Comportamiento del Mercado de Trigo. Variables Tendencia Comportamiento Producción Conforme a los datos proporcionados por el USDA en abril de 2013, la estimación de cosecha mundial 2012/13 se situó en MM 655,4 de ton., cifra que representa una disminución de un 6% en comparación a la cosecha mundial de la temporada anterior. La situación productiva de EE.UU, se mantiene en MM 61,8 de ton., lo que representa un aumento de un 13,5% en comparación a la temporada 2011/12; la cosecha de trigo canadiense también se mantiene en MM 27,2 de ton., lo que equivale a un aumento de un 7,6% en comparación a la temporada 2011/12 y finalmente la producción de trigo argentino se situó en MM 11 de ton., lo cual determina una caída de un 29% respecto a lo cosechado la campaña anterior. Consumo Disponibilidad mundial Futuros Trigo Respecto a la proyección de consumo 2012/13, el informe abril del USDA la sitúa en MM 672,6 de ton., cifra inferior en MM 1,3 de ton., menos que el mes pasado, producto de la caída en las estimaciones de demanda de trigo en China. Este nuevo nivel productivo equivale a una disminución de un 3,4% respecto al consumo mundial registrado durante la temporada 2011/12. Dada la disminución mensual registrada en los niveles de consumo, el informe marzo del USDA registró un aumento en la disponibilidad del cereal de MM 4 de ton., lo que determinó que las existencias mundiales se situasen en MM 182,3 de ton., cifra que representa una disminución de un 8,1% en comparación a las existencias de la temporada anterior. Al observar el comportamiento de los futuros del trigo SRW en la CME, es posible indicar que durante la período en análisis, el promedio de las cotizaciones de la posición mayo 2013 alcanzó los 259,4 US$/ton., lo que implica un aumento de un 3,1% en comparación al promedio del período anterior. Respecto a los contratos de futuros para julio 2013, el promedio de la semana en análisis alcanzó los 261,4 US$/ton., cifra inferior en un 3% respecto al promedio de la semana pasada. Durante la semana en análisis, el mercado de futuros presentó una recuperación en sus cotizaciones, registrando una tendencia alcista.
Variables Tendencia Comportamiento Precios Internacionales Mercados Relevantes Comportamiento del Mercado de Trigo. SRW HRW Argentina El promedio de los precios FOB para el trigo SRW durante el período en análisis llegó a los 283 US$/ton., valor superior en un 3% al promedio del período previo. En el caso del precio FOB del trigo HRW, el promedio del período alcanzó los 319 US$/ton., valor superior en un 1,7% al promedio del el período pasado. Los valores referenciales para el trigo argentino se sitúan en torno a los 313 US$/ton., un 1,7% menor al valor promedio de la semana anterior. Importaciones Costos de Internación SRW HRW Trigo Pan Argentino Las importaciones de trigo liberadas en el período ene-feb. de 2013, alcanzaron las 168.087 ton. (1), lo cual implica un aumento de un 12% en comparación a similar período del año anterior. El principal origen de las importaciones liberadas fue EE.UU con un 41%, seguido de Canadá con un 34% y de Argentina con un 22% respectivamente. El promedio semanal de la paridad de importación del trigo SRW-Golfo de situó en 16.044 $/qq., valor superior en un 1,6% respecto a la semana anterior. Por otra parte, la paridad de importación del trigo HRW Golfo alcanzó los 17.733 $/qq., valor superior en un 0,6% en relación a la semana pasada. En relación a la paridad de importación de trigo argentino, esta alcanzaría los 17.465 $/qq., de acuerdo a cotizaciones que han sido registradas en el mercado de Rosario. Estos cambios obedecen a variaciones en los precios FOB y en el tipo de cambio, el cual alcanzó los 468,1 $/US$, valor inferior en un 0,8% al promedio de la semana anterior. Precios Internos Fuerte Medio Suave En relación a la comercialización interna del trigo es posible señalar que existen poderes compradores de trigo en las regiones V, VIII, IX, X y RM. En la Región de la Araucanía, las referencias de precios fluctúan entre 16.000 $/qq y 17.000 $/qq para trigo con gluten mayor o igual a 30%, entre 15.600 $/qq y 16.000 $/qq para trigos con gluten entre 25,0% y 29,9%, y para trigos con gluten entre 20,0% y 24,9% los precios se encuentran en 15.200 $/qq. (1) Valores sujetos a modificación de acuerdo a información proporcionada por ODEPA y Aduanas
GRAFICO 1. Comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CME. Posición Mayo 2013 (US$c/bu)
Comportamiento del Mercado de Maíz. Variables Tendencia Comportamiento Producción Consumo Disponibilidad mundial De acuerdo a la información proporcionada en abril 2013 por el USDA, la estimación de cosecha mundial de maíz para la temporada 2012/2013 alcanzaría a MM 855,9 de ton., MM 1,9 de ton más que el pronóstico en marzo. Esta nueva proyección corresponde a un 3,0% inferior a la registrada durante la temporada 2011/2012. Respecto a los mercados internacionales relevantes, es posible indicar que la proyección de cosecha de maíz de EE.UU. se sitúa en MM 273,8 de ton., lo cual implica una caída de 12,8% en comparación a la temporada anterior. En cuanto a Argentina, la proyección de producción para la temporada 2012/2013 alcanza MM 26,5 de ton., lo que equivale a un aumento de un 26,2% respecto a la producción de la temporada pasada. El aumento mes a mes en la producción estimada para la cosecha 2012/13 se explica por aumentos en la producción de Brasil, UE-27 y Rusia, parcialmente compensada por reducciones en Sur África, Vietnam y Serbia. Según el último WASDE a abril 2013, la proyección de consumo mundial del maíz para la temporada 2012/2013 alcanzaría a las MM 862,5 de ton., cifra menor a los pronósticos de marzo en MM 5,2 de ton.. Este nivel de demanda equivale a una disminución de 1,9% en comparación a la registrada en la temporada 2011/2012. La disminución mes a mes en el consumo estimado se debe principalmente a una caída en el uso para forraje y uso residual del maíz en EE.UU. Conforme a los datos provistos en abril 2013 por el USDA, el pronóstico de disponibilidad final aumentó MM 7,8 de ton. respecto a las estimaciones de marzo pasado. Para la temporada 2012/2013 se proyecta que los stocks finales alcancen los MM 125,3 de ton., con lo cual habría una disminución de un 5,0% respecto a 2011/2012. Futuros Maíz Respecto al comportamiento de los futuros de maíz en la CME, es posible señalar que el promedio de las cotizaciones de la posición mayo 2013 para el periodo analizado fue de 254,8 US$/ton., cifra superior en 1,7% respecto al período anterior. Por su parte, las cotizaciones de la posición julio 2013, alcanzaron en promedio los 248,4 US$/ton., cifra mayor al promedio del período anterior en un 1,1%. Cabe señalar que durante la semana en análisis, el mercado de futuros de maíz ha mostrado una tendencia alcista.
Variables Tendencia Comportamiento Precios Internacionales Mercados Relevantes Maíz Yellow Nº2 Comportamiento del Mercado de Maíz. Maíz Amarillo El promedio semanal del precio FOB Golfo del Maíz Yellow Nº 2 alcanzó los 281,7 US$/ton., un 1,6% superior al precio promedio de la semana anterior. El valor referencial para el Maíz Amarillo, FOB vendedor bolsa Rosario retrocedió 3,3% durante la semana en análisis, alcanzando los 236,5 US$/ton. Importaciones Costos de Internación Precios Internos Maíz Maíz Picado Las importaciones de maíz liberadas durante el periodo enero-febrero 2013, alcanzaron las 167.846 ton., lo que implica un aumento en el volumen importado de un 10%, en comparación al mismo periodo el año pasado. Los principales países de origen de las importaciones fueron Paraguay y Argentina, con 52% y 47% del total de las importaciones, respectivamente. Las importaciones de maíz picado liberadas durante enero-febrero 2013, alcanzaron las 23.371 ton., lo que representa una disminución en el volumen importado de 69%, en relación a enero-febrero 2012. Este maíz proviene principalmente de Argentina. Maíz Yellow Nº2 Maíz Amarillo El costo de internación promedio del Maíz Yellow Nº2 durante la semana en análisis se situó en 15.597 $/qq., reflejando un aumento de 0,5% en comparación a la semana anterior. En el caso del maíz argentino, el promedio semanal alcanzó los 13.096 $/qq., lo que implica un retroceso de 3,6% respecto a la semana anterior. Estas variaciones obedecen a movimientos en los precios internacionales y el tipo de cambio. En relación a la comercialización interna del maíz, es posible señalar que se han instalado precios desde la Región Metropolitana hasta la Región del BíoBío. En la RM el precio se encuentra en $13.000 por quintal. En la Región Bernardo O Higgins el precio fluctúa entre $12.500 y $13.500 por quintal. En la Región del Maule el precio se ubica entre $13.000 y $13.200 por quintal. Finalmente, en la Región del BíoBío el precio varia entre $12.500 y $12.700 por quintal.
GRAFICO 1. Comportamiento de los futuros de Maíz en la CME Posición Mayo 2013 (US$c/bu) 1 US$c/bu = 0,39368 US$/ton