Independencia Rentas Inmobiliarias Cifras Financieras Junio 2015
01 Situación Financiera Junio 2015
Balance Resumido 01. Situación Financiera ACTIVOS (UF) Jun-15 Dic-14 PASIVOS (UF) Jun-15 Dic-14 Corrientes 496.853 320.809 Corrientes 36.749 2.616.045 No Corrientes 15.305.210 15.116.555 No corrientes 3.069.424 34.819 Patrimonio 12.695.890 12.786.500 TOTAL 15.802.063 15.437.364 TOTAL 15.802.063 15.437.364 Jun -15 Jun - 14 Beneficio neto percibido UF 281.112 UF 260.995 En el mes de enero de 2015 se refinanció el total de la deuda bancaria de corto plazo, con un crédito hipotecario a 8 años plazo con una tasa de UF + 3,2% anual. El nivel de endeudamiento es de un 24% del patrimonio (límite del Reglamento Interno es del 50%). Si consideramos el endeudamiento de las filiales en Chile este indicador llega al 28%. Beneficio neto percibido Corresponde la las utilidades percibidas por el Fondo, después de gastos. Aumentó en un 8% respecto del miso período del año anterior.
Análisis del Resultado 01. Situación Financiera Resultado Cifras en UF Jun-15 Jun-14 INGRESOS DEL FONDO Intereses recibidos desde filiales inmobiliarias 261.157 288.236 Reajustes de inversiones en UF (deudas sociedades) 115.208 254.971 Utilidades de inversiones financieras 2.549 892 Resultados de Sociedades 157.080 419.077 GASTOS DEL FONDO Gastos de la operación (85.216) (84.286) Gastos financieros (54.335) (44.274) TOTAL 396.443 834.616 La baja de intereses se debe a la disminución de la tasa BCU 20 utilizada como base de cálculo de la tasa de las deudas de las sociedades filiales con el fondo. La baja en Reajustes se debe a la menor variación de la UF del año 2015 en comparación a 2014. La diferencia en el resultado de las sociedades se explica principalmente por una importante disminución en el valor del Terreno ubicado en A. Vespucio, Cerrillos. Los gastos financieros aumentaron por un incremento en el monto de la deuda con bancos.
02 Información Bursátil Agosto 2015 Pie de foto
abr-2011 jul-2011 oct-2011 ene-2012 abr-2012 jul-2012 sep-2012 dic-2012 mar-2013 jun-2013 sep-2013 dic-2013 mar-2014 jun-2014 sep-2014 dic-2014 mar-2015 jun-2015 Rentabilidad e Indicadores 02. Información Bursátil Al 26 de agosto de 2015 Presencia Bursátil 51,1% Precio Cuota $ 9.300 Razón Bolsa / Libro 0,74 Dividend Yield 6,51% Precio / Utilidad 12,66 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 11,1% anual 3,7 anual -5,5% anual -20,3% anual Rentabilidad de la cuota al cierre Libro Bolsa 0 Últimos 12 meses (Variación cuota + dividendos) 6,41% 8,25% Const & Inmob. CFINRENTAS IPSA NAV Rentas Elaborado con información obtenida de la Bolsa de Comercio de Santiago Base 1.000 = 08/04/2011 Índices de la cuota están calculados igual que el IPSA, ajustados por dividendos
19-feb 24-feb 01-mar 06-mar 11-mar 16-mar 21-mar 26-mar 31-mar 05-abr 10-abr 15-abr 20-abr 25-abr 30-abr 05-may 10-may 15-may 20-may 25-may 30-may 04-jun 09-jun 14-jun 19-jun 24-jun 29-jun 04-jul 09-jul 14-jul 19-jul 24-jul 29-jul 03-ago 08-ago 13-ago 18-ago 23-ago Transacciones en Bolsa Últimos 180 días 02. Información Bursátil 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 12.000 10.000 8.000 Cías de Seguros 5% 25.000 20.000 15.000 6.000 4.000 Privados 33% 10.000 5.000 0 2.000 0 Fondos de pensiones 62% MONTO TRANSADO UF PRECIO PROMEDIO ($) VALOR LIBRO ($) Patrimonio Bursátil $ 259 mil millones Total de cuotas suscritas y pagadas 25.264.785
03 Cartera de Bienes Raíces 2015 Pie de foto
INMOBILIARIO CHILE Diversificación de Bienes Raíces Terrenos 6% Desarrollos 5% USA Oficinas Chile 38% USA 11% Oficinas USA 8% Centros distribución USA 2% Locales Chile 25% Locales USA 1% Centros distribución Chile 15%
Cifras Cartera de Bienes Raíces a Jun-15 03. Cartera de Bienes Raíces Cartera Directa USA BFC TOTAL Nº de propiedades 75 23 10 108 Nº de contratos 124 164 107 395 Oficinas (Valores incluyen estacionamientos y bodegas) 180.570 m² Superficie total 93.266 m² 87.304 m² Valor UF/m² prom. total Renta UF/m² prom. arrdo. 64,69 48,05 0,52 0,42 Vacancia 5,93% 6,18% Locales comerciales 68.653 m² Superficie total 46.854 m² 21.799 m² Valor UF/m² prom. total Renta UF/m² prom. arrdo. 79,78 32,33 0,55 0,22 Vacancia 0,00% 2,01% Cartera Directa USA BFC TOTAL Centros de distribución 305.245 m² Superficie total 62.883 m² 70.179 m² 172.183 m² Valor UF/m² prom. total Renta UF/m² prom. arrdo. 12,86 13,60 14,96 0,11 0,09 0,14 Vacancia 0,00% 0,00% 1,49% Total metros construidos 203.003 m² 179.283 m² 172.183 m² 554.469 m² Vacancia (Rentas UF) 3,62% 4,98% 1,49% 3,74% Terrenos para desarrollar 177.285 m² 123.598 m² 300.883 m² Cartera Directa:Propiedades en Chile, cuyos arriendos gestiona directamente Independencia AGF S.A. USA: Propiedades en Estados Unidos. Los arriendos son gestionados por distintos General Partners. BFC: Bordenor Flexcenter S.A (40% es del Fondo). La gestión de arriendos es efectuada por esa sociedad. Las cifras de superficies están ponderadas de acuerdo a la participación del Fondo en cada propiedad.
dic-05 abr-06 ago-06 dic-06 abr-07 ago-07 dic-07 abr-08 ago-08 dic-08 abr-09 ago-09 dic-09 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 Vacancia y morosidad 03. Cartera de Bienes Raíces 20,00% 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% Vacancia Morosidad 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% Datos se muestran como promedio móvil a tres meses. Se muestra la morosidad total. Sobre los 30 días se aproxima a cero.
Perfil de Vencimientos Futuros 03. Cartera de Bienes Raíces Uno de los contratos de arriendo de centro de distribución con APL ( 4,0% del flujo de renta mensual) que vence el 31-Dic-15, será renovado en breve en condiciones similares a las actuales y a plazo mínimo de 3 años. SUBDERE dio aviso de entrega de 2.500 mts en Edificio Plaza Constitución ( 2,2% del flujo de renta mensual), espacio cuyo arriendo ya está negociado con otras dos instituciones del Estado.
04 Inversiones y contratos
Inversiones del Fondo En Desarrollo 04. Inversiones y contratos Torre Sur del Conjunto Plaza San Damián - Las Condes En Plaza San Damián se ha dilatado la obtención de la Recepción Municipal de la Torre Sur, por burocracia de la Dirección de Obras Municipales. El equipo de gestión está en campaña para que se obtenga durante el 4 trim. 2015. Superficie arrendable: 9.750 m² Av. Las Condes, sector San Damián Construcción de Parque San Damián, consistente en dos torres de oficinas las cuales estarían terminados en el año 2017. Uno de ellos cuenta con una pre colocación del 15% de su superficie. Superficie arrendable: 19.000 m² Av. Las Condes 11700
Hecho Inversiones posterior del Fondo Inversión realizada En Desarrollo 04. Inversiones y contratos Compra Locales Comerciales NO TENGO FOTOS Se concretó la compra de 2 locales comerciales, unos en Concepción (Strip Center Los Carrera) y otro en Santiago (Edificio Pro Office). La inversión asciende a las UF 140.000. Los clientes actuales Strip Los Carrera son Petrobras y Supermercados Santa Isabel, con contratos hasta el año 2039. Superficie arrendable: 3.800 m² En proceso de colocación. Actualmente generan UF 9.000 al año.
Posterior al 30.06 - Inversión realizada 04. Inversiones y contratos Adquisición del 50% acciones Inm. Plaza Araucano S.A. Compra del 50% del Edificio Cerro el Plomo Durante el mes de agosto se concretó la compra del 50% restante de la sociedad dueña del Edificio C El Plomo 6000, que era propiedad del Fondo Santander Mixto. El valor de la inversión fué de UF 1.368.463. Generación de arriendos anual UF 238.000 (UF 119.000 de flujo adicional de arriendo) Superficie arrendable total: 26.000 m² Av. Las Condes, avenida Cerro el Plomo. Arrendatarios BHP Billiton Samsung Siemens Oster Tesorería General de la República Ernst & Young
Posterior al 30.06 - Venta realizada 04. Inversiones y contratos Venta de edificio Two Oliver (oficinas en Boston, USA) Compra del 50% del Edificio Cerro el Plomo Durante el mes de julio se concretó la venta del edificio Two Oliver, ubicado en el sector céntrico de la ciudad de Boston. El valor de compra del edificio fue de USD 54 millones (dic. 2012) El precio de venta fue de USD 76 millones (jul.2015) La inversión del Fondo fue de USD 6 millones (28,4% del total) La rentabilidad (TIR) de la inversión fue de un 15,4% anual. Superficie arrendable total: 20.751 m² Ocupación: 91% Principales Arrendatarios Elysium Digital (8%) Brafton (8%)
CHILE Santiago Rosario Norte 100, of. 1501 Las Condes, Santiago - Chile Tel: 56.2.636 2000 Fax: 56.2.636 2090 USA Miami 701 Brickell Av. Suite 2160 Miami FL 33131, USA Tel: 1.305.358.4499 Fax: 1.305.407.3337 URUGUAY Montevideo Luis A. de Herrera 1248 World Trade Center Torre III, Piso 12, oficina 1203 Tel: +598 2623 6573 Fax: +598 2623 650 www.independencia-sa.cl