Facultad de Derecho. Contabilidad. Tema 4 Análisis Contable

Transcripción

1 Facultad de Derecho Contabilidad Tema 4 Análisis Contable Jesús García García Departamento de Contabilidad Área de Economía Financiera y Contabilidad

2 Análisis Contable Objetivos del análisis de estados financieros Técnicas e instrumentos Tipología del análisis contable Análisis financiero Análisis económico

3 Rentabilidad y solvencia de la empresa: Valor en el mercado de la empresa Elusión fiscal u ocultación de capitales Esclarecimiento de procesos concursales

4 Análisis Contable Objetivos del análisis de estados financieros Técnicas e instrumentos Tipología del análisis contable Análisis financiero Análisis económico

5 Ratios: cocientes entre masas patrimoniales que no se estudian individualmente sino en conjunto con otros. No existen cifra mágicas. Porcentajes: expresan lo que cada masa matrimonial supone respecto a otra superior. Variaciones: expresan la evolución de una magnitud con respecto a ejercicios anteriores.

6 Análisis Contable Objetivos del análisis de estados financieros Técnicas e instrumentos Tipología del análisis contable Análisis financiero Análisis económico

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8 Qué se tiene? Cómo se financia? BIENES Y DERECHOS Activo no corriente Patrimonio neto Pasivo no corriente PROPIA Activo corriente Pasivo corriente AJENA RESULTADOS

9 Resultado de explotación Resultado financiero RESULTADO DE OPERACIONES CONTINUADAS RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS RESULTADO TOTAL DE LA EMPRESA (distribuible)

10 Capacidad de la empresa para atender sus obligaciones SOLVENCIA Adecuación de los recursos financieros a las inversiones a corto y largo plazo ANÁLISIS FINANCIERO RENTABILIDAD Capacidad de la empresa para generar rendimientos ANÁLISIS ECONÓMICO Evaluación de los distintos componentes del resultado

11 Análisis Contable Objetivos del análisis de estados financieros Técnicas e instrumentos Tipología del análisis contable Análisis financiero Análisis económico

12 Instrumentos para medir la liquidez o distancia a la suspensión de pagos Fondo de maniobra = Activo corriente Pasivo corriente Ratio de solvencia = Activo corriente Pasivo corriente R. de liquidez = Prueba ácida = Tesorería + inversiones c/p + créditos c/p Pasivo corriente Tesorería + derechos de cobro Pasivo corriente Ratio de tesorería = Tesorería Pasivo corriente

13 Instrumentos para medir la garantía o distancia a la quiebra Ratio de garantía = Activo total Pasivo total

14 Instrumentos para medir la estructura del endeudamiento (I) Ratio de endeudamiento = Pasivo exigible total Patrimonio neto + pasivo Calidad de la deuda = Pasivo a corto plazo Pasivo total Ratio de autonomía = Patrimonio neto Pasivo total

15 Instrumentos para medir la estructura del endeudamiento (II) Capacidad de devolución de deuda = Resultado + Amortizaciones Préstamos recibidos Ratio de gastos financieros sobre ventas = Gastos financieros Ventas Ratio de coste de deuda = Gastos financieros Pasivo con coste

16 Ratios de operaciones (plazos) Plazo de existencias = Existencias x 365 Consumos de explotación Plazo de cobro a clientes = Clientes + efectos Ingresos de explotación x 365 Plazo de pago a proveedores = Proveedores + efectos Compras de existencias x 365

17 Ratios de operaciones (estructura) Financiación clientes-proveedores = Proveedores Clientes Financiación existencias-proveedores = Proveedores Existencias

18 Análisis Contable Objetivos del análisis de estados financieros Técnicas e instrumentos Tipología del análisis contable Análisis financiero Análisis económico

19 Ratios de gestión de activos Rotación de activo = Ventas Activo total R. de activo no corriente = Ventas Activo NC R. de activo corriente = Ventas Activo corriente R. de existencias = Ventas Existencias

20 Ratios de rentabilidad Rentabilidad de la empresa Rentabilidad económica = Ventas Activo total X BAIT Ventas Rotación de activos Margen sobre ventas Rentabilidad de los propietarios Resultado neto Rentabilidad financiera = Fondos propios