Abril 2012 Nace una Holding de Infraestructura
De un Portafolio Cementero a un Holding Diversificado en Infraestructura 1930s 2005 2006-2008 2009 2011-2012 Consolidación de su Estrategia 1934 2006 2009 2011 Compañía de Cemento Argos (hoy Grupo Argos) es fundada en Colombia 1938 1980 Se fundan 4 compañías cementeras y se adquieren otras 4 consolidando una posición de liderazgo en Colombia 2005 Fusión de las 8 compañías cementeras bajo el nombre de CEMENTOS ARGOS Compañía de Cemento Argos pasa a ser Inversiones Argos y se convierte en la matriz de Cementos Argos 2008 InverArgos inicia a invertir en el sector de energía a través de Compañía Colombiana de Inversiones (hoy Celsia) y adquiere el 24% de participación InverArgos desinvierte un 7% de CemArgos y adquiere un 19% adicional en Celsia 2010 InverArgos completa mayoría accionaria en Celsia convirtiéndose en su matriz controlante con un 50,1% de participación Accionistas de InverArgos aprueban absorción de activos de infraestructura e inversiones de portafolio escindidos por CemArgos 2012 InverArgos pasa a ser GRUPO ARGOS, holding de infraestructura con inversiones en CEMENTO, ENERGÍA, ACTIVOS INMOBILIARIOS, PUERTOS Y CARBÓN* * La absorción de los activos escindidos por CemArgos está siendo aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia 2
Etapas de la Transformación Estructura antes de 2006 8 cementeras bajo Compañía de Cemento Argos (hoy Grupo Argos) 2006 Luego de la fusión de las 8 cementeras Grupo Argos pasa a ser matriz de Cementos Argos 99.9% Cairo 99,9% 73.5% Caribe 73,5% 70% 99.9% Nare 99,9% 99.6% Tolcemento 99,6% Cementos Argos 99.2% 100% Rioclaro 99,2% 63.7% 70% Colclínker 100% CPR 63,7% Valle 70% Fusión de 8 cementeras bajo el nombre de Cementos Argos 3
Etapas de la Transformación (cont.) 2008 Inicio de diversificación en el sector de energía 2010 Matriz controlante de CemArgos y Celsia 70% 24% 62% 50% CEMENTO ENERGÍA CEMENTO ENERGÍA Antes 4
Acción GRUPO ARGOS 2006-2011 250 200 Ene. 2006 Nueva Estructura: GRUPO ARGOS como Matriz de Cementos Argos Part. en CemArgos: 70% Part. en Celsia: 0.7% Sep. 2010 Completa mayoría accionaria en Celsia Part. en CemArgos: 62.1% Part. en Celsia: 50.1% 150 Ago. 2008 Inicia estrategia de diversificación en ENERGÍA Part. en CemArgos: 70% Part. en Celsia: 24% 100 50 0 dic 05 jun 06 dic 06 jun 07 dic 07 jun 08 dic 08 jun 09 dic 09 jun 10 dic 10 jun 11 dic 11 5 CAGR Dic. 2005 Dic. 2011: 6.1% Nov. 2011 Accionistas aprueban absorción de activos de infraestructura Part. en CemArgos: 61.4% Part. en Celsia: 50.1% 100% en activos inmobiliarios de puertos y carbón* * La absorción de los activos inmobiliarios de puertos y carbón está siendo aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia
Evolución composición del portafolio de GRUPO ARGOS Portafolio de GRUPO ARGOS 100% 90% 80% 70% 60% 16% 14% 15% 6% 18% 20% 18% 24% 15% Otros 40% 2012* Cemento 25% 50% 40% 30% 20% 84% 80% 67% 61% 61% Puertos 1% Carbón 2% Inmobiliario 19% Energía 13% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 Cemento Energía Otros (Alimentos y Servicios Financieros) * Composición proyectada tras la absorción de los activos según valoraciones de los activos a absorber realizadas por Credit Suisse y BNP Paribas 6
Consolidación en Matriz de Infraestructura 61.4% 50.1% 100% 100% 100% CEMENTO ENERGÍA ACTIVOS INMOBILIARIOS PUERTOS CARBÓN INVERSIONES DE PORTAFOLIO Grupo de activos escindidos por Cementos Argos y absorbidos por GRUPO ARGOS* * La absorción de los activos escindidos por CemArgos está siendo aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia 7
Consolidación en Matriz de Infraestructura (cont.) GRUPO ARGOS asume la administración y desarrollo de los activos a absorber: Conformar equipos administrativos especializados para la dirección de los nuevos negocios Administrar los nuevos negocios de manera autónoma e independiente Cada negocio ahora dependerá de sus méritos propios para poder ser considerado un nuevo pilar de inversión Actualmente importantes iniciativas de desarrollo se están ejecutando en los negocios y GRUPO ARGOS ingresa a impulsarlas, ejecutando y direccionando las siguientes actividades: Definición activa de la estrategia a desarrollar Diseñar y consolidar proyectos de gran escala Apoyar en la excelencia operacional y de industria Diseñar y ejecutar las estructuras de capital adecuadas para cada negocio Consolidar las estrategias de relación con inversionistas 8
Cementos Argos Líder en Colombia en el mercado de cemento, concreto y agregados desde 1934 5to productor de cemento en LATAM 4to Productor de concreto en USA Market Cap. Mar/2012: US$7.0 billones Ingresos 2011: US$2.0 billones EBITDA 2011: US$369 millones Deuda Neta 2011: US$1.6 billones Exportaciones a 40 países 11.000 empleados Planta Puetearanda, Bogotá 9
Cementos Argos (cont.) Cobertura Geográfica Volumen Prom. Diario 1 de negociación en Bolsa: US$3mm Más de 6,000 accionistas Colombia Cemento Líder, 50% de participación de mercado Capacidad Instalada: 10.0mm de TPA Plantas: 9 Moliendas: 1 Puertos: 1 Concreto Capacidad Instalada: 3.3mm de m 3 Plantas: 70 Mezcladores: 400 Planta Cemento Concreto Molienda Puertos 1 Últimos 12 meses a diciembre 2011. 2 Operación de Concreto Panamá. Fuente: Argos, BVC. 3 Basado en capacidad de molienda según PCA en Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur. Estados Unidos Cemento Segundo productor del Sureste de EEUU 3 Capacidad Instalada: 3.2mm de TPA Plantas: 2 Moliendas: 1 Puertos: 4 Concreto Cuarto productor en EEUU Capacidad Instalada: 9.8mm de m 3 Plantas: 224 Mezcladores: 1,453 El Caribe Operaciones en Panamá, Haití, República Dominicana, Surinam, St. Marteen, St. Thomas, Antigua, Dominica y Curazao Cemento Líder con 31% de participación de mercado de cemento importado Capacidad Instalada: 2.8mm de TPA Moliendas: 4 Puertos: 8 Concreto 2 Capacidad Instalada: 0.7mm m 3 Mezcladores: 89 10
Cementos Argos (cont.) Capacidad Instalada Cemento en LatAm En mm TPA Capacidad Instalada Cemento en el Sureste de EEUU** En mm TPA Cemex Holcim* 36.3 43.0 Holcim 3.8 Votorantim 33.0 Argos 3.2 Camargo Correa Argos* 17.8 12.8 National Cement of Alabama 1.9 Lafarge* 9.7 Cemex 1.8 Nassau 9.4 Cruz Azul 8.0 Giant Cement 1.2 C. Lima Cimpor 7.0 6.2 Lehigh Cement 0.7 Fuente: Cementos Argos; Información publicada por compañías * No incluyen plantas de Venezuela ** Basado en capacidad de molienda según PCA en Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur. 11
Cementos Argos: hacia un jugador puro en el negocio cementero Estructura actual Estructura post-transacción Accionistas minoritarios GRUPO ARGOS Accionistas minoritarios Nuevas acciones preferenciales ESCISIÓN POR ABSORCIÓN GRUPO ARGOS Filiales Cementeras 39% 61% CEMENTOS ARGOS Activos inmobiliarios Activos portuarios Activos carboníferos Inversiones de portafolio 39% 61% CEMENTOS ARGOS Filiales Cementeras Inversiones de portafolio 100% Activos escindidos Activos inmobiliarios Activos portuarios Activos carboníferos Inversiones de portafolio Cementos Argos mantiene un portafolio de inversiones (6% Grupo Sura; 6% Bancolombia; US% 1 billón apróx.) para conservar su flexibilidad financiera y como potencial fuente de recursos *Sujeta a aprobación de la Superintendencia Financiera de Colombia 12
Celsia 4to generador de energía en Colombia 2do en generación térmica 5to distribuidor de energía Market Cap. Mar/2012: US$1.8 billones Ingresos 2011: US$1 billón EBITDA 2011: US$386 millones Deuda Neta 2011: US$545 millones ~1.000 empleados Planta de Generación Zona Franca Barranquilla 13
Celsia (cont.) Generación de energía 1.737 MW capacidad instalada 17 plantas en operación 55% hidro, 45% termo 9.645 GWh-año de energía en firme (15% del país) 487MW (+28%) en proyectos en ejecución y desarrollo Cobertura Geográfica 610MW 32% Celsia EPSA Transmisión 274 km líneas de alta tensión 7 subestaciones de 220 kv 40MW 2% 169MW 9% Distribución +511.000 clientes 1.610 GWh entregados 4.0% de la demanda del país 19.286 km líneas media y baja tensión Efectividad en el recaudo de 99,7% Nivel de pérdidas de 9,73% 723MW 38% 285MW 15% 51MW 3% 14
Coden sa EPM Electri caribe Emcali EPSA Otros Otros EPM Emges a Isagen Celsia Gecelc a AES Chivor Otros Celsia (cont.) MW Principales generadores Diciembre 2010 4.000 25% 20% 15% 12% 3.000 2.000 Otra Hidro 8% 7% Termo % mercado 13% 1.000 - Cuarto generador colombiano con el 12% de la capacidad instalada. GWh 15.000 10.000 5.000 0 Principales distribuidores (Demanda) 26% 26% 22% Demanda 7% 4% % Demanda 15% Quinto distribuidor colombiano con el 4% de la demanda en 2010. 15
Negocio Inmobiliario Con más de 10 años de experiencia, Cementos Argos ha desarrollado 330 Ha en el norte de Barranquilla. Este negocio se escinde de Cementos Argos y pasa a ser gestionado por GRUPO ARGOS El negocio se circunscribe al desarrollador horizontal en predios con potencial de desarrollo, generando en estos el máximo valor urbanístico para luego ser vendidos a compañías constructoras. Se desarrolla la infraestructura vial, el acueducto y alcantarillado, el alumbrado público y parques entre otras cosas Actualmente, se está promoviendo un proyecto de gran escala en el norte de Barranquilla llamado Riomar, siguiendo un Plan Maestro que cubre más de 760 Ha con potencial de proyectos de vivienda y comercio con los más altos estándares de planeación urbana Ingresos negocio inmobiliario* EBITDA negocio inmobiliario* US$ millones US$ millones 45 40 35 30 25 20 15 10 5 19 30 38 35 30 25 20 15 10 5 10 19 23-2009 2010 2011-2009 2010 2011 *Se registraron en el estado de resultados de Cementos Argos 16
Negocio Inmobiliario - Activos Barranquilla 1,200 Ha Área con el mayor crecimiento previsto en Barranquilla y Puerto Colombia Potencial desarrollo para: Vivienda de estratos altos Comercial Servicios Industria liviana Plan Maestro Riomar de 765 Ha Valorado en US$845 millones* Barú 1,300 Ha 22 Km de costa Playas, acantilados y pantanos Cerca de Cartagena, ciudad declarada Patrimonio Histórico y Cultural de la Humanidad por las Naciones Unidas Alto potencial para desarrollos turísticos y segundas viviendas Actualmente en fase I de Plan Maestro desarrollado por EDSA, consultor internacional en proyectos inmobiliarios Valorado en US$529 millones* Otros 2,600 Ha A desarrollar en el resto del país Potencial para: Turismo Vivienda Servicios Otros Valorados en US$126 millones* *Valoraciones realizadas por Colliers International en 2011 17
Negocio Portuario Puertos tradicionalmente usados para cemento, carbón y materiales relacionados 2 facilidades portuarias localizadas en la Costa Caribe: Puerto Barranquilla (PBAQ): carbón (proyecto en marcha) Puerto Tolú (PTOL): carbón (proyecto en marcha) PBAQ 1 0.15 MM Ton PTOL 2 0.06 MM Ton PTAM 1 TOTAL 1.2 MM Ton 1 instalación portuaria en el Océano Pacífico 17% Buenaventura (CEMAS): granel (proyecto en marcha) 1 un terreno con vocación de puerto fluvial en Tamalameque (PTAM) proyecto en desarrollo CEMAS 1.0 MM Ton Granel Granel 83% Carbón Se cuenta con un plan maestro de desarrollo multi-carga realizado por el consultor portuario internacional MOFFATT & NICHOL Notas: Cifras a Diciembre 2011 1: en trámite a puerto público 2: puerto público desde 2011 18
Negocio Portuario - Activos Tolú Barranquilla Puerto de uso público desde 2011 Movilizó 0.06 MM Ton de carbón en 2011 Proyecto en curso para poder movilizar carbón, granos, materiales de construcción y automóviles 31 ha adjuntas al puerto para posible expansión futura Inversión estimada por Moffatt & Nichol de COP 165,000 MM, la cual se ejecutará durante los 8 primeros años de operación Se espera una capacidad instalada máx. de 5.1 MM Ton Potencial capacidad para mover líquidos Concesión portuaria hasta febrero de 2020 Licencia de puerto público esperada para 2014 Actualmente moviliza carbón de SP Norte (0.15 MM Ton) Proyecto en curso para poder movilizar carbón, granos y materiales de construcción Inversión estimada por M&N de COP 133,000 MM, la cual se ejecutará durante los 4 primeros años de operación Se espera una capacidad instalada máx. de 5.2 MM Ton Potencial capacidad para mover líquidos 19
Negocio Portuario - Activos Buenaventura Tamalameque Concesión hasta 2021. Se consideran 7 años adicionales producto del proceso de reclamación que tiene actualmente CEMAS con el Estado Operación portuaria realizada por Muelles El Bosque Puerto dedicado al manejo de granel Movilizó 1.0 MM Ton en 2011 Capacidad máxima de 1.1 MM Ton 211 ha propiedad de C.I. del Mar Caribe y C.I. Carbones del Caribe, en el municipio de Tamalameque, Cesar, a orillas del Río Magdalena. Oportunidad de desarrollo de puerto fluvial con potencial de movilizar el carbón extraído en Cundinamarca, Boyacá y Santander. Potencial para movilizar granel proveniente de los puertos del Mar Caribe hacia el interior del país. Solicitud para licencia de puerto público en curso. 20
Negocio de Carbón CARBÓN 9 títulos mineros, localizadas principalmente en los departamentos de Córdoba y Antioquia Estimados preliminares indican 873 millones de toneladas de Recursos y 156 millones de toneladas de reservas, principalmente carbón térmico Negocio en etapa temprana de desarrollo, el cual se piensa analizar en más detalle y potencializar bajo la gestión de GRUPO ARGOS Mina Bijao Puerto Libertador Mina Bijao Puerto Libertador 21
Inversiones de Portafolio Pre-absorción Post-absorción Compañía Participación Valor (US$ millones)* Participación Valor (US$ millones)* Grupo Sura (Ord.) 14.4% 1,116 29.2% 2,253 Grupo Sura (Pref.) 11.0% 197 11.0% 197 Bancolombia (Ord.) 0.5% 37 2.5% 186 Grupo Nutresa 4.4% 227 9.8% 505 Total 1,577 3,141 *Precios por acción a Dic. 31, 2011 22
Resultados Financieros 2011 Invidual Consolidado COP$ miles de millones 2011 2010 Var. (%) 2011 2010 Var. (%) Ingresos 373 760-51 5,786 5,409 7 Costos y Gastos 173 343-50 4,698 4,319 9 Ut. Operacional 200 417-52 1,088 1,090 0 EBITDA 202 418-52 1,629 1,626 0 Margen EBITDA (%) 54.2 55.0 28.2 30.1 US$ millones Ingresos 204 335-39 3,129 2,899 8 Costos y Gastos 96 118-19 2,538 2,309 10 Ut. Operacional 108 216-50 591 590 0 EBITDA 109 217-50 883 876 1 23
Estructura Accionaria Grupo Sura 36.0% 12.4% Grupo Nutresa 48.4% 51.5% 17.0% 4.1% 30.5% AFPs Fondos Ext. Otros AFPs 19.1% 34.7% AFPs Fondos Ext. 3.3% 38.6% 61.4% 50.1% 49.9% 0.6% Fondos Ext. Otros 16.2% 14.6% Otros Cemento Energía A Dic. 31, 2011 24