SOLUCIONARIO CASO COLDPLAYER, S.A.

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Consuelo Ávila Farías
hace 6 años
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1 SOLUCIONARIO CASO COLDPLAYER, S.A. A partir de los Balances y Cuentas de Pérdidas y Ganancias de la empresa de los dos últimos ejercicios, y los otros datos que se acompañan, se solicita calcular los principales ratios financieros y de gestión detallados, realizar un diagnóstico de la evolución de dichos ejercicios y añadir las recomendaciones que se estimen oportunas de cara a los próximos. BALANCE (Cifras en euros) ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO Año AÑO N AÑO N-1 Año AÑO N AÑO N-1 Inmovilizado Material Capital A NO CORRIENTE Reservas Existencias Resultados del ejercicio Clientes Acreedores Largo Plazo Efectivo Acreedores Corto Plazo A CORRIENTE Deuda Bancaria Corto Totales Totales CUENTA DE RESULTADOS Conceptos AÑO N AÑO N-1 Ventas Consumos Explotación MARGEN BRUTO Amortizaciones Otros gastos de Explotación B.A.I.I Gastos Financieros B.A.I Impuesto de Sociedades Resultado neto Caso Coldplayer, S.A. 1

2 Otros datos: AÑO N AÑO N-1 Impagados Insolvencias definitivas Pagos anuales ( incluyendo gastos, inversiones, devoluciones de préstamos y dividendos) Las compras coinciden con el coste de ventas Inmuebles hipotecados TODOS TODOS Deuda con coste (préstamos): a corto plazo a largo plazo Dividendos Todo el activo fijo es funcional Caso Coldplayer, S.A. 2

3 Ratios a calcular: Ratios de Endeudamiento Endeudamiento Deudas/ patrimonio neto + pasivos x 100 % Deuda Bancaria Ex. Bancario/Pasivos x 100 % Deudas a CP Ex Pasivo corriente/pasivos x100 Ratios Financieros Fondo de Maniobra Capital de Trabajo Posición de Tesorería Neta Activo corriente Pasivo corriente Existencias + clientes - proveedores FM- Capital de Trabajo Ratios de Circulante Liquidez Tesorería Cobertura de Deuda Bancaria Activo corriente / Pasivo corriente Activo corriente Existencias / Pasivo corriente Cash Flow / Ex. Bancario CP Ratios de Plazos Existencias Existencias/Coste Ventas x 365 Plazo medio de cobro Clientes / Ventas x 365 Plazo medio de pago Proveedores / Coste Ventas x 365 ROI ROE BAII / Activo Bº Neto / Patrimonio neto Apalancamiento Financiero BAI/BAII X Activo/Patrimonio neto x 100 Caso Coldplayer, S.A. 3

4 Ratios a calcular Año N Año N-1 Ratios de Endeudamiento Endeudamiento 72,34 o 261 (Fondos Propios) 69,07 (Fondos Propios) % Deuda Bancaria 79,63 78,18 % Pasivo corriente 40,75 31,04 Ratios Financieros Fondo de Maniobra Capital de Trabajo Posición de Tesorería Neta Ratios de Circulante Liquidez 0,67 1,64 Tesorería 0,62 1,57 Cobertura de Deuda Bancaria 0,63 1,16 Ratios de Plazos Existencias 64 días 69 días Plazo medio de cobro 79 días 25 días Plazo medio de pago 143 días 91 días ROI 9,06% 9,83% ROE 7,03% 4,84% Apalancamiento Financiero 0,99 0,81 Caso Coldplayer, S.A. 4

5 Conclusiones: El endeudamiento empeora, tanto en cantidad como en calidad. Sin embargo, es positiva la gestión relacionada con el coste de la deuda ya que ésta le sale más barata. Además, la empresa tiene una mayor cobertura para atender la deuda. Los gastos financieros sobre ventas, aunque se reducen algo de un año a otro, son muy elevados. La gestión de los activos evoluciona favorablemente, excepto en lo que se refiere al activo fijo y a los clientes. También hay problemas en lo que concierne a la gestión de cobro, ya que está aumentando el plazo de cobro, así como los impagados y las insolvencias definitivas. El plazo de pago se incrementa, lo cual puede ser positivo siempre que responda a una mejor negociación de condiciones con los proveedores y no a un incumplimiento de los compromisos de pago. En definitiva, esta empresa ha realizado una fuerte inversión en activo no corriente financiándolo esencialmente con deudas a corto plazo. Esta política le ha deteriorado los indicadores de liquidez y endeudamiento. Por este motivo, se podría recomendar la toma de medidas tales como la ampliación de capital o la reconversión de las deudas a corto plazo en deudas a largo plazo. Asimismo, se debería mejorar la gestión de cobro en relación con los clientes. Caso Coldplayer, S.A. 5

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#01 [ Identificación ] EMPRESA 1 SA A00000001 Activa 13 de diciembre de 1990 PASO DEL MAR 2 08000 BARCLONA Barcelona 930000000 www.empresa1.com 0000 Hemos ocultado la actividad para este ejemplo EMPRESA