TORSAN VALUE, SICAV, S.A.

TORSAN VALUE, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3969 Informe Semestral del Segundo Semestre 2014 Gestora: 1) GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: ROYAL BANK OF CANADA Rating Depositario: ND El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.gesiuris.com. La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección CL. RAMBLA DE CATALUNYA, 38, 9º 08007 - Barcelona 932157270 Correo Electrónico atencionalcliente@gesiuris.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 23/05/2014 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Otros Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 5 en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: "La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o en un Estado de la OCDE sujeto a supervisión prudencial, e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. La Sociedad podrá invertir un máximo de un 10% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Sociedad Gestora. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La Sociedad no tiene ningún índice de referencia en su gestión. " Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso 1

Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior 2014 Año t-1 Índice de rotación de la cartera 0,34 0,00 0,00 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación 3.288.025,00 2.400.000,00 Nº de accionistas 20,00 5,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe 3.223 0,9803 0,9235 1,0207 2013 2012 2011 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Volumen medio Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Mín Máx Fin de periodo diario (miles ) 0,00 0,00 0,00 0 0,00 N/D Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,27 0,00 0,27 0,47 0,00 0,47 patrimonio Comisión de depositario 0,03 0,06 patrimonio Sistema de imputación 2

2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Trimestral Anual Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5-1,04 0,62 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2014 Trim-1 Trim-2 Trim-3 Año t-1 Año t-2 Año t-3 Año t-5 trim (0) 0,72 0,18 0,23 0,35 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 3

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 2.759 85,60 1.724 72,96 * Cartera interior 460 14,27 700 29,62 * Cartera exterior 2.296 71,24 1.024 43,33 * Intereses de la cartera de inversión 2 0,06 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 466 14,46 764 32,33 (+/-) RESTO -1-0,03-125 -5,29 TOTAL PATRIMONIO 3.223 100,00 % 2.363 100,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 2.363 0 0 ± Compra/ venta de acciones (neto) 29,68 100,70 115,37-62,74 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -1,13-1,56-2,49-8,47 (+) Rendimientos de gestión -0,62-0,82-1,34-4,34 + Intereses 0,14 0,01 0,15 2.106,29 + Dividendos 0,40 0,00 0,43 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00-200,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) -1,93-0,89-2,77 175,50 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,02 0,00-0,02 0,00 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,79 0,06 0,88 1.599,53 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,51-0,74-1,15-13,07 - Comisión de sociedad gestora -0,27-0,22-0,47 54,62 - Comisión de depositario -0,03-0,03-0,06 27,45 - Gastos por servicios exteriores -0,06-0,06-0,12 31,00 - Otros gastos de gestión corriente -0,05-0,03-0,07 81,24 - Otros gastos repercutidos -0,09-0,39-0,43-69,38 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 3.223 2.363 3.223 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 700 29,63 TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 700 29,63 TOTAL RV COTIZADA 60 1,87 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 60 1,87 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 400 12,41 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 460 14,28 700 29,63 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA 2.296 71,20 1.024 43,32 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 2.296 71,20 1.024 43,32 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 2.296 71,20 1.024 43,32 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 2.756 85,48 1.724 72,95 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo. 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X 5

SI NO d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones A 31/12/2014 existían cuatro participaciones que representaban el 26, el 25,18, el 25,18 y el 23,63 por ciento del patrimonio de la IIC. La Sociedad gestora compró acciones de la IIC por un total de 0,94. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico Torsan Value ha obtenido una rentabilidad durante el cuarto trimestre de 2014 del -1,04%, y en los poco más de 7 meses que lleva operativo del -1,53%. Comparativamente hemos obtenido una rentabilidad por encima del Ibex 35, cuyos rendimientos en el mismo periodo han sido del -5,04% y -2,65% respectivamente. No obstante, si hiciéramos la comparativa con otros índices con mejores resultados como el S&P 500 (+4,39% y +8,33% respectivamente, y eso sin incluir la fuerte apreciación del dólar) nuestro resultado es bastante mediocre. Mi labor como gestor es conseguir una rentabilidad a largo plazo que supere tanto la inflación como los índices de referencia, de lo contrario el dinero estaría mejor invertido en un ETF con bajas comisiones que replique algún índice. Y durante estos 7 meses que Torsan Value lleva operativo, considero que los resultados han estado por debajo de estos objetivos. Por desgracia, en este informe tengo que referirme más a los errores que he cometido que a los aciertos. Uno de estos 6

errores, y quizá el más grave, ha sido la inversión en Teak Holz International. Invertimos en Teak tras un ajuste de valoración que realizó la compañía sobre el valor de los activos biológicos (su principal activo). El ajuste lo hizo un experto independiente que, tras analizar las plantaciones, determino que las estimaciones de las proyecciones eran demasiado optimistas en relación al volumen de madera que se podía obtener por árbol y la edad media a la que se podían talar. Fue un ajuste de valoración que vimos simplemente como una vuelta a la realidad, que además era próximo a nuestras estimaciones obtenidas de otras informaciones del mercado de la teca. No obstante, ese ajuste de valoración desencadeno una investigación más profunda motivada por inversores previos, que obviamente se consideraron engañados por las anteriores previsiones. Durante esta investigación se realizó una auditoria más profunda de los activos de la compañía en la que se ha "descubierto" que la estimación sobre el número de árboles que actualmente posee Teak Holz es de alrededor de 650.000 en vez de 1.300.000 estimados previamente. Determinar el valor actual de unos activos basándose en proyecciones futuras y aplicando una tasa de descuento puede llevar a muchas discrepancias en las asunciones que se aplican al modelo (variando enormemente la valoración actual), pero tener en la actualidad menos de la mitad de los árboles que decías tener ayer es obviamente otra cosa mucho más grave. Este último ajuste suponía borrar de un plumazo prácticamente todo el margen de seguridad que teníamos en esta inversión, además de generar una situación grave para la continuación del negocio en sí mismo, ya que durante el año que viene la compañía tiene que refinanciar su deuda además de conseguir el capital adicional que necesiten para mantener sus operaciones hasta que empiecen a talar el grueso de sus plantaciones. Por lo que, dada la nueva situación y la poca confianza que tenemos en la compañía tras los últimos acontecimientos, hemos decidido cerrar nuestra posición aun asumiendo fuertes pérdidas. Cerrada la posición completamente durante los primeros días de 2015, la pérdida en nuestra inversión en Teak Holz ha sido del 62,66%, y ha supuesto una pérdida aproximada del 1,17% del valor liquidativo de Torsan Value. Menudo éxito! Como política, en Torsan Value no invertimos en empresas Chinas por la poca fiabilidad de las cuentas que presentan públicamente, pero este caso en una pequeña compañía Austriaca, unido al ajuste en los resultados de otra empresa en cartera como es Tesco plc (una de las mayores compañías británicas), junto a otros casos que han habido últimamente en España, hace que uno se pregunte si puede fiarse de las informaciones dadas por unas compañías supuestamente auditadas, o si para invertir es necesario ir a contar personalmente los árboles que realmente hay en las plantaciones para asegurarse de que las informaciones proporcionadas sean correctas. En el anterior informe trimestral mencione una de las inversiones que se hicieron durante el tercer trimestre, Enterprise Group. En el informe hablaba de las grandes perspectivas de crecimiento del fracking en Norteamérica para los próximos años y como esta empresa se encontraba en el epicentro de este fenómeno. No obstante, sólo han sido necesarios 3 meses para demostrar lo equivocado que estaba. Durante este cuarto trimestre, los países árabes han decidido declarar la "guerra" contra el fracking negándose a recortar la producción de la OPEP y hundiendo el precio del petróleo hasta el nivel que sea necesario y durante el tiempo que sea necesario para cortar de raíz todas las nuevas inversiones en fracking oil, y así poder mantener su cuota de mercado. Esta política tan agresiva de la OPEP, unida a la debilidad de la demanda, ha cambiado radicalmente las perspectivas de la industria. No obstante, Enterprise Group no tiene exposición directa a los precios del petróleo (aunque una falta de nuevas inversiones afectaría al crecimiento, y posiblemente a los márgenes si se traduce en mayor competencia), mantiene una fuerte exposición a la construcción y mantenimiento de gaseoductos, cuyos niveles de inversión se mantienen intactos a corto y medio plazo con el fin de poder suplir a las plantas de exportación de Gas Natural Licuado que se construirán en los próximos años para poder exportar el excedente de gas existente en Norteamérica, y cotizando, a precios actuales, a alrededor de 3 veces el EBITDA/Valor empresa estimado y por debajo del valor de sus activos tangibles, consideramos que aunque haya perdido potencial de crecimiento y atractivo, a los niveles de cotización actuales está fuertemente infravalorada. Siendo en su momento la segunda mayor posición de Torsan Value, a 31 de diciembre nuestra inversión en Enterprise Group pierde un 44,44% lo que aproximadamente supone una pérdida del 3,20% en el valor liquidativo de Torsan Value, siendo la principal razón de la rentabilidad negativa del año. Además de Enterprise Group, también tienen una exposición indirecta significativa al nivel de inversiones en petróleo nuestras posiciones en Emeco Holdings, que entre otras cosas alquila maquinaria para la extracción de petróleo en las arenas bituminosas de Canadá, y Aveva Group, que provee de software de ingeniería para el diseño de plantas energéticas, refinerías y en proyectos petroleros y de gas. 7

Entre las nuevas posiciones de Torsan Value me gustaría destacar Judges Scientific, que a finales de 2014 supone un 10,99% del patrimonio. Judges es una empresa fabricante de instrumental científico, especializado principalmente en instrumental de medición. Desde casi sus orígenes se dedican a adquirir empresas especializadas en este campo a precios atractivos y que a su vez ostenten una fuerte cuota de mercado en sus nichos. Con un fantástico equipo de gestión liderado por David Cicurel, la compañía ha obtenido unos retornos sobre el capital invertido extraordinarios permitiendo que, sólo con una dilución moderada, la compañía crezca en ventas a un ritmo medio del 41,75% durante los últimos 8 años (33,65% durante los últimos 5) mientras a su vez aumentaban márgenes de las compañías adquiridas, consiguiendo que tanto el beneficio ajustado por acción como los flujos de caja por acción crezcan por encima del 30% anual. Por todo esto, los mercados deberían otorgar a Judges Scientific una fuerte prima sobre el resto de valores, pero una ligera debilidad en el número de pedidos en la primera mitad de 2014 ha hecho que actualmente este cotizando con descuento. Es una situación incomprensible que nos ofrece el mercado, centrada en un resultado a corto plazo y obviando un excelente recorrido de años. Por nuestra parte, consideraríamos interesante invertir en el valor incluso al doble de precio al que hemos adquirido sus acciones. Sin embargo, por las recientes subidas del valor (junto a los malos resultados de la cartera en general) actualmente estamos incumpliendo el límite máximo regulatorio, por lo que si los precios siguen en estos niveles, o suben más, nos veremos obligados a reducir nuestra posición. Si lo hacemos no será por una falta de convicción en la empresa o su gestión. El año 2015 se inicia con bastante incertidumbre y en un entorno de bajo crecimiento global. Unos tipos de interés cercanos a 0 en la mayoría de países desarrollados, incluso con algunos países europeos cobrando por financiarse, una fuerte liquidez en el mercado motivada por las ingentes inyecciones de los principales bancos centrales del mundo, incluyendo la FED, Banco de Japón, Banco de Inglaterra, y casi con total seguridad, próximamente el BCE, generan una fuerte presión al alza en la mayoría de activos financieros, pudiendo originar burbujas en ciertos activos. Mientras que por otro lado el estancamiento global, la más que posible subida de tipos de interés en Estados Unidos, las próximas elecciones griegas (que pueden suponer su expulsión del euro), y la repentina precaria situación de los países y empresas dependientes del petróleo (cuyos precios desde 2005 sólo en un breve periodo de tiempo durante la crisis financiera de 2008-2009 habían estado por debajo de los niveles actuales) generan por su parte una fuerte incertidumbre. Por nuestra parte, tras los malos resultados de 2014, seguiremos en 2015 centrándonos en buscar inversiones de alta calidad y con margen de seguridad suficiente que nos permitan revertir esta situación, y empezamos el año con muchas ganas de trabajar duro para conseguirlo. El riesgo medio en renta variable soportado por la IIC durante el período ha sido del 56,82%. La exposición media en productos derivados, con finalidad de cobertura e inversión, durante el período ha sido del 0%, y el rendimiento que han obtenido ha sido de -603,84. En el período, la IIC ha obtenido una rentabilidad acumulada del -0,43% y ha asumido una volatilidad del 9,06%. Para este mismo período, el Comité de Gestión de Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. ha definido un índice de referencia compuesto por Letras del Tesoro a 1 año, que ha obtenido una rentabilidad del 0,41%, asumiendo una volatilidad del 0,54%. Incumplimientos pendientes de regularizar a final de período: Superado límite por emisor del 10%. La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran los Fondos de Inversión gestionados por la Sociedad es: Ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas generales de las sociedades en las que los fondos gestionados por la Sociedad tengan una participación significativa y estable. Dicha participación se considerará significativa cuando 8

represente un porcentaje mayor al 1% del capital social de la Sociedad y estable cuando cuente con más de un año de antigüedad. 9

10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 ES00000123L8 - REPO EBN BANCO 0,30 2014-07-01 EUR 0 0,00 700 29,63 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 700 29,63 TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 700 29,63 ES0113790226 - ACCIONES BANCO POPULAR EUR 29 0,90 0 0,00 ES0140609019 - ACCIONES CAIXABANK SA EUR 31 0,97 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA 60 1,87 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 60 1,87 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 - DEPOSITOS BANKIA SA 1,60 2015-09-12 EUR 400 12,41 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 400 12,41 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 460 14,28 700 29,63 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00 GB00B0MTC970 - ACCIONES HARGREAVES SERVICES GBP 48 1,48 0 0,00 JE00B2R84W06 - ACCIONES UBM PLC GBP 37 1,16 0 0,00 LU0445408270 - ACCIONES ALTISOURCE PORTFOLIO USD 56 1,73 0 0,00 CA21037X1006 - ACCIONES CONSTELLATION SOFTWA CAD 37 1,14 0 0,00 GB00BBG9VN75 - ACCIONES AVEVA GROUP PLC GBP 42 1,31 0 0,00 CA39945C1095 - ACCIONES CGI GROUP INC CAD 205 6,35 0 0,00 BE0974266950 - ACCIONES ECONOCOM GROUP EUR 79 2,44 0 0,00 GB0032398678 - ACCIONES JUDGES SCIENTIFIC GBP 354 10,99 0 0,00 GB00B5BJJR09 - ACCIONES INTERNETQ PLC GBP 70 2,18 0 0,00 AU000000CDA3 - ACCIONES CODAN LIMITED AUD 70 2,17 0 0,00 CA29373A1057 - ACCIONES ENTERPRISE GROUP INC CAD 131 4,07 0 0,00 GB0003718474 - ACCIONES GAMES WORKSHOP GROUP GBP 67 2,08 0 0,00 GB00B61D1Y04 - ACCIONES EMIS GROUP PLC GBP 30 0,92 0 0,00 AU000000REX1 - ACCIONES REGIONAL EXPRESS HOL AUD 174 5,40 125 5,29 GB00B8C3BL03 - ACCIONES SAGE GROUP PLC GBP 90 2,79 168 7,11 GB00B019KW72 - ACCIONES SAINSBURY PLC GBP 111 3,45 99 4,17 US49456B1017 - ACCIONES KINDER MORGAN INC USD 52 1,63 40 1,68 GB0009638130 - ACCIONES GRAFENIA PLC GBP 3 0,08 3 0,11 GB0000653229 - ACCIONES AVESCO GROUP PLC GBP 150 4,67 66 2,80 AU000000BOL9 - ACCIONES BOOM LOGISTICS LTD AUD 97 3,01 50 2,10 AU000000EHL7 - ACCIONES EMECO HOLDINGS LTD AUD 83 2,58 117 4,96 AT0TEAKHOLZ8 - ACCIONES TEAK HOLZ INTL EUR 13 0,41 59 2,51 US4592001014 - ACCIONES IBM USD 179 5,55 179 7,56 DE0005190037 - ACCIONES BMW EUR 68 2,10 0 0,00 GB0008847096 - ACCIONES TESCO PLC GBP 49 1,51 119 5,03 TOTAL RV COTIZADA 2.296 71,20 1.024 43,32 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 2.296 71,20 1.024 43,32 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 2.296 71,20 1.024 43,32 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 2.756 85,48 1.724 72,95 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 10