Se pide 1) Flujo de Caja Proyectado

Transcripción

1 Se pide 1) Flujo de Caja Proyectado Saldo Inicial de CAJA Ingresos Operativos Cobranza del Saldo Inicial de Créditos por Ventas ) Cobranza Ventas Crédito Nov y Dic ) Egresos Operativos Pago Saldo Inicial de Proveedores ) Pago Compras Nov y Dic ) Pago Retribuciones Personales ) Pago de Gastos Fijos ) Pago de Acreedores Fiscales ) Egresos No Operativos Pago de Intereses ) Pago de Capital ) Pago de Intereses Pmo Vto 28/2/ ) Flujo Neto de Caja Saldo Primario de Caja Préstamo ) y 11) Aporte ) Saldo Final de CAJA ) Ciclo de Conversión de Caja = 30 días = CC Cuentas a Cobrar + CC Inventarios - CC Cuentas a Pagar Ciclo de Conversión de Caja = 30 días = CC Cuentas a Cobrar CC Cuentas a Cobrar = 30 días Dado que se mantiene durante todo el año = > Cobranza Noviembre = Saldo de Créditos por Ventas al 31/10/ ) Venta Noviembre = /10 * 1,3 Cobro en Diciembre Venta Noviembre= ,00 Venta más IVA Ventas

2 Venta Diciembre = /10 * 1,6 Pendiente al Venta Diciembre= ,00 Venta más IVA Ventas ) Pago en Noviembre = Saldo de Cuentas a Pagar de Octubre = ) Si CC Cuentas a Pagar = 45 días => en Diciembre pago la mitad de las compras de Noviembre Nov Dic Saldo Inicial de Bienes de Cambio , ,00 + Compras 9.995, ,00 (surge por diferencia) - Consumo (50% de la Venta) 9.750, ,00 Saldo Final de Bienes de Cambio , ,00 Saldo Final de Bienes de Cambio me debe permitir el consumo de 45 días. Saldo Final de Bienes de Cambio Noviembre = Costo Venta Noviembre/30 días * 45 días Saldo Final de Bienes de Cambio Noviembre = (19.500/2)/30 días * 45 días Saldo Final de Bienes de Cambio Noviembre ,00 Saldo Final de Bienes de Cambio me debe permitir el consumo de 45 días. Saldo Final de Bienes de Cambio Diciembre = Costo Venta Diciembre/30 días * 45 días Saldo Final de Bienes de Cambio Diciembre = (24.000/2)/30 días * 45 días Saldo Final de Bienes de Cambio Diciembre ,00 Pago en Diciembre = Si el Ciclo de Cuentas a Pagar es 45 días pago la mitad de las compras de Noviembre Pago en Diciembre = más IVA / 2 Pago en Diciembre Estado de Situación Patrimonial al = Saldo Pendiente de Compras de Novimebre + Compras de Diciembre Estado de Situación Patrimonial al = * 1,23 Estado de Situación Patrimonial al

3 5) Pago Ret de Noviembre = Gasto Retribuciones de Noviembre = / 10 meses * 1,20 Pago Ret de Noviembre Pago Ret de Diciembre = Gasto Retribuciones de Diciembre = / 10 meses * 1,20 Pago Ret de Diciembre ) Pago Gastos Fijos de Noviembre = Saldo de Acreedores Diversos Octubre = Pago Gastos Fijos de Noviembre Pago Gastos Fijos de Diciembre = Gastos Fijos de Noviembre más IVA = Pago Gastos Fijos de Diciembre / 10 meses 7) No hay pagos por IRIC Pago de IVA Noviembre = 1/2 Acreedores Fiscales de Octubre = / 2 Pago de IVA Noviembre = 1/2 Acreedores Fiscales de Octubre = Pago de IVA Diciembre = IVA a pagar en Noviembre = IVA Ventas - IVA Compras Noviembre IVA Ventas = * 0, IVA Compras = * 0, IVA Gastos Fijos = * 0, IVA a Pagar 1.726

4 8) Pago de Capital = 1/4 préstamo total = US$ 1.600/4 * TC = US$ 400 * TC = Pago de Intereses = Saldo de Capital * 10%/2 = US$ * 10% /2 * TC = ) Saldo Mínimo de Caja = 10% Venta Noviembre Saldo Primario de Caja = Pido préstamo ) Intereses Préstamo = 285 * 10% / ) Saldo Mínimo de Caja = 10% Venta Diciembre Saldo Primario de Caja = -420 Necesidades de Fondos Línea de crédito = $ Tope Préstamo = Pido Préstamo Aporte propietarios 105 Se pide 2) Activo Corriente al = Disponibilidades Créditos por Ventas Bienes de Cambio Saldo final de caja Ventas de dic más IVA días de las ventas del mes Pasivo Corriente al = Acreedores Comerciales Mitad de las Compras de Nov más IVA más la Compras de Dic más IVA Acreedores Diversos Gastos Fijos de Dic más IVA Acreedores Fiscales Dato de Letra Préstamo Accionistas 105 Cobertura de las Necesidades de Fondos Acreedores Financieros (US$ 800 a TC 27) más $ Razón Corriente al = 0,86 La empresa no podrá pagar el Bono

5 I) Opción Call Precio de Mercado: Prima de la Opción: 50 Rendimiento: 40% Precio de Ejercicio:? (Precio de mercado - Precio de Ejercicio) - Prima Prima = Rentabilidad Precio de Ejercicio = 930 II) Contrato de futuro Cuando el TC se situó en 26 hubo que reforzar la garantía. Se debe reforzar el margen cuando se produce una pérdida que deje la garantía al nivel del margen de mantenimiento. Pérdida = ( 25-26) x = Margen inicial = Margen de mantenimiento = = Qué precio futuro permite retirar $? Puedo retirar cuando el saldo de la garantía sea Debo tener una ganancia de (25 - Precio Futuro) x = Precio Futuro = 24 III) Tipo de cambio forward Tipo de cambio Spot = 23 Tasa de interés U$S = 4% Tasa de interés $ = 11% Plazo (en años) = 2 Tipo de cambio forward = TC Spot x ( 1 + ti $)^2 / (1+ ti U$S x 2) = 26,24