Instrumentos financieros para la internacionalización

Instrumentos financieros para la internacionalización Josep Fernández Director de Sector Agrario de la Caixa Madrid, 27 de junio de 2012 29/06/2012 1

Normativa Contexto Basilea I Basilea II 1988. Primer Acuerdo de Capital publicado por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y su órgano de vigilancia, el Grupo de Gobernadores de los Bancos Centrales y Jefes de Supervisión. Establecía el capital mínimo que debían tener las entidades financieras en relación a sus activos ponderados por riesgo. En 2004, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea revisa el primer acuerdo, manteniendo el capital mínimo que deben tener las entidades financieras, pero desarrollando el cálculo de los activos ponderados por riesgo. Basilea III Nuevas reformas en materia de requerimientos de capital que endurecen significativamente la ordenación bancaria. Periodo transitorio entre el 1 de enero de 2013 hasta el 1 de enero de 2019, cuando el nuevo marco regulatorio debe estar completamente implantado. 29/06/2012 2

Normativa Reforma de Basilea III Elementos de la reforma de Basilea III: Aumento de la calidad del capital para asegurar una mayor capacidad para absorber pérdidas Mejora de la captura de riesgos se modifica el cálculo de los riesgos hacia un mayor control de los mismos Aumento del nivel de los requerimientos de capital. fortalecer solvencia de las entidades. Del 2% de recursos propios sobre créditos (Basilea II) se pasa al 4,5% obligatorio + colchón de seguridad del 2,5% total 7%. 29/06/2012 3

Rating Rating Palabra clave para determinar la solvencia de una empresa el rating Variables que influyen en el cálculo del rating Ratio de endeudamiento Rentabilidad de la compañía (EBITDA, ROA, ROE) Sector en que está encuadrada la empresa rating Determinación del consumo de capitales propios Concesión de crédito Condiciones económicas 29/06/2012 4

Financiación del circulante Financiación del circulante Estoy optimizando mis fuentes de financiación para el cobro de mis clientes y pago a proveedores? Cómo me financio actualmente? Productos tradicionales Cuenta de Crédito Línea de Descuento 29/06/2012 5

Financiación del circulante Financiación del circulante. Gestión de cobro de clientes. Existen productos de financiación para mis clientes que siendo igual de eficientes, sean más eficaces? Para clientes nacionales Para clientes internacionales Factoring nacional Crédito documentario interior Factoring de exportación Crédito documentario de exportación 29/06/2012 6

Financiación de circulante. Clientes. 1 Factoring nacional Permite realizar la gestión de cobro, anticipo de sus facturas y cobertura de insolvencias Ventajas Cobertura de insolvencia hasta el 100% Financiación automática total o parcial de las facturas pendientes de cobro Eliminación del balance de la cuenta de clientes Mayores garantías sobre coberturas que en otras compañías 29/06/2012 7

Factoring Internacional Qué es el Factoring internacional? Se trata de un servicio diseñado para empresas que buscan financiación, servicio de cobro y cobertura de insolvencia sobre deudores extranjeros. Para ofrecerlo a sus clientes, la Caixa necesita la colaboración de un corresponsal de Factoring que asuma la cobertura y realice la gestion de cobro. Qué servicios se ofrece en el Factoring internacional? Clasificar a los compradores extranjeros. Habitualmente la garantía del riesgo de insolvencia cubre entre el 85% y el 100%. Gestionar el cobro de las facturas. Control de la remesa de facturas a través del servicio LAE. Hay financiación si el cliente lo desea, previo análisis del riesgo del cedente y del deudor. La cobertura es sólo de insolvencia, por tanto, la falta de pago por cualquier otra causa (mercancía no conforme, anulación de pedido, precio inadecuado, entre otros) no quedan cubiertas Factoring CaixaEmpresa 29/06/2012 8

Cómo Funciona el Factoring Internacional Se utiliza un factor (corresponsal) que nos da la cobertura de riesgo del deudor y realiza la gestión de cobro 1.1 Notificación cesión EXPORTADOR (Cedente) 1.2 Entrega de mercancías 1.3 Emisión y envío de la factura IMPORTADOR (Deudor) 2.1 Envío de factu uras 2.2 Cesión de créd dito 2.3 Anticipo 4. Devolución reser rva 4. Pago 3. Envío remesa (Facturas) 4. Pago Factoring CaixaEmpresa 29/06/2012 9

Presencia Internacional Oficinas de Representación: 20% 2.220M 21% 100M 49% 185M 10% 665M 17% 1.015M Europa: Resto del Mundo: -Frankfurt -Stuttgart -Pekín -Shanghai -Londres -Dubai - París - Nueva Delhi -Milán -Estambul -Singapur Africa: Argel y El Cairo Próximas aperturas: Santiago de Chile y Bogotá Socios Bancarios Sucursales Internacionales: Varsovia, Bucarest, Casablanca Factoring CaixaEmpresa 29/06/2012 10

Factor Chain International www.factors-chain.com Factors Chain International (Cadena de factores internacionales FCI) es la mayor organización de factoring a nivel mundial, establecida desde 1968, cuya misión es la regulación, coordinación y fomento de las operaciones de factoring a nivel internacional. FCI actúa como una red de corresponsales que se rigen por unas reglas (general rules ) comunes y se comunican a través de un sistema unificado de comunicación (EDIfactoring.com) con la finalidad de trabajar con un único código de conducta. Cada miembro de la cadena trabaja dentro de sus parámetros internos independientes. Actualmente forman parte dela cadena 247 miembros en más de 158 países Factoring CaixaEmpresa 29/06/2012 11

Característica Específica del Factoring Internacional La cesión de los créditos es siempre genérica (Toda la facturación) Factoring CaixaEmpresa 29/06/2012 12

Tarifas del Servicio Las comisiones de Factoring se fijan en función del tipo de operación, de cliente y de deudor. A modo orientativo a continuación se muestra el rango en el cual se suelen mover las comisiones: Tarifas Comisiones de Factoring: Comisión de estudio para evaluar los deudores Corresponsal (por la gestión): X,X% Handling (manipulación por documento): x 29/06/2012 13

Factoring Internacional Ventajas Permite abrirse a nuevos mercados cn un mínimo riesgo Elíminamos el riesgo de insolvencia, cubre la insolvencia de hecho y derecho Se podrá mejorar las condiciones de pago a los clientes Mejora del balance: transformamos las cuentas clientes a cobrar en Tesorería A nuestro deudor sus pagos internacionales en simples operaciones domésticas Factoring CaixaEmpresa 29/06/2012 14

Factoring Internacional Nos despreocupará de. Gestión de cobro Eliminamos preocupacion de conocer hechos diferenciales de un país a otro Relacion a veces compleja por barreras idiomáticas y culturales Elimina el conocimiento sobre riesgos sobre el país y conocimiento de mercado Cobertura de insolvencia 100% a diferencia de otras compañias Factoring CaixaEmpresa 29/06/2012 15

Financiación de circulante. Clientes. 3 Crédito documentario interior y de exportación Crédito documentario interior Garantizamos la cobertura de insolvencias de sus clientes nacionales a través del aval facilitado por los bancos con los que trabajan Crédito documentario de exportación Mismos objetivos que en el anterior, pero con sus clientes del exterior En ambos casos, si quiere, le compramos sin recurso las garantías de dichos créditos anticipando el cobro de los mismos. 29/06/2012 16

Financiación de circulante. Proveedores. Financiación de circulante. Pago a proveedores. Estoy optimizando mis fuentes de financiación para el pago a mis proveedores? Existen productos de financiación que siendo igual de eficientes, sean más eficaces? Para proveedores nacionales Para proveedores internacionales Confirming con y sin recurso Confirming internacional 29/06/2012 17

Financiación de circulante. Proveedores. 1. Confirming con y sin recurso Conseguimos la gestión de los pagos de la empresa a proveedores a los que se ofrece la posibilidad de anticipar el cobro de las facturas, con la correspondiente financiación. Ventajas Reducción costes administrativos Unificación del plazo de pago Información en todo momento de cada remesa Fidelización de los proveedores Elección si los costes de financiación corren a cargo de proveedores o de la empresa Ventajas para el proveedor Consigue financiación sin ver aumentado su riesgo bancario Elimina riesgo de impago si anticipa sin recurso El abono de las facturas es inmediato 29/06/2012 18

Financiación de circulante. Proveedores. 2. Confirming internacional Para mis proveedores internacionales Mismas ventajas que en el Confirming Nacional aplicable a proveedores en el extranjero 29/06/2012 19

Financiación de circulante. Proveedores. Comparativa entre Factoring y Confirming 29/06/2012 20

Financiación de circulante. Proveedores. 3. Crédito documentario de importación Garantía de cobertura de insolvencias de sus proveedores internacionales a través de los bancos con los que trabaja Ventajas Posibilidad de compra sin recurso de los créditos abiertos a sus proveedores, anticipando el cobro de los mismos Además, tiene la posibilidad de emitir el crédito directamente desde su empresa e incluso desde el propio país del exportador o vendedor 29/06/2012 21

Índice Financiación de bienes de equipo Estoy financiando correctamente mis bienes de equipo? Cómo me financio actualmente? Práctica habitual Utilizar el crédito para financiar su compra Existen formas más eficientes de adquirir los bienes de equipo? Renting Leasing 29/06/2012 22

Financiación de bienes de equipo 1. Renting Cómo podemos transformar la financiación de la compra de bienes de equipo en un gasto corriente? Mediante un alquiler de estos activos (Renting) que incluye: Todos los gastos integrados en único pago mensual y sin entrada inicial Deducción de la cuota mensual en el IRPF o IS Permite conocer por adelantado todos los costes y, de este modo, evita los gastos inesperados No incrementa el nivel de endeudamiento de la empresa Utilización de los equipos técnicamente más modernos en cada momento 29/06/2012 23

Financiación de bienes de equipo 1. Ejemplos de bienes de equipo en renting Ejemplos de bienes de equipo en renting Ejemplos de vehículos en renting Máquina retractiladora Máquina envasadora Máquina embotelladora Sistema de almacenaje Jaulas y cercados ganaderos Barricas de vino Cajas de plástico Ordeñadoras robotizadas Cosechadora Equipos informáticos Tractor Todoterreno Carretilla elevadora Camiones Todoterreno Semirremolques 29/06/2012 24

Financiación de bienes de equipo 1. Ejemplos equipamientos en Renting 29/06/2012 25

Financiación de bienes de equipo 2. Leasing Instrumento que, a diferencia del Renting se utiliza básicamente cuando se desea adquirir el activo arrendado al final del periodo de alquiler. Leasing financiero Leasing operativo Leasing inmobiliario El valor residual del activo, y su consecuente opción de compra al finalizar el contrato, se reduce a una cuota más Se establece el plazo de financiación para que la cuota se ajuste a la generación de recursos del propio activo Con las cuotas se paga el alquiler del bien y también los gastos de mantenimiento y averías Permite disponer de un inmueble sin tener que adquirirlo, con la opción de compra al final del contrato Podrá también financiar el IVA y el asesoramiento financiero, jurídico, fiscal y urbanístico 29/06/2012 26

Otras formas de financiación de los Activos Fijos 1 Líneas del ICO 2012 2 Convenio BEI la Caixa 29/06/2012 27

Otras formas de financiación Novedades líneas ICO 2012 29/06/2012 28

Otras formas de financiación Novedades líneas ICO 2012 29/06/2012 29

Otras formas de financiación Novedades líneas ICO 2012 Para autónomos y todo tipo de empresas con un antigüedad < 5 años Hasta el 100% (IVA incluido) con un máximo de 1.000.000 Subvención del tipo de interés: 1,5% Plazos: 0+3, 0+5, 1+4, 0+7, 1+6 Finalidad: Activos fijos productivos nuevos o de segunda mano, vehículos de hasta 30.000, gastos de constitución ligados a la inversión hasta un 10% y adquisición de empresas 29/06/2012 30

Otras formas de financiación Novedades líneas ICO 2012 Para ampliaciones de capital (propio o de otras empresas). La suscripción deberá realizarse como máximo hasta 3 meses después de la formalización del préstamo Hasta el 100% con un máximo de 10.000.000 Plazos: 0+3, 0+5, 1+4, 0+7, 1+6 La compra de acciones sin que suponga una ampliación de capital o la adquisición de empresas deben financiarse por ICO-INVERSIÓN O ICO-NUEVA EMPRESA (<5 años de antigüedad) 29/06/2012 31

Otras formas de financiación Novedades líneas ICO 2012 29/06/2012 32

Otras formas de financiación Novedades líneas ICO 2012 29/06/2012 33

Otras formas de financiación Convenio BEI (Banco Europeo de Inversiones) Para medianos y grandes proyectos de inversión en Activos Fijos (material e inmaterial) y capital circulante (mínimo 2 años) Beneficiarios Pequeñas y medianas empresas con una plantilla inferior a 250 empleados y pertenecientes al Sector Agroalimentario Cupo / Vigencia Importe total del Convenio hasta 300 MM Vigencia hasta el 22-12-2012 Requisitos Inversiones en activos fijos materiales e inmateriales y capital circulante permanente que sea necesario para el crecimiento del negocio El importe total del proyecto no debe exceder los 25 MM El importe máximo a financiar es hasta el 70% del proyecto Plazo Interés y liquidación Garantías y productos Hasta 7 años, incluidos 2 de carencias opcionales Referenciado al Euribor + diferencial en función de la vinculación. Liquidación mensual o semestral. Garantías personal e inmobiliaria. Productos: Préstamo o Leasing Mobiliario 29/06/2012 34

Otros productos y servicios Otros productos/servicios que le ayudarán a mejorar su negocio 1. Coberturas De tipos de interés De cambios Otros 2. Mercado Abierto 3. Transporte seguro 29/06/2012 35

Otros productos y servicios Coberturas de tipos de interés Permite protegerse de las posibles subidas de los tipos de interés que puedan incidir en la cuota de sus préstamos beneficiándose de todas las bajas de tipos de interés. Ventajas Permite convertir el tipo de interés variable a fijo en el momento que se quiera y por el tiempo que se desee Se puede establecer un tipo máximo y un tipo mínimo durante un período y para un importe concreto, creando bandas de protección 29/06/2012 36

Otros productos y servicios Coberturas de tipo de cambio Con el seguro de Cambio Plus, aunque asegure una divisa, si el precio de contado es mejor al del seguro, podrá utilizar este último, si es más favorable, siempre y cuando la cotización no alcance una barrera establecida. También tiene la posibilidad de contratar un seguro de cambio flexible que le permite que el precio asegurado tenga validez desde 10 días antes y hasta 10 días después de la fecha de vencimiento. Otras coberturas Existe la posibilidad de contratar otros productos como materias primas, gasóleo profesional, en los mercados de futuros (Chicago, MATIF) para asegurarle unos precios futuros adecuados a sus expectativas. 29/06/2012 37

Otros productos y servicios Mercado Abierto y Transporte Seguro Mercado Abierto Le encontramos clientes en cualquier lugar del mundo donde sus productos puedan ser vendidos Desde la propia empresa se pueden conocer estos clientes, solicitar coberturas de insolvencias, Transporte Seguro Cubre de forma inmediata los riesgos derivados del transporte de mercancías tanto nacional como internacional 29/06/2012 38

Muchas gracias por su atención jose.fernandez@lacaixa.es 29/06/2012 39