Panorama comercial y perspectivas económicas de Centroamérica en 2017 Foros Visión 2017 Eduardo Espinoza Valverde Director Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) eespinoza@sieca.int Marzo de 2017 Ciudad de Guatemala
Contexto internacional Perspectivas económicas 2017 Panorama del comercio Contenido
Contexto internacional
Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible Bajo crecimiento después de la crisis cuestiona el curso de la globalización económica Debilidad del comercio internacional Contexto internacional
PIB mundial y volumen de comercio de bienes y servicios Variación anual (%) 1980-2018 Estancamiento secular: Ritmo de crecimiento del comercio de mercancías es apenas ¾ partes el ritmo de crecimiento del PIB mundial (WEF, 2017). Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Contexto internacional
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 Brecha de crecimiento del comercio sobre el PIB Puntos porcentuales (p.p.) 1980-2018 Sintomatología similar a la crisis de los 80 10 5 Mayor debilitamiento del comercio en mercados emergentes 0-5 -10-15 Economías avanzadas Mercados emergentes Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Contexto internacional
Industrialización y distribución de los ingresos Tasa de industrialización e indicador de concentración de los ingresos Último dato disponible Trampa del crecimiento: países en desarrollo tienen dificultades para distribuir los beneficios de la industrialización y el rápido crecimiento en concordancia con las expectativas sociales (WEF, 2016) Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del Banco Mundial. Contexto internacional
Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible Bajo crecimiento después de la crisis cuestiona el curso de la globalización económica Debilidad del comercio internacional Contexto internacional
Trampa del crecimiento débil OCDE/CEPAL/CAF (2016) Mercados emergentes y economías avanzadas: PIB a precios constantes Variación anual (%) 1980-2016 Volatilidad en mercados financieros de economías emergentes que afecta la valoración de divisas y valores Exceso de oferta en mercados de materias primas Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Contexto internacional
Volatilidad de los mercados y aversión al riesgo Mercados emergentes y economías avanzadas: PIB a precios constantes Variación anual (%) 1980-2016 Salidas de capital entre 2015-16 para China Volatilidad financiera aumentó de nuevo en el segundo trimestre de 2016 tras el Brexit. Fuente: OCDE/CEPAL/CAF basado en FMI (abril 2016) y Bank of America Merrill Lynch. Contexto internacional
Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible Bajo crecimiento después de la crisis cuestiona el curso de la globalización económica Debilidad del comercio internacional Contexto internacional
Volumen del comercio mundial de bienes Índice de volumen por periodo (100=año anterior) 1981-2015 Menor crecimiento del comercio mundial Dinamismo menor al de los 80 Crecimiento de las exportaciones supera las importaciones después de la crisis Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC. Contexto internacional
Reordenamiento del sistema internacional de comercio Exportaciones mundiales de mercancías por región Peso relativo en el total de exportaciones (%) 1948-2015 Irrupción de Asia 14% en 1948 34.2% en 2015 Desacople de la fábrica de América del Norte 28.1% en 1948 14.4% en 2015 Inserción fallida de América Latina y el Caribe Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC. Contexto internacional
Volumen de importaciones mundiales de bienes Variación anual 2012-2016 Alrededor del 75% de la reducción del crecimiento de las importaciones mundiales de bienes entre los períodos 2003-2007 y 2012-2015 se debe a la debilidad de la actividad económica (FMI, 2016). Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Contexto internacional
Repunte en mercados emergentes China +3.4% Volumen de importaciones mundiales de bienes por país Variación anual 2012-2016 Desaceleración en los centros industriales de Europa y Norteamérica Reino Unido +3.8% Alemania +3.9% Estados Unidos 2.1% Contracción en Japón -0.9% Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Contexto internacional
Panorama del comercio
Guatemala: Exportaciones totales según régimen Variación interanual y peso relativo(%) 2012-2016 100 90 80 Maquila Zona Franca Territorio Aduanero 31,9 35 30 25 Totales Zona Franca Territorio Aduanero Maquila 70 60 6,7 20 15 50 10 40 30 20 10 61,4 5 0-5 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016-10 2012 2013 2014 2015 2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Exportaciones totales según mercado Variación interanual y peso relativo(%) 2012-2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Exportaciones totales según mercado Variación interanual y peso relativo(%) 2012-2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Importaciones totales según régimen Variación interanual y peso relativo(%) 2012-2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Importaciones totales según mercado Variación interanual(%) 2012-2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Importaciones totales según mercado Variación interanual y peso relativo(%) 2012-2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Exportaciones extrarregionales según producto Variación interanual y peso relativo(%) 2016 Producto Estructura (%) Variación Interanual (%) Azúcar de caña o de remolacha 20.4-3.9 Bananas, incluidos los plátanos 19.3 2.8 Café 16.2-2.1 Aceite de palma 7.8 42.0 Nuez moscada, macis, amomos y cardamomos 5.7-5.8 Alcohol etílico y aguardiente desnaturalizados 2.7 16.1 Aceites crudos de mineral bituminoso 2.1-33.4 Melaza procedente de la extracción o refinado del azúcar 1.4-1.0 Insecticidas, raticidas, fungicidas, herbicidas, desinfectantes 1.3 15.3 Caucho natural 1.1 207.1 Resto de productos 21.9-4.0 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Exportaciones intrarregionales según producto Variación interanual y peso relativo(%) 2016 Producto Estructura (%) Variación Interanual (%) Medicamentos 8.4 3.8 Aceites de petróleo o de mineral bituminoso 3.8-25.6 Bebidas con adiciones, bebidas no alcohólicas, excepto los jugos 3.6-0.6 Insecticidas, raticidas, fungicidas, herbicidas, desinfectantes 3.4 14.9 Productos de pan 3.2 7.7 Artículos para el envasado de plástico 2.7 0.4 Demás hidrocarburos gaseosos 2.2 15.3 Preparaciones tensoactivas para lavar y de limpieza 2.1-0.6 Aceite de palmo 2.1 3.2 Barras de hierro o acero sin alear 1.8 14.5 Resto de productos 66.7-1.0 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Importaciones extrarregionales según producto Variación interanual y peso relativo(%) 2016 Producto Estructura (%) Variación Interanual (%) Aceites de petróleo o de mineral bituminoso 14.0-8.8 Vehículos de turismo para transporte de personas 4.6 8.0 Teléfonos celulares y equipos de redes inalámbricas 4.2 0.7 Vehículos para transporte de mercancías 2.4 3.2 Medicamentos 2.0-18.4 Maíz 1.7 2.2 Motocicletas y velocípedos 1.3 9.0 Lectores magnéticos y procesamiento de datos 1.3-3.2 Demás hidrocarburos gaseosos 1.2 27.7 Polímeros de etileno 1.2 2.0 Resto de productos 66.0-3.3 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Guatemala: Saldo de la balanza comercial Porcentaje del PIB (%) 2007-2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA). Panorama del comercio
Perspectivas económicas 2017
Costa Rica única economía repunte Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes 2017 5,0 Estancamiento de la economía salvadoreña 4,0 3,6 4,1 4,0 4,1 3,0 Triángulo Sur como líderes en crecimiento 2,0 1,0 1,0 1,6 Crecimiento blindado en Centroamérica 0,0-1,0 0,0-0,6 2014 2015 2016 2017 América Latina y el Caribe Centroamérica Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Perspectivas económicas 2017
Proyecciones de crecimiento del FMI Variación de los precios de materias primas Productos 2015 2016 2017 Variación anual Precio 17-16 (%) Petróleo crudo (WTI) US/barril 49 43 51 18.9 Maíz US/TM 170 162 171 5.8 Arroz US/TM 380 416 483 15.9 Aceite de palma US/TM 565 635 630-0.8 Carne bovina US centavos/libra 200 181 179-1.5 Camarones US/kg 14 11 11-0.5 Azúcar US centavos/libra 25 28 27-2.2 Bananas US/TM 959 1008 1005-0.3 Café US centavos/libra 160 162 175 8.1 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Perspectivas económicas 2017
PIB a precios constantes Venezuela -4,5 USA 2,2 México 2,3 Japón 0,6 Eurozona 1,5 Rep. Dominicana 4,5 Colombia 2,7 China 6,2 10 5 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 Crecimiento en el volumen de importaciones de bienes Chile 2,0-10 -5 0 5 10 2017 2017 2016 Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI. Perspectivas económicas 2017
Positivos Negativos Recuperación de socios comerciales Precios bajos en materias primas Perspectiva de crecimiento positiva para la región Incertidumbre en mercados Perspectivas económicas 2017
Panorama comercial y perspectivas económicas de Centroamérica en 2017 Foros Visión 2017 Eduardo Espinoza Valverde Director Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) eespinoza@sieca.int Marzo de 2017 Ciudad de Guatemala