Seminario sobre El Impacto de los flujos de remesas en el desarrollo: El corredor EEUU-Guatemala Las remesas y el desarrollo del sector Financiero Estudio regional del Banco Mundial sobre impacto de las remesas en el desarrollo en América Latina (Martínez-Peria, Mascaró, Moizeszowicz, 2005) Ciudad de Guatemala, 26 de marzo del 2007 0
Objetivo del capítulo: Evaluar si las remesas afectan el desarrollo financiero; si se confirma, cómo afectan? Depósitos y créditos (% PIB) Análisis más riguroso a nivel macro y micro: Datos Balanza de Pagos -Macro Encuestas de hogares-micro Entrevistas informales- complemento Micro Sugerir recomendaciones de política o áreas de investigación pendiente 1
Asociación entre remesas y desarrollo: Bases de datos Macro (3 grupos) BdP: 90 países 1975-03 (Aggarwal, Demirguc-Kunt, Martinez-Peria) 25 países en LAC, clasificados por tipo de correlación en tres grupos: Positiva: Barbados, Bolivia, Brazil, Colombia, Costa Rica, Dominica, Ecuador, El Salvador, Grenada, Guatemala, Honduras, Jamaica, Nicaragua, Paraguay, Perú, Rep. Dominicana, Negativa: Belize St Kitts, St Lucia, St Vincent, Trinidad & Tobago; Micro Micro* Micro** Incierta: Argentina, Haití, México, Panamá; 19 encuestas de hogares para 11 países de América Latina: Bolivia, Ecuador, El Salvador, Grenada, Guatemala, Haití, Honduras, Jamaica, Nicaragua, Perú, Rep. Dominicana, Suriname El Salvador (hogares); México (municipios) Entrevistas Ad-hoc a bancos (equivalentes a un alto % del mercado): en Colombia y Guatemala (2006) 2
Asociación entre remesas y desarrollo: variables de enfoque y hallazgos principales Macro Micro Micro* Micro** Variable/enfoque Impacto sobre profundidad del sector financiero- LAC/ no LAC Impacto sobre el uso de servicios financieros (depósitos o créditos): Comparar proporción de hogares de beneficiarios que usan servicios financieros con los que no reciben Probabilidad de tener cuentas, demandar crédito, obtener crédito Hallazgos principales Positivo, pero menor en LAC; mayor efecto sobre crédito Beneficiarios con mayor probabilidad de tener cuentas de depósitos ; aumenta con el ingreso (excepto Guatemala) No efecto sobre crédito bancario (o no bancario) Hogares beneficiarios con mayor prob. de tener cuentas (El Salvador); Municipalidades con > beneficiarios, más sucursales per cápita (Mx); Ilustrar interés creciente de bancos en LAC, factores limitantes reportados, nuevos productos 3
Posibles explicaciones de por qué el efecto positivo a nivel macro es menor en LAC: Menor uso de instituciones financieras para recibir remesas en LAC respecto a otras regiones?-datos escasos Desconfianza sobre instituciones (crisis?) Emigrantes usan menos los bancos- 7 % vía bancos, 78% remesadoras BID < % en LAC con cuentas (< educación -capítulo 2), estatus migratorio > beneficiarios reciben remesas vía bancos (49% en promedio de 13 países BID), pero tienden a actúar sólo como pagadores Menor acceso a sucursales Per cápita OK, pero no a nivel geográfico (peor razón sucursales/área) Mayor costo de intermediación Costos de mantener cuentas bancarias y cargos sobre préstamos mayores (excepto algunos países del sudeste asiático y África) Debilidad de sistemas de protección al acreedor y cumplimiento de contratos (Doing Business) 4
Efecto de remesas sobre créditos? a nivel macro Positivo mayor para LAC que para otras regiones a nivel micro Negativo Es decir, crédito total aumenta (efecto macro), pero no para beneficiarios Mayor desigualdad a nivel micro? Profundizar análisis, sobretodo tomando en cuenta diferencias intra-regionales: Datos?- LAC16, LAC5, LAC4 5
Multiplicando el potencial de las remesas: Rol de los bancos en países remitentes y beneficiarios Bancarizar en país remitente: bajar costos, diseñar productos Bancos en países beneficiarios tratando de atender emigrantes Bancos y cooperativas en EEUU atendiendo más latinos (e.j. Bank of America -10% de cuentas nuevas en 2003 (Orozco)) Bancarizar en país beneficiario: Promociones, entrenamiento financiero, productos de interés para la comunidad, productos de corte social Guardar sistemáticamente información (sustituto de garantías crediticias) y analizar patrones de flujos (diseñar productos adaptados al mercado) 6
Multiplicando el potencial de las remesas: Rol de las autoridades en países remitentes y beneficiarios (II) Colaborar para mejorar acceso para remitentes: Educación financiera, identificación alternativa, sistemas de pagos Mejorar acceso para beneficiarios: Minimizar costos regulatorios para abrir nuevas sucursales Motivar mayor profundización al permitir métodos no-tradicionales (celulares, arreglos de bancos corresponsales Brazil) Promover competencia Mejorar recolección y análisis de datos/patrones: tamaño y estructura del mercado (aumentar interés) claridad sobre estructura de precios (> 50% de los remitentes reportan no saben por qué los beneficiarios reciben menos dinero del que envían) promover alianzas estratégicas entre bancos y cooperativas 7
Encuestas ad-hoc sugieren alto potencial percibido: bancos invierten cada vez más Banco Solidario Ecuador: ganando mercado adatando productos Dep. con beneficiarios designados para retiro fondos; préstamos hipotecarios (puntos de venta -España e Italia); beneficiario usa flujos para ser elegible Banco Salvadoreño: bancarizando a los remitentes 7 agencias en EEUU en estados con alta concentración de Salvadoreños (12 % mercado)- bajos costos de transferencia directamente a cuentas locales; Productos hipotecarios con la casa de garantía (solar-70% del valor por hasta 10 años ; casa-90% del valor, por hasta 15 años) Banco Industrial: diseñando crédito para los beneficiarios Los Chapines Estamos Unidos-transf., depósitos, remesas por adelantado Bansefi: red de la gente para tener economías de escala (costo?) Asociación estratégica entre bancos y cooperativas Peru: hipotecas para los beneficiarios Fondo mivivienda- acceso a beneficiarios parientes de emigrantes elegibles 8
Multiplicando el potencial de las remesas para el crédito: más complejo que para depósitos Dificultadas hasta para entender el diagnóstico Investigaciones futuras para profundizar análisis (datos?) Algunos obstáculos citados por encuestas ad-hoc Competencia de tiendas que prestan para bienes de uso u otras fuentes informales Tope máximo a tasas de interés Falta de modelos de scoring Baja demanda y/o poca garantía Acuerdos de exclusividad Sistemas de información especializados 9
Multiplicando el potencial de las remesas para el crédito: resumen de factores de demanda y oferta Aspectos relevantes del lado de la demanda: Remesas sustituyen necesidades crédito (Haití, R. Dominicana)? Pocos proyectos viables?-no parece Ejemplo de área para investigar: comparar características de clientes rentables de bancos con beneficiarios que no son clientes (aumentar interés de bancos en el mercado) Aspectos relevantes del lado de la oferta: Ausencia de garantías muebles, deficiente entendimiento de requisitos, temas regulatorios (ley de garantías?) Algunos ejemplos exitosos (Solidario-Ecuador) Evidencia de alto % con créditos informales-mejorar datos para poder usar como historia crediticia? (bureaus de crédito) 10
Multiplicando el potencial de las remesas para el crédito: aspectos institucionales y macroeconómicos Aspectos institucionales y macroeconómicos: Débiles marcos para la protección a los acreedores y quiebra Ejecución de garantías Cumplimiento de contratos Crowding-out por > crédito al gobierno 11