reales, excepto ganancia por acción) Consolidado Controlante Nota Ingresos de ventas Costo de ventas ( ) ( ) ( ) ( ) Ganancia bruta Ingresos (Gastos) Gastos de ventas (15.974) (10.601) (17.430) (12.964) Gastos de administración y generales (11.223) (10.751) (7.983) (7.481) Gastos de exploración de petróleo y gas 15 (7.135) (6.445) (6.720) (6.056) Gastos con investigación y desarrollo (2.589) (2.428) (2.562) (2.389) Impuesto (1.801) (1.721) (1.045) (949) Reversión/Reducción al valor recuperable de los activos (Impairment) 14 (44.636) (1.238) (34.814) 58 Bajas de gastos adicionales capitalizados indebidamente 3 (6.194) (4.788) Otros gastos, netos 25 (12.207) (2.347) (15.436) (6.794) ( ) (35.531) (90.778) (36.575) Ganancia (pérdida) neta antes del resultado financiero, participación e impuestos (21.322) (29.384) Resultado financiero neto: 27 (3.900) (6.202) (3.737) (2.071) Ingresos Financieros Gastos Financieros (9.255) (5.795) (5.804) (2.856) Variaciones cambiarias y monetarias 721 (4.318) (1.245) (2.993) Resultado de participaciones en inversiones Participación en las utilidades o resultados 22.7 (1.045) (1.102) (856) (908) Ganancia (pérdida) antes de los impuestos a las ganancias (25.816) (30.247) Impuestos sobre la ganancia (5.148) (1.413) Ganancia (pérdida) neta (21.924) (21.692) Atribuible a: Accionistas de Petrobras (21.587) (21.692) Accionistas no controlantes (337) (563) (21.924) (21.692) Ganancia (pérdida) básica y diluida por acción (en R$) 23.6 (1,65) 1,81 (1,66) 1,79 Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros. 6

7 Estados de los Resultados Integrales Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En millones de reales) Consolidado Controlante Ganancia (pérdida) neta (21.924) (21.692) Elementos que no serán reclasificados a la cuenta de resultados: Ganancias / (pérdidas) actuariales con planes de beneficios definidos (13.724) (12.908) Impuestos sobre la renta y contribución social diferidos (4.647) (4.364) (11.029) (10.368) Elementos que pueden ser reclasificados a la cuenta de resultados: Ajustes acumulados de conversión Ganancias/ (pérdidas) a realizar en el hedge de flujo de efectivo - exportaciones Reconocido en el patrimonio neto (15.650) (13.384) (13.918) (12.199) Transferido para el resultado Impuestos a las ganancias diferidos (9.225) (8.377) (8.299) (8.376) Ganancias/ (pérdidas) a realizar en el hedge de flujo de efectivo - otras operaciones Reconocido en el patrimonio neto Transferido para el resultado 2 22 Impuestos a las ganancias diferidos (1) Ganancias/ (pérdidas) a realizar sobre activos financieros disponibles para venta Reconocido en el patrimonio neto (1) (1) Transferido para el resultado (90) Impuestos a las ganancias diferidos 31 (60) (1) Resultados integrales de participaciones en inversiones (647) (573) Otros resultados integrales (16.164) (16.122) Resultado integral total (38.088) (37.814) Resultado integral atribuible a los: Accionistas de Petrobras (37.709) Accionistas no controlantes (379) (578) (37.814) El resultado integral total (38.088) (37.814) Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros. 7

8 Estados de los Flujos de Efectivo Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En millones de reales) Consolidado Controlante Flujos de efectivo de las actividades operativas Ganancia (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Petrobras (21.587) (21.692) Ajustes para: Participación de los accionistas no controlantes (337) (563) Gastos actuariales - Planes de pensión y salud Resultados de participaciones en inversiones (451) (1.095) (3.730) (14.094) Depreciación, agotamiento y amortización Pérdida en la recuperación de los activos - Impairment (58) Ajuste al valor de mercado de los inventarios Pérdidas en créditos de liquidación dudosa Baja de pozos secos Bajas de gastos adicionales capitalizados indebidamente Pérdidas (ganancias) en la venta/baja de activos no corrientes, áreas devueltas y proyectos cancelados 743 (3.835) (89) Variaciones en las tasas de cambio, monetarias y cargas financieras sobre financiaciones y otras operaciones Impuestos sobre las ganancias, netos (8.025) 323 (8.555) Incremento (Disminución) de activos Cuentas por cobrar (5.929) (2.693) (5.712) (3.797) Inventarios (4.601) (2.989) Otros activos (6.466) (631) (7.582) (1.163) Incremento (Disminución) de pasivos Proveedores (2.982) (2.252) Impuestos por pagar (3.171) (3.000) (2.513) (2.489) Planes de pensión y salud (1.967) (1.724) (1.867) (1.580) Otros pasivos Efectivo neto generado por las actividades operativas Flujos de efectivo de las actividades de inversión Adquisiciones de propiedad, planta y equipo e intangibles (81.909) (97.925) (60.873) (70.470) Incremento (Disminución) de inversiones (787) (429) 685 (14.569) Ingresos por venta de activos (desinversión) Desinversión (Inversiones) en activos financieros (12.812) Dividendos recibidos Efectivo neto generado por / (utilizado en) las actividades de inversión (85.208) (76.674) (45.349) (77.293) Flujo de efectivo de las actividades de financiación Adquisición de participación de accionistas no controlantes (250) (137) Captaciones Amortizaciones de principal (23.628) (39.560) (76.329) (62.214) Amortizaciones de intereses (14.109) (10.933) (5.687) (3.444) Dividendos pagos a accionistas (8.735) (5.776) (8.735) (5.776) Efectivo neto generado por / (utilizado en) las actividades de financiación Efecto de la variación en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neta de efectivo y equivalentes al efectivo en el ejercicio (2.592) (9.476) Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros. 8

9 Estados de los Cambios del Patrimonio Neto Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En millones de reales) Capital social suscrito y desembolsado Transaccion es de capital Ajuste acumulado de conversión Otros resultados integrales acumulados Ganancias (pérdidas) en los planes de beneficios definidos Flujo de efectivo relacionado con las exportacion Otros resultados integrales y es costo asignado Legal Estatutaria Reservas de ganancias (14.505) (154) (360) Saldos al 1 de enero de (12.377) (360) Aumento de capital con reservas 19 (19) Realización de costo atribuido de asociadas (10) 10 Cambio de participación en controladas (2) (238) (131) Ganancia neta (563) Otros resultados integrales (8.376) (588) (15) Destinos: Apropiaciones de la ganancia neta en reservas (13.963) Dividendos (9.301) (9.301) (144) (9.445) Saldos al 31 de diciembre de (3.516) (8.376) (548) (200) (7.244) (200) Aumento de capital con reservas 21 (21) Realización de costo atribuido de asociadas (10) 10 Cambio de participación en controladas (1.478) (1.478) (340) Ganancia (pérdida) neta (21.692) (21.692) 105 (337) (21.924) Otros resultados integrales (11.029) (9.225) (631) (16.122) (42) (16.164) Destinos: Absorción de la pérdida neta en reservas (21.682) Dividendos (184) (184) Saldos al 31 de diciembre de (430) (14.545) (17.601) (1.189) (430) (23.376) Incentivos fiscales Retención de ganancias Ganancias acumuladas Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la Controlante Activo diferido Participació n de los accionistas no controlante s Total del patrimonio neto consolidado Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros. 9

10 Estado Del Valor Agregado Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (En millones de reales, excepto cuando se indique lo contrario) Consolidado Controlante Ingresos Ventas de productos y servicios y otros ingresos Pérdidas en créditos de liquidación dudosa (5.555) (157) (4.401) (60) Ingresos relativos a la construcción de activos para uso Insumos adquiridos de terceros Materias primas y productos para la reventa ( ) ( ) ( ) (98.056) Materiales, energía, servicios de terceros y otros ( ) ( ) (97.797) (87.702) Créditos fiscales sobre insumos adquiridos de terceros (26.199) (23.021) (24.340) (21.470) Pérdida en la recuperación de activos - Impairment (44.636) (1.238) (34.814) 58 Ajuste al valor de mercado de los inventarios (2.461) (1.269) (493) (382) Bajas de gastos adicionales capitalizados indebidamente (6.194) (4.788) ( ) ( ) ( ) ( ) Valor agregado bruto Retenciones Depreciación, agotamiento y amortización (30.677) (28.467) (22.518) (21.474) Valor agregado neto producido por la Compañía Valor agregado recibido en transferencia Resultado de participaciones en inversiones Ingresos financieros - incluye variaciones monetaria y en las tasas de cambio Alquileres, royalties y otros Valor agregado a distribuir Distribución del valor agregado Personal y administradores Remuneración directa Sueldos % % % % Participaciones en las ganancias o resultados % % 856 1% 908 1% % % % % Beneficios Ventajas (**) % % % 702 0% Plan de jubilación y pensión % % % % Plan de salud % % % % % % % % FGTS % % % % % % % % Tributos Federales (*) % % % % Estaduales % % % % Municipales 431 0% 247 0% 237 0% 104 0% En el exterior (*) % % 0% 0% % % % % Instituciones financieras y proveedores Intereses, variaciones en las tasas de cambio y monetarias % % % % Gastos de alquileres y fletes % % % % % % % % Accionistas Dividendos y/o intereses sobre el capital propio % % Participación de los accionistas no controlantes (337) 0% (563) 0% Ganancias retenidas (21.587) -15% % (21.692) -17% % (21.924) -15% % (21.692) -17% % Valor agregado distribuido % % % % (*) Incluye participaciones gubernamentales. (**) En 2014, incluyen R$ en el Consolidado, con gasto en el Plan de Incentivo a la Desvinculación Voluntaria (PIDV) (R$ en la Controlante), tal como se menciona en la nota Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros. 10

11 (En millones de reales, excepto cuando se indique lo en contrario) 1. La Compañía y sus operaciones Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras, se dedica, directamente o por medio de sus subsidiarias y controladas (denominadas, en conjunto, "Petrobras" o la "Compañía" o Grupo Petrobras ), a la investigación, labra, refinación, procesamiento, comercio y transporte de petróleo proveniente de pozo, de esquisto bituminoso o de otras rocas, de sus derivados, de gas natural y otros hidrocarburos fluidos, además de las actividades relacionadas a la energía, pudiendo también desarrollar investigación, desarrollo, producción, transporte, distribución y comercialización de todas las formas de energía, así como de otras actividades relacionadas o afines. La sede social de la Compañía está localizada en Río de Janeiro - Estado de Río de Janeiro, Brasil. 2. Base de presentación de los estados financieros Los estados financieros incluyen: Estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados han sido preparados de conformidad con la Normas Internacional de Información Financiera (IFRS) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) y también de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil. Estados financieros individuales - Los estados financieros individuales se presentan de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil, observándose las disposiciones contenidas en la Ley de las Sociedades por Acciones e incorporan los cambios introducidos a través de las Leyes /07 y /09, complementadas por los nuevos pronunciamientos, interpretaciones y orientaciones del Comité de Pronunciamientos Contables - CPC, aprobados por resoluciones del Consejo Federal de Contabilidad - CFC y por normas de la Comisión de Valores Mobiliarios - CVM. - Los pronunciamientos, interpretaciones y orientaciones del CPC, se converges con las normas internacionales de contabilidad emitidas por el IASB. Siendo así, los estados financieros individuales no presentan diferencias en relación a los estados financieros consolidados bajo NIIF, excepto por el mantenimiento del activo diferido, que fue totalmente amortizados hasta 31 de diciembre de 2014, conforme previsto en el CPC 43 (R1), aprobado por la Deliberación CVM 651/10. Las reconciliaciones del patrimonio neto y el resultado de la controlante con el consolidado están en la nota explicativa Los estados financieros han sido preparados bajo la convención del costo histórico, excepto por los activos financieros disponibles para la venta, los activos y pasivos financieros medidos a valor razonable, y ciertos activos y pasivos corrientes y no corrientes, como se detalla en la nota explicativa que se refiere a las políticas contables. El Consejo de Administración de la Compañía, en reunión realizada al 22 de abril de 2015, autorizó la divulgación de estos estados financieros Estado del valor agregado Los estados del valor agregado - EVA (DVA, por sus siglas en portugués) presentan informaciones relativas a la riqueza creada por la Compañía y a la forma como se distribuyeron tales riquezas. Esos estados se prepararon de acuerdo con el CPC 09 - Estado del Valor Agregado, aprobado por la Deliberación CVM 557/08 y para fines del IFRS, se presentan como información adicional. 11

12 2.2. Moneda funcional La moneda funcional de Petrobras, así como la de sus controladas brasileñas, es el real. La moneda funcional de ciertas controladas y entidades de propósito especial que operan en ambiente económico internacional es el dólar estadounidense. La moneda funcional de Petrobras Argentina S.A. es el peso argentino. El estado de resultados e de flujos de efectivo de las empresas en las que se mantiene participación, en ambiente económico estable, con moneda funcional diferente de la moneda de la controlante, se convierte por el tipo de cambio promedio mensual, los activos y pasivos se convierten por la tasa final y los demás ítems del patrimonio neto se convierten por la tasa histórica. Las variaciones en la tasa de cambio sobre las inversiones en controladas y asociadas, con moneda funcional distinta de la Controlante, se registran en el patrimonio neto, como ajuste acumulado de conversión, transfiriéndose para el resultado por ocasión de la realización de las inversiones. 3. Operación Lava Jato y sus reflejos en la Compañía La Compañía reconoció en el tercer trimestre de 2014 una baja en el monto de R$ (R$ en la Controlante) de gastos capitalizados, referente a valores que Petrobras pagó adicionalmente en la adquisición de activos de propiedad, planta y equipo en períodos anteriores. Según los testimonios obtenidos en el ámbito de las investigaciones criminales conducidas por las autoridades brasileñas, que se tornaron públicos a partir de octubre de 2014, altos ejecutivos de Petrobras entraron en colusión con contratistas, proveedores y otros involucrados para establecer un cártel que, entre 2004 y abril de 2012, sistemáticamente impuso gastos adicionales en las compras de activos de propiedad, planta y equipo por la Compañía. Dos exdirectores de la Compañía y un exgerente executivo, que no trabajan para Petrobras desde abril de 2012, estaban envueltos en este esquema de pagos indebidos, y serán denominados a continuación como exempleados de Petrobras. Los valores pagos adicionalmente por la Compañía fueron utilizados por contratistas, proveedores e intermediarios actuando en nombre de estas empresas para financiar pagos indebidos a partidos políticos, políticos elegidos u otros agentes políticos, empleados de contratistas y proveedores, los exempleados de Petrobras, y otros envueltos en el esquema de pagos indebidos. La Compañía no realizó cualquier pago indebido. Petrobras cree que, de acuerdo con el NIC 16, los valores que fueron pagos de más en consecuencia del referido esquema de pagos indebidos no deberían haber sido incluidos en el costo histórico de su propiedad, planta y equipo. Sin embargo, la Compañía no consigue identificar específicamente los valores de cada pago realizado en el alcance de los contratos con las contratistas y los proveedores que tienen gastos adicionales, o los períodos en que tales pagos adicionales ocurrieron. Por lo tanto, Petrobras desarrolló una metodología para estimar el monto total de gastos adicionales incurridos en consecuencia del referido esquema de pagos para determinar el valor de bajas a ser realizadas, representando en cuanto sus activos están sobrevalorados como resultado de gastos adicionales cobrados por proveedores y contratistas, y utilizados por ellos para realizar pagos indebidos. Las circunstancias y la metodología utilizada son descritas a continuación. Histórico En 2009, la Polícia Federal brasileña empezó una investigación denominada Operación Lava Jato, con el fin de apurar prácticas de blanqueo de dinero por organizaciones criminosas en diversos estados brasileños. La Operación Lava Jato es una investigación extremamente amplia a respecto de diversas prácticas criminosas, y viene siendo realizada a través de varias frentes de trabajo, cuyo alcance involucra crímenes cometidos por agentes actuando en varias partes del país y en diferentes sectores de la economía. 12

13 A lo largo del año de 2014, el Ministerio Público Federal concentró parte de sus investigaciones en irregularidades involucrando contratistas y proveedores de Petrobras, y descubrió un amplio esquema de pagos indebidos, que involucraba un gran número de participantes, incluyendo exempleados de Petrobras. Basado en las informaciones disponibles a la Compañía, el dicho esquema involucraba un conjunto de 27 empresas que, entre 2004 y abril de 2012, se organizaron en cártel para obtener contratos con Petrobras, imponiendo gastos adicionales en estos contratos y utilizando estos valores adicionales para financiar pagos indebidos a partidos políticos, políticos elegidos u otros agentes políticos, empleados de contratistas y proveedores, exempleados de Petrobras y otros involucrados en el esquema de pagos indebidos. Este esquema será tratado como esquema de pagos indebidos y las referidas empresas como miembros del cártel. Además del esquema de pagos indebidos arriba descrito, las investigaciones evidenciaron casos específicos en que otras empresas también cobraron gastos adicionales y supuestamente utilizaron estos valores para financiar pagos a determinados exempleados de Petrobras, incluyendo un exdirector del área Internacional. Estas empresas no son miembros del cártel y actuaba de modo individualizado. Estos casos específicos serán llamados de pagos no relacionados al cártel. En conexión con la investigación del esquema de pagos indebidos, en marzo de 2014, el exdirector de Abastecimiento de Petrobras, Paulo Roberto Costa, fue preso y, posteriormente, denunciado por blanqueo de dinero y corrupción pasiva. Otros exejecutivos de Petrobras, incluyendo Renato de Souza Duque (exdirector de servicios), Nestor Cerveró (exdirector del área internacional) y Pedro José Barusco Filho (exgerente ejecutivo de servicios), bien como exejecutivos de contratistas y empresas proveedoras de bienes y servicios para Petrobras, fueron o podrán ser denunciados como resultado de la investigación. Cuando la Compañía divulgó sus estados financieros anuales de 2013 el 27 de febrero de 2014, cuando divulgó su Formulario de Referencia en mayo de 2014, y cuando divulgó sus estados financieros intermediarios del segundo trimestre de 2014, el 8 de agosto de 2014, no había evidencias disponibles sobre las investigaciones de la Operación Lava Jato que pudieran haber modificado las conclusiones de la Compañía en relación con el hecho de que aquellos estados financieros representaban de modo adecuado su situación patrimonial, y la existencia del esquema de pagos indebidos no había sido tornada pública. Fuentes de información disponibles para la Compañía El 8 de octubre de 2014, Paulo Roberto Costa y Alberto Youssef prestaron testimonio en audiencia al 13er Juzgado Federal Criminal de Curitiba, describiendo el esquema de pagos indebidos. Desde entonces, testimonios de diversos participantes del esquema de pagos indebidos que firmaron acuerdos de colaboración premiada con las autoridades brasileñas se han tornados públicos. El entendimiento de la Compañía a respecto del esquema de pagos indebidos y la metodología adoptada para mensuración de su impacto son basados en estos testimonios, los cuales incluyen el testimonio completo de dos de los exempleados de Petrobras (Paulo Roberto Costa y Pedro José Barusco Filho), el testimonio completo de dos individuos que actuaron como intermediarios en el esquema de pagos indebidos (Alberto Youssef y Julio Gerin de Almeida Camargo), partes del testimonio de otro individuo que actuó como intermediario en el esquema de pagos indebidos (Shinko Nakandakari) y el testimonio completo de un representante de una de las contratistas (Augusto Ribeiro de Mendonça Neto). El Ministerio Público Federal, a partir de las informaciones completas de la investigación, interpuso acciones de improbidad administrativa el 20 de febrero de 2015 contra empresas del cártel, fundamentadas en la existencia del esquema de pagos indebidos y utilizando como base la misma metodología utilizada por la Compañía, descrita en el ítem 3.2.3, para mensurar los daños materiales atribuibles al esquema de pagos indebidos. 13

14 Parte importante de las informaciones arriba referidas se ha vuelto pública el 28 de enero de 2015, cuando la Compañía divulgó sus estados financieros intermediarios del 30 de septiembre de 2014 no revisados por los auditores independientes. Estas informaciones detallaron y corroboraron las informaciones disponibles anteriormente, con destaque para los acuerdos de colaboración premiada de Pedro José Barusco Filho, Paulo Roberto Costa, Alberto Youssef y Shinko Nakandakari. Las informaciones disponibles para la Compañía son, de manera general, consistentes con respecto a la existencia del esquema de pagos indebidos, a las empresas envueltas, a los exempleados de Petrobras envueltos, al periodo durante el cual el esquema operó, además de los valores máximos envueltos en el esquema de pagos indebidos en relación con el valor total de los contratos impactados por el esquema. Petrobras acompañará los resultados de las investigaciones y la disponibilidad de otras informaciones relativas al esquema de pagos indebidos y, se hay vuelto disponible información que indique con suficiente precisión que las estimativas arriba descritas deberían ser ajustadas, la Compañía evaluará si el ajuste es material y, caso sea, lo reconocerá. Sin embargo, la Compañía no espera que las informaciones adicionales con respecto a las cuestiones arriba descritas oriundas de fuentes internas estén o se vuelvan disponibles. Otras informaciones obtenidas en el curso de las investigaciones de la Operación Lava Jato, incluyendo una parte del testimonio de Shinko Nakandakari, no se han vuelto públicas. Sin embargo, la Compañía cree que, en el presente momento, el riesgo de que surjan nuevas informaciones que cambien de modo relevante los hechos ya conocidos o que impacten de modo material los ajustes registrados es bajo. Esta convicción es basada fuertemente en el hecho que, una vez que un volumen significativo de informaciones se ha vuelto público, no es probable que las autoridades brasileñas (que poseen todas las informaciones provenientes de las investigaciones en manos) mantuvieran en sigilo informaciones contradictorias (siendo importante resaltar que las autoridades utilizaron la misma metodología para medir los daños materiales atribuibles al esquema de pagos indebidos en procesos civiles y criminales ya instaurados), y que hay un significativo grado de consistencia entre las afirmaciones hechas por personas envueltas en el esquema en diferentes posiciones y con diferentes motivaciones, incluyendo dos de los exempleados de Petrobras, supuestos intermediarios del esquema de pagos indebidos y representantes de proveedores y contratistas. A continuación, serán discutidas las respuestas adoptadas por la Compañía a los hechos descubiertos en el ámbito de las investigaciones de la Operación Lava Jato, además de la descripción del esquema de pagos indebidos, de la cuestión contable resultante de la descubierta del esquema, y de la solución adoptada por la Compañía para contabilizar sus impactos Respuesta de la Compañía a las cuestiones descubiertas en las investigaciones en curso Las investigaciones internas y externas todavía están en marcha, sin embargo la Compañía está tomando las medidas jurídicas necesarias delante de las autoridades brasileñas para buscar resarcimiento por los perjuicios sufridos, incluyendo aquellos relacionados a su reputación. A la medida que las investigaciones de la Operación Lava Jato resulten en acuerdos de clemencia con los miembros del cártel o acuerdos de colaboración con individuos que acepten devolver recursos, Petrobras puede ter derecho a recibir una parte de tales recursos. Las medidas incluirán también acciones civiles contra miembros del cártel, en las cuales Petrobras puede ingresar como autora y espera hacerlo. Estos procedimientos civiles normalmente resultan en tres tipos de reparación: daños materiales, multas, y daños morales. La Compañía tendría derecho a los daños materiales y, posiblemente, a las multas. Una vez que ingrese como autora en las acciones, la Compañía podrá también pleitear daños morales. 14

15 Petrobras no tolera corrupción o cualquier práctica de negocio ilegal por parte de sus proveedores o de sus empleados y, de esta forma, viene realizando una serie de acciones, tanto en el intuito de profundizar la apuración de las irregularidades, cuanto de mejorar su sistema de gobernanza corporativa, descritas a continuación: - La Compañía constituyó diversas Comisiones Internas de Apuración (CIA) para averiguar ocurrencias que puedan ser caracterizadas como no conformidades relativas a normas, procedimientos o reglamentos corporativos, y proveyó las descubiertas de las comisiones internas ya concluidas a las autoridades brasileñas. - El 24 y 25 de octubre de 2014, la Compañía contrató dos oficinas independientes de abogacía: la oficina estadunidense Gibson, Dunn & Crutcher LLP, y la oficina brasileña Trench, Rossi e Watanabe Advogados para conducir una investigación interna independiente. - La Compañía tiene cooperado totalmente con la Polícia Federal, el Ministério Público Federal, el Poder Judiciario y otras autoridades brasileñas, como el Tribunal de Contas da União TCU y la Controladoria Geral da União CGU. - La Compañía constituyó comisiones para analizar la aplicación de sanciones contra los proveedores y contratistas (CAASE) e impuso el bloqueo cautelar de las empresas miembros del cártel en los testimonios que se han vuelto públicos. - La Compañía elaboró y adoptó un conjunto de medidas para mejorar el sistema de gobernanza, control y gestión de riesgos, documentadas en Estándares y Actas de la Dirección y del Consejo de Administración, que estipulan los procedimientos, métodos, competencias y demás instrucciones que materializan estas acciones en las prácticas de la Compañía. - La Compañía instituyó el cargo de Director de Gobernanza, Riesgo y Cumplimiento, con la misión de asegurar la conformidad procesal y mitigar riesgos en las actividades de la Compañía, entre ellos los de fraude y corrupción. Los temas a ser sometidos a la deliberación de la Dirección de Petrobras deberán contar, necesariamente, con previa manifestación favorable de este Director cuanto a la gobernanza, gestión de riesgos y cumplimiento de los procedimientos. - El 13 de enero de 2015, el Consejo de Administración aprobó para el cargo de Director de Gobernanza, Riesgo y Cumplimiento, la indicación del Sr. João Adalberto Elek Junior, que asumió el cargo el 19 de enero de 2015, para el período de tres años, con la posibilidad de renovación, y su remoción solamente puede ocurrir por resolución del Consejo de Administración que cuente con el voto de por lo menos uno de los consejeros elegidos por los accionistas minoritarios o preferidos. - Formación de un Comité Especial para actuar de modo independiente y servir como interlocutor entre el Consejo de Administración y las oficinas de abogacía, conduciendo las investigaciones internas independientes. El Comité Especial es presidido por Ellen Gracie Northfleet, Ministra jubilada del Supremo Tribunal Federal, y compuesto por Andreas Pohlmann, Chief Compliance Officer de Siemens AG de 2007 hasta 2010, y por el Director de Gobernanza, Riesgo y Cumplimiento, João Adalberto Elek Junior. 15

16 3.2. Descripción del esquema de pagos indebidos y sus impactos en los estados financieros de la Compañía A continuación será discutida la necesidad de ajustar los valores de determinados activos de propiedad, planta y equipo, en función de los impactos del esquema de pagos indebidos, así como la impracticabilidad de identificar los montos de pagos indebidos, vincular los gastos adicionales cobrados por las contratistas y los proveedores a pagos específicos en el ámbito de cada contrato, o cuantificar el valor exacto de los gastos adicionales incurridos a ser corregido. También es discutida la metodología adoptada por la Compañía para bajar valores capitalizados que representan gastos adicionales incurridos en la adquisición de activos de propiedad, planta y equipo. El ítem 5.8 presenta un análisis de alternativas, consideradas como posibles sustitutas a la mensuración de los valores exactos a ser ajustados, que fueron rechazadas por la Compañía El esquema de pagos indebidos y la necesidad de ajustar el valor contable de determinados activos de propiedad, planta y equipo De acuerdo con las informaciones disponibles a la Compañía arriba descritas, en el esquema de pagos indebidos, diversos contratistas y proveedores se organizaron en colusión con exempleados de Petrobras para imponer gastos adicionales en el ámbito de contratos para la construcción de activos y suministro de bienes y servicios a la Compañía, y utilizaron los valores pagos de más por Petrobras para hacer pagos indebidos a partidos políticos, políticos en ejercicio y otros agentes políticos, empleados de contratistas y proveedores, además de exempleados de Petrobras. En particular, el exdirector de Abastecimiento, el exdirector de Servicios, y un exgerente executivo del área de Servicios estaban envueltos en el esquema. Todos estos ocupaban posiciones de liderazgo en Petrobras y, además de omitieren la existencia del cártel, utilizaron su influencia para posibilitar los objetivos del esquema de pagos indebidos, principalmente garantizando que los miembros del cártel participasen de licitaciones para la compra de bienes y servicios por Petrobras y, de esta forma, obtuvieran contratos con la Compañía. No hay, sin embargo, informaciones que indiquen que ellos controlaran o destinaran el uso de los pagos indebidos cuando los recursos salían de Petrobras. Además, las investigaciones también identificaron otras ocurrencias específicas en que empresas impusieron gastos adicionales a Petrobras en la adquisición de activos de propiedad, planta y equipo. Estos valores también fueron utilizados para financiar pagos indebidos hechos por proveedores y contratistas a exempleados de Petrobras, no relacionados al esquema de pagos indebidos arriba descrito Impracticabilidad de cuantificar el valor exacto en que los activos están sobrevalorados y los períodos a corregir Identificar la fecha y el monto exactos de los gastos adicionales impuestos por proveedores y contratistas a la Compañía es impracticable en función de las limitaciones descritas a continuación: - Las informaciones disponibles para la Compañía a través de los testimonios identifican solamente las empresas envueltas en el esquema de pagos indebidos y el periodo de tiempo en que el esquema funcionó, pero no especifican todos los contratos en que ocurrieron actos ilícitos, los pagos específicos realizados en el ámbito de los contratos y que incorporaban gastos adicionales, así como los períodos en que los pagos que incorporaron gastos adicionales ocurrieron. 16

17 - Petrobras no hizo ningún pago indebido. Como estos pagos fueron hechos por contratistas y proveedores, los valores exactos que fueron gastos adicionalmente por la Compañía, y usados para financiar pagos indebidos, no pueden ser identificados. Informaciones que determinen el monto que fue cobrado adicionalmente de Petrobras por los miembros del cártel no se encuentran en los registros contables de la Compañía, que reflejan integralmente los términos de los contratos firmados por ella junto a sus proveedores. Estos contratos tuvieron sus precios elevados en función de la actuación en colusión de los miembros del cártel y exempleados de Petrobras arriba indicados. Como la Compañía no consigue identificar el monto de gastos adicionales incluidos en cada pago en el ámbito de los contratos de suministro, o el período específico en que los gastos adicionales ocurrieron, no es posible determinar el período en que el activo de propiedad, planta y equipo debería ser ajustado. - Dos oficinas de abogacía están conduciendo una investigación interna independiente, bajo la dirección del Comité Especial mencionado en el ítem 3.1, sin embargo la investigación interna independiente probablemente tendré duración superior a un año y no se espera que presente informaciones cuantitativas cuya naturaleza sea suficiente para basar un ajuste en los estados financieros. Esto ocurre pues las informaciones disponibles a los investigadores son limitadas a informaciones internas de Petrobras y, de este modo, no será posible identificar informaciones específicas sobre el monto que fue cobrado adicionalmente de la Compañía. Como las supuestas actividades de blanqueo de dinero tenían el intuito de ocultar el origen de los recursos y el monto envuelto, no se espera la existencia de registros específicos de estas actividades. - Las investigaciones en curso por las autoridades brasileiras tienen como foco determinar la responsabilidad penal de los investigados y no de obtener de modo detallado el monto exacto de los gastos adicionales que fueron cobrados de Petrobras por los miembros del cártel o los valores utilizados por estas empresas para hacer los pagos indebidos. Además, el proceso de investigación y evaluación de todas las pruebas y alegaciones puede durar varios años. - Las autoridades brasileñas instauraron acciones contra las contratistas y los proveedores y sus respectivos representantes, en las cuales buscan reparación por improbidad administrativa. En estas acciones, las autoridades aplicaron el porcentaje del 3% sobre el valor de los contratos con las contratistas y los proveedores para mensurar los daños materiales atribuibles al esquema de pagos indebidos, de modo consistente con la metodología utilizada por la Compañía para contabilizar los impactos (descrita en el ítem 3.2.3). En el alcance de estas acciones también no es esperado que se produzca un detalle completo de todos los pagos indebidos, mismo después del longo período de tiempo que las investigaciones conducidas por las autoridades brasileñas pueden llevar. Adicionalmente, la legislación brasileña no permite, de forma amplia, acceso a registros y documentos internos de los proveedores en acciones civiles y, por lo tanto, no es esperado que estas acciones produzcan nuevas informaciones en relación con aquellas obtenidas en las investigaciones y acciones criminales. Conforme descrito anteriormente, a pesar de las limitaciones citadas, el conjunto de informaciones disponibles para la Compañía es, de manera general, consistente con los agentes y empresas envueltas en el esquema, el período durante el cual operó, además del porcentaje de gastos adicionales aplicado por los proveedores sobre el valor total de los contratos en el alcance del esquema para financiar pagos indebidos Abordaje adoptado para ajuste de activos afectados por los gastos adicionales Debido a la impracticabilidad de identificación de los periodos y montos de gastos adicionales incurridos por la Compañía, Petrobras utilizó todo el conjunto de informaciones disponibles (descrito anteriormente) para cuantificar el impacto del esquema de pagos indebidos. 17