Implicaciones en la información financiera por la aplicación de la LISF CPC. Tarsicio Guevara Act. Patricio Belaunzarán
Agenda Antecedentes El marco contable propuesto Principales impactos Valuación Medición del desempeño Comparabilidad Operaciones especializadas Convergencia con NIF Otros aspectos Preguntas Page 2
Antecedentes Publicación de la nueva Ley en abril de 2013 Proceso de consulta de la CUSF que concluirá durante los meses de julio y agosto de 2014 Publicación en febrero del Título 22 De la contabilidad y los estados financieros y su anexo de criterios Retroalimentación por parte de la CNSF respecto el título 5 Reservas técnicas en 31 de marzo de 2014 Publicación del anexo 38.1.8 Presentación del reporte regulatorio sobre estados financieros (RR-7) en marzo 2014 Periodo original para enviar comentarios a la CNSF terminó el 11 de abril y la prórroga concluye el 9 de mayo Page 3
El marco contable propuesto Características Noción de valuación a mercado (Balance económico) Regulación de operaciones especializadas Observancia parcial de las NIF Homologación en algunos aspectos con la regulación contable bancaria Page 4
El marco contable propuesto Pronunciamientos establecidos por la CUSF Título 22 De la contabilidad y los estados financieros Page 5 Reglas contables Esquema general Criterios de conceptos específicos de los estados financieros (18) Criterios de conceptos específicos (9) Criterios relativos a los estados financieros básicos (6) Reglas de operación de actividades Control de inversiones de reservas y capital a través de la contabilidad Título 5 Reserva técnicas (reconocimiento y valuación) Título 8 De las inversiones y otros activos (valuación) Titulo 9 Del reaseguro, reafianzamiento y otros mecanismos de transferencia de riesgos y responsabilidades (valuación, presentación y revelación)
El marco contable propuesto Pronunciamientos establecidos por la CUSF Título 23 De los dictámenes e informes de los auditores externos y actuarios independientes (revelación) Título 24 De la revelación de información (revelación) Page 6
El marco contable propuesto Pronunciamientos establecidos por el CINIF - NIF Son de aplicación Serie A Serie B Serie C Serie D (excepto industrias especializadas) Limitaciones NIF A8 supletoriedad No se permite aplicación anticipada de nuevos pronunciamientos Si no existe pronunciamiento expreso de la CNSF Importancia relativa no es aplicable para ciertas revelaciones Page 7
Valuación Volatilidad variación en tasas de mercado Qué plantea la CUSF? El balance general refleja mediciones a mercado o consistentes con mercado en la mayoría de los activos y de los pasivos. Implicaciones Volatilidad en el balance general y en los resultados Cómo lo aborda IFRS 4 Fase 2? El estado de resultados integrales incluye un "margen financiero" donde la tasa activa corresponde al rendimiento con hipótesis de compra (costo amortizado) y la tasa pasiva corresponde a la tasa de descuento del pasivo al momento de la emisión. De manera adicional, se incluye un OCI, que refleje la diferencia entre el rendimiento a fecha de emisión y a fecha de valuación, es decir, que mida la diferencia entre el margen financiero que paso por el estado de resultados, y el margen financiero correspondiente a los activos y pasivos valuados a mercado. Page 8
Valuación Volatilidad Planteamiento opcional IFRS 4 Fase 2 Estado de utilidad integral Ingreso de contratos de seguro Gastos y siniestros incurridos Resultado del aseguramiento Ingreso de inversiones Interés sobre pasivo de seguros Interés neto e inversiones Utilidad o pérdida Cambios en valor razonable de activos Efecto de cambios en tasa de descuento sobre el pasivo de seguros Total de utilidad integral 20XX X (X) X X (X) X X X (X) XX Utilidad o pérdida Refleja el gasto basado en el costo amortizado de los servicios de seguro provistos Otros resultados integrales Informa montos que se desenvuelven sobre el tiempo Total de utilidad integral Refleja un punto de vista actual de los ingresos y gastos del periodo Page 9
Valuación Inconsistencia estructural entre activos y pasivos Qué plantea la CUSF? El regulador proporcionará la curva de tasa de interés libre de riesgo Implicaciones Posibilidad de distorsión en la medición entre los activos y los pasivos por el régimen de reservas (que las curvas no reflejen los precios del mercado) Complicaciones para cubrir reservas técnicas por el tiempo que tarde el regulador en proporcionar las curvas. Spreads de curva (diferencia entre activo y pasivo) Cómo lo maneja IFRS 4 y USGAAP? Las curvas de valuación a mercado de activos y pasivos son las observadas en el mercado. Page 10
Medición del desempeño Utilidad del primer día Qué plantea la CUSF? Implicaciones El único requisito para reconocer el ingreso por primas es la emisión de la póliza. La valuación de las reservas técnicas representarán el valor presente de las obligaciones futuras derivadas del pago de siniestros, beneficios, valores garantizados, dividendos, gastos de adquisición y administración. (artículo 217 de la LISF) Al momento de la emisión de una póliza se reconoce la utilidad esperada debido a la diferencia entre flujos de ingreso y egreso (considerando el margen por riesgo). Cómo lo maneja IFRS 4 y USGAAP? Se considera un esquema de 4 bloques constructivos Flujos esperados Valor del dinero en el tiempo Régimen LISF Margen por riesgo Margen contractual de servicios. Obtenido al momento de emitir la póliza y elimina la utilidad del día uno Page 11
Medición del desempeño Utilidad del primer día Planteamiento IFRS 4 Fase 2 Diagrama 1: Contrato redituable VP de flujos de cumplimiento Contrato del seguro de Vida El valor presente de las primas es de CORTO PLAZO Prima no devengada neta de gastos de adquisición VP de flujos de entrada VP de flujos de salida Ajuste por riesgo Margen contractual de servicios $ 1,000 (FLUJOS DE ENTRADA) El valor presente de los siniestros (obligaciones contractuales) $ 700 (FLUJOS DE SALIDA) El valor presente del monto asociado a la incertidumbre S 200 (AJUSTE POR RIESGO) MARGEN CONTRACTUAL DE SERVICIOS: Equivalente al VP de la utilidad esperada Este concepto no está incluido en la LISF ni en la regulación detallada EXISTE UTILIDAD AL MOMENTO DE EMITIR LA PÓLIZA? SI, UNA UTILIDAD DE $ 100 Page 12
Medición del desempeño Emisión anticipada - Qué plantea la CUSF? Afectan resultados y el deudor por primas Creación de la reserva otras obligaciones de monto conocido, reconocida a través del costo de siniestralidad como obligaciones por primas emitidas por anticipado. La reserva se presenta en obligaciones contractuales y transita hacia la reserva para riesgos en curso. Page 13
Medición del desempeño Emisión anticipada - Implicaciones Se valida la práctica actual Se modifica presentación y valuación de la reserva Se provoca una distorsión de las primas devengadas de retención No se establece el tratamiento para recargos, derechos e impuestos, ni con los efectos de reaseguro cedido (primas, comisiones y reserva), dando lugar a mayores desequilibrios en el estado de resultados, dando lugar a interpretaciones. Page 14
Comparabilidad Aplicación de las nuevas reglas - Qué plantea las CUSF? Aplicación prospectiva a partir del 4 de abril de 2015 No existe obligatoriedad de información financiera comparativa con el periodo anterior. Page 15
Comparabilidad Aplicación de las nuevas reglas - Implicaciones Inconsistencia Intra-periodo 2015 Con periodo anterior (2014) y posterior (2016) Incumplimiento de los estados financieros de proporcionar información útil al 31 de diciembre (excepto el balance general). Los primeros sets de estados financieros comparables serían 2016 y 2017 Page 16
Operaciones especializadas Coaseguro - Qué plantea la CUSF? Una contabilización similar al reaseguro Una presentación en estados financieros neta en la mayoría de los conceptos del BG (Salvamentos, siniestros, gastos de ajuste), excepto en el deudor por primas y sus accesorios (Comisiones por devengar, recargos por cobrar, IVA) Se requiere que las primas se registren por el no líder en el mes en que se emiten mientras que permite que el resto de los componentes se registren a la recepción de los estados de cuenta. No se especifica el tratamiento para RRC, OPNR, SPV y GAAS; pero se infiere por similitud. Page 17
Operaciones especializadas Coaseguro - Implicaciones Simplificación de control contable complementado con reglas de presentación. Balance general inconsistente entre sí (algunas cuentas brutas y otras netas). Deudor por prima (entre otros) mayor al que realmente corresponde a la líder. Inconsistencia en el momento de reconocimiento de la misma transacción origen entre la líder y las no lideres (por conceptos distintos a las primas). Page 18
Operaciones especializadas Cartera de préstamos - Qué plantea la CUSF? Se crea el Criterio B-5 exclusivo para establecer reglas de reconocimiento, valuación, presentación y revelación. Se definen nuevos lineamientos para la estimación preventiva de riesgo crediticios, (metodologías previstas en el Titulo 8) Reglas de reconocimiento de comisiones por otorgamiento y de los intereses. Reglas para castigos, eliminaciones y recuperaciones de cartera Reglas de presentación del balance general y de resultados (similar a bancos) Page 19
Operaciones especializadas Cartera de préstamos - Implicaciones Modificación integral del manejo contable de la cartera de préstamos Aplicación de métodos para valuación de estimaciones de naturaleza bancaria No se prevé la valuación a mercado de la cartera Especialización en la administración de préstamos Page 20
Convergencia con NIFs Nuevas diferencias Aplicación retrospectiva de cambios contables Utilidad del primer día Inversiones en valores para mantener al vencimiento Emisión anticipada Coaseguro para líder deudor por prima y otros conceptos Coaseguro para la no líder siniestros y salvamentos No aplicabilidad del C9 para reaseguro (distinto de reservas) Revelaciones de operaciones y transacciones con partes relacionadas menores al 1% del capital Estado de resultados integrales No identificamos eliminación de diferencias pre-existentes Page 21
Otros aspectos Temas no abordados Reconocimiento integral de ingresos Transferencia significativa de riesgo de seguros Tratamiento contable de coberturas contratadas con terceros Administración de pérdidas Ciertos ajustes a la presentación de estados financieros Compilación integral y metódica de la regulación contables de manera metódica Otras implicaciones Importancia de la retroalimenación de la propuesta a la CNSF Análisis e implementación multidisciplinaria Page 22
Preguntas Page 23