ANÁLISIS DE LOS RATIOS IBEX 35 Y DJ EURO STOXX 50 20/07/2015 1000000 EQY_TRR_PCT_1YR #N/A N/A #N/A N/A 15Y SHORT NAME PX_LAST CUR_MKT_CAP BEST_TARGET_PRICE EQY_TRR_PCT_YTD EST_PE_CUR_YR EST_PE_NXT_YR best div yld PX_TO_BOOK_RATIO NET_DEBT_TO_SHRHLDR_EQTY VALORACIÓN LARGO PLAZO CONSENSUS VALORACIÓN POR A. TÉCNICO ACERO -6,01 n.c 17,53 2,34 0,31 0,35-6,01 17,53 2,34 0,31 0,35 MTS ARCELORMITTAL 9,96 8,35 13.903 COMPRAR 20,48 145% 10,70 MANTENER 10,00 7,84-6,01 n.c. 17,53 2,34 0,31 0,35 ACX ACERINOX n.d. 11,57 3.086 -- -- -- 15,98 MANTENER 13,86 10,70-4,28 15,78 11,47 3,77 1,45 0,29 ALIMENTACIÓN 24,91 21,00 19,28 2,73 6,84 0,98 21,57 15,93 13,90 2,76 11,28 1,76 DIA DISTRIBUIDORA IN 8,14 6,66 4.335 REDUCIR 6,29-5% 7,50 MANTENER 7,25 6,19 21,57 15,93 13,90 2,76 11,28 1,76 26,02 22,69 21,08 2,72 5,36 0,72 BN DANONE 8,69 63,11 41.334 VENDER 48,10-24% 64,72 MANTENER 65,90 55,80 18,70 21,55 19,68 2,50 3,24 0,68 UNA UNILEVER NV-CVA n.d. 41,67 125.116 VENDER 27,52-34% 40,94 MANTENER -- 36,85 29,59 22,82 21,18 2,87 8,66 0,69 ABI ANHEUSER-BUSCH I 9,28 119,55 192.265 REDUCIR 73,87-38% 113,30 MANTENER -- 106,00 29,76 23,72 22,36 2,78 4,17 0,78 AUTOMOCIÓN 15,64 9,82 8,97 3,24 1,61 0,58 18,59 10,61 9,74 3,47 1,88 0,29 DAI DAIMLER AG 8,63 85,43 91.396 AÑADIR 86,26 1% 100,27 AÑADIR 93,00 79,00 27,33 11,12 9,98 3,42 2,01-0,41 BMW BAYER MOTOREN WK 8,34 95,96 61.808 COMPRAR 110,28 15% 111,59 AÑADIR 110,00 92,00 9,86 10,10 9,50 3,52 1,76 0,98 VOW3 VOLKSWAGEN-PREF 8,91 198,25 94.904 COMPRAR 338,23 71% 253,04 esperar fuera -- -- 9,73 8,25 7,43 2,79 1,06 1,15 BANCA 17,75 15,04 11,80 2,99 0,98 4,41 8,04 16,41 12,41 2,81 1,09 3,96 POP BANCO POPULAR 6,91 4,43 9.391 MANTENER 4,68 6% 4,24 MANTENER 5,00 3,98 7,90 23,44 13,39 1,65 0,72 4,53 SAB BANCO SABADELL 7,49 2,26 11.703 REDUCIR 2,26 0% 2,33 MANTENER 2,40 1,97 13,20 16,11 11,57 2,62 0,79 3,55 BKT BANKINTER 8,68 7,23 6.497 VENDER 5,03-30% 6,60 MANTENER -- 5,90 9,84 17,01 15,00 2,85 1,76 5,59 BBVA BBVA 9,42 9,45 59.597 COMPRAR 13,86 47% 9,36 MANTENER 11,00 7,70 23,05 16,44 11,89 3,21 1,16 2,78 CRI CAIXABANK S.A 7,77 4,38 25.277 AÑADIR 4,48 2% 4,63 MANTENER 4,78 3,90 2,42 17,25 12,10 3,74 1,06 2,55 SAN BANCO SANTANDER 8,74 6,78 97.095 COMPRAR 10,09 49% 6,71 MANTENER 7,20 5,95 1,51 12,75 11,53 2,95 1,04 2,81 BKIA BANKIA SA 6,78 1,20 13.798 AÑADIR 1,31 9% 1,28 AÑADIR 1,50 0,98-1,62 11,86 11,41 2,67 1,07 5,95 31,34 13,12 10,94 3,24 0,83 5,03 BNP BNP PARIBAS 8,36 57,75 71.967 COMPRAR 81,40 41% 60,36 MANTENER 67,40 48,98 20,33 10,87 9,55 4,03 0,87 5,00 DBK DEUTSCHE BANK-RG 7,69 30,91 42.626 COMPRAR 72,15 133% 30,86 MANTENER 32,30 26,00 26,92 10,96 8,77 2,52 0,55 1,15 ISP INTESA SANPAOLO 9,31 3,65 60.688 MANTENER 3,50-4% 3,32 MANTENER 4,00 2,84 53,79 18,60 15,65 3,35 1,25 4,16 GLE SOC GENERALE SA 8,42 45,66 36.807 COMPRAR 78,04 71% 47,11 MANTENER 55,00 37,80 34,11 10,91 9,47 3,93 0,77 9,58 UCG UNICREDIT SPA 8,45 6,37 38.002 COMPRAR 16,24 155% 6,85 MANTENER 6,75 5,40 21,57 14,24 11,25 2,37 0,73 5,27 CONCESIONARIAS 0,50 19,86 16,59 4,36 4,61 2,35 ABE ABERTIS 7,68 15,43 14.554 AÑADIR 16,29 6% 15,93 MANTENER 16,79 13,45 0,50 19,86 16,59 4,36 4,61 2,35
VALORACIÓN LARGO PLAZO CONSENSUS VALORACIÓN POR A. TÉCNICO CONSTRUCCIÓN 15,86 19,42 15,68 2,31 2,82 2,90 11,17 20,47 16,00 2,01 3,22 3,80 ACS ACS 7,70 31,21 9.821 AÑADIR 32,08 3% 34,43 MANTENER 31,40 26,85 11,96 13,35 12,34 3,72 2,66 1,07 FCC FCC 7,12 9,34 2.433 MANTENER 11,65 25% 11,18 MANTENER 11,00 7,95-20,52 31,98 17,01 0,00 8,23 10,39 FER FERROVIAL SA 5,93 21,62 15.949 VENDER 11,59-46% 21,17 MANTENER -- 18,90 33,68 35,38 33,21 3,31 2,79 1,11 SCYR SACYR SA 6,16 3,58 1.852 AÑADIR 5,35 49% 4,44 MANTENER 4,00 3,15 28,83 13,21 10,69 0,00 1,54 4,78 OHL OBRASCON HUARTE 8,46 18,51 1.846 COMPRAR 46,28 150% 18,45 MANTENER 19,00 13,95 1,89 8,41 6,75 3,03 0,87 1,63 27,59 16,79 14,90 3,05 1,82 0,65 SGO SAINT GOBAIN 9,63 43,53 24.962 COMPRAR 49,32 13% 45,27 MANTENER 50,00 38,00 27,25 17,19 14,39 2,93 1,36 0,39 DG VINCI SA 8,63 56,99 34.084 AÑADIR 58,76 3% 59,28 MANTENER -- 50,93 27,94 16,39 15,40 3,16 2,28 0,91 ENERGÍA 12,83 17,76 14,43 5,52 0,96 0,26 REP REPSOL SA 9,96 16,89 23.652 COMPRAR 18,55 10% 18,17 MANTENER 18,50 14,85 11,89 13,89 14,50 5,91 0,74 0,16 13,30 19,39 17,14 3,34 3,00 0,54 ENI ENI SPA 9,88 16,12 58.583 AÑADIR 16,06 0% 16,88 MANTENER 19,00 14,50 14,89 26,25 17,28 5,20 0,89 0,31 FP TOTAL SA 9,83 46,26 111.676 COMPRAR 54,61 18% 50,17 MANTENER 49,00 40,75 11,72 13,13 11,52 5,45 1,26 0,32 FARMA 29,85 19,88 18,54 2,31 3,39 0,68 GRF GRIFOLS SA 9,23 40,62 12.655 REDUCIR 27,34-33% 40,65 MANTENER 41,77 34,50 23,69 22,29 20,37 1,55 4,45 1,23 SAN SANOFI 8,92 99,71 130.722 COMPRAR 116,85 17% 100,80 MANTENER -- 86,00 36,01 17,46 16,72 3,07 2,34 0,13 INDUSTRIAL 42,12 20,73 18,62 2,35 6,40-0,19 25,95 16,67 15,19 3,30 6,29-1,46 TRE TECNICAS REUNIDA 9,31 44,10 2.465 REDUCIR 40,53-8% 47,65 AÑADIR 46,60 40,32 25,95 16,67 15,19 3,30 6,29-1,46 GAM GAMESA 8,89 16,38 4.573 VENDER 12,24-25% 14,77 MANTENER 25,00 11,58 117,83 25,51 21,24 0,89 3,04-0,15 8,21 15,46 14,09 3,38 2,19 0,27 SU SCHNEIDER ELECTR 9,44 64,56 37.934 AÑADIR 64,74 0% 73,02 MANTENER 73,00 54,90 9,58 15,49 14,19 3,14 1,91 0,23 SIE SIEMENS AG-REG 8,60 96,80 85.281 COMPRAR 118,91 23% 100,91 MANTENER 105,00 79,80 6,84 15,44 13,98 3,62 2,47 0,32 EI ESSILOR INTL 9,39 120,75 26.098 REDUCIR 69,69-42% 118,94 AÑADIR -- 103,50 31,49 31,90 28,53 1,00 5,21 0,34 AIR AIRBUS GROUP SE n.d. 65,32 51.445 VENDER 56,81-13% 67,76 MANTENER -- 56,00 61,03 19,38 18,56 2,18 19,47-0,44 IMMOBILIARIO 21,24 23,59 22,02 3,91 1,67 0,88 ul UNIBAIL-RODAMCO 7,86 248,00 24.450 VENDER 153,91-38% 254,65 MANTENER 250,00 208,00 21,24 23,59 22,02 3,91 1,67 0,88
VALORACIÓN LARGO PLAZO CONSENSUS VALORACIÓN POR A. TÉCNICO MEDIOS 27,77 36,43 32,29 5,48 2,96-0,22 TL5 SM EQUITYMEDIASET ESPANA 8,97 13,03 4.769 MANTENER 11,63-11% 12,09 MANTENER 14,50 11,45 26,06 26,21 20,35 3,17 4,49-0,23 VIV FP EQUITYVIVENDI 9,07 24,64 33.693 AÑADIR 24,90 1% 23,08 MANTENER 30,00 20,80 29,48 46,66 44,23 7,78 1,44-0,20 PRODUCTOS PERSONALES Y DEL HOGAR 20,49 22,45 20,17 2,40 3,56 0,15 20,49 22,45 20,17 2,40 3,56 0,15 MC LVMH MOET HENNE 9,61 169,45 86.070 REDUCIR 136,24-20% 172,82 MANTENER -- 155,00 29,65 21,54 19,36 2,14 3,95 0,22 OR L'OREAL 9,82 173,40 97.055 REDUCIR 97,80-44% 168,94 MANTENER 177,50 152,00 26,50 27,74 25,71 1,80 4,76 0,03 PHIA KONINKLIJKE PHIL 9,11 24,64 23.469 COMPRAR 31,94 30% 25,88 MANTENER 26,00 21,45 5,32 18,06 15,45 3,26 1,97 0,19 QUÍMICAS 23,79 19,32 17,42 2,47 3,85 0,65 23,79 19,32 17,42 2,47 3,85 0,65 AI AIR LIQUIDE SA 9,70 122,10 42.005 REDUCIR 87,17-29% 121,95 MANTENER -- 108,00 21,33 22,78 21,08 2,19 3,64 0,52 BAS BASF SE 9,65 85,71 78.723 REDUCIR 71,27-17% 87,89 MANTENER 90,00 74,70 26,50 15,80 13,98 3,39 2,69 0,48 BAYN BAYER AG-REG 8,58 137,30 113.540 VENDER 95,87-30% 144,85 MANTENER 146,00 124,00 23,55 19,38 17,19 1,82 5,22 0,95 SEGUROS 23,89 11,42 11,12 4,40 1,04 0,64 MAP MAPFRE SA 8,48 3,37 10.384 COMPRAR 4,71 40% 3,37 MANTENER 3,50 2,88 23,03 11,24 10,67 4,57 1,11 0,08 24,06 11,46 11,21 4,36 1,02 0,75 ALV ALLIANZ SE-VINK 9,28 156,05 71.315 COMPRAR 235,83 51% 157,83 MANTENER 162,00 135,00 18,89 10,93 10,94 4,56 1,04 0,10 CS AXA 9,58 24,86 60.746 COMPRAR 38,44 55% 25,69 MANTENER -- 21,14 34,93 11,14 10,67 4,19 1,03-0,17 G GENERALI ASSIC 8,23 17,65 27.479 COMPRAR 26,66 51% 18,62 MANTENER 19,00 14,50 7,39 11,42 10,67 4,07 1,05 0,54 INGA ING GROEP NV 8,51 15,99 61.870 COMPRAR 23,07 44% 15,65 MANTENER 17,00 12,93 48,88 13,63 13,38 4,43 1,15 3,21 MUV2 MUENCHENER RUE-R 9,47 175,20 29.231 COMPRAR 268,59 53% 173,10 MANTENER 175,00 160,00 10,21 10,19 10,41 4,56 0,85 0,07 SERVICIOS FINANCIEROS n.c. n.c. n.c. n.c. n.c. n.c. 1012,61 16,74 15,05 3,11 3,83 0,19 BME DEUTSCHE POST-RG 8,44 28,94 35.046 VENDER 26,46-9% 29,74 MANTENER 30,00 25,85 10,22 16,74 15,05 3,11 3,83 0,19
VALORACIÓN LARGO PLAZO CONSENSUS VALORACIÓN POR A. TÉCNICO TECNOLOGÍA 21,22 23,89 18,05 1,14 3,65 0,29 36,80 24,92 14,70 0,91 2,01 0,70 IDR INDRA SISTEMAS 9,00 11,04 1.812 COMPRAR 16,94 53% 10,50 MANTENER 11,50 8,79 36,80 24,92 14,70 0,91 2,01 0,70 13,43 23,37 19,73 1,25 4,47 0,09 SAP SAP SE 8,60 69,26 85.086 VENDER 61,93-11% 72,18 MANTENER 69,60 60,90 20,80 18,57 17,17 1,66 3,83 0,38 SAP ASML HOLDING NV 9,26 94,26 40.846 COMPRAR 104,11 10% 100,83 MANTENER 102,71 86,45 6,06 28,16 22,29 0,84 5,11-0,21 SAP NOKIA OYJ 9,34 6,35 23.357 REDUCIR 5,59-12% 7,32 MANTENER 7,00 5,66-0,83 21,31 18,79 2,54 2,51-0,71 TELECOMUNICACIONES 18,71 24,10 19,25 3,06 3,41 1,22 TEF TELEFONICA 8,03 14,05 69.360 COMPRAR 17,69 26% 13,35 MANTENER -- 11,90 22,76 18,41 16,82 5,35 2,90 1,66 TEF JAZZTEL PLC 7,70 12,98 3.341 REDUCIR 12,23-6% 12,88 #N/A -- -- 3,43 36,88 23,64 0,00 6,49 1,06 24,34 20,56 18,27 3,46 2,12 1,09 DTE DEUTSCHE TELEKOM 8,34 17,28 79.580 REDUCIR 16,55-4% 16,61 AÑADIR 20,00 14,80 34,39 24,13 20,61 3,07 2,83 1,31 FTE ORANGE 8,45 15,71 41.614 COMPRAR 22,03 40% 16,61 MANTENER 16,00 12,85 14,28 17,00 15,92 3,84 1,41 0,86 UTILITIES 9,08 14,21 13,75 4,43 1,63 1,27 18,02 14,73 13,70 4,44 2,05 1,73 IBE IBERDROLA SA 9,47 6,48 40.441 COMPRAR 7,73 19% 6,39 MANTENER 7,50 5,60 18,57 17,24 16,00 4,23 1,11 0,68 REE RED ELECTRICA 7,54 73,91 9.998 VENDER 56,76-23% 78,97 MANTENER 76,00 65,90 5,27 16,30 15,04 4,34 3,95 2,46 ENG ENAGAS SA 8,56 25,97 6.200 VENDER 23,59-9% 28,33 MANTENER 27,50 22,75 2,35 15,09 14,48 5,09 2,83 1,79 GAS GAS NATURAL SDG 8,27 21,09 21.100 COMPRAR 28,98 37% 23,22 MANTENER 23,00 17,95 6,03 14,09 13,22 4,44 1,40 0,92 ABG/P ABENGOA SA-B SH 8,66 2,79 2.582 COMPRAR 5,30 90% 3,86 MANTENER 3,60 2,76 57,87 10,95 9,76 4,08 0,98 2,79 ABG/P ENDESA 9,06 17,85 18.893 MANTENER 17,13-4% 18,41 MANTENER 18,50 16,50 12,86 17,55 16,79 5,55 2,10 0,49-2,09 13,55 13,81 4,42 1,11 0,70 EOAN E.ON SE 9,21 12,56 25.133 COMPRAR 18,06 44% 13,89 MANTENER 14 11-8,36 14,97 15,17 3,98 0,95 0,55 ENEL ENEL SPA 8,94 4,44 41.713 COMPRAR 5,38 21% 4,66 AÑADIR -- 3,86 23,99 13,91 13,82 3,63 1,27 0,78 RWE RWE AG 8,01 20,06 12.127 COMPRAR 38,84 94% 22,55 AÑADIR 24,00 18,95-18,37 10,28 12,97 4,46 1,34 0,93 GSZ GDF SUEZ 9,81 17,85 43.458 COMPRAR 26,84 50% 20,59 MANTENER 20 15,9-5,64 15,02 13,27 5,60 0,86 0,54 VENTAS MINORISTAS 30,34 25,96 23,44 2,01 6,06 0,08 ITX INDITEX 9,65 31,38 97.801 REDUCIR 18,05-42% 30,12 MANTENER -- 27,5 33,58 33,56 30,53 1,63 9,62-0,38 CA CARREFOUR SA 8,12 31,41 23.192 VENDER 29,54-6% 33,20 MANTENER 34,00 26,95 27,10 18,37 16,35 2,38 2,51 0,53 VIAJES y OCIO 26,42 17,39 15,76 2,07 6,37 0,68 26,42 18,41 16,75 2,16 6,37 1,46 IAG INTL CONS AIRLIN 9,07 8,22 16.710 COMPRAR 8,87 8% 9,11 MANTENER 8,5 6,75 32,75 11,54 9,71 2,18 4,41 0,44 IBLA AMADEUS IT HOLDI 6,86 39,38 17.626 VENDER 24,37-38% 39,78 MANTENER 42,78 34,5 20,10 23,25 21,81 1,96 8,33 0,93 IBLA AENA SA n.d. 98,39 14.759 -- -- -- 89,85 MANTENER -- 89,98 20,45 18,73 2,34 3,00
Glosario: Puntuación UTA: Universo de Títulos Aptos. El análisis UTA se ha desarrollado íntegramente en la Gestora de GVC Gaesco. Se analizan 23 ratios para determinar si una empresa es apta o no, en el sentido de calidad y atractivo. El rango de UTA va desde 0 a 10. Cotización: muestra el precio más reciente del valor en Bloomberg. Capitaliz. Bursátil: Capitalización Bursátil del valor. Valoración Largo Plazo: Valoración a largo plazo que proporciona GVC Gaesco Gestion SGIIC Recomend. Largo P.: Recomendación a Largo Plazo: Comprar - Añadir - Mantener - Reducir - Vender P. Obj. Fund: Precio objetivo calculado a partir de criterios fundamentales. Descuento Fundamental: Potencial de revalorización del valor siguiendo los criterios fundamentales, entendido como el descuento de dicho valor en el mercado. Consensus. P.Obj. Bloomberg: Precio objetivo según consensus de Bloomberg. Valoración por A. Técnico: Valoración que proporciona el Departamento de Análisis a nivel técnico para un enfoque a Corto Plazo. Esta valoración es semanal y aplica de lunes a viernes Recomend. Corto P.: Recomendación a Corto Plazo: Comprar - Añadir - Mantener - Esperar - Reducir - Vender Precio Objetivo: Nivel de precio objetivo a Corto Plazo. Stop Loss: Nivel de precio donde se recomienda el cierre de la posición. Rentab. 2015: Rentabilidad en el año en curso. PER 2015 E: Relación entre el precio actual y el beneficio estimado en 2014. PER 2016 E: Relación entre el precio actual y el beneficio estimado en 2015. Rentab. Dividendo 2015 E: Rentabilidad por dividendo estimada para este año 2014. Precio / Book Value: Ratio entre el precio de mercado y el valor contable de la empresa. Deuda / F. Propios: Relación entre la deuda financiera neta y los fondos propios de la empresa.
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