AMIB Panel del Sector Energético Alfredo Álvarez Noviembre 2014
Agenda Reforma Energética Cómo fondear proyectos de Exploración y Producción de Petróleo y Gas? Retos y oportunidades para obtención de fondos ante las grandes necesidades de Infraestructura Energética del País. Insert your Photo Alfredo Álvarez Socio EY Líder del Sector de Energía México y Centro América Celular : +52 (1) 5554040695 Email: Alfredo.Alvarez@ey.com Page 1
Reforma Energética E&P contratos para compañías públicas y privadas Reguladores independientes Reforma Oil & Gas Permisos para midstream y downstream Pemex y CFE modernización Electricidad Generación Transmisión Distribución Mercado Abierto Reservado al Estado Comercialización Mercado Abierto Page 2
Gobierno Tipos de Contratos Oil & Gas Contratos de Licencia Bono Inicial Cuota en Fase de Exp y Estatal Regalía base + adicional (bruto) R Factor Impuestos Aplicables Contratos de Utilidad y Producción Compartida Cuota de Fase de Exp y Estatal Regalía base Utilidad compartida / recuperación gts. R Factor Impuestos Aplicables Contratos de Producción Compartida (sin recuperación de gastos) Cuota en Fase de Exp y Estatal Regalía base + adicional (neto) R Factor Impuestos Aplicables Page 3
Practicas Internacionales Oil & Gas Evidentemente los términos de la licitación determinaran el Goverment Take Bonos Regalías % de Valor de Hidrocarburos Cuotas Fase Exploratoria y Estatal % de utilidad operativa Impuesto sobre la renta 30% Retención dividendos 10% REGRESIVO PROGRESIVO Lo Desconocido Limites de recuperación? de gastos a 10 años R Factor Windfall Profits Surtax Biding Factor Inversión vs Oferta Page 4
Regalías Petróleo Mezcla Mexicana Gas Condensados Page 5
Mexico vs EEUU Mexico 13,000 kms. Gasoductos EEUU 490,000 kms EEUU 143 vs Mexico 6 Refinerías Yacimientos Page 6
Retos y oportunidades Captación de fondos industria Oil & Gas Billones de USD 900 800 700 600 500 400 300 200 100 Capital privado Prestamos bancarios Proyectos de financiamiento Bonos Principales fuentes de financiamiento de la industria de Oil & Gas Exploración y evaluación IPO Capital privado Otros Desarrollo y producción Préstamos en base a reservas Bonos del gobierno Bonos privados Colocación privada de deuda Banca multilateral de desarrollo Préstamos conocidos como: Mezzanine Expansión del portafolio Flujos de efectivo de la operación Préstamos bancarios Bonos del gobierno Procedentes de desinversiones Mayor visibilidad de los flujos de efectivo y madurez del negocio 0 2010 2011 2012 2013 Page 7
Recursos monetarios MLPs USD $620,000 M Producción Oil & Gas REITs USD $790,000 M Bienes raíces Midstream Infraestructura Otros Gobierno Entidades nacionales y extranjeras Sistema Financiero CKDs / FIBRAs USD $23,000 M Private Equity Mercado Bursátil FIBRAs CKDs (MSE, NYSE, ) Qué sigue? Page 8
Auditoría Asesoría de Negocios Fiscal-Legal Fusiones y Adquisiciones Acerca de EY EY es líder global en servicios de aseguramiento, asesoría, impuestos y transacciones. Las perspectivas y servicios de calidad que entregamos ayudan a generar confianza y seguridad en los mercados de capital y en las economías de todo el mundo. Desarrollamos líderes extraordinarios que se unen para cumplir nuestras promesas a todas las partes interesadas. Al hacerlo, jugamos un papel fundamental en construir un mejor entorno de negocios para nuestra gente, clientes y comunidades. Para obtener más información acerca de nuestra organización, visite el sitio www.ey.com/mx 2013 Mancera,S.C. Integrante de Ernst & Young Global Derechos Reservados EY se refiere a la organización global de firmas miembro conocida como Ernst & Young Global Limited, en la que cada una de ellas actúa como una entidad legal separada. Ernst & Young Global Limited no provee servicios a clientes. NUESTRAS OFICINAS CLAVE TELÉFONO NUESTRAS OFICINAS CLAVE TELÉFONO AGUASCALIENTES 449 912-82-01 MEXICALI 686 568-45-53 CANCÚN 998 884-98-75 MÉXICO, D.F. 55 5283-13-00 CHIHUAHUA 614 425-35-70 MONTERREY 81 8152-18-00 CIUDAD JUÁREZ 656 648-16-10 NAVOJOA 642 422-70-77 CIUDAD OBREGÓN 644 413-32-30 PUEBLA 222 237-99-22 CULIACÁN 667 714-90-88 QUERÉTARO 442 216-64-29 GUADALAJARA 33 3884-61-00 REYNOSA 899 929-57-07 HERMOSILLO 662 260-83-60 SAN LUIS POTOSÍ 444 825-72-75 LEÓN 477 717-70-62 TIJUANA 664 681-78-44 LOS MOCHIS 668 818-40-33 TORREÓN 871 713-89-01 MÉRIDA 999 926-14-50 VERACRUZ 229 922-57-55