Especialista Nuevas Fuentes de Financiación Empresarial [Modalidad Semipresencial] Título Propio de la Universidad Politécnica de Madrid Curso 2015-2016
A quién va dirigido Nuevas Fuentes de Financiación Empresarial Curso 2015-16 A profesionales de la gestión, especialmente de los sectores jurídico y financiero, y para aquellos que estén interesados en realizar su desarrollo profesional en áreas en las que se requieran este tipo de conocimientos. A ingenieros y técnicos que comienzan su carrera profesional en la empresa y se sienten atraídos por el área económico-financiera de la misma y quieren acceder a una base de conocimiento que les apoye en su progreso profesional hacia puestos de gestión y dirección. A emprendedores que quieran ampliar conocimientos del área económico-financiera, y en especial de las fuentes de financiación disponibles para startups y nuevas aventuras empresariales. Y en general a profesionales que por su formación, y tras desarrollar su carrera en el mundo empresarial, se encuentran necesitados de herramientas que les ayuden a la gestión diaria en su empresa, ayudándoles a mejorar en su ámbito laboral y a ascender a nivel profesional. Requisito: Estar en posesión de estudios universitarios, ya sean de grado medio o superior (licenciados, diplomados, ingenieros superiores y técnicos), que tengan más de cinco años de experiencia profesional y que por su trabajo y responsabilidad dentro de la empresa, cuenten con una disponibilidad horaria limitada. Profesorado Compuesto por profesionales financieros, de negocio y jurídicos y profesores de la Universidad Politécnica de Madrid. 2
Metodología y Sistema de Evaluación El Programa de Especialista en Nuevas Fuentes de Financiación Empresarial se estructura en cuatro módulos de contenidos que se realizarán secuencialmente durante los meses de octubre a marzo. Los cuatro módulos de contenido suman un total de 300 horas lectivas a lo largo de 5 meses, suficientemente extenso para asimilar, interiorizar y practicar los conceptos, pero permitiendo una continuidad en las acciones suficiente para que el impacto de las sesiones no se diluya. Cada módulo combina acciones formativas presenciales y a distancia, buscando la flexibilidad necesaria para que el alumno pueda compatibilizar el programa con su trabajo. Además combina las actividades individuales con otras grupales y colaborativas que potencian la interactuación con los demás alumnos. Periodo de Matricula: Desde 15 de Octubre a 30 de Enero Periodo Lectivo: De Febrero a Junio de 2016 Horario de clases: Jueves de 18.30 a 21.30h Viernes de 16.00h a 21.30h Formación On-line Precio: 5.625 Pago aplazado: En dos plazos, el primero a la realización de la matricula y el segundo en diciembre Lugar: ETS de Ingenieros Industriales de la UPM C\ José Gutierrez Abascal, 2 28006 Madrid España (altura Paseo Castellana nº80) 3
Programa Detallado Ingeniería Financiera: Fuentes e Instrumentos Actuales de Financiación de Empresas Modalidad: Semipresencial Temario y calendario Para poder adquirir los conocimientos y habilidades necesarios, el Curso Especialista en Ingeniería Financiera: Fuentes e Instrumentos Actuales de Financiación de Empresas se estructura en cuatro módulos de contenidos que se realizarán secuencialmente y que cubren dichas competencias. Módulo 1: FUENTES DE FINANCIACIÓN EMPRESARIAL: ASPECTOS REGULATORIOS Y FISCALES Conocer las distintas fuentes de financiación empresarial y su régimen normativo mediante supuestos reales. Conocer la implicación fiscal de las distintas operaciones, mediante supuestos reales. Conocer las nuevas tendencias y fuentes de financiación tanto pública como privada a nivel nacional e internacional. Contenidos: 1. La financiación bancaria tradicional - Análisis de los principales contratos - La financiación sindicada - Análisis de algunas cláusulas relevantes tanto en financiación bancaria ordinaria como sindicada. 2. Emisión de obligaciones y titulización de activos - La financiación mediante emisión de deuda - La financiación vía obligaciones - La titulización de activos 3. La financiación vía equity - Aumento de capital en sociedades no cotizadas - Aumento de capital en sociedades cotizadas - La salida a bolsa como mecanismo de captación de recursos financieros - El mercado alternativo bursátil y el alternative investment market. Análisis de requisitos para la salida a cotización en el MAB. 4. Legal project finance - Análisis jurídico de la financiación de proyectos - Análisis fiscal de la financiación de proyectos 4
5. El capital riesgo como mecanismo de captación de recursos: private equity y venture capital - Análisis de operaciones y operadores - Régimen fiscal especial - Análisis de esquemas internacionales 6. Futuros y opciones: operativa y problemática jurídica. Análisis de contratos 7. Fiscalidad de los productos financieros 8. Otros mecanismos de financiación empresarial - El mercado alternativo de renta fija - Business angels - Crowfounding y plataformas de financiación participativa. - Préstamos socio-sociedad - Financiación alternativa a través de entidades supranacionales - Financiación ICO y ENISA - Financiación de circulante: normas de pago a proveedores, factoring, confirming y optimización del circulante - Cédulas y bonos de internacionalización - Los family office Módulo 2: INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN EMPRESARIAL: ANÁLISIS Y GESTIÓN FINANCIERA Presentar los conceptos y técnicas fundamentales del análisis de los distintos instrumentos de financiación empresarial Dotar al alumno de una visión actualizada que permita entender desde el punto de vista financiero el uso y rendimiento de los instrumentos de financiación. Dotar al alumno de la comprensión financiera necesaria mediante el estudio de supuestos reales. Contenidos: 1. La financiación bancaria: análisis financiero - La financiación sindicada: emisión, colocación y gestión - Los clubs deals 2. Mercados de renta fija - Instrumentos, convergencia y valoración - Renta fija corporativa y bonos high yield - Obligaciones convertibles 3. La financiación vía equity. Estructura ideal de recursos propios y ajenos 4.los mercados de renta variable - Capitalización e índices - Análisis bursatil - La salida a bolsa: ops - Construcción y gestión de carteras - El mercado alternativo bursátil 5
5. La financiación de proyectos con estructuras de project finance - Características, riesgos, estructuras para minimizar los riesgos - Mecanismos de colaboración público-privada 6. Private equity y venture capital 7. El mercado de derivados como instrumento de cobertura de riesgos - Productos estructurados - Productos exóticos 8. Cómo fijar el precio y el cupón de las nuevas fuentes de financiación - Fijación de preciso según la información de mercado - Fijación de preciso según la información contable Módulo 3 FUSIONES Y ADQUISICIONES DE EMPRESAS Este módulo aúna las claves jurídicas y económicas que interesan sobre los movimientos corporativos para descubrir y permitir a los asistentes una inmersión de 360 grados en los mecanismos de adquisición de una empresa o de sus activos, tipificando los casos más frecuentes de controversia, analizando aspectos, tanto jurídicos como financieros, aspectos de optimización fiscal de la operación, posibles problemas de Derecho de la Competencia y las técnicas que permiten la valoración de empresas y activos Contenidos: 1. La compraventa de empresas 2. La compraventa de activos 3. Introducción a la valoración de empresas 4. Introducción a la valoración de activos 5. Valoración de activos inmobiliarios 6. Compraventa de empresas en crisis 7. Compraventa de empresas cotizadas 8. El proceso de compraventa: fases 9. La due diligence 10. El contrato de compraventa de empresa y activos. 11. Operaciones de reestructuración: fusiones y escisiones 12. Análisis fiscal de las operaciones de reestructuración y de la compraventa de empresas y activos. Módulo 4 ANÁLISIS FINANCIERO Conocer los estados financieros de la empresa: balance, cuenta de pérdidas y ganancias, memoria, estados de flujos, estados consolidados, etc. Profundizar en las técnicas de análisis económico-financiero que permiten hacer un diagnóstico de la situación de la empresa, así como realizar previsiones acerca de su comportamiento futuro 6
Contenidos: 1. Estados financieros 2. Balance: estructura y masas patrimoniales. Balance ideal 3. Neto patrimonial. Cuenta de pérdidas y ganancias, EBIDTA y Cash Flow 4. Ratios: concepto y uso. Principales ratios 5. Rentabilidad financiera y rentabilidad económica 6. Apalancamiento financiero. Autofinanciación 7. Consolidación de balances Titulación obtenida El Curso de Especialización en Ingeniería Financiera: Fuentes e Instrumentos Actuales de Financiación de Empresas consta de 30 créditos ECTS. La entrega de los correspondientes Diplomas se realizará en el Acto solemne de Apertura Académica del curso 2015-2016 que se celebra en el mes de Noviembre 2016. Al finalizar todos los requisitos necesarios, el alumno recibirá el Título Propio Especialista en Ingeniería Financiera: Fuentes e Instrumentos Actuales de Financiación de Empresas por la Universidad Politécnica de Madrid. 7