La generación en el nuevo mercado eléctrico IEEE Capítulo Español Madrid, 22 de Junio de 1998
El nuevo sector eléctrico: Tres negocios diferenciados Generación Cables Servicios energéticos Competitivo Intensivo en capital Crecientemente global Nuevas funciones y habilidades Monopolio natural Regulado Negocio de eficiencia en costes Muy competitivo Dos mundos diferenciados: Mayorista y masivo Nuevos servicios y productos, nuevos canales
Estructura básica del sector en la nueva Ley Consumidores cualificados Consumidores a tarifa Pagos Energía Información Comercializadores Distribuidores Operador Operador del del mercado mercado Programa Operador Operador del del sistema sistema Operación Red de transporte Despacho Generadores
Cambio en el concepto del negocio de generación El negocio de generación en el pasado Gobierno/regulador a cargo de la planificación a largo plazo Mínimo riesgo y premisa de recuperación de la inversión Competencia basada en estándares por tecnología. Ausencia de competencia entre tecnologías Impacto muy limitado de los incidentes operativos El negocio de generación en el nuevo entorno Libertad de instalación Riesgos de inversión totalmente asumidos por los agentes Competencia entre tecnologías frente al precio de mercado Libertad en el aprovisionamiento de materias primas Impacto importante de los incidentes operativos
Qué se van a encontrar los generadores en el nuevo entorno? Incertidumbre en los precios y volúmenes Muy elevada volatilidad Necesidad de gestión de riesgos Nuevos competidores Lucha por la cuota y por el precio Defensa del mercado ( o no?) Estrategias propias de cada competidor Necesidad de ajustar los costes Realineamiento de las condiciones del negocio
Implicaciones para los distintos elementos de rentabilidad del negocio de generación (2) Marco Legal Estable Nuevo entorno Costes de O&M Premisa de recuperación de los costes Ingresos muy dependientes de la producción: Control de costes por kwh Enfasis en la disponibilidad y en la excelencia tecnológica Máxima eficiencia Recuperación dependiente del margen de contribución Aseguramiento de costes con los suministradores de equipos Revisión de políticas de mtto. Costes de inversión Dependiente de la política energética Economías de escala (unidades de más de 1.000 MW) Importante impacto de los costes financieros Recuperación asegurada Enfasis en la reducción del riesgo Comoditización de los equipos Reducción de las economías de escala (unidades de 300 MW) Gran importancia de los esquemas de financiación
Elementos de gestión más importantes en el negocio de generación Gestión de los mercados de ofertas Gestión de la capacidad Gestión de riesgos Gestión operativa Gestión de las materias primas
Objetivo básico en el mercado de ofertas Objetivo básico: Maximizar el margen de contribución en el mercado de generación Cuota Máxima posible para el parque de generación existente Precio Máximo compatible con el objetivo de generación de valor
Lógica de funcionamiento del mercado eléctrico en sus distintas sesiones Operador del Sistema Restricciones técnicas Necesidades de SS.CC. Programa Viable Restricciones de red Mercado intradiario Mercado de SS.CC. Desvíos de programación Agentes del Mercado Ofertas Incidencias de generación y demanda Operador del Mercado Mercado diario Recepción Programa Base Casación Aprobación Antes del Día de Programación Una vez iniciado el Día de Programación
Lógica de funcionamiento del mercado eléctrico en sus distintas sesiones pts/kwh s despachados Ofertas presentadas por los grupos generadores Precio marginal del pool en el período considerado Demanda total del Sistema en el período considerado MW ofertados
Oferta y demanda en punta de invierno Punta: 25-2-98 21:00 14 12 10 8 6 Oferta Demanda 4 2 0 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Evolución del Precio Horario de Mercado 1/01 al 20/04 1998 PTA/KWh 01/01 05/01 09/01 13/01 17/01 21/01 25/01 29/01 02/02 06/02 10/02 14/02 18/02 22/02 26/02 02/03 06/03 10/03 14/03 18/03 22/03 26/03 30/03 03/04 07/04 11/04 15/04 19/04
6 6 5 5 4 4 3 Evolución del Precio Medio Diario de Mercado 01/01 AL 20/04 1998 PTA/KWh 1/1 5/1 9/1 13/1 17/1 21/1 25/1 29/1 2/2 6/2 10/2 14/2 18/2 22/2 26/2 2/3 6/3 10/3 14/3 18/3 22/3 26/3 30/3 3/4 7/4 11/4 15/4 19/4
Precios en el mercado diario 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 14 12 10 8 6 4 2 0 1-ene 8-ene 15-ene 22-ene 29-ene 5-feb 12-feb 19-feb 26-feb 5-mar 12-mar 19-mar 26-mar Demanda Precio Pmax Pmin
Origen de ingresos (Ene - Mar 98) Reparto de ingresos Enero a marzo 1998 Otros (OS) 4.947% 25.699% GSLP 69.354% Mercado diario
Estructura de la Producción (%) 01/01 AL 20/04 1998 100% 80% 60% Hidráulica Hulla-Antracita 40% 20% Nuclear Fuel+Gas Carbón Imp. Lignito Negro Lignito Pardo 0% 1/1 8/1 15/1 22/1 29/1 5/2 12/2 19/2 26/2 5/3 12/3 19/3 26/3 2/4 9/4 16/4
Elementos de gestión más importantes en el negocio de generación Gestión de los mercados de ofertas Gestión de la capacidad Gestión de riesgos Gestión operativa Gestión de las materias primas
Alternativas que se presentan en la gestión de capacidad de producción Cerrar temporal o definitivamente? Instalar nueva capacidad? Transformar? Aumentar su flexibilidad? Alargar la la vida?
Evolución previsible de la capacidad instalada en el sector eléctrico español MW netos instalados ILUSTRATIVO 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 Fuel-gas Carbón nacional Carbón import. Nuclear Hidráulica Nueva capacidad Va a haber importantes necesidades de nueva capacidad en el largo plazo La nueva capacidad va a estar inducida, en gran medida, por la necesidad de sustituir equipo 0 1.998 2.002 2.006 2.010 2.014 2.018
Análisis elemental para las decisiones de capacidad Expectativa de margen de contribución cada año Evolución del precio de mercado Incertidumbre sobre evolución de la garantía de potencia Expectativa de competitividad de la central Precios del combustible Coste de desmantelamiento Inversión para puesta en marcha Expectativa de costes fijos e inversiones recurrentes Esfuerzo de reducción de costes Política de restricción en inversiones Degradación del equipo Costes medioambientales
Elementos que favorecen y dificultan la entrada de nueva capacidad + Aprovechamiento de posibles alianzas con proveedores de gas con voluntad de entrar en el mercado Agentes de mercados relacionados con el eléctrico con voluntad de integrarse verticalmente Expectativas de operadores extranjeros Posibilidad de obtención de incentivos por parte de las Administraciones - Exceso de capacidad instalada Altos precios disponibles del gas natural e incertidumbre sobre la capacidad de acceder a mercados competitivos Ausencia de clientes potenciales con voluntad de establecer contratos a largo plazo Incertidumbre sobre la evolución futura del precio de mercado
Elementos de gestión más importantes en el negocio de generación Gestión de los mercados de ofertas Gestión de la capacidad Gestión de riesgos Gestión operativa Gestión de las materias primas
Estrategias de aprovisionamiento en el negocio de generación en el futuro Dos impulsos estratégicos Desarrollar capacidades sofisticadas Trading interno Gestión de riesgos integrada en el negocio Evaluar entrada en mercados de materias primas Compra de activos ( campos de gas?) Alianzas estratégicas Ampliar el campo de batalla energético
Barreras de entrada en el negocio del gas natural en España Precios del gas Regulación en el sector del gas Disponibilidad de fuentes de suministro Precios de gas muy superiores (xxxx%) a los de la media europea y a los del Reino Unido Argelia como única fuente de gas competitivo Monopolio de hecho en la función de transporte Peajes que imponen un sobrecoste (30-40%) a los suministros de gas Ausencia de fuentes autóctonas Muy limitada interconexión con el resto de Europa (xxx bcm/año) Riesgos importantes en la principal fuente (Argelia) No es previsible un desarrollo significativo del mercado de gas en el corto plazo
Elementos de gestión más importantes en el negocio de generación Gestión de los mercados de ofertas Gestión de la capacidad Gestión de riesgos Gestión operativa Gestión de las materias primas
Elementos de gestión más importantes en el negocio de generación Gestión de los mercados de ofertas Gestión de la capacidad Gestión de riesgos Gestión operativa Gestión de las materias primas
Concepto de riesgo Volatilidad como variación de resultados en función de factores exógenos no controlables Concepto de riesgos: Volatilidad Volatilidad NO es sinónimo de variabilidad Capacidad de predicción como elemento clave Riesgos gestionables (diversificables) y no gestionables (sistemáticos) Gestión integral en toda la cadena de negocio Diferencia entre gestión de riesgos y trading La gestión de riesgos es una función esencial de las empresas en el futuro, que incluye ciertas capacidades de trading La entrada en el negocio especulativo exige una decisión estratégica de orientación hacia una actividad que requiere nuevas capacidades
Fuentes de incertidumbre derivadas del cambio de paradigma de competencia Comportamiento de los agentes existentes y entrada de nuevos competidores Redefinición de la estructura de los distintos negocios (integración vertical, gestión de los activos) Estas fuentes de incertidumbre condicionan la volatilidad de los resultados y del valor de las empresas Comportamiento de la demanda y contratos libres en el mercado Evolución se los mercados de materias primas
La gestión de riesgos integrada en el negocio eléctrico Generación Venta en el pool y contratos Gestión de riesgos Análisis Comercialización Compra en el pool Previsión de resultados Compras de combustible Gestión Ventas a clientes Estrategias de ofertas y nuevos contratos Necesidad de nuevos contratos
Cómo será el negocio de generación en el siglo XXI? Presiones medioambientales? Globalización? Nuevas tecnologías? Generación distribuida? Materias primas?