Finanzas en oficina de farmacia: opciones y operativa bancaria. Joaquín Argudo de la Cuadra

Transcripción

1 Finanzas en oficina de farmacia: opciones y operativa bancaria. Joaquín Argudo de la Cuadra

2 Objetivos Vs Expectativas

3 Conocer cuando usar la financiación bancaria, conocer la operativa, productos y saber decidir

4 Objetivos: 1. Identificar las necesidades de financiación 2. Conocer los diferentes productos bancarios 3. Conocer operativa bancaria y de riesgos

5 Objetivos: 1. Identificar las necesidades de financiación 2. Conocer los diferentes productos bancarios 3. Conocer operativa bancaria y de riesgos

6 Operativas Estructurales FINANZAS Financiación del circulante Financiación de bienes de inversión Financiación de compra venta de farmacias

7 Operativas Estructurales FINANZAS Financiación del circulante Financiación de bienes de inversión Financiación de compra venta de farmacias

8 ACTIVO NO CORRIENTE Terrenos Edificaciones Propiedad intelectual Otros activos ACTIVO CORRIENTE Existencias Clientes Tesorería Inversiones financieras a corto PATRIMONIO NETO PASIVO NO CORRIENTE Otros acreedores a L/P Deuda bancaria a L/P PASIVO CORRIENTE Proveedores Otros acreedores a C/P Deuda bancaria a corto

9 Necesidades Operativas de Fondos PC AC NOF RN AnC FM RP

10 Recursos Negociados Proveedores Bancos Plazos de pago Confirming Factoring Confirming pronto pago Póliza de crédito La característica común de estos productos es que no obligan a amortizar deuda y ayudan a acompasar desfases temporales entre ingresos y cobros

11 Cuál elegir? Criterios Costes Apertura No disposición Comisiones Riesgos cirbe Tramitación Renovación? Interés Garantías Vinculaciones Endeudamiento actual y necesidades de endeudamiento futuro Tiempo de tramitación y urgencia Es estable la financiación Nunca debemos usar estos productos para cubrir otras necesidades de financiación porque además de ser más caros desvirtuamos la finalidad del mismo. Anualizar los costes!!!

12 Tenemos más opciones? PC AC NOF RN AnC FM RP Búsqueda de financiación a largo plazo que incremente el pasivo no corriente y por tanto mejore nuestro Fondo de Maniobra

13 Operativas Estructurales FINANZAS Financiación del circulante Financiación de bienes de inversión Financiación de compra venta de farmacias

14 Bienes de inversión Inmovilizado afecto a la actividad empresarial Bancos Robot, reforma, mobiliario,.. Préstamo personal Leasing Renting Además del coste financiero de la operación debemos conocer cómo se adaptan los flujos de devolución de deuda a los retornos generados por la oficina de farmacia

15 Estado de flujo de efectivo Recoge los movimientos de efectivo durante un periodo de tiempo

16 Cuál elegir? Criterios Costes Apertura Seguros Comisiones Riesgos cirbe Tramitación Plazos Interés Garantías Vinculaciones Endeudamiento actual y necesidades de endeudamiento futuro Tiempo de tramitación y urgencia Asegurarnos que los plazos son suficientes Lo ideal sería que el plazo de financiación de la operación no superase la vida útil del producto

17 Operativas Estructurales FINANZAS Financiación del circulante Financiación de bienes de inversión Financiación de compra venta de farmacias

18 Combinación de varias modalidades : - Préstamo garantía inmuebles - Préstamo Personal - Hipoteca Mobiliaria / Fondo Comercio - Pedido Instalación ( Proveedor) - Aplazamiento de pago con el vendedor La aportación de fondos propios debe ser considerable, la hipoteca mobiliaria ya no es garantía suficiente para el banco, reducción de plazos

19 Objetivos: 1. Identificar las necesidades de financiación 2. Conocer los diferentes productos bancarios 3. Conocer operativa bancaria y de riesgos

20 El índice que utiliza el banco EURIBOR el más transparente Diferencial que le suman ( redondeo) Vinculación exigida (seguros, domiciliaciones, etc) Periodo de revisión (anual, semestral, etc) Suelo de tipo de interés Comisiones de reembolso (total/parcial) Conocer la TAE, condiciones de cancelación, cláusulas raras

21 Notaria Gestoría Registro Tasación Impuestos: IVA/I.T.P./I.A.J.D. también hay que analizar qué gastos conlleva

22 -INTERES: -Variable : Índice de referencia + diferencial (sin redondeo).se revisa periódicamente -Fijo : tipo preestablecido. No revisable. -Mixto: Unos años a tipo variable y otros a fijo -COMISIONES: de apertura de cancelación total /parcial de estudio de subrogación De disposición La referencia intentar que sea Euribor (generalmente Eaño), mirar bien cómo se redondea y la frecuencia de las revisiones.

23 INDICES DE REFERENCIA Euribor: Es el tipo al que las entidades financieras se prestan entre sí en el mercado interbancario del euro. CECA: Este índice es una media de las tasas anuales equivalentes (TAE) aplicados por las cajas de ahorro, tanto a los prestamos hipotecarios como a los personales. Deuda Pública: es un índice muy poco utilizado. Se calcula sobre la rentabilidad a la que se negocian los bonos del tesoro entre 2 y 6 años de plazo. IRPH Bancos: Es el tipo de interés medio de los prestamos hipotecarios a mas de 3 años que los bancos han concedido durante ese mes para la adquisición de vivienda. Es publicado por el Banco de España. Suele ser bastante más alto que el euribor y el mibor. Euribor año es el principal si bien la crisis, el cierre de los mercados bancarios y la falta de liquidez dejó que ser índice de referencia aumentando los diferenciales.

24 ene-05 abr-05 jul-05 oct-05 ene-06 abr-06 jul-06 oct-06 ene-07 abr-07 jul-07 oct-07 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 6 Evolución histórica Euribor Aún incertidumbres en la zona Euro: demanda interna parece que sigue sin funcionar, dependerá de la inflación, posible riesgo de deflación,

25 Objetivos: 1. Identificar las necesidades de financiación 2. Conocer los diferentes productos bancarios 3. Conocer operativa bancaria y de riesgos

26 A quién va dirigida la contabilidad? Contabilidad Financiera o Externa Contabilidad Analítica, de Costes, de Gestión o Interna

27 Garantías existentes Riesgo sectorial Vinculación con la entidad Situación de liquidez de la propia entidad Finalidad de la operación Estudio de riesgo Consistencia de datos Tipo de interés producto y rating del cliente Nivel de endeudamie nto Capacidad de devolución de la deuda

28 CASOS PRACTICOS Financiación compra de Farmacia

29 COMPRA FARMACIA Facturación anual = Precio venta = ( 1.5 % facturación) Local = Existencias = Fondo Comercio =

30 Viabilidad de la farmacia Financiación 1 Rentabilidad neta estimada 13% = De este resultado, hay que pagar la financiación Financiación: Recursos Propios ( 33%) = Financiación bancaria (67%) = Financiación ajena = 1,2 MM ; Con garantía inmuebles (25 años,4%)..cuota anual = Con garantía F. Comercio, (20 años, 5%),cuota anual = Total pago prestamos año = EXCEDENTE = =

31 Viabilidad de la farmacia Financiación 2 Rentabilidad neta estimada 13% = De este resultado, hay que pagar la financiación Financiación: Recursos Propios ( 10%) = Financiación bancaria (90%) = Financiación ajena: Garantía inmuebles (25 años,4%)..cuota anual = Con garantía F. Comercio, (20 años, 5%),cuota anual = Total pago prestamos año = EXCEDENTE = =

32 TABLA GASTOS HIPOTECA V.ESCRITURA NOTARIA REGISTRO HACIENDA GESTION TOTAL 6.010,12 150,25 57,10 96,16 350,00 653, ,24 192,32 69,12 192,32 350,00 803, ,36 240,40 78,13 288,49 350,00 957, ,48 288,49 90,15 384,65 350, , ,61 354,60 111,19 480,81 350, , ,73 378,64 117,20 576,97 350, , ,85 402,68 126,21 673,13 350, , ,97 426,72 132,22 769,30 350, , ,09 450,76 144,24 865,46 350, , ,21 468,79 162,27 961,62 350, , ,51 510,86 186, ,02 350, , ,82 558,94 210, ,43 350, , ,12 570,96 222, ,83 350, , ,00 588,99 234, ,00 350, , ,03 619,04 252, ,05 350, , ,00 661,11 288, ,00 350, , ,84 715,20 306, ,48 350, , ,05 757,28 324, ,10 350, , ,26 781,32 342, ,72 350, , ,00 799,35 360, ,00 350, , ,68 871,47 384, ,95 350, , ,89 901,52 402, ,57 350, , ,10 961,62 420, ,19 350, ,52

33 TABLA GASTOS COMPRA/VENTA V.ESCRITURA NOTARIA REGISTRO HACIENDA GESTION TOTAL 6.010,12 99,17 42,07 420,71 350,00 911, ,24 144,24 57,10 841,42 350, , ,36 228,38 81, ,13 350, , ,48 246,41 90, ,83 350, , ,61 270,46 105, ,54 350, , ,73 288,49 114, ,25 350, , ,85 312,53 123, ,96 350, , ,97 336,57 132, ,67 350, , ,09 360,61 141, ,38 350, , ,21 384,65 150, ,08 350, , ,51 420,71 168, ,86 350, , ,82 450,76 189, ,63 350, , ,12 474,80 198, ,40 350, , ,42 498,84 210, ,17 350, , ,03 486,82 276, ,71 350, , ,63 619,04 276, ,25 350, , ,84 655,10 312, ,34 350, , ,05 685,15 348, ,42 350, , ,26 703,18 360, ,51 350, , ,00 715,20 384, ,00 350, , ,68 727,22 402, ,68 350, , ,89 751,27 432, ,76 350, , ,00 769,30 480, ,00 350, ,11