BLOQUE I. ANÁLISIS Y DIAGNÓSTICO

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Emilia Palma Cárdenas
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1 ó Información Formato On Line Duración 19 semanas Idioma Español Inicio 7 de Marzo de 2016 Final 23 de Junio de 2016 BLOQUE I. ANÁLISIS Y DIAGNÓSTICO Análisis de la Cuenta de Resultados La Cuenta de Resultados Qué es una cuenta pérdidas y ganancias (P&L)? Cuál es el propósito principal de una P&L? Qué partes destacaríamos en una P & L? Disponer de varios períodos consecutivos de P & L nos permite Análisis de la P & L: Cómo debo comenzar mi análisis? a. Análisis vertical b. Análisis horizontal Qué tipo de patrones o tendencias deben tenerse en cuenta al examinar la cuenta de resultados de una compañía? Amortización Amortización en la cuenta de resultados: gasto de amortización Amortización acumulada en el Balance de Situación: depreciación del inmovilizado Amortización como generación de cash flow Amortización contable versus Amortización fiscal versus Amortización financiera Impacto de la venta de activos sobre la amortización Existencias y Umbral de Rentabilidad Variación de Existencias, Ejemplo 1 Clasificación entre Coste Fijo y Coste Variable Umbral de Rentabilidad Como calcular el coste variable ~ Variación de Existencias, Ejemplo 2 Impuesto de Sociedades Impacto del Impuesto de Sociedades en el Resultado Neto a. Cuando EBT>0 b. Cuando EBT<0 Tipos Impositivos Resultado Contable versus Resultado Contable Ajustado: 1

2 a. Diferencias temporales b. Diferencias permanentes Análisis del Balance de Situación Análisis estático Qué pueden indicarnos estos patrones o tendencias sobre la salud financiera de la empresa? a. Componentes del Balance de Situación Cómo determinarías si el balance de una empresa está estructurado correctamente? a. Principio de equilibrio financiero Qué información utilizarías para determinar la solvencia de una empresa? a. Fondo de Maniobra b. Ratio de Solvencia c. Ratio de Liquidez d. Ácid Test Cómo usar el análisis financiero para predecir situaciones de riesgo? a. Ratio endeudamiento b. Calidad de la deuda: pasivo automático pasivo expreso c. Ratio Deuda / EBITDA Análisis dinámico En qué ha invertido la empresa y cómo lo ha financiado? a. Análisis del Estado de Origen y Aplicación de Fondos Análisis del circulante Periodo medio de aprovisionamiento Periodo medio de pago Periodo medio de cobro Necesidad financiera asociada al circulante Análisis de la rentabilidad En qué te fijarías para averiguar si la empresa está utilizando sus activos de forma efectiva? a. ROA y ROE b. Qué diferencia hay entre el ROA y el ROE? c. En qué caso coincidirán ROA y ROE? d. Nos apalancamos? y el riesgo? e. Cuánto nos cuestan los recursos que nos han dejado? f. Existe una estructura de capital óptima? g. Dónde deberíamos focalizar los elementos de gestión? ROA, ROE, endeudamiento? Qué variables afectan a la ROA 2

3 Análisis económico financiero Diagnóstico de la situación económico-financiera de las empresas. Qué información utilizarías para identificar si una compañía ha creado valor para sus accionistas en un periodo específico de tiempo? a. Net worth b. Net worth + goodwill Análisis del resultado: a. Rentabilidad económica b. Rentabilidad financiera c. Efecto apalancamiento financiero. Análisis del estado de situación de una empresa para guiarla en la toma de decisiones financieras. BLOQUE II. PLANIFICACIÓN Planificación económico financiero Proceso de planificación económico financiera Cuenta de Resultados Previsional a. Viabilidad económica Proyecciones de Cash Flow a. Cash Flow Explotación b. Cash Flow Libre c. Cash Flow Accionista d. Cash Flow Financiero e. Viabilidad financiera Presupuesto de Capital a. Qué pasa si las aplicaciones son mayores que las fuentes? b. Qué pasa si las aplicaciones son menores que las fuentes? Balance de Situación Previsional a. Necesidades Operativas de Fondos 3

4 BLOQUE III. TOMA DE DECISIONES Propuesta de una solución alternativa con proyecciones financieras Introducción a las matemáticas financieras Leyes de capitalización Leyes de descuento Alternativas de financiación Proveedores del circulante Descuento bancario Confirming Factoring Póliza de Crédito Préstamos a largo plazo Proveedores del inmovilizado Leasing / Renting / Leas back Introducción a la contabilidad de costes Contabilidad financiera versus contabilidad de costes Fases del proceso de contabilidad de costes Modelos de costes Toma de decisiones Sistemas de costes Criterios de Decisiones de inversión Payback VAN TIR Ejemplos Métodos de valoración de proyectos de inversión Valor y Precio Métodos basados en el balance de situación a. Valor contable por acción b. Valor contable ajustado Métodos basados en la cuenta de pérdidas y ganancias a. Múltiplo de las ventas b. PER Métodos mixtos a. Método de valoración clásico (Net worth + Goodwill) b. Discounted cash flow 4

6. Preparación y Presentación del Plan Recomendado Elaboración de

5 6. Preparación y Presentación del Plan Recomendado Elaboración de una presentación eficaz y persuasiva para defender un proyecto de inversión. Asignación de roles y responsabilidades en la defensa de la estrategia financiera. Preparación adecuada del tiempo de la presentación. Preparación de la defensa del proyecto demostrando un firme entendimiento de análisis y planificación financiera 5

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