Presentación de Resultados a Sept 2016 Diciembre de 2016 0
Advertencia Legal La información suministrada en la presente presentación contiene información relevante acerca de los resultados obtenidos por Corficolombiana S.A ( Corficolombiana ) en el primer semestre del año 2016, se presenta a manera de resumen y no pretende ser exhaustiva ni agota la totalidad de aspectos de los negocios de Corficolombiana. Las cifras de 2016 se presentan bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) al igual que los resultados históricos de Corficolombiana. Para propósitos de comparación se presentan los resultados de la corporación bajo IFRS en el período de 2014. Como resultado de la migración a IFRS y el primer año de implementación de dicho estándar contable, los resultados presentados pueden estar sujetos a ajustes posteriores. El contenido de esta presentación no es, ni se debe entender como una invitación a contratar ni a invertir en ninguno de los proyectos o negocios en los que Corficolombiana ha participado. Así mismo tampoco constituye una asesoría legal, financiera, recomendación, o sugerencia de inversión o herramienta para tomar decisión o acción alguna por parte de sus lectores. Este documento, no fue preparado para una presentación o publicación a terceros, ni para cumplir requerimiento legal alguno. El contenido de esta presentación es confidencial y por lo tanto no podrá ser revelada a ninguna persona o entidad, ni se podrá reproducir o publicar, en todo o en parte. En este sentido, el presente documento no podrá ser divulgado, copiado, fraccionado o distribuido en forma parcial o total, sin la aprobación previa, escrita y expresa de Corficolombiana. 1
Contenido 1. Resultados Financieros a Sept 2016 2. Portafolio de Inversiones 3. Comportamiento de la Acción 2
Estructura del Balance 11.506.011 565.511 1.646.153 4.312.853 Estructura del Balance Separado (COP MM) 11.506.011 679.213 9.112.741 9.112.741 378.974 383.182 1.591.517 6.867.510 2.634.540 5.751.614 Otros Pasivos Captaciones + FI Patrimonio La variación del portafolio de renta variable y el patrimonio obedecen a la aplicación de la enmienda NIC 27: i) disminuye activo contra la cuenta de adopción por primera vez ii) elimina las valorizaciones Las condiciones de mercado han requerido un ajuste en el saldo del portafolio de renta fija 4.981.494 3.959.287 4.507.710 2.977.945 Otros Activos Disponible + FI Inversiones en renta fija Inversiones en renta variable El portafolio de renta fija se fondea principalmente con CDT a un plazo promedio de 2,6 años; mientras el 34% del portafolio de renta variable que está apalancado se financia a un plazo promedio de 4,2 años Sept15 Hotelero Otros 2% Agroindustrial 6% 8% Financiero 5% Sept16 52% El costo promedio del fondeo con CDT es 9,62% La solidez del balance y consistente rentabilidad nos ha permitido mantener una calificación grado de inversión 27% Infraestructura Energía y Gas AAA Local BBB Internacional AAA Local 3
Resultado Financiero Estado de Resultados Separado Acumulado 3T15 3T16 (COP MM) sep-15 sep-16 Margen financiero de tesorería -28.585 1.556 23.947 11.439 Comisiones netas 6.411 2.204 17.818 16.027 Inversiones 152.678 106.773 445.289 390.977 Ingresos MPU 76.851 144.713 190.114 451.745 Otros Ingresos 96.427-77 308.350 40.691 Egresos - Fondeo 20.599 37.863 53.175 101.459 Gastos Administración 16.261 16.941 48.271 52.724 Utilidad operativa 114.243 93.591 438.783 365.719 Provisiones Netas -468 9-741 4.308 Otros Ingresos / Egresos -1.887-997 -6.815-6.984 Utilidad antes de impuestos 112.823 92.585 432.708 354.427 Provisión impuestos 7.067 5.236 1.856 17.657 Utilidad neta 105.756 87.349 430.853 336.770 ROE & Solvencia 53% Utilidad Portafolio de Inversiones 1) (COP MM) 2% 2% 1% 1% 41% Energia y Gas Infraestructura Financiero Hoteles Agroindustrial Otros Total: $511.390 1) Corresponde a la utilidad de las compañías, acumulada a Sept 2016, por la participación de CFC ROE 11.5% Relación de Solvencia 31.5% 10.5% 40.1% En el primer semestre de 2015 se tuvieron ingresos extraordinarios por $143.000 millones En 3T15 se tienen los dividendos de Asociadas, incluido Promigas, correspondientes a 6 meses de utilidades, mientras que en 3T16 se incorpora el MPU correspondiente a 3 meses de utilidades El negocio de tesorería se ha visto impactado negativamente por las condiciones del mercado 4
Contenido 1. Resultados Financieros 3T2016 2. Portafolio de Inversiones 3. Comportamiento de la Acción 5
Principales Inversiones Energía Infraestructura EPIANDES Agroindustria Hotelería Financiero 6
Energía y Gas Valor Portafolio (COP MM) 1) Utilidad (COP MM) 1) 3.167.839 123.152 569.242 2.475.446 2.029.662 217.949 613.407 Otros EEB Promigas 178.938 5.724 177.520 269.665 39.927 231.846 Negocio Transporte - Gas 1.198.306-4.307-2.108 1) Participación de CFC en las utilidades de Promigas, EEB y Gascop Negocio Distribución (# de usuarios) La planta de regasificación de SPEC tiene una capacidad de 400 MMPCD Loop del Sur tiene 187km construidos con capacidad de 95 MMPCD GDO Surtigas 2.720.381 Caribe Efigas 2.969.825 GasGuajira Calidda 3.213.452 3.454.337 3.644.556 Filial Gasoducto Capacidad (KM) (MMPCD) Promigas 2,559 738 Promioriente 333 85 Transmetano 189 64 Transoccidente 11 74 Total 3.092 961 2012 2013 2014 2015 7
Sociedad Portuaria del Cayao - SPEC Promigas posee el 51% de las acciones de la Sociedad Portuaria del Cayao (SPEC) Grupo Térmico Ingreso (+) Contrato Take or Pay a 10 años por USD $82,5 MM anuales Gasto (-) Posibles Ingresos Adicionales Contrato de arrendamiento a 10 años por USD $48,5 MM anuales Opción de compra en el año 5 o 10 Se podría extender el ingreso regulado por un periodo mínimo de 5 años Contratación de capacidad de respaldo por parte de la Refinería de Cartagena, cementeras y petroquímicas 8
Infraestructura Valor Portafolio (COP MM) Utilidad (COP MM) 1) 684.556 24.793 96.527 105.047 117.613 98.893 1.519.163 74.259 322.094 964.465 59.452 Otros Concecol Epiandes Pisa Episol 122.533 10.549 5.760 32.897 45.079 208.337 13.948 8.221 11.663 45.964 128.541 340.576 28.247 1) Participación de CFC en las utilidades de Episol, Pisa, Epiandes, Concecol, Tibitoc y Aerocali Concesiones Viales 1G y 3G A Sept 2016 Concesión Participación Tramo Km Fecha Estimada Terminación Avance Obras en Ejecución Tráfico promedio diario Utilidad Neta (COP MM) 60,0% Bogotá - Villavicencio 86 2019 81% 29.604 19.523 44,6% Bogotá-Facatativa-Los Alpes 42,9 2024 55% 24.537 19.390 88,3% Buga-Tuluá-La Paila-La Victoria 80 2033 N/A 31.292 52.084 33,0% Pto. Salgar - San Roque & Ocaña - Gamarra 610 2035 59% 27.095 254.754 100,0% Los Alpes Villeta & Chuguacal - Cambao 111 2035 86% 4.953 6.206 9
Concesiones 4G Concesión Participación Tramo Km Plazo Estimado (años) Avances a Sept 2016 Licencias / Consultas Diseños Definitivos % Compra Predios Cierre Financiero Inicio de Obra 49,9% Ancón Sur - Bolombolo 53,8 25 20% 60% Mulaló - Loboguerrero 31,8 26 Pendiente consulta Mulaló (~ 1T2017) Pendiente sector con presencia de comunidades (~ 2T2017) 0% Por salir a bancos (~ 2T2017) ~ 3T2017 100% Chirajara - Villavicencio * 32 39 Pendiente UF 2, 3 y 4 (~ Dic 16) 100% Villavicencio - Yopal 266,2 28 No requiere ~ 1T2017 0% * Tramo concesionado para construcción. Adicionalmente tiene la OAM del corredor Bogotá-Villavicencio ~ Hace referencia a fechas estimadas 69% En proceso con bancos (~ 1T2017) Crédito puente: USD$100 MM. Crédito senior: En proceso con bancos internacionales (~ 1T2017) Trabajos preliminares de obra ~ 1T2017 Capex por Concesión (COP MM) Aportes de Equity CFC a Sept 2016 (COP MM) CoviOriente CoviAndina 2.157.206 2.901.901 2.331.317 1.849.476 CoviPacifico CoviMar Total: $9.239.900 CoviOriente* 446.748 127.825 CoviPacifico 77.200 149.944 CoviMar Total: $801.717 CoviAndina *En octubre se amortizaron a Episol y Concecol $298.000 MM de la deuda subordinada con los recursos del crédito puente por USD 100 MM 10
Hotelería Valor Portafolio (COP MM) Utilidad (COP MM) 1) 268.854 28.714 283.771 30.779 Santamar 12.601 816 11.559 745 H. Estelar 240.140 252.992 11.785 10.814 1) Participación de CFC en las utilidades de H. Estelar y Santamar En agosto abrió sus puertas el Hotel Estelar Cartagena de Indias con un total de 338 habitaciones 31 hoteles 3.912 habitaciones 3 países Ciudad de Panamá Medellín Santa Marta Barranquilla Cartagena Bucaramanga Manizales Paipa Ibagué Bogotá Cali Yopal Villavicencio Lima Ocupación Histórica Ocupación HESA Habitaciones Vendidas Ocupación Colombia 60,7% 61,8% 57,7% 51,6% 52,4% 55,6% 409.249 448.435 421.064 Arequipa sept.-14 Fuente Ocupación Colombia: Muestra Mensual de Hoteles - DANE 11
Hotel Cartagena de Indias Información General Número de Pisos 51 Pisos Habitaciones Estándar 318 Habitaciones Junior Suite 20 Total Habitaciones 338 Área Lote 4.004 Área Edificio 45.903 Total Área Edificio 49.907 A octubre de 2016, se habían vendido 189 derechos fiduciarios (39% del total) y 9 de los 12 apartamentos disponibles para la venta. 12
Agroindustria Valor Portafolio (COP MM) Utilidad (COP MM) 1) 479.168 5.732 6.532 208.870 367.389 102.150 75.211 71.433 66.478 54.629 125.294 137.066 3.316 2.111 Pajonales Unipalma 5.911 8.164 Pizano Valora 2.263 Otros 1.793 3.131 (4.236) (3.978) -785 1) Participación de CFC en las utilidades de Pajonales, Unipalma, Pizano y Valora 14.150 Has sembradas 16.951 Has disponibles Planta Procesadora de Caucho Mavalle Capacidad actual 3 Ton/hora proyectada 5 Ton/hora 13
Otros Sectores Valor Portafolio (COP MM) Utilidad (COP MM) 1) 333.344 113.601 295.241 102.979 Otros 19.101 5.431 15.298 Financiero 10.179 219.743 192.262 13.670 5.119 1) Financiero: Leasing Corficolombiana, Fiduciaria Corficolombiana y Banco Corficolombiana Panamá. Otros: Mineros, Tesicol, BVC, Industrias Lehner Financiero Cartera Neta: $889 Millones Activos en Fideicomisos: $12,8 Billones 14
Contenido 1. Resultados Financieros de la Corporación a septiembre de 2016 2. Resultados del portafolio a septiembre de 2016 3. Comportamiento de la Acción 15
01-ene.-13 01-mar.-13 01-may.-13 01-jul.-13 01-sept.-13 01-nov.-13 01-ene.-14 01-mar.-14 01-may.-14 01-jul.-14 01-sept.-14 01-nov.-14 01-ene.-15 01-mar.-15 01-may.-15 01-jul.-15 01-01-nov.-15 01-ene.-16 01-mar.-16 01-may.-16 01-jul.-16 01-01-nov.-16 Evolución Positiva por Encima del Índice COLCAP Enero 1 de 2013 Market Cap: $7,2 B Colcap Index: 1832 30 de Septiembre de 2016 Market Cap: $8,571B Colcap Index: 1339 1.3 1.2 Market Cap 1.1 1.0 0.9 0.8 0.7 Colcap 0.6 0.5 Fuente: Bolsa de Valores Colombia Entre enero de 2013 y septiembre de 2016 el valor de mercado de Corficolombiana aumentó un 18,6% mientras que el índice Colcap Index disminuyó 26,9% 16
01-ene.-13 01-mar.-13 01-may.-13 01-jul.-13 01-sept.-13 01-nov.-13 01-ene.-14 01-mar.-14 01-may.-14 01-jul.-14 01-sept.-14 01-nov.-14 01-ene.-15 01-mar.-15 01-may.-15 01-jul.-15 01-01-nov.-15 01-ene.-16 01-mar.-16 01-may.-16 01-jul.-16 01-01-nov.-16 Comportamiento de la Acción 1.25 1.20 1.15 1.10 1.05 1.00 0.95 0.90 0.85 0.80 Enero 1 de 2013 Market Cap: $7,2B CFC Ord: $36.480 CFC Pref: $33.480 30 de Septiembre de 2016 Market Cap: $8,571B CFC Ord: $37.860 CFC Pref: $32.500 Market Cap Ordinaria Preferencial Fuente: Bolsa de Valores Colombia Desde enero de 2013 a 30 de Septiembre de 2016, el precio de la acción ordinaria se incrementó 3,7% y el de la preferencial cayó 2,9% 17
03-ene.-16 17-ene.-16 31-ene.-16 14-feb.-16 28-feb.-16 13-mar.-16 27-mar.-16 10-abr.-16 24-abr.-16 08-may.-16 22-may.-16 05-jun.-16 19-jun.-16 03-jul.-16 17-jul.-16 31-jul.-16 14-ago.-16 28-ago.-16 11-25- 09-oct.-16 Comportamiento de la Acción - 2016 1.25 1.20 1.15 Market Cap 1.10 1.05 1.00 0.95 Ordinaria Preferencial 0.90 0.85 0.80 Fuente: Bolsa de Valores Colombia 18
GRACIAS 19