Ratios NPGC 2009 vs Ratings

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1 Ratios NPGC 2009 vs Ratings Valoración de riesgo Información de empresas Información Internacional Seguimiento clientes BBDD Marketing Página: 1

2 Qué diferencia hay entre un Rating y un Ratio? Ratio Relación o proporción entre dos elementos o dos conjuntos de elementos cuantitativos de los estados financieros o de las magnitudes características de una empresa para enjuiciar su estructura y evolución. Así, por ejemplo, un ratio puede evaluar la relación o proporción existente entre las cuentas a cobrar y las ventas, o entre la cifra del resultado y los activos totales. Familias de Ratios Situación Financiera Endeudamiento Equilibrio Liquidez Rotación Rentabilidad Rentabilidad Crecimiento Eficiencia Rotación Eficiencia Información histórica Rating Un Rating representa una calificación u opinión cualitativa, elaborada por una empresa especializada, para valorar a los emisores de deuda según su solidez financiera, su capacidad y disposición de pago a diferentes plazos de tiempo (largo/corto) y su vulnerabilidad ante teóricos cambios del entorno. De esta manera Iberinform, tras un análisis exhaustivo de la información recogida tanto de fuentes públicas como investigadas, ofrece una valoración cualitativa sobre ratings de morosidad, rentabilidad y solvencia. Ratings Iberinform Morosidad Rentabilidad Solvencia Previsión de futuro Página: 2

3 Ratios Situación Financiera Coeficiente de solvencia - Definición: Cociente entre activos y pasivos corrientes para medir la solvencia de una empresa. Activo Corriente Pasivo Corriente Veces Apalancamiento - Definición: Coeficiente que muestra el grado de financiación de la entidad con fondos propios. Total activo * 100 Fondos Propios % Ratio de endeudamiento A - Definición: Analiza conjuntamente el nivel de endeudamiento a LP y el de entidades financieras a CP, en relación a los fondos propios de la compañía. (Deudas a LP + Deudas con empresas del grupo y asociadas a LP + Pasivos por impuesto diferido + Periodificaciones a LP + Deudas con Entidades de Crédito) * 100 Fondos Propios Ratio de endeudamiento B - Definición: Mide el peso de los acreedores en el total del pasivo. (Pasivo Corriente + Deudas a LP + Deudas con empresas del grupo y asociadas a LP+ Pasivos por impuesto diferido + Periodificaciones a l/p) * 100 % Total Patrimonio Neto y Pasivo Página: 3

4 Ratios Situación Financiera Calidad de la deuda - Definición: Mide el peso de los acreedores a LP en el total de acreedores. (Deudas a LP + Deudas con empresas del grupo y asociadas a LP + Pasivos por impuesto diferido + Periodificaciones a LP) * 100 (Deudas a LP + Deudas con empresas del grupo y asociadas a LP + Pasivos por impuesto diferido + Periodificaciones a LP + Pasivo Corriente) % Ratio de endeudamiento a largo plazo - Definición: Establece el peso de los acreedores a LP en el total del pasivo. (Deudas a LP + Deudas con empresas del grupo y asociadas a LP + Pasivos por impuesto diferido + Periodificaciones a LP) * 100 Total Patrimonio Neto y Pasivo % Ratio de endeudamiento a corto plazo - Definición: Mide el peso de los recursos ajenos a CP en el total de la financiación. Pasivo Corriente * 100 Total Patrimonio Neto y Pasivo % Coeficiente de garantía - Definición: Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a la totalidad de sus deudas con terceros. Capital no exigido + Activo no Corriente Deudas a l/p + Deudas con empresas del grupo y asociadas a LP + Pasivos por impuesto diferido + Periodificaciones a LP + Pasivo Corriente Página: 4

5 Ratios Situación Financiera Fondo de maniobra - Definición: Activo circulante disponible en la empresa para hacer frente a los pasivos más inmediatos. Activo Corriente - Pasivo Corriente Financiación de stocks - Definición: Indica la parte del inventario de la empresa financiada con recursos ajenos sin coste explícito a CP. (Proveedores + Acreedores Varios + Anticipos de clientes) * 100 % Existencias Coeficiente de tesorería - Definición: Mide la liquidez de la empresa para hacer frente a las deudas a CP. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Pasivo Corriente Veces Página: 5

6 Ratios Situación Financiera Coeficiente de liquidez inmediata - Definición: Muestra la liquidez inmediata de la empresa para hacer frente a las deudas a CP. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a CP + Inversiones financieras a CP + Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Pasivo Corriente Plazo medio de pago - Definición: Mide los días que por término medio la empresa está tardando en pagar a sus proveedores. (Proveedores + Acreedores Varios + Anticipos de clientes) * (1-0,18) * 365 Aprovisionamientos Días Plazo medio de aprovisionamiento - Definición: Indica los días que por término medio la empresa está tardando en aprovisionarse de nuevo. Existencias * 365 Aprovisionamientos Plazo medio de cobro - Definición: Mide los días que, en promedio, la empresa está tardando en cobrar a sus clientes. (Deudores comerciales y otras deudas a cobrar) * (1-0,16) * 365 Días Página: 6

7 Ratios Rentabilidad Rentabilidad económica - Definición: Mide la capacidad del activo de generar beneficio, independientemente de cuál sea la composición de la estructura financiera de la empresa. Resultado de explotación * 100 Total Activo Rentabilidad financiera - Definición: Indica la capacidad de la empresa para remunerar a sus accionistas, por lo que representa el coste de oportunidad de los fondos que se mantienen en la empresa, frente al coste del dinero o inversiones alternativas. Resultado del ejercicio * 100 Fondos Propios % Ebitda / Ventas - Definición: Muestra la capacidad de generación de efectivo de la compañía. (Resultado de explotación + Amortización del inmovilizado) * 100 Margen neto - Definición: Mide el beneficio de la empresa en función de su facturación. Resultado del ejercicio * 100 Página: 7

8 Ratios Rentabilidad Variación de ventas - Definición: Mide el crecimiento de la actividad de la firma. ( año X año X-1) * 100 año X-1 Ratios Eficiencia Rotación del fondo de maniobra - Definición: Expresa cuantas unidades monetarias de ventas se han generado por cada unidad monetaria de fondo de maniobra disponible. Activo Corriente - Pasivo Corriente Veces Rotación de activos - Definición: Mide la eficiencia con la cual se han empleado los activos disponibles para la generación de ventas, ya que expresa las unidades monetarias (pesos) de ventas que se han generado por cada unidad monetaria de activos disponibles. Total Activo Veces Ventas por empleado - Definición: Mide la relación de las ventas con el número de empleados, es decir, refleja la eficiencia comercial media de los empleados de la empresa. Número de Empleados Página: 8

9 Ratios Eficiencia Productividad - Definición: Refleja la contribución de los empleados al resultado de gestión de la actividad principal de la empresa. + Otros Ingresos de explotación - Aprovisionamientos - Otros Gastos de Explotación Veces Gastos de personal Gastos de personal por empleado - Definición: Permite observar cuánto cuesta cada empleado a la empresa, por término medio. Gastos de personal Número de Empleados Página: 9