M STER EN AUDITOR A FINANCIERA Y RIESGOS

M STER EN AUDITOR A FINANCIERA Y RIESGOS 1

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Bienvenido al IEB, Centro de Estudios Superiores Adscrito a la Universidad Complutense y patrocinado por la Bolsa de Madrid. El IEB nació en 1989 con la puesta en marcha del que, en su día, fue el primer Máster español en Bolsa y Mercados Financieros, y que -en este documento informativo- ahora presentamos. En la actualidad, el IEB ocupa una situación de indiscutible liderazgo, al ser considerado el principal Centro de Formación Financiera en España y en el mundo hispano hablante, gracias -entre otros motivos- al impulso año a año de este Máster, a la incorporación al mismo de un alumnado envidiable por cualquier escuela de negocios, a su reconocimiento por parte de todas las empresas y entidades del sector y al brillante desarrollo de las carreras profesionales de sus antiguos alumnos. A nuestro Centro de Estudios, por otra parte, se le confía la preparación en finanzas de los directivos y profesionales de las principales empresas, tanto españolas como extranjeras, que operan en nuestro país. Contamos con un Claustro de Profesores difícilmente igualable y nuestros alumnos reciben su exigente aprendizaje con rigor académico, atención personalizada, y animándoles a una actuación profesional cimentada en sólidos principios morales. Todo ello permite, además, que la inserción laboral de nuestros titulados sea rápida y que el, ya citado, eficaz desempeño profesional de los que han pasado por nuestras aulas consolide, día a día, el prestigio de nuestra institución. Las personas interesadas en adquirir una formación financiera del máximo nivel, van a encontrar en el IEB todos los medios humanos, técnicos y documentales para satisfacer sus aspiraciones de crecimiento intelectual. Bienvenido Álvaro Martínez-Echevarría y García de Dueñas Director del IEB 5

1. Objetivos 2. Metodología 3. Estructura 4. Proyecto de Fin de Máster 5. Empresas Colaboradoras 6. Alumnado 7.Título 7.1. Acreditaciones Recomendadas 8. Plan de Estudios 8.1. Esquema 8.2. Plan de Estudios 9. Claustro de Profesores 10. Medios e Instalaciones 10.1.Tecnología e Informática 10.2. Biblioteca. Acceso a Base de Datos 10.3. Sala de Tesorería 10.4. Departamento de Orientación Profesional 11.Admisión al Programa 12. Financiación y Becas 13. Duración, Calendario y Horario 14. Convenios para la Realización de Prácticas y Salidas Profesionales 15. Estancia en la London School of Economics (LSE) 16. Consejo Rector y Académico 8 9 10 11 12 12 13 13 15 16 16 27 35 37 38 40 41 42 44 45 47 51 54 6

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OBJETIVOS 1 Nuestra Razón de Ser El Programa Máster en Auditoría Financiera y Riesgos* es una iniciativa única en el ámbito de la formación financiera en España. Tiene como objetivo fundamental proporcionar una formación solida, desde el punto de vista técnico, a todos aquellos que deseen desarrollar su carrera profesional en el ámbito de la auditoría, y, más específicamente, de la auditoría financiera. Por ello, el Programa Máster no sólo profundiza tanto en aspectos contables como en otros propios de la auditoría, sino que, además, dedica varios capítulos al conocimiento en profundidad de los productos financieros más utilizados, tanto en las entidades financieras como en las tesorerías de grandes empresas. Finalmente, también aborda aquellos aspectos relacionados con los diferentes tipos de riesgos a los que se enfrentan aquellos que operan en los mercados financieros, y que el auditor debe conocer con un grado máximo de detalle. 8

METODOLOG A 2 El Mejor Sistema de Trabajo El Máster en Auditoría Financiera y Riesgos tiene un enfoque eminentemente práctico, ya que busca, desde el inicio del mismo, que todos los conocimientos que se vayan cubriendo puedan ser comprendidos adecuadamente por los asistentes y, sobre todo, que dichos conocimientos puedan ser aplicados en el mundo real. Para lograr este propósito, los diferentes módulos que integran el Programa Máster contienen innumerables ejemplos y casos prácticos que permiten, en todo momento, a los alumnos tener un conocimiento profundo sobre cómo se realiza en la actualidad el proceso de auditoría en el entorno de las Entidades Financieras, así como de sus múltiples implicaciones. Asimismo, una parte muy importante de la metodología del Programa Máster se orienta a que los alumnos obtengan un elevado conocimiento en la utilización de la hoja de cálculo (herramienta indispensable hoy en día para realizar cualquier actividad relacionada con las Entidades Financieras, y más específicamente en el campo de la auditoría). Por ello, prácticamente en la totalidad de los módulos, los asistentes deberán ser capaces de realizar varias actividades en el ordenador, tales como: análisis estadísticos, valoración de activos (renta variable, renta fija y productos derivados), análisis del riesgo de carteras, implementación de metodologías VAR (Value at Risk), etc. Por último, y con el objetivo de permitir que los alumnos puedan poner en práctica los conocimientos adquiridos a lo largo del programa, se llevará a cabo la presentación de un Proyecto de Fin de Máster, cuyo desarrollo y presentación se realizará por grupos de trabajo. Este Proyecto, además, deberá ser defendido ante un tribunal académico. 9

ESTRUCTURA 3 La Solidez de los Estudios El Programa Máster en Auditoría Financiera y Riesgos se inicia con una introducción, tras la cual se abordan temas relacionados directamente con los principios básicos de contabilidad y reporting. Tras estos dos módulos introductorios, el Programa Máster se adentra en el estudio de las herramientas matemáticas y estadísticas que son utilizadas por el auditor en su quehacer diario. Dicho módulo se completa con varias clases dedicadas a mejorar el manejo de herramientas informáticas. Posteriormente, a lo largo del cuarto módulo, denominado Productos Financieros, el asistente tendrá la oportunidad de conocer los Productos Financieros más habitualmente utilizados tanto en los mercados de renta variable, como en los de renta fija o mercados de productos derivados (Opciones, Futuros, Swaps, etc.). El módulo quinto desarrolla el concepto de riesgo, en sus diferentes vertientes: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo legal. Seguidamente, y en los módulos sexto, séptimo, octavo y noveno, el Programa Máster aborda los principios contables vigentes, tanto desde el punto de vista de la normativa del Banco de España, de la CNMV, como desde el punto de vista de la normativa internacional. A partir del módulo décimo, en el que se estudian aspectos generales de la auditoría, el Programa Máster profundiza en las especificidades del proceso de auditoría en Entidades de Crédito, en Empresas de Servicios de Inversión, en Instituciones de Inversión Colectiva (esencialmente fondos de inversión) y en las tesorerías de las empresas. Por último, el módulo decimoquinto está dedicado al estudio de los aspectos fiscales que afectan a empresas y entidades financieras (Impuesto de Sociedades, IVA, fiscalidad de productos de inversión, etc.). 10

PROYECTO FIN DE M STER 4 Presentación ante un Tribunal Académico El Programa Máster en Auditoría Financiera se completa con la realización de un Proyecto de Fin de Máster. El Proyecto Fin de Master, está dirigido por un Tutor, y tiene por objeto la puesta en práctica de todos los conocimientos adquiridos a lo largo del programa; y su enfoque será eminentemente práctico. A lo largo de la realización del proyecto final de máster, el alumno deberá abordar determinados aspectos relacionados con el proceso de auditoría en una entidad financiera. Finalmente, dicho proyecto será presentado y defendido ante un tribunal académico formado por profesionales del sector y expertos en la materia. La realización del Proyecto de Fin de Máster persigue, entre otros, los siguientes objetivos: Capacidad de superación: Con la realización de un trabajo de investigación, con solución abierta, se fomenta el esfuerzo, la consecución de retos ante escenarios de incertidumbre, así como el razonamiento, la lógica y la estructuración e interrelación de conceptos. Trabajo en grupo: Con la realización del proyecto, se establecen grupos de trabajo y dinámicas que permiten al alumno desarrollar las capacidades y habilidades necesarias para poder integrarse en un equipo de gestión con objetivos y motivaciones comunes. Simulación de un caso real : El Proyecto de Fin de Máster deberá ser defendido ante un tribunal académico, compuesto por profesionales reconocidos en los diferentes ámbitos relacionados con la auditoría y el control del riesgo. Se persigue que los alumnos se enfrenten a una situación lo más parecida posible a la realidad, en la cual deberán defender los resultados de su investigación frente a especialistas en la materia. 11

EMPRESAS COLABORADORAS 5 Con la mejores Compañías El Máster en Auditoría Financiera y Riesgos cuenta con la colaboración de las cuatro empresas más importantes del mundo, en el área de la auditoría: Deloitte, Ernst & Young, KPMG y PwC. El apoyo de dichas instituciones es de suma importancia, ya que colaboran impartiendo aquellos módulos del Programa Máster que están más orientados hacia las áreas de auditoría; y muy especialmente, en todo lo que se refiere a los procesos de auditoría que se realizan en los diferentes tipos de Instituciones (Entidades de Crédito, Empresas de Servicios de Inversión, Instituciones de Inversión Colectiva, etc.). ALUMNADO La Esencia del Centro 6 El Programa Máster en Auditoría Financiera y Riesgos es de especial interés para los siguientes perfiles: Licenciados interesados en desarrollar su carrera profesional en el ámbito de la Auditoría Financiera. Auditores Externos. Auditores Internos. Departamento Financiero de Grandes Empresas. Departamento Financiero de Sociedades y Agencias de Valores. Departamento Financiero de Instituciones de Inversión Colectiva. Dirección Financiera de Entidades Financieras. Departamento de Control de Riesgo. 12

T TULO 7 Una Certificación Exclusiva El título que se otorga al finalizar los estudios es el de Máster en Auditoría Financiera y Riesgos, que es expedido por la Dirección Académica del IEB como título propio patrocinado por la Bolsa de Madrid. 7.1 Acreditaciones Recomendadas Rosana Rodríguez Dpto de Auditoria en el sector Financiero en KPMG Estudié Administración y Dirección de Empresas, una carrera con múltiples salidas pero a nivel académico con muy pocas especialidades. Certificación Profesional FRM (Financial Risk Manager) promovida por GARP (Global Association of Risk Professionals). Los alumnos del Programa Máster podrán acceder a realizar el Programa Avanzado de Especialización en Control del Riesgo en los Mercados Financieros, preparatorio para la acreditación FRM, en condiciones muy ventajosas. Soy canaria y después de tener que escaparme de mi tierra por la escasez de ofertas en masteres y postgrados me decanté por el IEB porque ofrecía un master que se adaptaba a lo que me proponía como futuro; contabilidad y finanzas. Mi elección fue el Master de Auditoría Financiera. Cuando empecé el master la primera sensación fue de terror porque varios de mis compañeros eran expertos y yo era una mera aprendiz del mundo de la auditoría. Pasan 14 meses y cuando quise darme cuenta ya estaba compartiendo el mismo vocabulario, ideas y soluciones que las personas (hoy amigos) que el primer día tanto me impresionaron. En un año me especialicé en todo lo que en 5 años de carrera no pude hacer, puesto que trabajas con profesionales con mucha experiencia que te enseñan día a día como se mueve el sector porque es su trabajo y vocación. El IEB me dió la oportunidad de hacer prácticas en la CECA de la que me llevé un gran aprendizaje, amigos, buena experiencia que tuve que interrumpir porque una de las cuatro empresas más importantes a nivel internacional de auditoría se interesó en mí y en mi preparación. Hoy en día trabajo en KPMG en el sector financiero del departamento de auditoría. El hecho de haberme especializado en el IEB me ha facilitado mi primer año de trabajo con una evaluación excelente. 13

8 PLAN DE ESTUDIOS El Programa más Sólido 15

Contenido del Programa* 8.1 Parte 1. ASPECTOS B SICOS DE CONTABILIDAD Y REPORTING 63 hs. Parte 2. PRODUCTOS Y RIESGOS FINANCIEROS 194 hs. ESTANCIA EN LA LONDON SCHOOL OF ECONOMICS 24 hs. Parte 3. PRINCIPIOS CONTABLES 36 hs. Parte 4. EL PROCESO DE AUDITOR A 59 hs. SIMULACIŁN Y TUTOR AS** 125 hs. TOTAL HORAS 501 hs. *En el apartado Plan de Estudios se puede obtener un mayor grado de detalle sobre el temario del mismo. ** Horas no presenciales Plan de Estudios 8.2 PARTE 1. ASPECTOS BÁSICOS DE CONTABILIDAD Y REPORTING Módulo 1 Módulo 2 Módulo 3 INTRODUCCIÓN 1.1. Presentación y Objetivos del Programa Máster 1.2. Introducción al Sector Financiero Español 1.3. Origen e importancia de la Auditoría 1.4. Ética de la Profesión Auditora ASPECTOS BÁSICOS DE CONTABILIDAD Y REPORTING 2.1. Fuentes de las normas contables para Entidades Financieras 2.2. Los principios y criterios generales de contabilidad 2.3. Análisis de estados financieros 2.4. Normas de formulación de cuentas anuales. Particularidades financieras 2.5. La armonización contable internacional HERRAMIENTAS PARA LA AUDITORÍA FINANCIERA 3.1. Fundamentos de Matemáticas Financieras 3.1.1. Fundamentos matemáticos 3.1.2. Leyes financieras de capitalización y descuento 3.1.3. Rentas financieras 3.1.4. Préstamos 3.1.5. Tipos de interés 16

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3.2. Fundamentos de Estadística Financiera Estadística Descriptiva 3.2.1. Aplicación de la Estadística Descriptiva a las Finanzas 3.2.2. Probabilidad 3.3. Introducción a la Renta Fija y Estructura Temporal de los Tipos de Interés 3.3.1. Renta Fija. Definición y concepto 3.3.2. Tipología de Activos según la forma del Rendimiento 3.3.3. Emisiones de Deuda Pública 3.3.4. Tipología de Activos según Rendimiento y Amortización 3.3.5. Tipología de Activos según Exigibilidad de la Deuda 3.3.6. Aspectos Técnicos de la Renta Fija PARTE 2. PRODUCTOS Y RIESGOS FINANCIEROS Módulo 4 PRODUCTOS FINANCIEROS 4.1 Productos de Renta Variable 4.2 Productos Derivados sobre Renta Variable 4.2.1. El Mercado de Futuros y Forwards 4.2.2. Opciones 4.2.3. Tipos de Opciones 4.2.4. Características de las Opciones 4.2.5. Valoración Teórica de una Opción 4.2.6. Volatilidad 4.2.7. Análisis de las Derivadas de una Opción 4.2.8. Paridad entre Opciones 4.2.9. Opciones Exóticas Metodologías de Valoración Definición, Valoración y Riesgo para cada tipo de Opción 4.3. Productos de Renta Fija 4.3.1. Mercado de Renta Fija 4.3.2. Características de la Renta Fija 4.3.3. Estructura del Mercado de Deuda Pública 4.3.4. Mercado de Renta Fija Privada 4.3.5. Rating: concepto y clasificaciones 4.3.6. Valoración de activos de Renta Fija 4.3.7. Valoración de activos de Renta Fija a corto y a largo plazo 4.3.8. Medición y gestión del riesgo de Tipo de Interés 4.3.9. Relación precio TIR de un bono: Principios de Malkiel 4.3.10. Principios de Cobertura 4.3.11. Tipos Spot y Forward 4.3.12. Factores de Descuento 4.3.13. Tipos Implícitos 4.3.14. Estructura Temporal de los Tipos de Interés 4.3.15. Teoría de las Expectativas 4.3.16. Teoría de la Preferencia por la Liquidez 4.3.17. Unicidad de la ETTI 4.3.18. Metodología para la obtención de la Curva Cupón Cero 4.3.19. Métodos No Econométricos 4.3.20. Métodos Econométricos 4.4. Productos Derivados sobre Tipos de Interés 4.4.1. Instrumentos sobre Tipos de Interés a corto plazo Forward Rate Agreement (FRA) Futuros sobre Tipos de Interés a corto plazo Opciones sobre Tipos de Interés a corto plazo Cálculo de los tipos fixing Call Money Swaps 19

4.4.2. Instrumentos sobre Tipos de Interés a largo plazo Cotización de bonos a plazo Bono nocional Futuros sobre bonos nocionales Principales bonos nocionales internacionales Cotización del futuro Repo implícito Bono más favorable en la entrega: Cheapest to Deliver Operativa en el mercado de futuros Operaciones en el mercado de futuros 4.4.3. Funcionamiento y Valoración de Swaps de tipos de interés Origen y definición Valoración a corto plazo Determinación de los factores de descuento del mercado Obtención de los tipos cupón cero Interpolación de Factores de Descuento Valoración a largo plazo Valoración de IRS en fechas rotas. Estructuras estándar SWAP s no genéricos Los SWAPÊs de divisas Estrategias y gestión de carteras de SWAP 4.4.4. Opciones sobre tipos de interés Caps, floors y collars Swaptions 4.5. Productos Derivados sobre Divisas 4.5.1. Productos de Cobertura 4.5.2. Productos de Inversión 4.6. Productos Estructurados sobre Renta Fija, Variable y Divisas 4.6.1. Introducción a Los Productos Estructurados 4.6.2. Clasificación 4.6.3. Formatos 4.6.4. Construcción y Valoración: Garantizados 4.6.5. Construcción y Valoración: no Garantizados 4.7. Titulización de Activos 4.7.1. Definición y características 4.7.2. Cédulas hipotecarias 4.7.3. SIV o Conduits 4.7.4. CDO 4.7.5. Monolines Módulo 5 RIESGOS FINANCIEROS 5.1. Introducción al concepto del Riesgo: 5.1.1. Tipología Básica de Riesgos 5.1.2. Herramientas básicas de medición y gestión de riesgos 5.1.3. Fases en la gestión del riesgo 5.1.4. Necesidad de Regulación 5.1.5. Regulación y Supervisión 5.2. Riesgo de Mercado 5.2.1. Cálculo de VaR por Simulación Histórica 5.2.2. Cálculo de VaR paramétrico 5.2.3. Cálculo de VaR paramétrico bajo supuestos de normalidad: Risk- Metrics 5.2.4. Cálculo del VaR por MonteCarlo 20

5.3. Riesgo de Crédito 5.3.1. Introducción Riesgo de Insolvencia Riesgo de Concentración Riesgo País 5.3.2. Ciclo del Riesgo de Crédito 5.3.3. Basilea I, II y III 5.4. Riesgo Operacional 5.4.1. Definición y tipos de riesgo 5.4.2. Importancia del riesgo operacional 5.4.3. Características del riesgo operacional 5.4.4. Basilea II Y III: riesgo operacional 5.4.5. Gestión vs control de riesgo operacional 5.4.6. Gestión de riesgo operacional 5.4.7.Control de riesgo operacional 5.5. Tratamiento del Riesgo de Balance 5.5.1. Introducción y objetivos del ALM 5.5.2. Aspectos metodológicos Gestión del riesgo de interés Gestión del riesgo de liquidez Modelización del Balance e hipótesis de comportamiento Estructura de tipos de interés Análisis complementarios Enfoques avanzados 5.5.3. Aspectos organizativos 5.5.4. Supervisión normativa 5.6. Riesgo Legal 5.6.1. Derecho y gestión del riesgo: riesgo legal y gestión jurídica de riesgos no legales 5.6.2. El contrato: principios generales del derecho español 5.6.3. Consideraciones sobre los contratos derivados 5.6.4. La contratación marco 5.6.5. Mecanismos de gestión del riesgo de contraparte en mercados OTC Alicia Maestro Directora de Administración y Finanzas POWER MEDIA, S. L. Me encantó hacer el Máster de Auditoría Financiera porque me sirvió para actualizar y ampliar mis conocimientos y para conocer otras personas que estaban en situaciones distintas pero con inquietudes parecidas. El IEB se portó fenomenal, no sólo a la hora de adecuar las prácticas a la situación y las posibilidades de cada alumno, sino además dándonos la oportunidad de acceder de manera gratuita a varios cursos y conferencias interesantes, bolsa de trabajo, etc. 21

5.7. Capital Económico 5.7.1. Introducción 5.7.2. Pérdida esperada 5.7.3. Capital Económico / Regulatorio 5.7.4. RORAC: el precio del riesgo PARTE 3. PRINCIPIOS CONTABLES Módulo 6 PRINCIPIOS CONTABLES Y NORMATIVA DEL BANCO DE ESPAÑA 6.1. Introducción 6.2. Presentación de los estados financieros 6.3. Cambios en criterios contables, corrección de errores y cambios en estimaciones contables 6.4. Hechos posteriores 6.5. Partes vinculadas 6.6. Activos materiales 6.7. Activos no corrientes en venta 6.8. Existencias 6.9. Activos intangibles 6.10. Deterioro del valor de otros activos 6.11. Arrendamientos 6.12. Fondos y Obras Sociales 6.13. Reconocimiento de los ingresos (Norma 17 ) 6.14. Comisiones (Norma 38 ) 6.15. Otras provisiones y contingencias 6.16. Gastos de personal y pensiones 6.17. Operaciones en moneda extranjera 6.18. Consolidación y Combinaciones de Negocio Módulo 7 PRINCIPIOS CONTABLES Y OTRA NORMATIVA DE LA CNMV 7.1. Empresas de Servicios de Inversión 7.2. Instituciones de Inversión Colectiva 7.3. Sociedades Gestoras de I.I.C. Manuel Ruiz Esquivias Morgan Stanley Global Wealth Management Group El Master proporciona una sólida base financiera, que es punto de diferenciación frente al resto y aporta valor añadido a tu compañía. 22

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Módulo 8 PRINCIPIOS CONTABLES APLICABLES A PRODUCTOS DE TESORERÍA DE ENTIDADES NO FINANCIERAS 8.1. Marco normativo 8.2. Norma de registro y valoración de instrumentos financieros 8.2.1. Reconocimiento 8.2.2. Activos financieros 8.2.3. Pasivos financieros 8.2.4. Instrumentos de Patrimonio propio Módulo 9 PRINCIPIOS CONTABLES INTERNACIONALES 9.1. Introducción 9.2. Norma Internacional de Contabilidad 32 - Instrumentos Financieros: Presentación 9.3. Norma Internacional de Contabilidad 39 - Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición 9.4. Norma Internacional de Contabilidad 1 - Presentación de Estados Financieros 9.5. Norma Internacional de Contabilidad 8 - Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores 9.6. Norma Internacional De Contabilidad 21 - Efectos de las variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera Módulo 10 REGULACIÓN Y ASPECTOS GENERALES DE LA AUDITORÍA 10.1. Introducción y Marco Legal de la Auditoría 10.2. Regulación de la Profesión del Auditor 10.3. Independencia del Auditor 10.4. Carta de Encargo 10.5. Informes de Auditoría: Normas de Auditoría sobre Informes 10.6. Información Comparativa: Cifras Comparativas y Cuentas Anuales Comparativas 10.7. Auditoría de Cuentas 10.8. Normas Técnicas sobre Ejecución del Trabajo 10.9. Norma Técnica de Auditoría sobre la obligación de comunicar las debilidades significativas de Control Interno 10.10. Norma Técnica de Auditoría sobre utilización de Técnicas de Muestreo y de otros procedimientos de comprobación selectiva PARTE 4. EL PROCESO DE AUDITORÍA Módulo 11 PROCESO DE AUDITORÍA PARA LAS ENTIDADES DE CRÉDITO 11.1. Situación actual entidades de crédito. Datos relevantes para el trabajo de auditoría 11.2. Aspectos Generales 11.3. Procedimientos de Auditoría para: 11.3.1. Inversión Crediticia 11.3.2. Inmovilizado Material e Inmaterial 11.3.3. Acreedores 11.3.4. Impuestos 11.3.5. Pérdidas y Ganancias 11.3.6. Fondos Especiales 11.3.7. Fondos Propios 11.3.8. Cuentas diversas de Activo y Pasivo 11.3.9. Cuentas de Orden 11.4. Otros Aspectos 24

Módulo 12 EL PROCESO DE AUDITORÍA PARA LAS EMPRESAS DE SERVICIOS DE INVERSIÓN (ESIS) 12.1. Análisis estratégico 12.2. Trabajo inicial 12.3. Objetivos y procedimientos de Auditoría en las principales áreas: 12.3.1. Tesorería e Intermediarios financieros 12.3.2. Inmovilizado material, inmaterial y ficticio 12.3.3. Cartera de valores: cartera de negociación, disponible para la venta y cartera permanente 12.3.4. Crédito a particulares y cobertura de riesgo de crédito 12.3.5. Cuentas diversas de Activo y Pasivo 12.3.6. Fondos Propios 12.3.7. Financiación de intermediarios financieros 12.3.8. Financiación de la clientela 12.3.9. Impuestos 12.3.10. Cuentas de Orden 12.3.11. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Módulo 13 EL PROCESO DE AUDITORÍA PARA LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA (I.I.C.) 13.1. Introducción 13.2. Estados Financieros de las IIC s 13.3. Análisis a realizar 13.4. Auditoría de IIC s 13.5. Criterios generales de valoración 13.6. Procedimientos de auditoría Módulo 14 EL PROCESO DE AUDITORIA APLICABLE A PRODUCTOS DE TESORERÍA DE ENTIDADES NO FINANCIERAS 14.1. Instrumentos financieros-casos particulares 14.1.1. Instrumentos financieros híbridos 14.1.2. Instrumentos financieros compuestos 14.1.3. Contratos de garantía financiera 14.1.4. Financieras entregadas y recibidas 14.2. Auditoría de productos de tesorería en entidades no financieras 14.2.1. Objetivos de auditoría para esta área 14.2.2. Pasos a seguir 14.2.3. Evaluar el riesgo-cuestiones a plantearse 14.2.4. Ejemplo de plan de auditoría 14.2.5. Programa de trabajo-procedimientos de auditoría Módulo 15 FISCALIDAD 15.1. Impuesto sobre Sociedades 15.2. Fiscalidad de los Productos Financieros 15.2.1. Marco Tributario de las Inversiones Financieras 15.2.2. Fiscalidad de Las Operaciones Financieras 15.2.3. Instituciones de Inversión Colectiva 15.2.4. Seguros de Vida Individuales 15.2.5. Planes de Pensiones y Planes de Previsión Asegurados 15.2.6. Contingencias fiscales: Cálculo, Intereses de demora y Sanciones PRESENTACIÓN DE PROYECTOS FIN DE MASTER ANTE EL TRIBUNAL 25

9 CLAUSTRO DE PROFESORES Un Elenco de Prestigio 27

El Claustro de Profesores del Máster está compuesto por profesionales del sector financiero y de los mercados (directivos de Instituciones Financieras, analistas financieros y profesionales pertenecientes al ámbito de la Auditoría Financiera y Riesgos en general). La totalidad de los profesores cuenta con una formación universitaria de altura y, gran parte de ellos, con una preparación de post-grado (Masters, Doctorados, CFAs, etc.) avalada por Universidades españolas y extranjeras de reconocido prestigio. Por otra parte, su capacidad docente y eficacia en la transmisión de conocimientos está sobradamente contrastada. 28

DIRECTOR DEL M STER Luis Megías Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. CUNEF. Universidad Complutense de Madrid Máster en Gestión de Carteras. IEB Responsable BBVA Asset Management. Europa SUBDIRECTOR DEL M STER Javier Espí Vilches Licenciado en Dirección y Administración de Empresas por CUNEF MBA por el IESE. Universidad de Navarra Executive Máster en Dirección de Entidades Financieras por el IEB Executive Director -Corporate & Investment Banking- Grupo Santander 29

El Cuadro Docente del IEB está compuesto, de forma exclusiva, por profesionales con una dilatada experiencia y una contrastada capacidad docente. Desde sus inicios, el Centro de Estudios ha venido ampliando progresivamente el número de miembros de su Cuadro Docente, que en la actualidad está compuesto por más de 400 profesionales de reconocido prestigio en el ámbito de las finanzas. Armada Bravo, Francisco Javier Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Pontificia de Comillas. Programa de Desarrollo Directivo (PDD). IE Business School. Inter-Alpha Banking Programme. INSEAD. Director de Procesos & Gestión del Cambio. Negocios Globales. Grupo Santander. Avilés Pastor, Sergio Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Universidad Europea de Madrid. Máster en Opciones y Futuros. IEB. Programa Avanzado de Especialización en Banca Privada y en Análisis Técnico y Cuantitativo. IEB. European Financial Advisor (EFA). Trader Renta Variable. División de Tesorería y Mercado de Capitales. Bankinter. Bareño Alcalá-Galiano, Santiago Ingeniero de Telecomunciaciones y Licenciado en Empresariales. Universidad del País Vasco. Máster en Finanzas. Escuela de Finanzas BBVA. Chartered Financial Analyst (CFA). Empresario Sector Educación. Bastanchury Blázquez, Óscar Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Pontificia de Comillas. Máster en Finanzas. ICADE Business School. Risk Management Officer. Gestión de Riesgos de DWS Investments SGIIC. Carrión Catalina, Julián Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Autónoma de Madrid. Senior Manager. Ernst & Young. Catalán Ferreira, Marta Licenciada en Derecho y en Administración y Dirección de Empresas. CEF. Máster en Tributación. CEF. Manager/Asociado. Financial Services Office-FSO/TAX. Ernst & Young. González Peralta, Óscar Ingeniero de Telecomunicaciones. Universidad de Zaragoza. Executive MBA. IESE Business School. Universidad de Navarra. Profesor del Departamento de Business Ethics. IESE Business School. Universidad de Navarra. Socio Director. OMINE. Director Territorial. IBERTASA. Gutiérrez García, Víctor Licienciado en Ciencias Empresariales.Universidad Autónoma de Madrid. Senior Manager. Ernest & Young Hurtado Coll, Rafael Doctor en Economía. Universidad San Pablo-CEU. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Universidad San Pablo-CEU. Executive MBA. IESE Business School. Director de Inversiones. Popular Gestión SGIIC. Knop Muszynski, Roberto Licenciado en Ciencias Económicas. Universidad Autónoma de Madrid. Director de Riesgos de Tesorería. Banesto. López Valle, Francisco Javier Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Europea de Madrid. Máster en Mercados Financieros. Escuela de Negocios-CEU. Director de Estructuración: Tesorería. Banco Sabadell. Manero Jarnés, Rodrigo Ingeniero de Telecomunciaciones. Universidad Simón Bolívar. Caracas. MBA. Instituto de Estudios Superiores de la Administración de Caracas (IESA). Diploma de Estudios Avanzados (DEA). Universidad Autónoma de Madrid. Executive Director, Productos Listados y Mercados Secundarios. Banco Santander. Martín Herrero, Virginia Licenciada en Administración y Dirección de Empresas y en Ciencias Actuariales y Financieras. Universidad Carlos III de Madrid. Máster en Auditoría Financiera y Riesgos. IEB. Gerente. Deloitte. Martín Díaz, Héctor Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Complutense de Madrid. Miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas. Executive Director. Ernst & Young. Mínguez Hernández, Fernando Licenciado en Derecho. UNED. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Autónoma de Madrid. Máster en Auditoría de Cuentas IACJCE. Universidad de Alcalá de Henares. Solicitor en Inglaterra y Gales. Socio. Cuatrecasas, Gonçalves Pereira. 30

Morales Díaz, José Licenciado en Administración y Dirección de Empresas. Universidad Complutense de Madrid. Diploma de Estudios Avanzados (DEA) en Contabilidad y Auditoría. Universidad Complutense de Madrid. Senior Manager del Grupo de Instrumentos Financieros. Ernst & Young. Morenés Gurruchaga, Beltrán Licienciado en Administracion y Direccion de Empresas. Universidad Comercial de Deusto. Miembro del Registro Oficial de Auditores de Cuentas. Gerente. Deloitte. Moreno de Tejada Clemente de Diego, Alberto Doctor en Ciencia Política por la Universidad Complutense y el Instituto de Investigación Ortega y Gasset Licenciado en Derecho. UNED Bachelor in Business Administration Saint Louis University(US) MBA. European University (BEL) Abogado y Consultor en Ética y Cumplimiento en las Organizaciones. Socio de ONE&ONLY Pastor Marzal, Enrique Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Universidad Autónoma de Madrid. Máster en Opciones y Futuros Financieros. IEB. Trader de Opciones de Divisa. Banco Santander. Perelló Martínez, Rafael Licenciado en Economía. Universidad Carlos III de Madrid. Máster en Economía Monetaria y Financiera. CEMFI. Banco de España Financial Risk Manager (FRM). Responsable Riesgo de Mercado. Banesto. Pérez Bermejo, Francisco Javier Licenciado en Economía. Universidad Europea de Madrid. Diploma de Estudios Avanzados (DEA) en Economía Financiera. Universidad Carlos III. Director, Financial Risk Managment. KPMG Asesores. 31