TEMASQUESEINCLUYENENELEXAMENGENERALDECONOCIMIENTOSESCRITOY ORALPARALAOBTENCIÓNDELGRADODELAMAESTRÍAENINGENIERÍAECONÓMICO FINANCIERA MACROECONOMÍA I. INTRODUCCIÓNALESTUDIODELAMACROECONOMÍA. 1. Elementosbásicosdelanálisiseconómico. 2. El problema fundamental de las sociedades y de la economía; los retos esenciales de todosistemaeconómico. 3. AnálisissimplificadodelfuncionamientodelSistemadeEconomíaMixta. 4. Principales teorías económicas: mercantilismo, fisiócrata y clásica; marxista; neoclásica; keynesiana;estructuralista,monetarista. 5. Situaciónactualyperspectivasfuturas. II. LACONTABILIDADNACIONALYLAMEDICIÓNDELAACTIVIDADECONÓMICA. 1. Antecedenteshistóricossobreelorigendelacontabilidadnacional. 2. AnálisisdelProductoInternoBruto(PIB)ydelProductoNacionalBruto(PNB). 3. EstudiodelosdiferentestiposdePIB. 4. DiferentesmétodosparacalcularelPIBnominal. 5. Latransformacióndevariablesnominalesareales. 6. Elcálculodelatasadecrecimientodelaeconomíaylosretosacumplirparaqueseala adecuadaalasnecesidadessocialesdelpaís. 7. VariablesquedebenynodebenentrarenelcálculodelPIB. III. ANÁLISISESTADÍSTICODELCRECIMIENTOECONÓMICODEMÉXICO. 1. Tasa de crecimiento económico de México durante la aplicación de la teoría y política económicakeynesiana(1934 1982). 2. TasadecrecimientoeconómicodeMéxicodurantelaaplicacióndelateoríamonetarista ydelapolíticaeconómicaneoliberal(1985alafecha). 3. Análisiscomparativodelosresultadosdelasprincipalesvariablesmacroeconómicas. 4. Situaciónactualyperspectivasacortoylargoplazos. 5. Planes y criterios de desarrollo: Plan Nacional de Desarrollo 2006 2012; Criterios GeneralesdePolíticaEconómica2006y2007yparacadaaño;planymetasparaelaño 2030. IV. ESTUDIODELAOFERTAYLADEMANDAAGREGADA. 1. Determinacióndelaofertaagregada.
2. Determinacióndelademandaagregada. 3. Equilibriomacroeconómicoenelcortoplazo. 4. Laofertaylaofertaagregadaenellargoplazo. 5. ElenfoqueIE LM. V. INTEGRACIÓNECONÓMICA. 1. Lacooperacióneconómicainternacional. 2. Formas de integración económica: de la zona de libre comercio a la integración económicatotal. 3. AnálisisdelaComunidadEconómicaEuropea(CEE). VI. ELCONSUMO,LAINVERSIÓNYELAHORRO. 1. Teoríadelconsumoydelahorro. 2. Teoríadelainversión,surelaciónconelahorroyconelcrecimientodelaeconomía. 3. Análisis de las teorías del crecimiento económico: clásica; neoclásica; la nueva teoría del crecimiento. VII. LATEORÍAYLAPOLÍTICAMONETARIAS. 1. Eldineroylamoneda:sunaturalezayfunciones. 2. Lademandadedinero. 3. LaofertamonetariayelBancoCentral. 4. Laeconomíafinanciera. VIII. PROCESOINFLACIONARIO. 1. ElprocesoinflacionarioenMéxico:medicióndelainflación. 2. Escuelaseconómicasqueestudianlascausasdelainflaciónylapolíticaantiinflacionaria: monetarista;estructuralista;sociológica;keynesiana;marxista. 3. Situaciónactualypronósticosacortoplazo. IX. DESEMPLEOENMÉXICO:PRINCIPALPROBLEMAECONÓMICO SOCIAL. 1. Mediciónycálculodelatasadedesempleoydedesocupación. 2. Relacióndirectaentrecrecimientoeconómicoydesempleo. 3. Laofertaagregadayeldesempleo. 4. Lossalariosyeldesempleo. 5. Loscostosdeldesempleo. 6. Situaciónactualyperspectivasdelpresentesexenio. X. RELACIONESECONÓMICASCONELSECTOREXTERNO. 1. Lasrelacioneseconómicasinternacionalesylaactividadeconómica. 2. Lainterdependenciadelaeconomíamundial:elcasodeMéxico USA. 3. Análisis de la balanza de pagos: estructura; importancia de la cuenta corriente y de la balanzadecapitales;renglonesespeciales.
4. Diferentessistemasdetipodecambio.Teoríadelaparidaddelpoderdecompra. 5. Mecanismosdefinanciamientoparacubrireldéficitdecuentacorriente. 6. Ladevaluacióncomoinstrumentodecorreccióndeundéficitdecuentacorriente. 7. Obstáculos por los que la devaluación en países emergentes no logra corregir estructuralmentesudéficitdecuentacorriente. 8. Relaciónentrebalanzadepagosycrisiseconómicasrecurrentes:análisisestadístico. XI. ELPAPELDELSECTORPÚBLICOENLAECONOMÍA. 1. IntegracióndelsectorpúblicoenMéxico. 2. Lapolíticadeingresosysuinfluenciaenelcrecimientoeconómico. 3. Lapolíticadegastopúblicoysuinfluenciaenlaeconomía. 4. Equilibriofiscal,déficitfiscalosuperávitpúblico. 5. SituaciónactualenMéxico. TEORÍAFINANCIERAMODERNA I. ÁMBITODELASDECISIONESDEINVERSIÓN. 1. Losactivosdelasorganizaciones,rentabilidadyriesgo. 2. Ciclos:deconversióndeactivos;deinversión. 3. Valuacióndeactivos. II. EVOLUCIÓNHISTÓRICADELATEORÍAFINANCIERAMODERNA. 1. Teoríadeportafolios:Markowitz. 2. Estructuradecapital:Modigliani&Millar. 3. Políticadedividendos:Modigliani&Millar. III. TEORÍASFINANCIERASPARAADMINISTRACIÓNDELRIESGOYRENDIMIENTO. 1. ModelodeequilibriodeactivosfinancierosCAPM:Sharp. 2. TeoríadecotizacióndeactivosfinancierosAPT:Ross. 3. Mercadoseficientesdecapital:Fama. IV. TEORÍASFINANCIERASDEADMINISTRACIÓNDELRIESGO. 1. Teoríadeagencias:Jensen&Meckling. 2. Teoríadeseñalización:Leland&Pyle. 3. Controlcorporativo:Bradley. 4. Intermediaciónfinanciera:James. 5. Microestructurademercado:Ho&Stoll. V. TEORÍASDEVALUACIÓNDEACTIVOS. 1. Relaciónentreelvalordelactivoysuprecio. 2. Maximizacióndevalorydecisionesfinancieras. 3. Medidascontablesdevalor:VPNdeflujos EVA.
4. Valuacióndeinstrumentosfinancierosderivados. 5. Valuacióndeopciones:Black&Sholesyopcionesreales. 6. Valoresdelaempresa:económico;financiero;corporativo. 7. Valordelaempresapordiferentesmétodosdevaluación. 8. Nuevosmétodosdevaluación. VI. TEORÍADELCAOSAPLICADAALASFINANZAS. 1. Loscrack'senlosmercadosbursátiles. 2. Teoríadelcaos. 3. Análisisdesensibilidaddelasopciones. 4. Determinacióndeladuracióndeportafolios. 5. Modelosdepredictibilidaddequiebra:ZdeAltman;modelodeWeber. EVALUACIÓNFINANCIERAYDERIESGOS I. ANÁLISISYPLANEACIÓNFINANCIERA. 1. Interpretaciónypronósticodelosestadosfinancieros. 2. Valordemercadoencomparaciónconelvalorenlibros. 3. Medidascontablesdeingresoencomparaciónconmedidaseconómicasdelingreso. 4. Rendimientodelosaccionistascomparadoconelrendimientodecapitalenlibros. 5. Análisisconrazonesfinancieras. 6. Elprocesodeplaneaciónfinanciera. II. INDICADORESDELASITUACIÓNFINANCIERADELAEMPRESARESPECTOASU ENTORNOECONÓMICO. 1. Indicadoresdeaptitudes:impactoorganizacional;innovaciónestratégica. 2. Indicadores fundamentales: ciclo de conversión de activos; análisis de información financiera;flujodeefectivodescontado(tomcoppeland). 3. Indicadoresdeproductividad:benchmarking(modelodupont);valoreconómicoagregado (EVA BennetStewart);valorpresentenetodelosflujos. 4. Indicadores de asignación de recursos: costeo ABC; portafolios eficientes de actividades; optimización de recursos (intelectuales, físicos, materiales, financieros y tecnológicos); reingeniería de procesos para lograr el éxito; administración de riesgos como ventaja competitiva. III. PLANEACIÓNYCONTROLFINANCIERODELCICLODECAJA. 1. Estrategiasfinancierasdecajaybancos. 2. Problemasdeliquidezfinanciera. 3. Insolvenciaeconómicadelaempresa. 4. Liquidezdelactivofinanciero. IV. ESTRUCTURADECAPITAL. 1. Financiamientointernoencomparaciónconelexterno.
2. Financiamientomediantecapitalaccionario. 3. Financiamientomediantedeuda. 4. Creacióndevalormediantedecisionesdefinanciamiento. 5. Evaluacióndeinversionesapalancadas. V. REESTRUCTURAFINANCIERA. 1. Conceptosbásicosdelareestructuraciónfinanciera. 2. Factoresqueinfluyenenlasdecisionesdefinanciamientoalargoplazo. 3. Riesgosqueafectanladecisióndelaestructuradecapitaldelaempresa. FUENTESDEFINANCIAMIENTO I. SISTEMAFINANCIERO. 1. Entornoeconómicoyevoluciónreciente. 2. Funcionamiento. 3. Estructurayreglamentación. 4. Institucionesfinancieras. 5. Bancos;auxiliaresdelcréditoybursátiles. II. FINANCIAMIENTOBANCARIO. 1. Razonesporlasqueseendeudanlasempresas. 2. Requisitosdecrédito:aspectoslegales. 3. Créditosypréstamosbancarios:corto;medianoylargoplazos. 4. Bancadedesarrollo. III. FINANCIAMIENTONOBANCARIO. 1. Arrendamiento. 2. Factoraje. 3. Almacenadora. 4. Unionesdecrédito. 5. Mecanismosdeprotección:fianzayseguro. IV. FINANCIAMIENTOBURSÁTIL. 1. Acciones:comunesypreferentes. 2. Aceptacionesbancarias. 3. Pagarés. 4. Certificadosbursátiles. 5. Bonos. 6. Obligaciones. V. FINANCIAMIENTOAEXPORTADORES. 1. Institucionesgubernamentales. 2. Cartadecrédito. 3. Créditosalcomercioexterior.
4. Organismosdeapoyonacionaleseinternacionales. VI. POLÍTICASDEENDEUDAMIENTO. 1. Decisióndefinanciamiento. 2. Proveedoresyacreedoresdiversos. 3. Costodefinanciamiento(CAT). 4. Riesgodeendeudamiento. 5. Límitedeladeuda. 6. Costesdeinsolvenciafinanciera. 7. Costopromedioponderadodecapital. VII. ESTRUCTURAFINANCIERA. 1. Estructurafinancieradelaempresa. 2. Riesgo:operativo;financiero. 3. Coberturas. 4. Teoríadelaestructuradecapital. 5. Tiposycostosdecapital. 6. Costopromedioponderadodecapital MERCADODEPRODUCTOSDERIVADOS I. GENERALIDADESDELOSPRODUCTOSDERIVADOS. 1. Clasificación. 2. Característicasyoperacionesdelosinstrumentosfinancieros:forwards,futuros,opcionesy swaps. 3. Manerasderealizarlaliquidación. II. LOSFORWARDSYFUTUROS. 1. Características. 2. Cámaradecompensación. 3. Aportacióninicialmínima(perfomancebond). 4. Labase. 5. Fórmuladevaluación. III. LASOPCIONES. 1. Características. 2. Laprima. 3. Fórmuladevaluación. 4. Lasgriegas. 5. Elsintético.
IV. LOSSWAPS. 1. Características. 2. Tipos. 3. Formasdecálculo. 4. Análisiseinterpretacióndelospreciosdelosswaps. V. MERCADOSESTABLECIDOSDEDERIVADOS. 1. Funcionamiento. 2. ChicagoMercantilEchange(CME). 3. ChicagoBorradofTrade(CBOE). 4. Mercadomexicanodederivados(MexDer). 5. Requisitosparaparticiparenlosmismos:comoemisor;comocomprador. 6. Principalesfuentesdeinformación. 7. Tiposdeinversionistas:decobertura;especuladores. MERCADODEDINEROYDECAPITALES I. MERCADOSESTABLECIDOS. 1. Característicasyfuncionamiento. 2. LaBolsa. 3. LaMesadeDinero. 4. LaMesadeCapitales, II. OPERACIONESDEMERCADOABIERTO. 1. Elementosdepolíticamonetaria. 2. LaBancaCentralcomogeneradoradepolíticamonetaria. 3. InstrumentosdelBancodeMéxico:Cetes,Bondes,etc. III. INSTRUMENTOSDEEMPRESAS. 1. Papelcomercial. 2. Pagarébursátil. 3. Obligaciones. 4. Otros. IV. INSTRUMENTOSDELAMESADEDINERO:CÁLCULOS. 1. Tasadedescuentosyrendimientos. 2. Valorpresenteyfuturo. 3. Tasarealynominal.
4. Interéssimpleycompuesto. 5. Indicadoresdelcostodeldinero:CCP;TIIE,entreotros. 6. Operacionesendirecto. 7. Operacionesenreporto. V. ÍNDICESEINDICADORESDELMERCADO. 1. Índicesdepreciosdelmercadoaccionario. 2. Índicessectoriales,debursatilidad,deriesgo. 3. Volatilidad. VI. OPERACIONESENELMERCADODECAPITALES. 1. Mercadoprimarioysecundario. 2. Ventasencorto. 3. Arbitraje. 4. Análisistécnico. 5. Sociedaddeinversión. TALLERDEDISEÑODEPORTAFOLIOSDEINVERSIÓNENACTIVOSFINANCIEROSYSU COBERTURA I. MODELOSDEPORTAFOLIO. 1. Líneadelmercadodevalores:metodologíasytécnicasparaelcálculo. 2. Matrizdevarianza covarianzadelportafolio:metodologíasytécnicasparaelcálculo. 3. Portafoliosdemínimavarianza:metodologíasytécnicasparalaselección. 4. Portafoliosparamaximizarelrendimiento:metodologíasytécnicasparalaselección. 5. Fronteraeficienteconnactivos:metodologíasytécnicasparaelcálculo. 6. Portafoliodelmercado:metodologíasytécnicasparaelcálculo. 7. Medidas fundamentales de riesgo y rendimiento del portafolio: metodologías y técnicas paraelcálculo. II. GESTIÓNDECARTERASDERENTAFIJA. 1. Duración. 2. Convexidad. 3. Inmunización. 4. Gestiónactivadelarentafija. 5. Estrategiasdeinversiónenrentafija. III. COBERTURADELACARTERACONDERIVADOS. 1. Opciones. 2. Futuros. 3. Swaps.
IV. EVALUACIÓNDEL PERFORMANCE DELAINVERSIÓN. 1. Cálculodelastasasderentabilidadajustadasalriesgoparaevaluarel performance dela inversión. 2. Descomposición de las rentabilidades en componentes atribuibles a las decisiones de asignacióndeactivosfrentealasdecisionesdeseleccióndevalores. 3. EstimacióndelacapacidaddesincronizaciónoMarketTiming. 4. ElmodeloTretnor Blackparaelanálisiseficientedevalores. V. MEDIDASDERIESGODELACARTERA. 1. Técnicasdeajustealascurvasderendimiento. 2. CálculodematricesdecorrelaciónydeCholesky. 3. Métodosdecálculodelvalorenriesgodelacartera. VI. INVERSIÓNINTERNACIONAL. 1. Riesgo,rentabilidadyventajasdeladiversificación. 2. Factoresderiesgoenlainversióninternacional. 3. Construccióndeunacarteradereferenciaconactivosextranjeros. TALLERDEPLANEACIÓNESTRATÉGICAECONÓMICO FINANCIERA I. PLANEACIÓNECONÓMICO FINANCIERA. 1. Laempresaysusobjetivos. 2. Laspolíticasdelaempresa:relaciónconlosobjetivos. 3. Visiónestratégicayprospectivadelaempresa. 4. Elentornoeconómicoyfinancieroactual. 5. Ventajasydesventajasdelaplaneación. 6. Lasestrategiaseconómico financieras. II. TESORERÍA. 1. Flujodecaja. 2. Relaciónconelfondeoylainversión. 3. Relación de la planeación estratégica económico financiera con la operación de la empresa:ventas;producción;recursoshumanos;servicios,entreotros. 4. La planeación estratégica económico financiera en la tesorería para la toma de decisiones. III. FINANCIAMIENTO. 1. Fuentesdefinanciamiento. 2. Distintosinstrumentosfinancierosysuclasificación. 3. Estructuradecapital:óptima;deseada. 4. Elcostodecapital. 5. Apalancamientoyestructuradecapital. 6. Laestrategiaeconómico financieraenelfinanciamientoparalatomadedecisiones.
IV. FUSIONESYADQUISICIONES. 1. Laingenieríafinancieraenlafusiónyadquisicióndeempresas. 2. Factoresqueafectanlasdecisionesyadquisicióndeempresas. 3. Formasdeevaluacióndefusionesyadquisicionesdeempresas. 4. La estrategia económico financiera para la toma de decisiones en fusiones y adquisicionesempresariales. V. MERCADOSFINANCIEROSINTERNACIONALES. 1. Laplaneaciónestratégicaeconómico financieraenelámbitointernacional. 2. Instrumentosfinancierosdelosmercadosinternacionales. 3. Organismos financieros internacionales: Banco Mundial; Fondo Monetario Internacional, etc. 4. Méxicoylostratadosinternacionales. TALLERDECONTROLFINANCIERO I. CONTROLYADMINISTRACIÓNFINANCIEROS. 1. Estados pro forma y su importancia en el análisis financiero. 2. Auditorías y su importancia en el diseño de un control financiero. 3. Análisis de la información financiera y su impacto en el sistema de control interno. 4. Controles financieros de riesgos. 5. Estándares nacionales e internacionales. II. CONTROLESDEFINANCIAMIENTO. 1. Opcionesdefinanciamientoysuevaluación. 2. Controlesoperativosdefinanciamiento. 3. Diseñodecontrolesdefinanciamiento. 4. Diseñoyevaluacióndeloscontrolesdefinanciamiento. 5. Gestióndelcrédito(CreditManagement). III. CONTROLESDEEVALUACIÓNFINANCIERADEPROYECTOSDEINVERSIÓN. 1. Aplicacióndelosmodelosdeevaluacióndeproyectosdeinversión. 2. Controlesfinancierosdelaevaluacióndeproyectosdeinversión. 3. Control y evaluación de inversiones. 4. Aspectos a considerar en la evaluación y control de inversiones. 5. Métodos estáticos. 6. Métodos dinámicos: VAN, TIR. 7. Análisis del proyecto agregado inversión-financiación (Project Finance). IV. CONTROLYGESTIÓNDELATESORERÍA. 1. Gestióndelatesorería(CashManagement). 2. Previsionesdetesorería. 3. Productosfinancierosparalacoberturadenecesidadesacortoplazo. 4. Productosfinancierosparalacolocacióndeexcedentesacortoplazo. 5. Relaciónbanca empresa:cuentaderesultadosybalancebanca empresa.
6. CashPoolingyotrastécnicasdeCashManagement. V. CONTROLESACERCADELASFUSIONESYADQUISICIONES. 1. Conceptosprincipalesdelasfusionesyadquisiciones. 2. Mecanismosdecontroldelasfusionesyadquisiciones. 3. Establecimientodenormas:sobrelasadquisiciones;sobrefusiones. TALLERDEPROYECTOSDEINVERSIÓNYFINANCIAMIENTO I. PROCESODEFORMULACIÓNYEVALUACIÓNDEPROYECTOS. 1. Clasificacióndelproyectodeinversióndeacuerdocon:sunaturaleza;suselementos;las variablesendógenasyexógenasquelodeterminan. 2. Elproyectodeinversiónyelposicionamientoestratégicodelaempresa. 3. Alcanceseconómicosdelproyectodeinversióndeinversión,suflujodeefectivo. 4. Determinacióndelarelevancia,marginalidad,asignaciónycostoshundidos. 5. Procesosecuencialdeestudioyevaluaciónporetapasdelproyecto. II. NATURALEZACOMPETITIVADELPROYECTODEINVERSIÓN. 1 ElmodelodelamáquinadehacerdinerodeGaryHamelyParlad. 2 Elmodelodelas5fuerzasdeMichaelPorter. 3 Lasventajascompetitivasdelproyecto. 4 Elementos que integran el proyecto: mercados; tecnología; inversiones; insumos; transformación,distribuciónyfinanciamiento. III. PARTESDELFLUJODEEFECTIVODELPROYECTODEINVERSIÓN. 1. Determinacióndelainversiónfija. 2. Cálculodelcapitaldetrabajo:cartera;inventarios;proveedores. 3. Estimacióndelosingresosdelproyecto. 4. Definicióndelaestructurayproyeccióndeloscostosdirectoseindirectosydelosgastos deoperación. 5. Ladepreciaciónysuescudofiscal. 6. Losimpuestosalingreso,alconsumoyalpatrimonio. 7. Diferenciaentreregistrocontableymovimientosdeefectivo. 8. Elaboracióndelosestadosproformadeflujodeefectivoparaelproyecto. 9. Variablesendógenascríticasdelproyecto. IV. FACTIBILIDADECONÓMICADELPROYECTODEINVERSIÓN. 1. Cálculodelcostodeoportunidaddecapitalparaelproyecto. 2. Cálculodelvalorpresentedelproyecto. 3. Cálculodelatasainternaderetorno(TIR). 4. Identificaciónycálculodelíndicederentabilidad. 5. Análisis de los diferentes resultados de la evaluación del proyecto, para la toma de decisionesdeinversión.
6. Cálculo y análisis del valor económico agregado (EVA) de los proyectos de inversión: aplicación de los métodos del spread y residual; diferencias del EVA y el valor presente neto. 7. Determinacióndelosmediosdefinanciamientoóptimosdelproyecto. 8. Asignaciónóptimadelosrecursosfinancierosalproyecto.