Banco de Crédito del Perú y Subsidiarias Documento de Información Anual 2016
C O N T E N I D O SECCION I Declaración de Responsabilidad 3 SECCION II Negocio 4 SECCION III Estados Financieros 17 SECCION IV Anexos 26 Pág. 2
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Sección II NEGOCIO 1. DATOS GENERALES Denominación : Banco de Crédito del Perú Dirección : Calle Centenario No. 156, La Molina, Lima 12 Teléfono : 313-2000 Fax : 313-2121 RUC : 20100047218 Constitución El Banco de Crédito del Perú (BCP) se constituyó como sociedad anónima, con el nombre de Banco Italiano, el 3 de abril de 1889. La escritura pública se custodia en el Archivo General de la Nación, asentado a fojas 87 del protocolo de instrumentos públicos del Notario Carlos Sotomayor y bajo el número 126. Inició sus operaciones el día 9 de abril de 1889. El 21 de enero de 1942 cambió su razón social por la de Banco de Crédito del Perú. La duración de la sociedad es indefinida. Breve descripción del grupo económico El BCP es una institución del sistema financiero peruano y es el proveedor líder de servicios financieros en el país. Al 31 de diciembre de 2016 cuenta con 453 agencias en el país, con lo que posee la red de oficinas bancarias más grande. Fundado en 1889 como el Banco Italiano, es el banco comercial de operaciones más antiguo del Perú y ha sido el mayor banco en el sistema desde la década de 1920. Provee servicios especialmente diseñados para clientes corporativos a través de sus divisiones de Banca Corporativa y Banca de Empresas, mientras que su división de Banca Minorista se encarga de las pequeñas empresas y clientes individuales. El banco es el principal activo del grupo financiero Credicorp, fundado en Las Bermudas en 1995. El Banco de Crédito del Perú desarrolla los principales negocios bancarios del grupo. Tiene una serie de subsidiarias que ofrecen productos específicos como MiBanco S.A. para atender al segmento de microempresas. Además, cuenta con Sucursales en Miami, Estados Unidos y Panamá. BCP pertenece al Grupo Credicorp: 4
Credicorp Ltd ( Credicorp ) Es una empresa holding, principal accionista del Grupo Crédito, Atlantic Security Holding Corporation, El Pacífico Peruano Suiza, Credicorp Capital Ltd y CCR Inc. Fundada en Bermuda en 1995, tiene como principal objetivo dirigir en forma coordinada el diseño y ejecución de los planes de negocios de sus subsidiarias con la finalidad general de implementar una banca y servicios financieros universales en el Perú y de diversificarse selectivamente en la región. Credicorp realiza sus negocios exclusivamente a través de sus subsidiarias. Empresas Subsidiarias de Credicorp Grupo Crédito S.A. Subsidiaria 100% de Credicorp. Empresa que tiene como objeto social dedicarse a todo tipo de actividades comerciales, inversiones en valores, compraventa de acciones y títulos valores, y negocios en general. Actualmente posee el 84.96% de las acciones del BCP y Subsidiarias, el 100% de PRIMA AFP, el 91% de Cobranzas y Recuperos S.A.C (ex - Tarjeta Naranja Perú), el 100% de Grupo Crédito Inversiones S.A., el 100% de Soluciones en Procesamiento Perú S.A. Servicorp,, el 100% de Edyficar S.A.S, el 99.99% de Pacífico Asiste SAC, el 99.97% de Inversiones 2020 S.A y el 98.15% de Inversiones Credicorp Bolivia SA que a su vez tiene el 95.84% de Banco de Crédito de Bolivia S.A. Asimismo, mantiene inversiones en acciones de Edificaciones Macrocomercio S.A. Atlantic Security Holding Corporation Es una empresa constituida en las Islas Caymán, 100% subsidiaria de Credicorp. Atlantic Security Holding 5
Corporation, es a su vez, titular del 100% de las acciones del Atlantic Security Bank (ASB), Atlantic Security Int. Financial Services Inc., Atlantic Security Private Equity General Partner y Atlantic Private Equity Investment Advisor. CCR Inc. Vehículo constituido en Bermuda como consecuencia de las operaciones de titulización realizadas por el BCP en el mercado internacional, garantizadas por el cobro futuro de las órdenes de pago por transferencias de fondos del exterior en dólares estadounidenses, recibidos de bancos del exterior asociados al Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (Swift). Es 99.99% subsidiaria de Credicorp. Credicorp Capital Ltd. Empresa constituida en Bermuda en 2012, 100% subsidiaria de Credicorp. Credicorp Capital Ltd, es a su vez titular del 99.99% de Credicorp Capital Holding Chile S.A., del 100% de Credicorp Capital Holding Colombia S.A.S., del 100% de Credicorp Capital Securities, del 100% de Credicorp Capital UK Limited, del 100% de Credicorp Capital Holding Perú S.A.A. y del 100% de Credicorp Capital Asset Management. Pacífico Peruano Suiza Pacífico Peruano Suiza ( PPS ) es una empresa de seguros, subsidiaria de Credicorp Ltd. que, con su subsidiaria Grupo Crédito S.A. posee el 98.45% de sus acciones. PPS surgió de la fusión de El Pacífico Compañía de Seguros y Reaseguros, y de la Compañía de Seguros y Reaseguros Peruano Suiza, empresas que tenían presencia en el mercado asegurador peruano por más de 45 años. PPS junto con Credicorp Ltd. poseen el 98.67% de las acciones de El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, la cual inició sus operaciones el 1ro de enero de 1997 y ya se ha posicionado como especialista en este tipo de seguros. En 1999, PPS constituyó una nueva subsidiaria denominada Pacífico S.A. Entidad Prestadora de Salud (Pacífico Salud EPS ), siendo propietaria del 99.99% de las acciones. La actividad principal de Pacífico Salud comprende la prestación de servicios de prevención y recuperación de salud como alternativa a la seguridad social. En Enero 2015 se constituyó un Joint Venture con Banmédica, teniendo PPS el 50% de esta nueva constitución. Empresas Subsidiarias de Grupo Crédito S.A. Banco de Crédito del Perú BCP El BCP es un banco comercial establecido en el Perú desde 1889, y se rige actualmente bajo la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. Credicorp es su principal accionista, quien posee directamente, y con su subsidiaria Grupo Crédito S.A., el 97.69% de las acciones del Banco. El BCP es la mayor institución del sistema financiero peruano, el proveedor de servicios financieros líder en el país. PRIMA AFP Empresa administradora de fondos privados de pensiones, 100% propiedad de Grupo Crédito S.A. Fundada en el año 2005. En el año 2006 adquirió el 100% de las acciones de AFP Unión Vida, otra empresa administradora de fondos de pensiones, a la que absorbió por fusión. Cobranzas y Recuperos S.A.C. Cobranzas y Recuperos S.A.C. es una empresa dedicada exclusivamente a la recuperación de cartera vencida.grupo Credito posee el 91% de participación y Banco de Crédito del Perú el 9%. Inversiones 2020 Empresa 100% subsidiaria de Grupo Crédito, creada en octubre de 1999 y cuyo objeto es administrar y promover la venta de activos inmobiliarios adjudicados y/o propiedad de BCP. En julio de 2008 absorbió a las empresas Inversiones Conexas y Complementarias S.A. y BCP Sociedad de Propósito Especial. 6
Edyficar SAS Subsidiaria del Grupo Crédito con 100% de participación, se constituyó en Colombia, con la finalidad de atender al sector de micro finanzas. Tiene la finalidad de atender al mismo segmento de mercado que atiende Edyficar SA en el mercado peruano, duplicando el modelo actual de negocio. Inversiones Credicorp Bolivia SA Subsidiaria de Grupo Credito con 98.15% de participación. Se constituyó en Febrero del 2013. A la fecha posee el 99.92% de las acciones de Credifondo SAFI Bolivia, el 99.80% de Credibolsa Bolivia, el 51.95% de Crediseguro S.A. Seguros Personales y el 99.92% de Banco de Crédito Bolivia S.A. Hasta Abril 2016, Banco de Crédito del Perú poseía el 95.84%, actualmente participa en 1.77% y Credicorp participa en 0.075%. Banco de Crédito de Bolivia S.A. Subsidiaria de Inversiones Credicorp Bolivia S.A., quien junto con Credicorp poseen el 100% de sus acciones. Fue adquirido al Estado Peruano en noviembre de 1993, cuando operaba bajo la razón social de Banco Popular S.A., el que había iniciado sus operaciones en 1942 como una Sucursal del Banco Popular del Perú. Hasta Abril 2016, Banco de Crédito del Perú poseía el 95.84%. El Banco de Crédito de Bolivia, es un banco comercial que se dedica a atender a clientes de la banca corporativa, banca empresa y banca personal, diferenciando debidamente estos segmentos con el propósito de atenderlos con mayor eficiencia. Empresas Subsidiarias de Atlantic Security Holding Corporation Atlantic Security Bank ASB Es un banco constituido en las islas Cayman, que lleva a cabo actividades de administración de fondos, banca privada, manejo del portafolio de inversiones con fondos propios y banca comercial. ASB se constituyó en 1981, tiene una sucursal en Panamá y cuenta con un representante en Lima. Es 100% subsidiaria de Atlantic Security Holding Corp. Atlantic Security Private Equity General Partner Empresa constituida en Panamá con la finalidad de mantener la inversion en Carlyle Peru Fund. Es 100% subsidiaria de Atlantic Security Holding Corp. Atlantic Private Equity Investment Advisor Empresa constituida en Panamá con la finalidad de brindar asesoria a Carlyle Peru Fund. Es 100% subsidiaria de Atlantic Security Holding Corp. ESIMSA La Empresa de Servicios Inmobiliarios y de Mantenimiento S.A. (ESIMSA) es una sociedad anónima constituida el 3 de octubre de 2012 en La Paz - Bolivia. La sociedad tiene por objeto dedicarse, por cuenta propia o de terceros o asociada a terceros, a actividades relacionadas al negocio inmobiliario y actividades conexas. Asimismo, la sociedad tendrá por objeto la prestación de servicios relacionados a los bienes muebles e inmuebles. Empresas Subsidiarias de Credicorp Capital Ltd. Credicorp Capital Holding Chile S.A. Empresa constituida en Chile en 2012, 99.99% subsidiaria de Credicorp Capital Ltd. Credicorp Capital Holding Chile S.A, es a su vez titular del 100% de Inversiones IM Trust S.A. 7
Credicorp Capital Holding Colombia S.A.S. Empresa constituida en Colombia en 2012, 100% subsidiaria de Credicorp Capital Ltd. Credicorp Capital Holding Colombia S.A.S es a su vez titular del 100% de Credicorp Capital Colombia S.A. Credicorp Capital Securities Empresa constituida en Miami, Florida, USA en el año 2002. Broker-Dealer dedicado a la compraventa de instrumentos financieros y a brindar asesoría financiera a sus clientes. Credicorp Capital Ltd. posee directamente el 100% de las acciones. En junio de 2014 FINRA le extendió a Credicorp Capital Securities un Continuing Membership Application (CMA) con lo que se extiende el scope de los negocios que está permitido realizar. Credicorp Capital Asset Management Empresa constituida en Gran Cayman en Octubre 2015. Credicorp Capital UK Limited Empresa constituida en Inglaterra en Enero 2014. Coby Business Inc. Empresa constituida en Panamá en Octubre 2011, tiene como único activo el 9.34% de las acciones de Credicorp Capital Colombia S.A. En Octubre 2016 Credicorp Capital Limited compró el 100% de las acciones. Artigas Global Corp. Empresa constituida en Panamá en Octubre 2011, tiene como único activo el 9.34% de las acciones de Credicorp Capital Colombia S.A. En Octubre 2016 Credicorp Capital Limited compró el 100% de las acciones. Credicorp Capital Holding Perú S.A. Empresa constituida en Perú en Junio 2015. Con la finalidad de ser la Holding peruana de la Banca de Inversión. Posee directamente el 84.99% de Credicorp Capital Perú S.A.A. Credicorp Capital Perú S.A.A Credicorp Capital Perú S.A.A inició sus operaciones en mayo del 2012 y es una subsidiaria de Credicorp Capital Holding Perú S.A. y Credicorp las cuales tienen el 84.99% y 12.79% de participación, respectivamente. Actualmente posee el 99.99% de las acciones de Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A, el 99.99% de Credicorp Capital Sociedad Administradora de Fondos, el 99.99% de Credicorp Capital Sociedad Titulizadora S.A, y el 99.99% de Credicorp Capital Servicios Financieros S.A. Asimismo tiene participación en la Fiduciaria S.A. Empresas Subsidiarias de Credicorp Capital Perú S.A.A Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A. Una empresa constituida en 1991 en el Perú, es una de las principales sociedades agente de bolsa en la Bolsa de Valores de Lima; presta servicios de compra y venta de títulos valores y a su vez participa activamente en colocaciones de instrumentos financieros. Es 99.99% subsidiaria de Credicorp Capital Perú S.A.A. Credicorp Capital S.A Sociedad Administradora de Fondos Es una empresa administradora de fondos mutuos y una de las más importantes del sistema. Credifondo, que se constituyó en 1994 administra diversos fondos mutuos que canalizan los recursos de los clientes hacia alternativas de inversión de diverso riesgo y retorno esperados. Es 99.99% subsidiaria de Credicorp Capital Perú S.A.A. 8
Credicorp Capital Sociedad Titulizadora S,A. Es la sociedad Titulizadora, constituida en 1998, que actúa como fiduciario en procesos de titulización de activos. Creditítulos, sirve como vehículo para la compra de activos que luego son transformados en productos financieros, los cuales se venden en el mercado. Es 99.99% subsidiaria de Credicorp Capital Perú S.A.A. Credicorp Capital Servicios Financieros S.A. Empresa constituida en Perú en 2012, 99.99% subsidiaria de Credicorp Capital Perú S.A.A, la sociedad tiene como objeto social prestar servicios de asesoría en materia corporativa y financiera. Empresas Subsidiarias del Banco de Crédito del Perú Edyficar Perú S.A. Financiera Edyficar S.A., constituida en 1997 es una empresa del sistema financiero cuya actividad principal es captar recursos para otorgar créditos a las microempresas (MES) dentro de los alcances de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. El principal accionista de Financiera Edyficar S.A. es el BCP con el 99.947% de las acciones quien en el año 2009, se convirtió en su principal accionista. En Marzo y Julio de 2014 Edyficar adquiere acciones de Mibanco teniendo al 31.12.2014 el 81.93% del accionariado de Mibanco.En Marzo 2015 Financiera Edyficar S.A. se fusionó con Mibanco, dando como resultado una nueva empresa fusionada MiBanco S.A. de la cual BCP posee el 93.598% y Grupo Crédito del 1.7577%. Asi mismo la porción no fusionada conformó Edyficar Perú S.A., sobre la cual BCP posee 99.947%. MiBanco S.A. Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. es una sociedad anónima constituida en el Perú el 2 de marzo de 1998 y, al 31 de diciembre de 2014, su principal accionista es Financiera Edyficar S.A. (subsidiaria del Banco de Crédito del Perú, que a su vez es subsidiaria de Credicorp Ltd.). Al 31 de Diciembre del 2015 BCP posee el 93.598% y Grupo Crédito del 1.7577%. El Banco tiene por objeto social el realizar las operaciones que son propias de una empresa de banca múltiple, orientada preferentemente al sector de la micro y pequeña empresa. Las operaciones del Banco están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la Ley de Banca, Seguros y AFP ) Ley N 26702; encontrándose autorizado a operar como banco por la SBS, de acuerdo con los dispositivos legales vigentes en el Perú. Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Es una empresa especializada en la concesión de créditos hipotecarios, constituida inicialmente como empresa financiera en 1979. Luego de varias modificaciones societarias se convirtió en mayo de 2010 en una empresa especializada en créditos hipotecarios. El BCP es dueño del 100% de su capital social. Inversiones BCP S.A. Inversiones BCP es una empresa constituida en Chile en 1997, con el objeto de efectuar inversiones en acciones del Banco de Crédito e Inversiones ( BCI ). El BCP es propietario del 99.99% de sus acciones. En Noviembre del 2015 fue absorbida por BCP Emisiones Latam 1 S.A. BCP Emisiones Latam 1 S.A. Sociedad de Propósito Especial domiciliada en Santiago de Chile, fue constituida en enero del 2009, cuyo objeto exclusivo es la inversión en toda clase de valores mobiliarios y títulos de crédito que serán financiadas mediante emisiones de bonos en Chile. En noviembre del 2015 absorbió a Inversiones BCP SA, con lo cual BCP mantiene una participación del 50.39% y Grupo Crédito del 49.56%. 9
2. CAPITAL Y ACCIONISTAS PRINCIPALES El Capital Social es de S/. 7,066,346,431.00. Actualmente el capital de la sociedad está representado por 7,066,346,431 acciones con un valor nominal de S/. 1.00 cada una. Estructura accionaria: Accionista Participación Número Acciones de Grupo Crédito S.A. 84.96% 4,973,638,183 Credicorp Ltd. 12.73% 745,249,072 *La participación se calcula a la fecha 31 de diciembre del 2016. Fuente: Dpto. Registro de Acciones BCP Elaboración: Propia Acciones con derecho a voto en el Banco de Crédito Tenencia Número de Porcentaje de Accionistas Participación Menor al 1% 2,474 2.31% Entre 1% - 5% 0 0.00% Entre 5% - 10% 0 0.00% Mayor al 10% 2 97.69% Total 2,476 100.00% 3. PERSONAL DE LA EMPRESA 31.12.2016 Funcionarios (Directivos, gerentes, subgerentes) 689 Personal permanente: Empleados 17,944 Personal contratado: Empleados 8,088 Total 26,721 Cabe resaltar que las cifras muestran el número de personal contratado y permanente y no la cantidad de puestos de trabajo. Incluye: BCP, BCP Miami, BCP Panamá, Edyficar y MiBanco. Fuente: BCP Elaboración: Propia 4. OBJETO SOCIAL El objeto social de la institución es el de favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas del país, con este fin está facultada a captar y colocar recursos financieros y efectuar todo tipo de servicios bancarios y operaciones que corresponden a los bancos múltiples de acuerdo con la Ley 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Ley Orgánica de la Superintendencia de Banca Y Seguros. De acuerdo con la clasificación CIIU, está dentro del grupo 6519 que incluye la actividad bancaria comercial y de ahorros. 5. PROCESOS LEGALES BCP si tiene procesos judiciales en los que es demandante o demandado. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, ninguno de éstos afectaría el normal desenvolvimiento de sus actividades y negocios. 10
6. ADMINISTRACION Relación de Directores: Sr. Dionisio Romero Paoletti, Presidente Sr. Raimundo Morales Dasso, Vicepresidente Sr. Fernando Fort Marie Sr. Reynaldo A. Llosa Barber Sr. Juan Carlos Verme Giannoni Sr. Luis Enrique Yarur Rey Sr. Eduardo Hochschild Beeck Sr. Benedicto Cigüeñas Guevara Sr. Roque Benavides Ganoza Sr. Luis Enrique Romero Belismelis Sr. José Alejandro Graña Miro Quesada Sr. Martín Pérez Monteverde Sr Luis Montero Aramburu Srta. Bárbara Bruce Ventura 8 años como Presidente y 12 como Director 8 años como Director 35 años como Director 34 años como Director 27 años como Director 21 años como Director 14 años como Director 12 años como Director 8 años como Director 8 años como Director 3 años como Director 3 años como Director 2 años como Director 2 años como Directora La Secretaria General del directorio del BCP es la Dra. Miriam Böttger. Directores Dionisio Romero Paoletti Presidente del Directorio de Credicorp y del Banco de Crédito del Perú - BCP, siendo Presidente Ejecutivo de Credicorp desde el año 2009 y Director del BCP desde el año 2003, donde fue designado Vicepresidente del Directorio en el año 2008 y Presidente en el año 2009. Es también Presidente del Directorio de Banco de Crédito de Bolivia, El Pacífico Peruano Suiza Cía. de Seguros y Reaseguros S.A., El Pacífico Vida Cía. de Seguros y Reaseguros S.A., Alicorp S.A.A., Palmas del Espino S.A., Agrícola del Chira S.A., entre otras. Es Vicepresidente del Directorio de Ransa Comercial S.A., Inversiones Centenario S.A. y Director de Banco de Crédito e Inversiones - BCI, Cementos Pacasmayo S.A.A., Sierra Metals Inc, entre otras. Es Bachiller en Economía de Brown University, USA, y MBA en Administración de Empresas de Stanford University, USA. (Director Dependiente). Raimundo Morales Dasso Graduado en Economía y Administración en la Universidad del Pacífico, Lima, Perú, y Master en Administración de Negocios en Wharton Graduate School of Finance de la Universidad de Pennsylvania, Estados Unidos. Entre 1970 y 1980 desempeñó varios cargos en el Bank of America y en Wells Fargo Bank. Ingresó al Banco de Crédito del Perú y desempeñó cargos de alta gerencia. Fue Gerente General del BCP desde noviembre de 1990 hasta marzo del 2008. Actualmente ocupa el cargo de Presidente del Directorio de Atlantic Security Bank y Vipresidente del Directorio de Credicorp Ltd., Banco de Crédito del Perú, Banco de Crédito de Bolivia y Pacífico Peruano Suiza Cía. de Seguros y Reaseguros. Asimismo, es Director Alterno del Banco de Crédito de Bolivia y miembro del Directorio de Pacífico Vida, Cementos Pacasmayo, Salmueras Sudamericanas S.A., Fosfatos del Pacífico S.A., Alicorp S.A.A., Grupo Romero, JJC Contratistas Generales S.A., Cerámica Lima S.A. Grupo Cerámica S.A., Inversiones y Propiedades S.A., así como miembro del Consejo Directivo del Instituto Peruano de Economía. (Director Independiente). Fernando Fort Marie Abogado, Socio Principal y Director del Estudio Fort, Bertorini Godoy & Pollari Abogados S.A. El señor Fort ha sido Director del Banco de Crédito del Perú de marzo de 1979 a octubre de 1987 y de marzo de 1990 hasta la fecha. Director de Credicorp desde marzo de 1999. Es miembro del Directorio de Inversiones Centenario S.A., de Hermes Transportes Blindados S.A., la Empresa Enel Distribución Perú S.A.A. (antes Edelnor S.A.A.), y de Motores Diesel Andinos S.A. (MODASA). (Director Dependiente). Reynaldo A. Llosa Barber Empresario. Director del Banco de Crédito del Perú de marzo de 1980 a octubre de 1987 y de marzo 1990 a la fecha. Es Director Credicorp (desde agosto de 1995). Es socio principal de F.N. Jones S.de R. Ltda. (Director Dependiente). 11
Juan Carlos Verme Giannoni Juan Carlos Verme es un inversionista privado y empresario, miembro del Directorio de Credicorp desde setiembre de 1995. Es miembro del Directorio de BCP desde marzo de 1990. El señor Verme es Presidente del Directorio de Inversiones Centenario; asimismo es Director de otras compañías peruanas como, Celima, Corcesa, Medlab y Clínica Ricardo Palma. Es Presidente del Directorio de WWG Perú S.A., del MALI (Museo de Arte de Lima) y Trustee of Tate Americas Foundation. Desde Noviembre de 2012, ha sido designado como Vicepresidente de la Fundación Museo Reina Sofía de Madrid, España. (Director Independiente). Luis Enrique Yarur Rey Master en Economía y Dirección de Empresas del IESE, España, y Abogado de la Universidad de Navarra, España. Actualmente es Presidente de Empresas Juan Yarur S.A.C., Presidente del Banco de Crédito e Inversiones, Chile, Vicepresidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. Además, es Miembro del Consejo Asesor Empresarial del ESE, de la Universidad de los Andes, Presidente de Empresas Jordan S.A. y Vicepresidente de Empresas Lourdes S.A., Presidente de Salcobrand S.A., Consejero del Centro de Estudios Públicos, CEP. Director del Banco de Crédito del Perú desde febrero de 1995. Fue nombrado Director de Credicorp el 31 de octubre de 2002. (Director Independiente). Eduardo Hochschild Beeck Ingeniero Mecánico y Físico de Tufts University, Boston, Estados Unidos de Norteamérica. Presidente Ejecutivo de Hochschild Mining PLC, Cementos Pacasmayo S.A.A. y Asociación Promotora TECSUP. Presidente del Consejo Directivo de la Universidad de Ingeniería y Tecnología UTEC. Vicepresidente del Directorio de Fosfatos del Pacífico S.A. Vicepresidente del Patronato de Plata del Perú. Director de Comex Perú, Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía, Pacífico Peruano Suiza y Banco de Crédito del Perú desde el año 2003. (Director Independiente). Benedicto Cigüeñas Guevara Economista de la Universidad Católica del Perú y Master por el Colegio de México. Estudios de Estadística y Economía en el Centro Interamericano de Enseñanza del Estado, Chile, y en el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura, Perú. Director de Credicorp Ltd. y de Banco de Crédito del Perú desde enero de 2005. También es director de Atlantic Security Bank y Mibanco. Anteriormente se desempeñó como Asesor Económico Financiero del Banco y como Gerente Central de Planeamiento y Finanzas (1992 - abril del 2004). Ocupó los cargos de Gerente General Regional de Extebandes y Gerente General del Banco Continental del Perú. Fue Gerente General y Gerente Financiero del Banco de la Nación, y Viceministro de Economía y de Hacienda. Además, fue funcionario del Banco Central de Reserva. Asimismo, fue Director del Banco Exterior de los Andes (Extebandes), Petróleos del Perú, Banco de la Nación e Instituto Peruano de Administración de Empresas, entre otras instituciones y empresas. (Director Independiente). Roque Benavides Ganoza Presidente del Directorio de la Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. Es Ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica del Perú y Master en Administración de Negocios de Henley, Universidad de Reading (Reino Unido). Completó el Programa de Desarrollo Gerencial en Harvard Business School (Estados Unidos) y el Programa Avanzado de Gerencia de Templeton College, Universidad de Oxford (Reino Unido). Ha trabajado en Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. desde 1977 y es Director Sociedad Minera el Brocal, BCP y UNACEM S.A.A. Ha sido también Presidente de la Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE) y de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (CONFIEP). (Director Independiente). Luis Enrique Romero Belismelis Bachiller en Ciencias Económicas - Boston University (U.S.A.). Oficial de Créditos en Atlantic Security Bank. Fue CFO de Alicorp S.A.A. de 1997 al 2005 y anteriormente entre los años 1992 y 1997 ocupó el cargo de Gerente Financiero Corporativo y el de Gerente General de las empresas del Grupo Romero en Corporación General de Servicios S.A. Actualmente es Presidente del Directorio de Ransa Comercial S.A. y de Trabajos Marítimos S.A. (Tramarsa); Vice-Presidente del Directorio de Alicorp S.A.A., Universal Textil S.A. y Director de Inversiones Centenario S.A., Banco de Crédito del Perú, Pacífico Peruano Suiza, Primax S.A., Terminal 12
Internacional del Sur S.A. (TISUR), Palmas e Industrias del Espino S.A., R Trading S.A. y de diversas empresas de los sectores industrial, comercio y servicios que conforman el Grupo Romero. (Director Dependiente). José Alejandro Graña Miro Quesada Presidente del Directorio de Graña y Montero S.A.A., Director del Banco de Crédito del Perú, Miembro del Advisory Board de Mexichem, de México y Miembro del Consejo Iberoamericano de la Productividad y Competitividad. Ha sido Director de otras empresas como: Empresa Editora El Comercio S.A., Telefónica del Perú S.A. Embotelladora Latinoamericana S.A., Edegel S.A.A., Refinería La Pampilla S.A. y diversas subsidiarias de Graña y Montero S.A.A. También ha sido Director de entidades tales como: Museo de Arte de Lima, IPAE, CAPECO, CONFIEP, ESAN, Patronato de Lima, Consejo Empresario de América Latina - CEAL. Es arquitecto, graduado en la Universidad Nacional de Ingeniería, con estudios de Postgrado en la Escuela Superior de Administración de Negocio para Graduados- ESAN y en el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura. (Director Independiente). Martín Pérez Monteverde Ejecutivo Senior, con estudios de Administración de Empresas, Marketing y Finanzas en la Universidad del Pacífico, egresado del Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura, con una carrera de 25 años, 20 de ellos en la actividad privada y 5, en el sector público, como Congresista de la República y Ministro de Estado en la cartera de Comercio Exterior y Turismo. Es Presidente de Universal Textil y de Senso Consulting S.A.C. También es Director de Inversiones Centenario S.A., de Pacifico Peruano Suiza, de SIGMA Sociedad Administradora de Fondos de Inversión (SAFI), de Toyota Del Perú, de la Sociedad de Comercio Exterior del Perú COMEXPERU - y Presidente de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas CONFIEP. Actualmente forma parte de las siguientes instituciones: Asociación de Empresarios por la Educación ExE (Director del Consejo Directivo); Instituto de Calidad y Acreditación de Carreras profesionales de Ingeniería y Tecnología ICACIT (Miembro de la Asamblea General); IN Peru (Director del Consejo Directivo); Instituto Peruano de Economía IPE (Director del Consejo Directivo); Peru 2021 (Director del Consejo Directivo); Soluciones empresariales contra la Pobreza SEP (Director del Consejo Directivo); Acuerdo Nacional PCM (Miembro del Foro del Acuerdo Nacional); Ministerio de Economía y Finanzas MEF (Director del Consejo Directivo del Consejo Nacional de la Competitividad); Ministerio de Justicia (Miembro del Consejo Nacional de Derechos Humanos); Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo: Consejo Nacional de Trabajo y Promoción del empleo CNTPE (Consejero del Sector de empleadores); Poder Judicial (Integrante del Consejo Consultivo); Presidencia del Consejo de Ministros - PCM (Miembro de las comisiones: Alto Nivel Anticorrupción y Multisectorial Permanente para la diversificación Productiva); y SUNAT (Miembro del Grupo de Trabajo de Tributos Internos) (Director Dependiente). Luis Montero Aramburu Director del Banco de Crédito desde el 2015, cuenta con experiencia de las de 40 años en el sector financiero, habiendo desarrollado su carrera principalmente entre Europa y América Latina. En los últimos 10 años, fundó y dirigió Indigo Value Analysis, empresa de consultoría especializada en marketing, riesgos y recuperaciones. Anteriormente, fue socio director de McKinsey & Company en la oficina de Iberia, donde lideró la práctica de Instituciones Financieras. Fue Vice Ministro de Hacienda del Perú y Gerente de Operaciones y Sistemas de Banco de Chile. Es Ingeniero Químico de Lehigh University y MBA de Stanford University. Es importante destacar, que ha sido director de múltiples empresas en el Perú. (Director Independiente). Bárbara Bruce Ventura Bárbara Bruce se graduó como Ingeniero Geólogo en la Universidad Nacional de Ingeniería del Perú y luego realizó una maestría en Ingeniería de Reservorios (en el área de Hidrocarburos) en el Colorado School of Mines, Estados Unidos. En abril de 2010, obtuvo un MBA en la Escuela Adolfo Ibañez de Miami. Inicio se carrera profesional en la empresa Occidental Petroleum donde se desempeñó en diversas áreas afines en puestos internacionales. De retorno al Perú se desempeñó como Presidente Adjunto de la entonces empresa Petro-Tech Peruana (hoy Savia). Ingresó a Hunt Oil en diciembre de 2004 como Sub-Gerente General, y en el año 2006 fue nombrada Gerente General de PERU LNG liderando la construcción e inicio de operaciones de PERU LNG, la primera 13
planta de LNG en Perú y Sudamérica. Desde enero de 2011, ocupa el cargo de Presidente y Gerente General de Hunt Oil Company of Peru. Bárbara Bruce es una reconocida experimentada consultora en temas de hidrocarburos y energía (Directora Independiente). Dentro del Directorio se han creado dos Comités: 1. El Comité Ejecutivo, conformado por: - Señor Dionisio Romero Paoletti, Presidente - Señor Raimundo Morales Dasso, Vicepresidente - Señor Benedicto Cigüeñas Guevara, Director - Señor Fernando Fort Marie, Director - Señor Reynaldo A. Llosa Barber, Director - Señor Juan Carlos Verme Giannoni, Director En donde además participa el Gerente General, Walter Bayly, el Gerente Central de Planeamiento y Finanzas, Fernando Dasso, y la Secretaria General Miriam Böttger. 2. El Comité de Riesgos, conformado por: - Señor Raimundo Morales Dasso, Presidente - Señor Dionisio Romero Paoletti, Director - Señor Benedicto Cigüeñas Guevara, Director En donde además participan los gerentes: - Señor Walter Bayly Llona, Gerente General - Señor Fernando Dasso Montero, Gerente Central de Planeamiento y Finanzas - Señor Reynaldo Llosa Benavides, Gerente Central de Riesgos - Señor Harold Marcenaro Goldfarb, Gerente de la División de Administración de Riesgos - Sr. José Espósito Li-Carrillo, Gerente de División Auditoría La compensación pagada a cada miembro del Directorio de BCP es de US$130,000 anuales, monto acordado por la Junta General de Accionistas, así como a los Directores miembros del Comité Ejecutivo se le paga una remuneración adicional de US$1,500.00 por sesión asistida. Relación de Gerentes: Sr. Walter Bayly Llona Sr. Fernando Dasso Montero Sr. Pedro Rubio Feijoo Sr. Gianfranco Ferrari de las Casas Sr. Reynaldo Llosa Benavides Sr. Guillermo Morales Valentín Sr. Bernardo Sambra Sr. José Espósito Li-Carrillo Sr. Diego Cavero Sr. Pablo de la Flor Gerente General, labora en el Banco 23 años. Gerente Central de Planeamiento y Finanzas, labora en el Banco 22 años. Gerente Central de Banca Mayorista, labora en el Banco 33 años. Gerente Central de Transformación Digital y Banca Minorista, labora en el Banco 20 años. Gerente Central de Riesgos, labora en el Banco desde hace 20 años Gerente de División Legal, labora en el Banco desde hace 9 años. Gerente de División de Gestión y Desarrollo Humano, labora en el Banco desde hace 17 años. Gerente de División Auditoría, labora en el Banco desde hace 21 años. Gerente de División de Operaciones, Procesos, Administración y Eficiencia, labora en el Banco desde hace 22 años Gerente de División de Asuntos Corporativos, labora en el Banco hace 5 años. Gerentes Sr. Walter Bayly Llona Gerente General En abril del 2008 el señor Walter Bayly fue designado como Gerente General de Credicorp y del Banco de Crédito del Perú. 14
Antes de asumir su actual posición, desempeñó otros cargos dentro de la institución, habiendo sido responsable de la Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas, así como las Gerencias de Banca Corporativa y Empresarial, Sistemas y Organización y Banca de Inversión. El señor Bayly se incorporó al Banco de Crédito en 1993, luego de tres años de trabajo como Socio y Director Ejecutivo de la Casa Bolsa de México y de una carrera de 10 años en Citicorp, en Lima, Nueva York, México y Caracas, donde trabajó principalmente en Finanzas Corporativas y Préstamos Sindicados. El señor Bayly es graduado en Administración de Empresas de la Universidad del Pacífico, con maestría en Ciencias Administrativas con mención en Finanzas de Arthur D. Little Management Education Institute, Cambridge Boston. Actualmente, el señor Bayly es Presidente de Directorio de Prima AFP, Mibanco y Credicorp Capital, Miembro del Directorio de El Pacífico Peruano Suiza Cia de Seguros y Reaseguros, El Pacífico Vida Cía. de Seguros y Reaseguros, Pacífico Entidad Prestadora de Salud, Banco de Crédito de Bolivia, Atlantic Security Bank Panamá, Inversiones Centenario, Fondo de Seguros de Depósitos, Instituto Internacional de Finanzas (IIF) y Peruvian-American Association; así como Miembro del Consejo de Asesores de la Universidad del Pacífico y de la Sucursal Peruana de la Universidad Tecnológica de Monterrey. Sr. Fernando Dasso Montero Gerente Central de Planeamiento y Finanzas Desde octubre del año 2013 el señor Fernando Dasso se desempeña como CFO de Credicorp y Gerente Central de Planeamiento y Finanzas del Banco de Crédito del Perú. En 1992 inició su experiencia laboral en McKinsey & Co. en Madrid, España; participando en proyectos en dicho país así como en Latinoamérica. En 1994 se incorporó al equipo de Finanzas Corporativas del Banco de Crédito del Perú y en 1998 asumió el liderazgo de los Canales de Distribución de la institución hasta su nombramiento como Gerente de Marketing en 2001, cargo que incluyó el desarrollo de Productos Minoristas. Luego de más de 15 años de una diversa experiencia dentro del Banco de Crédito, fue nombrado Gerente de Proyectos Corporativos del banco así como Gerente General del Grupo Crédito, cargos que desempeñó hasta su actual nombramiento. El señor Dasso es Administrador de Empresas de la Universidad del Pacífico (Perú) con Maestría en Administración de la Universidad de Pennsylvania Wharton School EE.UU. Adicionalmente, el señor Dasso es Miembro del Directorio de varias subsidiarias de Credicorp como: Prima AFP, Credicorp Capital, Atlantic Security Bank, Mibanco, Banco de Crédito de Bolivia y Solución Empresa Administradora Hipotecaria. Sr. Pedro Rubio Feijoo Gerente Central de Banca Mayorista Ingeniero Industrial de North Carolina State University. Inició su carrera en el BCP en 1983, como ejecutivo de la Banca Empresarial, luego paso a ocupar diversas posiciones como: Gerente del Área de Negocios Internacionales; Gerente General del Banco Tequendama, en Bogotá Colombia y Gerente de la División Banca Corporativa y Empresarial. Desde el 1 de abril del 2008 ocupa la Gerencia Central de Banca Mayorista, compuesta por Banca Corporativa, Banca Empresas así como de Servicios para Empresas y Negocios Internacionales. Es miembro del Directorio de: Prima AFP, Grupo Crédito S.A., Correval S.A. Sociedad Comisiones de Bolsa, Inversiones IMT S.A., Credicorp Securities, Inc., Credicorp Capital Ltd., Credicorp Capital Servicios Financieros y Credicorp Capital S.A.A., en ambas es Presidente del Directorio. Adicionalmente es Director de Fiduciaria Colombia, Atlantic Security Bank, Banco de Crédito Bolivia, CCR INC y Grupo Crédito Inversiones. Sr. Gianfranco Ferrari de las Casas Gerente Central de Transformación Digital y Banca Minorista Administrador, con Maestría en Administración en Finanzas y Mercadeo en Kellogg Graduate School of Management, Northwestern University. En 1995 ingresa como Jefe de Proyectos de Finanzas Corporativas del BCP, desempeñándose luego en Reingeniería del Proceso Crediticio, Jefe de Grupo Cuentas Especiales (activos problemáticos), Jefe de Grupo de Banca Corporativa, Gerente de Finanzas Corporativas y Gerente de Banca Corporativa. En el 2005 asume la Gerencia General de Banco de Crédito de Bolivia hasta el 2008. En la actualidad tiene a su cargo la Gerencia Central de Transformación Digital y Banca Minorista del BCP. Es miembro del Directorio de Prima desde setiembre de 2008. Es Vice Presidente del Directorio de Mibanco y Director de Pagos Digitales Peruanos. 15
Sr. Reynaldo Llosa Benavides Gerente Central de Riesgos Reynaldo Llosa Benavides es el Director de Riesgos de Credicorp y Gerente Central de Riesgos del BCP desde Enero de 2012. Anteriormente, el Sr. Llosa ocupó diferentes cargos en el BCP como Gerente de División de Riesgos, Gerente de División Banca Empresarial y Gerente de Area Banca Corporativa. Recibió una licenciatura en Administración de Empresas de St. Mary's University, San Antonio, Texas, EE.UU.; y cuenta con una Maestría en Administración de Empresas con especialización en Finanzas de Northwestern University (JL Kellogg Graduate School of Management), Chicago, Illinois, EE.UU. Sr. Guillermo Morales Valentín Gerente de División Legal Abogado de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Master en Derecho (LL.M) por la Universidad de Texas en Austin. Ocupa el cargo de Gerente de la División Legal del Banco de Crédito del Perú desde enero del 2010. Anteriormente, fue Gerente del Área de Asesoría Jurídica del Banco de Crédito del Perú desde setiembre del 2007 hasta diciembre del 2009, Gerente Legal de Grupo Santander Perú S.A desde enero del 2003 hasta julio del 2007 y Gerente Legal del Banco Santander Central Hispano Perú desde abril del 2000 hasta diciembre del 2002. Ha sido Director de Edelnor S.A.A, Red Eléctrica del Sur (Redesur) y Universia Perú S.A. Sr. Bernardo Sambra Gerente de División de Gestión y Desarrollo Humano Administrador de Empresas graduado en la Universidad de Lima, con Maestría en Finanzas en la Universidad del Pacífico y especialización en Recursos Humanos en Ross School of Business de la Universidad de Michigan así como en la Escuela de Negocios de la Universidad de Stanford y en London Business School. Ha sido Gerente de Negocios Transaccionales en la División de Banca Mayorista. Desde el año 2010 el Sr. Sambra es Gerente de la División de Gestión y Desarrollo Humano del Banco de Crédito BCP. Anteriormente tuvo diversas posiciones gerenciales en la compañía de petróleos Shell. Actualmente es Director del Patronato BCP, Presidente de la Comisión de Recursos Humanos de ASBANC y Director de la Asociación Peruana de Recursos Humanos (APERHU). Sr. José Espósito Li-Carrillo - Gerente de División Auditoría Licenciado en Economía de la Universidad del Pacífico, Lima; Master en Economía con especialización en Econometría de la Universidad de Wisconsin- Milwaukee, EE.UU.; Certified Internal Auditor (CIA) y Certified in Risk and Management Assurance (CRMA) por el Institute of Internal Auditors Global (IIA), EE.UU.; Certified in Risk and Information Systems Control (CRISC) por ISACA, EE.UU.; Anti Money Laundering Certified Associate (AML/CA) por Florida International Bankers Association y la Florida International University, EE.UU. Ocupa el cargo de Gerente de División Auditoría del Banco de Crédito del Perú y Auditor Corporativo de Credicorp desde enero de 2010. Presidente del Comité de Auditores Internos de la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN) y Vicepresidente del Comité de Auditores Internos de la Asociación de Bancos del Perú (ASBANC) Miembro del Financial Services Guidance Committee Board del Instituto de Auditores Internos Global (IIA). Profesor de la Maestría en Finanzas de la Universidad del Pacífico. Anteriormente, trabajó en diversas empresas de Credicorp desde el año 1996, ocupando diferentes posiciones, siendo el último de ellos en Pacífico Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. como Gerente Central de Finanzas y Contraloría. Anteriormente fue Vicepresidente del Directorio de Pacífico Salud EPS S.A., Vice-Presidente y Director de la Bolsa de Valores de Lima, Director de Cavali CLV S.A. y Presidente del Directorio y Gerente General de Credibolsa SAB S.A. Sr. Pablo De la Flor Gerente de División de Asuntos Corporativos Pablo de la Flor es Gerente de Asuntos Corporativos del BCP, posición desde la que viene dirigiendo el apoyo del banco a distintos programas de educación básica y universitaria. Antes se desempeñó como Vicepresidente de Asuntos Corporativos de Compañía Minera Antamina, donde tuvo bajo su responsabilidad la implementación del Fondo Minero Antamina, la iniciativa de RSE más grande de su tipo en América Latina. Previamente fue Vice Ministro de Comercio Exterior, responsable de liderar el equipo que negoció el TLC con EEUU. También se ha desempeñado como consultor internacional de distintos organismos multilaterales, además de Vice Ministro de Integración y Turismo, Presidente de la Comisión de Defensa del Consumidor de INDECOPI, Oficial del Programa de la Fundación Ford y Economista Internacional del First National Bank of Chicago. Ha sido Presidente del CADE de la Educación y Presidente del encuentro empresarial de PERUMIN. Es Director de distintas organizaciones nogubernamentales vinculadas a temas educativos y de RSE. Ha publicado un libro y artículos académicos en distintas revistas internacionales. El Sr. de la Flor, cuenta con Maestrías en Administración Pública por la 16
Universidad de Harvard y Relaciones Internacionales por la Universidad de Yale. También cursó estudios doctorales en la Universidad de Chicago. Sr. Diego Cavero Belaunde Gerente de División de Operaciones, Procesos, Administración y Eficiencia Graduado en Ciencias Administrativas en la Universidad de Lima y cuenta con un Master en Administración de Empresas en la Universidad de Texas. El Sr. Cavero está a cargo de la División de Eficiencia desde su creación en 2013. Él cuenta con más de 20 años en la corporación, habiendo ocupado diversas posiciones gerenciales en la Banca Mayorista tales como, Gerente de Area en Banca Empresarial, Gerente de Area de Banca Corporativa, Gerente de la División Corporativa e Internacional que incluye las áreas de Banca Corporativa, Negocios Internacionales, Servicios para Empresas y Leasing, así como la las Oficinas de Representación de BCP en Chile y Colombia. El Sr. Cavero también se desempeñó por más de 4 años como Gerente General de BCP Bolivia. Actualmente el Sr. Cavero es miembro del Directorio de BCP Bolivia y en el pasado ha sido miembro de diversos directorios tales como Credicorp Capital, Credifondo Bolivia, Credibolsa Bolivia y Crediseguro Bolivia. 17
Sección III ESTADOS FINANCIEROS 1. BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS (BCP) 1.1 UTILIDAD NETA La utilidad neta del BCP y subsidiarias del 2016 fue de S/ 2,946 millones, +5.3% mayor al registrado al cierre del 2015 (S/ 2,797millones), dicho incremento se explica principalmente por: i. Mayores Ingresos por intereses netos (+6.1%), como resultado principalmente de la expansión de +8.5% de los Ingresos por intereses, producto del crecimiento de +9.7% de los Intereses sobre colocaciones, y el crecimiento de 39.7% de los Intereses sobre inversiones. Lo anterior, se vio contrarrestado por un aumento en los Gastos por intereses (+15.6%) en línea con el crecimiento de los Intereses por Obligaciones con el Público (+34.2%), y los Intereses por Valores, Títulos y Obligaciones en Circulación (+7.8%) producto de emisiones de bonos corporativos realizadas durante el 2016. ii. iii. El incremento de +7.8% del ingreso por Comisiones por servicios bancarios, resultado de un mayor nivel transaccional por Transferencias, Tarjeta de crédito y Mantenimiento de Cuentas. Una reducción en la Provisión para colocaciones (-15.8%) explicada por que el Recupero para Colocaciones se presenta en este rubro a partir del 2016, en años anteriores se presentaba en Otros Ingresos. Lo anterior permitió mitigar: i. La reducción de Ganancia neta en venta de valores (-60.7%) durante el 2016 respecto al 2015, lo cual se explica por el ingreso extraordinario registrado en el 2015 producto de la venta del 100% de las acciones que mantenía Inversiones BCP Chile en BCI a Credicorp Ltd. por S/.338 millones. ii. El crecimiento de +5.3% de los Gastos Operativos, se explica por: (i) el aumento de +1.9% en las remuneraciones y beneficios sociales como consecuencia del incremento de la provisión de la PAU y la PUL, en BCP y Mibanco; (ii) el incremento de los Gastos generales y administrativos (+7.4%), en línea con los mayores gastos en Programación y sistemas, alquiler de locales, Tercerización de Sistemas, y Consultorías; y en menor medida (iii) los Impuestos y Contribuciones se incrementaron (+21.5%) como consecuencia la provisión del impuesto a la renta por la inversión que se mantenía en Banco de Crédito de Bolivia iii. Los menores ingresos por Ganancia neta en operaciones de cambio (-8.9%) durante el 2016 respecto al 2015, explicado por el menor volumen de operaciones, en especifico de Dólares Americanos / Soles, relacionado a la fluctuación del Sol en el ultimo año (-1.61% en el 2016 vs. +14.23 en el 2015). iv. La reducción de Otros ingresos (-58.2% AaA) debido a que el Recupero para Colocaciones ya no se presenta en este rubro, a partir de este año paso a presentarse en el rubro Provisión para colocaciones. A pesar del aumento registrado en los Gastos del 2016, el ratio de eficiencia logró una importante mejora, situándose en 43.7% para el 2016 respecto al 44.0% en el 2015, esto en línea con el mayor crecimiento de los ingresos en comparación a los gastos. 18
1.2 INGRESOS POR INTERESES NETO Los ingresos por intereses neto en el 2016 ascendieron a S/. 7,103.4 millones, cifra que representó un incremento de +6.11% principalmente proveniente del mayor ingreso por intereses y comisiones sobre colocaciones (+9.7%). Lo anterior refleja la expansión de +3.1% de las colocaciones netas. Por su parte, los gastos financieros se incrementaron (+15.6%), asociados a mayores gastos por intereses con obligaciones con el público (+34.2%) resultado del aumento de las tasas efectivas pagadas, tanto en BCP como en Mibanco. 1.3 INGRESOS NO FINANCIEROS Al cierre del 2016, los ingresos no financieros disminuyeron -8.5% respecto al nivel del 2015. Esto se explica principalmente por el incremento de +7.8% de los ingresos por comisiones por servicios bancarios, en línea con los mayores volúmenes transaccionales en Transferencias, Tarjeta de crédito y Mantenimiento de Cuentas. Los anterior permitió atenuar: (i) la disminución de la Ganancia neta en venta de valores (-60.7%) debido a que el 2015 se realizara la venta del 100% de acciones que mantenía Inversiones BCP Chile (subsidiaria de BCP) en BCI a Credicorp Ltd. por S/.338 millones; y (ii) los menores ingresos por Ganancia neta en operaciones de cambio (-8.9%) explicado por el menor volumen de operaciones, en especifico de Dólares Americanos / Soles, relacionado a la fluctuación del Sol en el ultimo año (-1.61% en el 2016 vs. +14.23 en el 2015). 1.4 GASTOS OPERATIVOS Los gastos operativos del 2016 alcanzaron los S/. 4,518.4 millones, cifra que representó un incremento de +5.3% con relación al monto de S/. 4,291.8 millones del 2015. Este crecimiento fue consecuencia principalmente del incremento en los rubros de gastos generales y administrativos (+7.4%), en donde destacan los gastos de marketing, programación y sistemas, y consultoría. Asimismo se observa un aumento de +1.9% en el gasto por remuneraciones y beneficios sociales, asociado al crecimiento orgánico de la organización. Es importante resaltar que la eficiencia operativa mejoró, al pasar de 44.0% en el 2015 a 43.7% en el 2016. Lo cual va en línea con el programa de eficiencia que se viene desarrollando en el Banco de Crédito desde el segundo semestre del 2013. 1.5 ACTIVOS Y PASIVOS Al analizar la evolución de los Activos se observa una caída de -6.2%, lo cual se debe en gran medida a la caída en los Fondos disponibles (-19.6% AaA), como consecuencia de la caída del encaje exigible, lo cual es explicado por el menor nivel de Total de Obligaciones Sujetas a Encaje (TOSE), que está asociado a la caída de Depósitos (principalmente en BCP). Es importante considerar que las Colocaciones no muestran crecimiento AaA por la salida del portafolio de Banco de Crédito de Bolivia, dado que esta subsidiaria fue vendida en el 2T16, sin considerar este efecto, el crecimiento hubiera sido de +2.9% AaA. Por el lado de los Pasivos, éstos registraron una reducción de -8.1% AaA, como resultado de la caída de - 13.7% AaA de los Depósitos y obligaciones, lo cual es atribuible a una reducción en los depósitos a nivel BCP (-8.1% AaA), contrarrestada por un aumento en los depósitos de Mibanco (+7.6% AaA). De igual manera, para el 4T15 se considera el saldo de depósitos Banco de Crédito de Bolivia, subsidiaria que fue vendida en el 2T16. Es importante considerar la caída de -10.7% de Adeudados, Interbancarios y Corresponsales, lo cual se debe a un menor nivel de operaciones de financiamiento con bancos del exterior. Dolarización de Colocaciones y Depósitos 19
A continuación, se presenta la evolución de la dolarización de las colocaciones y depósitos del BCP de acuerdo a las cifras de SBS a Noviembre del 2016. Por el lado de las colocaciones, el portafolio de moneda extranjera disminuyó su participación situándose en 36.5%. Por otro lado, la participación de los depósitos en moneda extranjera aumentó ligeramente, al pasar de 52.0%% al cierre de Setiembre 2016 a 52.8% al cierre de Noviembre 2016. BCP y Subsidiarias - SBS* - Dic-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dic-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Nov-16 MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME MN ME Colocaciones 53.5% 46.5% 55.8% 44.2% 59.0% 41.0% 61.9% 38.1% 63.2% 36.8% 64.2% 35.8% 64.4% 35.6% 62.0% 38.0% 63.5% 36.5% Depósitos 51.0% 49.0% 49.2% 50.8% 46.7% 53.3% 42.4% 57.6% 44.0% 56.0% 43.4% 56.6% 42.9% 57.1% 48.0% 52.0% 47.2% 52.8% Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros *No incorpora: Edyficar, BCP Bolivia y MiBanco. Las empresas que conforman el Banco registraron la siguiente contribución en las colocaciones totales y en los depósitos y obligaciones: (En S/.Mn) Colocacion 31.12.15 31.12.16 Var % Dic 16 / Dic 15 Banco de Crédito del Perú 76,546 79,090 3.3% Banco de Crédito de Bolivia 4,732 - -100% Mibanco* 7,911 8,712 10.1% Eliminaciones y Otros, neto (1,149) (1,093) -4.9% Total BCP y Subsidiarias S/. 88,040 S/. 86,709-1.5% Depósitos (En S/.Mn) 31.12.15 31.12.16 Var % Dic 16 / Dic 15 Banco de Crédito del Perú 73,866 67,905-8.1% Banco de Crédito de Bolivia 6,378 - -100.0% Mibanco * 5,995 6,452 7.6% Eliminaciones y Otros (70) (32) -54.3% Total BCP y Subsidiarias S/. 86,169 S/. 74,325-13.7% Fuente y Elaboración: propia La contribución de las principales subsidiarias a las colocaciones del BCP Consolidado obtuvieron una disminución de -1.5% AaA, esto se debe principalmente a la venta de Banco de Crédito. Por su parte tanto las carteras de BCP y como Mibanco se incrementaron el 3.3% y 10.1% respectivamente. Por el lado de los depósitos, estos se redujeron en -13.7% AaA, debido a la contracción de los depósitos tanto de BCP (+8.1%), como de BCP Bolivia (producto de su venta). Esto fue parcialmente mitigado por el crecimiento de los depósitos en Mibanco (+7.6%). Cartera de Colocaciones AaA, los saldos promedios diarios decrecieron -2.4% de Diciembre 2015 a Diciembre 2016. Es importante considerar en el análisis año a año, la eliminación de la cartera de colocaciones de Bolivia, producto de la venta de la misma. Sin considerar la cartera de Bolivia, la cartera de colocaciones hubiera tenido un crecimiento de 2.9% por el mismo periodo. Los principales segmentos del negocio mostraron crecimiento. Las colocaciones de Banca Minorista, crecieron +5.2% AaA, atribuible al desempeño mostrado en los segmentos: Banca de Negocios (+15.7%), 20
Tarjetas de Crédito (+6.6%), PYME (+5.4%) e Hipotecario (+2.8%). Esto, permitió contrarrestar la reducción de la cartera de la Banca Mayorista (-0.6%), que a pesar del crecimiento mostrado en la Banca Corporativa (+0.3%), se redujo por la caída en la cartera de Mediana Empresa (-2.2%). (En S/. Mn) 2015 2016 Var % 2016/2015 Banca Mayorista: 41,585 41,352-0.6% Corporativa 27,541 27,622 0.3% Mediana Empresa 14,044 13,730-2.2% Banca Minorista: 34,251 36,027 5.2% - Negocios 4,064 4,703 15.7% - PYME 7,429 7,833 5.4% - Hipotecario 12,164 12,507 2.8% - Consumo 6,442 6,557 1.8% - Tarjeta de Crédito 4,152 4,427 6.6% Cuentas Especiales 630 734 16.5% Sub Total BCP 76,466 78,113 2.2% Mibanco (1) 7,656 8,432 10.1% Bolivia (2) 4,509 - -100.0% Total BCP Consolidado 88,631 86,545-2.4% (1 ) Incluye la cartera de colocaciones de Edyficar (2) A partir del 1T16 se excluye la cartera de Bolivia a raiz de la venta de sus acciones Participación en el mercado bancario Según estadísticas de la SBS incluyendo operaciones de sucursales en el exterior, al cierre de Noviembre del 2016, el BCP (sin consolidar subsidiarias) continúa mostrando su tradicional liderazgo del sistema bancario, manteniendo el 33.3% del total de colocaciones y el 33.1% en depósitos, participaciones de mercado superiores al de su más cercano competidor, con 21.6% y 22.1% en colocaciones y depósitos, respectivamente. 1.6 CALIDAD DE LA CARTERA DE PRESTAMOS Al cierre del 2016, se registró un ratio de morosidad de 2.90%, cifra por encima a la del (2.62%). El incremento del ratio de morosidad en 28 puntos básicos AaA, se explica principalmente por el aumento de la cartera atrasada (+9.0% AaA) en comparación a la reducción del total de colocaciones (-1.5% AaA). El aumento AaA a nivel de BCP consolidado, se explica principalmente por la cartera atrasada de BCP. Por su parte, las provisiones para colocaciones alcanzaron los S/ 443.5 millones en el 2016, lo cual representa 2.05%1 de la cartera de colocaciones, nivel inferior al 2.46% obtenido en 2015. Por otro lado, el nivel de cobertura de la cartera atrasada se mantiene dentro de los rangos de la política interna. Es así, que al cierre del 2016, el ratio de cobertura registró un nivel de 161.5%, inferior al alcanzado en el 2015 (166.6%). La cartera sub-estándar, la cual incluye las categorías de Deficiente, Dudoso y Pérdida, representó el 3.34% de la cartera total al cierre del 2016, nivel ligeramente superior al registrado en el 3T16 (3.18%). El portafolio de colocaciones directas e indirectas asociado a clientes clasificados como Normal representó 94.33% del total de la cartera, cifra ligeramente inferior al 94.96% reportado al cierre del 2016. La clasificación de la cartera de colocaciones directas e indirectas según las categorías de riesgos es la siguiente: 1 Ratio anualizado 21
(En % del total) 31.12.15 31.12.16 A: Normal 94.62% 94.33% B: Problema Potencial 2.53% 2.33% C: Deficiente 0.72% 0.94% D: Dudoso 0.99% 0.99% E: Pérdida 1.15% 1.41% Total 100% 100% Cartera Total (En S/. Mn) * S/. 109,955 S/. 112,585 *Créditos directos e indirectos 1.7 ADECUACION DEL CAPITAL BCP INDIVIDUAL Al cierre de diciembre 2016, el ratio BIS alcanzó un nivel de 15.35%, nivel ligeramente inferior al registrado al cierre del 2015 (14.34%). Esto se explica por el aumento de +2.3% de los activos ponderados por riesgo, menor al del capital regulatorio (+9.5%). Asimismo, el requerimiento de patrimonio efectivo adicional del BCP asciende a S/. 2,346.6 millones, incorpora elementos de cobertura de tres tipos de riesgo: (i) Riesgo por concentración crediticia, (ii) riesgo por concentración de mercado y (iii) ciclo económico. Cabe mencionar que el incremento de los Activos Ponderados por Riesgo, se da principalmente por aquellos asociados a Riesgo Crediticio (+3.0%), en línea con el crecimiento de +3.1% de las colocaciones totales. Finalmente, ratio Tier 1 incrementó, al pasar de 9.61% en el 2015 a 10.41% en el 2016, como resultado de la menor expansión de los activos ponderado por riesgo (+2.3%) versus el incremento del Tier 1 (+10.8%). 22
Capital Regulatorio y Capitalización Saldo a Variación % PEN 000 4T15 4T16 4T16 / 4T15 Capital 5,854,051 7,066,346 20.7% Reservas 3,157,906 3,582,218 13.4% Utilidades Acum. Con Acuerdo de Capit. 600,000 - -1.00 Provisiones (1) 1,146,571 1,181,200 3.0% Deuda Subordinada Perpetua 852,750 839,000-1.6% Deuda Subordinada 4,588,342 4,520,406-1.5% Ganancia (Pérdida) no realizada - - - Inversiones en subsidiarias y otros, netas de ganancias no realizadas y utilidades (1,587,929) (1,207,968) -23.9% Inversiones en subsidiarias y otros (1,922,061) (1,513,593) -21.3% Ganancia no realizada y utlidades en subsidiarias 334,132 305,624-8.5% Goodw ill (122,083) (122,083) 0.0% Total Capital Regulatorio 14,489,607 15,859,119 9.5% Tier 1 (2) 9,715,725 10,761,497 10.8% Tier 2 (3) + Tier 3 (4) 4,773,882 5,097,621 6.8% Activos ponderados por riesgo totales 101,068,773 103,350,374 2.3% Activos ponderados por riesgo de mercado (5) 2,047,887 745,539-63.6% Activos ponderados por riesgo crediticio 91,725,676 94,495,998 3.0% Activos ponderados por riesgo operacional 7,295,209 8,108,836 11.2% Requerimiento de patrimonio Total 12,212,332 12,681,668 3.8% Requerimiento de patrimonio por riesgo de mercado (5) 204,789 74,554-63.6% Requerimiento de patrimonio por riesgo crediticio 9,172,568 9,449,600 3.0% Requerimiento de patrimonio por riesgo operacional 729,521 810,884 11.2% Requerimientos adicionales de capital 2,105,455 2,346,631 11.5% Ratios de Capital RatioTier 1 (6) 9.61% 10.41% Ratio Tier 1 Common Equity (7) 9.34% 11.08% Ratio BIS (8) 14.34% 15.35% Activos ponderados por riesgo / Patrimonio Efectivo (9) 6.98 6.52 (1) Hasta el 1.25% de los Activos ponderados por riesgo totales. (2) Tier 1 = Capital + Reservas + Utilidades acumuladas con acuerdo de capitalización + (0.5 x Ganancia No realizada en Subsidiarias) - Goodw ill - (0.5 x Inversiones en subsidiarias) + deuda subordinada perpetua (el monto máximo que puede ser incluido es 17.65% de Capital + Reservas + Util. Acum. con acuerdo de capitalización + Ganancia No realizada - Goodw ill). (3) Tier 2 = Deuda Subordinada + Provisiones - (0.5 x Inversiones en subsidiarias). (4) Tier 3 = Bonos subordinados destinados a cubrir únicamente riesgo de mercado. Tier 3 desde 1T10. (5) Incluye requerimientos de capital para cubrir riesgo de precios y tasas de interés. (6) Tier 1 / Activos ponderados por riesgo totales. (7) Tier 1 Common Equity = Capital + Reservas - 100% deducciones (inversiones en subsidiarias, goodw ill, activos iontangibles y activos tributarios diferidos basados en rendimientos futuros) + Utilidades Retenidas + Ganancias no realizadas. (8) Capital Regulatorio / Activos ponderados por riesgo totales (mínimo legal= 10% desde julio 2011). (9) Desde Julio 2012, Activos ponderados por riesgo = activo ponderado por riesgo crediticio *1.00 + Requerimiento de patrimonio por riesgo crediticio * 10 + Requerimiento de patrimonio por riesgo 1.8 RENTABILIDAD El ratio de rentabilidad sobre el patrimonio neto promedio anualizado (ROAE) alcanzó 23.1%. Cifra inferior a la registrada en el 2015 (25.8%). 23
BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS Cuadro 1 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (En miles de nuevos soles) ACTIVOS 4T15 4T16 Var% 4T16/4T15 Fondos disponibles: 31,541,285 25,373,251-19.6% Caja y Canje 3,806,604 3,659,051-3.9% Depósitos en el Banco Central de Reserva 24,347,788 19,137,343-21.4% Depósitos en bancos del país y del exterior e Interb. 3,384,114 2,574,795-23.9% Rendimientos devengados del disponible 2,779 2,062-25.8% Valores negociables y disponibles para la venta, neto 13,741,248 14,209,455 3.4% Colocaciones 88,040,023 86,708,998-1.5% Vigentes 85,730,997 84,192,883-1.8% Vencidas 2,309,026 2,516,115 9.0% Provisión para colocaciones -3,846,067-4,062,790 5.6% Colocaciones Netas 84,193,956 82,646,208-1.8% Inversiones permanentes 47,631 35,344-25.8% Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,719,345 1,541,013-10.4% Otros activos 4,552,873 3,624,725-20.4% TOTAL DE ACTIVOS 135,796,338 127,429,996-6.2% Pasivos y Patrimonio Neto Depósitos y obligaciones: 86,169,283 74,325,154-13.7% Obligaciones a la vista 26,702,697 24,592,744-7.9% Depósitos de ahorros 24,905,755 24,791,329-0.5% Depósitos a plazo 34,560,831 24,941,081-27.8% Adeudados, Interbancarios y corresponsales 9,287,589 8,296,787-10.7% Valores en circulación 14,445,273 14,551,570 0.7% Otros pasivos 13,806,458 16,485,789 19.4% 123,708,603 113,659,300 Patrimonio neto: 12,087,735 13,770,696 13.9% Capital social 5,854,051 7,066,346 20.7% Reserva legal 3,157,906 3,582,218 13.4% Ganancia no realizada 104,386 27,002-74.1% Resultados acumulados 2,815,470 2,953,722 4.9% Interés minoritario 155,922 141,408-9.3% TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 135,796,338 127,429,996-6.2% 24
BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS Cuadro 2 ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (Expresado en miles de nuevos soles) Acumulado a: Var% dic-15 dic-16 dic-16/dic-15 Ingresos y Egresos Financieros Ingresos por intereses 8,973,239 9,738,645 8.5% Gastos por intereses -2,278,985-2,635,284 15.6% Ingreso por Intereses netos 6,694,254 7,103,361 6.1% Provisión para colocaciones -2,073,011-1,745,911-15.8% Ingresos por Intereses netos después de provisiones 4,621,243 5,357,450 15.9% Otros Ingresos Comisiones por servicios bancarios 2,069,497 2,231,130 7.8% Ganancia (pérdida) neta en venta de valores 402,084 157,856-60.7% Ganancia neta en opers. de cambio 727,411 662,815-8.9% Otros ingresos 249,873 104,365-58.2% 3,448,865 3,156,166-8.5% Gastos Remuneraciones y benefs. sociales -2,251,727-2,294,766 1.9% Generales y administrativos -1,444,833-1,551,104 7.4% Depreciación y amortización -337,067-348,111 3.3% Impuestos y contribuciones -140,332-170,461 21.5% Otros -117,832-153,962 30.7% -4,291,791-4,518,404 5.3% Result. por exposición beneficio/(pérdida) en cambio 17,939-47,451-364.5% Util. antes del impuesto a la renta 3,796,256 3,947,761 4.0% Impuesto a la renta -1,068,346-1,002,100-6.2% Utilidad neta de operaciones continuadas 2,727,910 2,945,661 8.0% Utilidad neta de operaciones discontinuadas 69,453 0-100.0% UTILIDAD NETA 2,797,363 2,945,661 5.3% 25
2. SUBSIDIARIA MIBANCO A continuación se presentan breves comentarios sobre nuestra subsidiaria Mibanco, la que forma parte de los estados consolidados del BCP. Resultados del Mibanco Mibanco alcanzó una utilidad neta de S/.336.0 millones en 2016, con una rentabilidad promedio sobre el patrimonio (ROAE) de 23.0%. Lo anterior fue resultado de un incremento de los ingresos netos por intereses (+11.2%), impulsado por el sólido crecimiento de cartera respecto a 2015, lo cual fue acentuado un menos gasto en provisiones (-19.0%). Sin embargo, los buenos resultados fueron atenuados por los mayores gastos operativos (+8.8%) y menores ingresos no financieros (-11.8%) respecto al 2015. El saldo de colocaciones a diciembre de 2016 fue S/. 8,712.5 millones, +10.1% por encima del nivel registrado a diciembre de 2015. Respecto al manejo del riesgo crediticio, Mibanco alcanzó un ratio de morosidad de 4.4% y un ratio de cobertura de 194.4% para el 2016. 26
Año Año % 2015 2016 2016 / 2015 ACTIVOS Fondos disponibles 1,380,900 919,379-33.4% Inversiones disponible para la venta y valores negociables 1,584,886 1,684,657 6.3% Colocaciones totales 7,911,324 8,712,491 10.1% Vigentes 7,451,706 8,227,774 10.4% Vencidos 376,221 382,806 1.8% Refinanciados 83,397 101,911 22.2% Provisiones para créditos de cobranza dudosa (729,325) (744,117) 2.0% Colocaciones netas 7,181,999 7,968,374 10.9% Inmuebles, mobiliarios y equipo, neto 242,452 221,313-8.7% Otros activos 664,593 441,171-33.6% Total de activos 11,054,830 11,234,895 1.6% PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Depósitos y obligaciones 5,994,926 6,451,996 7.6% Deudas a bancos y corresponsales 2,663,815 1,777,790-33.3% Bonos y deuda subordinada 733,033 761,279 3.9% Otros pasivos 315,710 667,200 111.3% Total de pasivos 9,707,483 9,658,266-0.5% Patrimonio neto 1,347,347 1,576,629 17.0% Total de pasivos y patrimonio neto 11,054,830 11,234,895 1.6% Ingreso neto por intereses 1,464,236 1,628,128 11.2% Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos (337,879) (273,715) -19.0% Ingresos no financieros 46,683 41,161-11.8% Gastos operativos (879,028) (956,641) 8.8% Utilidad operativa 294,011 438,933 49.3% Resultado por traslación (1,597) (1,862) 16.6% Impuesto a la renta (70,793) (101,066) 42.8% Utilidad neta 221,621 336,004 51.6% Colocaciones / depósitos 132.0% 135.0% 300 pbs Índice de cartera atrasada 4.8% 4.4% -40 pbs Índice de cartera deteriorada 5.8% 5.6% -20 pbs Cobertura de cartera atrasada 193.9% 194.4% 50 pbs Cobertura de cartera deteriorada 158.7% 153.5% -520 pbs ROAE 17.8% 23.0% 520 bps ROAE incl. goowdill 16.0% 21.0% 500 bps Índice de eficiencia 56.7% 56.4% -30 pbs Oficinas (1) 323 316-7 Empleados 10,164 10,202 38 (1) Incluye oficinas del Banco de la Nación. MIBANCO (Expresado en miles de S/, NIIF) 27
Sección IV ANEXOS 1. INFORMACION COMPLEMENTARIA Clasificación de Riesgo Las empresas clasificadoras de riesgo Apoyo y Asociados Internacionales y Equilibrium Clasificadora de Riesgo, decidieron otorgar al Banco de Crédito la siguiente clasificación de riesgo: Apoyo Equilibrium Rating de la Institución A+ A+ Depósitos a plazo menores a un año CP-1+ (pe) EQL 1+.pe Certificados de Depósitos Negociables CP-1+ (pe) EQL 1+.pe Bonos de Arrendamiento Financiero AAA (pe) AAA.pe Depósitos a plazo entre uno y diez años AAA (pe) AAA.pe Bonos Corporativos AAA (pe) AAA.pe Bonos Hipotecarios AAA (pe) Bonos Subordinados AA+ (pe) AA+.pe Acciones Comunes 1 ª 1ª Clase.pe Asimismo, las clasificadoras internacionales de riesgo, tales como Moody s, Standard & Poor s, y Fitch, le otorgaron al Banco de Crédito una de las más altas clasificaciones de riesgo del sistema financiero peruano. Instrumentos Banco de Crédito del Perú Moody s Perspectiva Estable Rating de largo plazo Baa1 Depósitos de largo plazo moneda extranjera Baa1 Depósitos de largo plazo moneda local Baa1 Deuda subordinada Baa3 Fortaleza Financiera Baa1 Deuda de corto plazo moneda extranjera P-2 Deuda de corto plazo moneda local P-2 Standard & Poor s Perspectiva Estable Emisiones de largo plazo en moneda extranjera BBB Emisiones de largo plazo en moneda Local BBB Deuda Subordinada BBB- Emisiones de corto plazo en moneda extranjera A-2 Emisiones de corto plazo en moneda local A-2 Fitch Ratings Perspectiva Estable Emisiones de largo plazo en moneda extranjera A- Emisiones de largo plazo en moneda local A- Emisiones de corto plazo en moneda extranjera F1 Emisiones de corto plazo en moneda local F1 Deuda Subordinada BBB+ Rating individual WD Support 2 28
Información Relacionada al Mercado de Valores 29