PETRÓLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS Compañia Abierta HECHO RELEVANTE Plan Estratégico Petrobras 2030 y Plan de Negocios y Gestión 2014-2018 Rio de Janeiro, 25 de febrero de 2014 Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras comunica que su Consejo de Administración aprobó el Plan Estratégico Petrobras 2030 (PE 2030) y el Plan de Negocios y Gestión 2014-2018 (PNG 2014-2018). Plan Estratégico Petrobras 2030 (PE 2030) El contexto del ambiente de negocios actual, del Plan Estratégico Petrobras 2030, difiere de aquél presentado en 2007, cuando el Plan anterior fue elaborado, destacando las repercusiones de la crisis económica mundial de 2008; el fenómeno del shale gas y tight oil en los Estados Unidos que ha cambiado la geopolítica de la energía en el mundo y los cambios del marco regulatorio brasileño con la creación del regímen de Cesión Onerosa y Reparto de producción. En este contexto mundial y brasileño, Petrobras hizo sus Grandes Elecciones que orientan el Plan Estratégico Petrobras 2030. Las Grandes Elecciones y las Estrategias de Negocios de la Compañía representan los caminos para el logro de la Visión 2030. En este sentido, el Plan Estratégico Petrobras 2030 tiene como premisa fundamental el crecimiento de la producción de petróleo de Petrobras hasta 2020 y su sustentación en el período 2020-2030 con el potencial de producir un promedio de 4,0 millones de barriles de petróleo por día (bpd). En los fundamentos de las metas de producción, se consideran diferentes ritmos de licitaciones a seren promovidas por el Gobierno, donde se estima que, con los datos hoy disponibles, la producción de petróleo en Brasil (Petrobras + Terceros + Gobierno) alcanzará un promedio de 5,2 millones de bpd en el período 2020-2030. A partir del crecimiento de la producción de petróleo se definieron las estrategias de los segmentos de negocio de la Compañía, con énfasis en la operación integrada de la producción de petróleo y gas natural con la expansión de la capacidad de refinación para 3,9 millones de bpd en 2030 y con la creciente oferta de gas natural para el mercado brasileño. Manteniendo su posición de ser una empresa integrada de energía, el Plan Estratégico Petrobras 2030 define las Grandes Elecciones de sus Áreas de Negocio como: Exploración y Producción: Producir el promedio 4,0 millones de bpd en el período 2020-2030, bajo la titularidad de Petrobras en Brasil y en el extranjero, adquiriendo derechos de exploración de áreas que viabilizen este objetivo; Refinación, Transporte, Comercialización y Petroquímica: Suministrar el mercado brasileño de derivados, alcanzando una capacidad de refinación de 3,9 millones de bpd, de acuerdo con el comportamiento del mercado brasileño; Distribución: Mantener el liderazgo en el mercado interno de combustibles, ampliando la agregación de valor y la preferencia por la marca Petrobras; Gas, Energía y Gas Química: Añadir valor a la cadena de negocio de gas natural, garantizando la monetización del gas del presal y de las cuencas en el interior de Brasil; Biocombustibles: Mantener el crecimiento en los biocombustibles, etanol y biodiesel, en línea con el mercado brasileño de gasolina y diesel; y
Internacional: Actuar en E&P, con énfasis en la explotación de petróleo y gas en Latin América, África y EE.UU.. La Visión 2030 de Petrobras es: "Ser una de las cinco mayores empresas integradas de energía del mundo (*) y la preferida por sus públicos de interés. (*) Métrica: uno de los cinco mayores productores de petróleo, de todas las empresas, cotizadas o no en la bolsa. El Plan Estratégico Petrobras 2030 reafirma la Misión de Petrobras: " Actuar en la industria del petróleo y gas de manera ética, segura y rentable, con responsabilidad social y ambiental, suministrando productos adecuados a las necesidades de los clientes y contribuyendo al desarrollo de Brasil y de los países donde actúa. El Plan Estratégico también establece las Directivas Corporativas que guían todas las actividades y negocios de Petrobras: Rentabilidad, Responsabilidad Social y Ambiental y Crecimiento Integrado. En fin, el Plan Estratégico Petrobras 2030 presenta Desafíos para las Funciones Corporativas de la compañía, con el objetivo de apoyar su crecimiento a largo plazo: Recursos Humanos (RH): Tener modelo innovador y flexible de gestión de personas, basado en la valoración de los empleados y contribuyendo con la sostenibilidad de Petrobras; Responsabilidad Social (RS): Garantizar la alineación y la integración de la responsabilidad social en la toma de decisiones y la gestión de negocios; Seguridad, Medio Ambiente, Salud y Eficiencia Energética (SMES): Consolidar cuestiones de SMES como principio de las operaciones de la compañía y compromiso permanente de la fuerza de trabajo; y Tecnología: Mantener el sistema tecnológico reconocido por proveer tecnologías que contribuyan al crecimiento sostenible de la empresa. Plan de Negócios y Gestión 2014-2018 (PNG 2014-2018) Alineado al PE 2030 y centrándose en corto y mediano plazo, el Consejo de Administración (CA) también aprobó el Plan de Negócio y Gestión 2014-2018, con un total de inversiones Petrobras de US$ 220,6 mil millones. Plan de Negocios y Gestión 2014-2018 (en US$ mil millones) Segmentos Inversiones % E&P 153,9 70% Abastecimiento 38,7 18% Gas & Energía 10,1 5% Internacional 9,7 4% Petrobras Biocombustíveis (PBio) 2,3 1% BR Distribuidora 2,7 1% Ingeniería, Tecnología y Materiales 2,2 1% Otras áreas* 1,0 0,5% Total 220,6 100% * Área Financiera, Estratégica y Corporativo-Servicios
El PNG 2014-2018 mantiene el principio de la gestión de proyectos de los Planes anteriores, llegando a ser estructurado en tres Carteras de Proyectos: Cartera en Implantación, Cartera en proceso de Licitación y Cartera en Evaluación. La Cartera en proceso Licitación están inclusos los proyectos de E&P en Brasil, que aún pasarán por el proceso de contratación de sus unidades y proyectos de las refinerías Premium I y Premium II y tendrán sus procesos de licitación llevados a cabo en el año de 2014. La Cartera en Implantación incluye todos los proyectos en Ejecución (Obras) y proyectos ya licitados de todas las Áreas, además de los recursos necesarios para los estudios de los proyectos de la Cartera de Evaluación. Juntas, las dos Carteras, en Implantación y en proceso de Licitación, suman US$ 206,8 mil millones, a seren invertidos por Petrobras. La Cartera en Evaluación, con US$ 13,8 mil millones, engloba, excepto E&P en Brasil, proyectos que están actualmente en Fase I (identificación de oportunidad), Fase II (proyecto conceptual) y Fase III (proyecto básico). Sus proyectos tienen menor maturidad y no afectan a las curvas de producción de petróleo y procesamiento de derivados en Brasil hasta 2020. Para los US$ 220,6 mil millones a ser invertidos por Petrobras en el período 2014-2018, se suman US$ 63,0 mil millones que las empresas asociadas aportarán en estos proyectos del PNG en Brasil, por un total de US$ 283,6 mil millones. Todos los proyectos en PNG 2014-2018 incorporan el monitoreo de las curvas S (gráfico que representa el avance físico y financiero del proyecto) y las proyecciones futuras se hacen a partir del análisis de la execución de estas curvas, que son acompañadas por la Dirección Ejecutiva y que irán soportar el logro de las metas del Plan. Meta de Producción de Petróleo y Gas Natural El PNG 2014-2018 confirma la curva de producción, lo que confirma su viabilidad. La meta de producción de petróleo y LGN (líquido de gas natural) en Brasil es de 3,2 millones de bpd en el año 2018 y 4,2 millones de bpd en el año 2020. Para el año 2014 la meta de crecimiento de la producción es de 7,5% con respecto a 2013 (+/- 1 punto porcentual). En el período 2014-2018, 28 nuevas unidades de producción (UEPs) empezarán la operación, lo que garantiza el cumplimiento de las metas. En los años 2017 y 2018 la mayoría de los proyectos del presal y de la Cesión Onerosa entrarán en operación, lo que resultará en una aceleración del crecimiento acelerado de la curva de petróleo. El presal representará el 52% de la producción total de petróleo en 2018. La meta de producción total de petróleo, LGN y gas natural en Brasil es de 3,9 millones de bped en el año 2018 y 5,2 millones de bped en el año 2020. La producción total de petróleo e LGN operada por Petrobras en 2020 será de 4,86 millones de bpd, incluyendo la parte de los socios. Inversiones El área de Exploración y Producción (E&P) en Brasil invertirá US$153,9 mil millones, un crecimiento de 4,3% (US$ 6,4 mil millones) en comparación con el PNG 2013-2017, principalmente por la inclusión de las inversiones en el año 2018 en línea con la aceleración de la producción planeadas hasta 2020. Del total de
inversiones en exploración y producción, el 73% se destinarán para el desarrollo de la producción, 15% para la exploración y 12% para la infraestructura. De los US$ 135,9 mil millones que serán invertidos en las actividades de desarrollo de la producción y de exploración, 60% se destinarán al presal y 40% al postsal. Total de Inversiones en E&P Brasil US$ 153,9 mil millones Desarrollo de la Producción + Exploración US$ 135,9 mil millones Presal (Concessión) Cesión Onerosa Reparto de producción (Libra) Además de estas inversiones, la ejecución de proyectos del PNG 2014-2018 requerirá US$ 44,8 mil millones de las empresas asociadas a Petrobras en las actividades de exploración y producción en Brasil. Los proyectos en Cartera en Implantación y en proceso de Licitación del área de Abastecimiento totalizan US$ 38,7 mil millones en inversiones. Aspectos destacados de los proyectos de Implantación de la cartera son la Refinería Abreu e Lima, el primer tren de refinación de COMPERJ y la construcción de 45 buques de transporte de petróleo y derivados (Promef). La Cartera en proceso de Licitación del segmento se constituye de las refinerías Premium I y Premium II. El segmento de Gas y Energía tiene alocados US$ 10.1 mil millones en el PNG 2014-2018, destacando la Planta de Fertilizantes de Três Lagoas, la Planta de Fertilizantes de Uberaba, los gasoductos del presal (Ruta 2 y Ruta 3) y sus respectivas Plantas de Procesamiento de Gas Natural, todos ellos en Implantación. En el segmento internacional serán invertidos US$ 9,7 mil millones, con un énfasis en el segmento E&P que representa el 92% de estas inversiones. El segmento biocombustibles prevé inversión de US$ 2,3 mil millones distribuidos entre los proyectos de biodiesel y etanol.
El segmento de Distribución tiene inversiones de US$ 2,7 mil millones, con la finalidad de mantener el liderazgo en el mercado de derivados de petróleo con crecimiento de participación en el segmento automotor. Acciones de Gestión del Plan de Negocios El PNG 2014-2018 da continuidad a las acciones estructurantes representadas por los programas que dan sostenibilidad al Plan, y que, desde 2012, contribuen para los resultados de la Compañía: (a) Programa de Aumento de la Eficiencia Operacional de la Cuenca de Campos (Proef) (b) Programa de Optimización de Costos Operacionales (Procop) (c) Programa de Optimización de Infraestructura Logística (Infralog) (d) Programa de Reducción de Costos de Pozos (PRC-Poço) (e) Programa de Reducción de Costos de Instalaciones Submarinas (PRC-Sub) El PNG 2014-2018 incorpora ganancias de eficiencia operacional proporcionadas por el Procop con ahorro potencial de R$ 37,5 mil millones (valores nominales) en el período 2013-2016. Destaque para las reducciones en el Costo de Extracción, Costo de Logística del Abastecimiento y Costo de Refinación. Seguridad, respeto al medio ambiente, eficiencia energética y salud permanecen como valores de base para todas las operaciones de Petrobras. Financiabilidad Las premissas de financiabilidad consideradas para el PNG 2014-2018 fueron las siguientes: Mantenimiento del grado de inversión: Retorno de los indicadores de endeudamiento y apalancamiento a los límites en hasta 24 meses (**) ; Apalancamiento menor que 35%; Deuda Neta / EBITDA menor que 2,5x. No hay emisión de nuevas acciones; Convergencia de los precios de diesel y gasolina en Brasil con benchmarks internacionales (**) ; Sociedades y reestructuraciones en los modelos de negocio. (**) Hecho Relevante de 29 de noviembre de 2013. Para fines de análisis de financiabilidad, la Compañía considera el precio del barril de petróleo (bbl) tipo Brent de US$ 105/bbl en 2014, disminuyendo para US$ 100/ bbl hasta 2017 y para US$ 95/bbl en el largo plazo. La tasa de cambio promedia es de R$2,23/US$ en 2014, valorizando para R$1,92 /US$ en el largo plazo.
El análisis de las condiciones de financiabilidad considera las Carteras en Implantación y la Cartera en proceso de Licitación, con un total de US$ 206,8 mil millones. Los recursos necesarios para la financiación de los proyectos en Implantación y los proyectos en proceso de Licitación provendrán de la generación de caja operacional y desinversiones (US$182,2 mil millones), uso de caja excedente (US$ 9,1 mil millones), restructuraciones en los modelos de negocio (US$ 9,9 mil millones) y captaciones (US$ 60,5 mil millones bruto y US$ 5,6 mil millones neto). El análisis de la financiabilidad demuestra la viabilidad basada en los siguientes puntos: La generación de caja operacional para el período 2014-2018 indica Flujo de Caja Libre antes de dividendos, a partir de 2015, debido al crecimiento de la producción de petróleo y LGN, de la menor dependencia de las importaciones de derivados por la expansión del parque de refinación y de las reestructuraciones en los modelos de negocio que reducen la necesidad de caja en el horizonte del Plan; El apalancamiento financiero es decreciente, dentro del límite máximo del 35% a partir de 2015 y el indicador deuda neta/ebitda, retornará a partir de 2015, al límite establecido por la Compañía de hasta 2.5x. La Compañía mantiene su compromiso con el investment grade y con la no emisión de acciones. Almir Guilherme Barbassa Director Financiero y de Relaciones con Inversores Petróleo Brasileiro S.A. Petrobras