UF 17,5 UF 1,2 $ ,6% Principales Cifras al 31-dic-15 49,4% 36% TAMAÑO Y DIVERSIFICACION
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- Luis Rivas San Segundo
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1 EJERCICIO 2015
2 Principales Cifras al 31-dic-15 TAMAÑO Y DIVERSIFICACION $ 655 por cuota dividendos pagados durante el 2015 UF 17,5 millones total activos 6,4% dividend yield (divid. Pagados / precio cierre Bolsa) UF 1,2 millones inversión neta 1 10,6% aumento valor libro + dividendos FLUJOS Y RENTABILIDAD RIESGO ACOTADO 36% leverage del Fondo 49,4% presencia bursátil LIQUIDEZ Y BENEFICIOS TRIBUTARIOS 1 Aumento de activos inmobiliarios. Descuenta venta de un inmueble en Viña del Mar.
3 Temas Cifras del Fondo y su Cartera de Bienes Raíces Cifras Financieras al 31 de diciembre de 2015 Inversiones Año 2015 Mercado de Oficinas y Centros de Distribución
4 1 Cifras del Fondo y su Cartera de Bienes Raíces
5 Flujos Crecientes Arriendos directos del Fondo (UF) Dividendos Definitivos con cargo a la utilidad de cada ejercicio ($/cuota) $ $307 $440 $530 $600 $65 $105 $ Las inversiones realizadas durante los últimos años permitieron un aumento en 2015 de 16% en el flujo de arriendos directos respecto al año A partir del año 2011 se modificó política de dividendos. El dividendo 2015 es un 100% del BNP del ejercicio, el cual aumentó respecto del año 2014 por mayores resultados operacionales y la venta de una propiedad.
6 Rentabilidad y Protección en el Largo Plazo
7 Rentabilidad y Protección en el Largo Plazo Variación desde apertura en Bolsa (base = 08-abr-2011)
8 Renta inmobiliaria es un activo alternativo INVERSIONISTAS EMPRESAS CUOTAS FONDO RENTA INMOBILIARIA PAGO DE ARRIENDOS RESULT. OPERACIONAL EBITDA BONOS - DEUDA RENTA FIJA PAGO DE DEUDAS INTERESES FINANCIEROS ACCIONES RENTA VARIABLE PAGO DE DIVIDENDOS RESULTADO NETO
9 Independencia Rentas Cimenta Fondo BTG Rentas II Fondo Fundacion Parques Cementerios Aurus Renta Inmobiliaria Santander Mixto BTG Rentas Fondo BTG Pactual Desarrollo II SURA Renta Inmobiliaria BTG Desarrollo I Banchile Rentas Inmobiliarias I Imtrust Aconcagua II Banchile Plusvalia eficiente Banchile Inmobiliario VII Santander Plusvalia Mayor Fondo de la Industria Líder en tamaño, diversificación, rentas y presencia bursátil Activos totales, Mayores Fondos de Inversión Inmobiliarios en Chile. Diciembre de 2015 Cifras en millones de UF 17,5 8,8 5,5 4,1 3,9 3,5 2,7 1,2 1,0 1,0 0,9 0,8 0,6 0,6 0,4
10 Diversificación de los Bienes Raíces a dic-2015 Según tipo de propiedad y País (diciembre 2015)
11 Diversificación de los Bienes Raíces a dic-2015 Distribución de Activos por Ubicación Geográfica (% del activo del Fondo) Las Condes 8% 2% 3%5% 5% 30% Santiago Pudahuel USA Edificio Plaza Constitución 9% Regiones Providencia Huechuraba 8% 12% 18% Maipú - Cerrillos Otras RM Lampa -Colina Edificio Cerro el Plomo 6000 Gtech, Estados Unidos Locales Comerciales en Las Condes
12 Diversificación de Ingresos a dic-2015 Principales Arrendatarios (rentas ponderadas por participación del Fondo y deuda) BBB B+ A+ BBB- AA- A+ A A+ AA- AA
13 Diversificación de los Bienes Raíces a dic-2015 Cifras de la Cartera al 31 / 12 / 15 (ponderadas por participación del Fondo) CARTERA DIRECTA USA BFC TOTAL Número de propiedades Número de contratos OFICINAS (valores incluyen estacionamientos y bodegas) m² Superficie total m² m² Valor UF/M² prom. total UF 70,13 UF 37,66 Renta UF/M² prom. arrdo. UF 0,56 UF 0,44 Vacancia 4,40% 6,28% LOCALES COMERCIALES m² Superficie total m² m² Valor UF/M² prom. total UF 76,24 UF 34,36 Renta UF/M² prom. arrdo. UF 0,52 UF 0,24 Vacancia 3,83% 1,86% CENTROS DE DISTRIBUCION m² Superficie total m² m² m² Valor UF/M² prom. total UF 12,87 UF 15,30 UF 17,85 Renta UF/M² prom. arrdo. UF 0,11 UF 0,09 UF 0,15 Vacancia 0,00% 0,00% 1,52% Total Metros Construidos m² m² m² m² VACANCIA (rentas UF) 3,90% 4,98% 1,52% 3,53% Terrenos para desarrollar m² m² m²
14 Morosidad y Vacancia Cartera Directa Nacional 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% Morosidad (sobre 30 días) / Renta anual Vacancia (por rentas) Los incrementos relevantes en la vacancia han correspondido a metros recién construidos que están en proceso de colocación.
15 Perfil de Vencimientos Cartera Directa Nacional Perfil de Vencimiento de Contratos Cartera Directa (UF/mes) Oficinas Locales Comerciales Centros de Distribucion 16% 13% 10% 9% 8% 6% 5% 5% 4% 5% 6% 7% 5% 1% El plazo promedio de los contratos de arriendo vigentes es de 7,0 años. La tasa de renovación de los contratos ha sido cercana al 100%.
16 Rentas Contratadas Cartera Directa Nacional Flujos por arriendo anual según vencimientos Cartera Directa
17 2 Cifras Financieras al 31-dic-15
18 Principales Cifras al cierre del 2015 ACTIVOS UF PASIVOS UF DISPONIBLE PASIVOS C. PLAZO INMOBILIARIOS PASIVOS L. PLAZO OTROS PATRIMONIO TOTAL TOTAL Activos Inmobiliarios 95,4% Aumento Activo Inmobiliario UF Nivel de Endeudamiento 36% RESULTADOS (cifras en UF) Variación UTILIDAD (Realizada y Devengada) ,4% GASTOS (Operacionales y Financieros) ( ) ( ) 22,7% RESULTADO DEL EJERCICIO ,7%
19 Variación de la Cuota y Resultado Valor Libro Cuota al (A) $ ,77 Valor Libro Cuota al $ ,43 Dividendos pagados durante el año 2015 $ 655 Valor Libro Cuota más dividendos pagados (B) $ ,43 Rentabilidad Cuota a Valor Libro (B / A) 10,65%
20 Gestión de Pasivos Inscripción Líneas de Bonos En julio de 2014 se ingresó a la SVS la solicitud de aprobación de dos líneas de bonos, por hasta UF 5 millones. El 22 de febrero de 2016 la SVS aprobó las líneas de bonos. Crédito de Largo Plazo En enero de 2015 se cursó un crédito por UF 3 millones a 8 años plazo, con balloon del 85% y tasa de 3,2% anual, que se destinó al pago de los créditos de corto plazo.
21 Recompra de Cuotas El 5 de noviembre de 2015 se anunció, mediante Hecho Esencial, que el Fondo comenzaría a efectuar recompras de cuotas, acorde a lo establecido en su Reglamento Interno. Al 31 de diciembre de 2015, el Fondo había adquirido cuotas propias, equivalente a un 0,13% del total. Al 31 de marzo de 2016, el Fondo tiene cuotas propias, que representan un 0,24% del total. El Fondo puede adquirir hasta un 5% del total de cuotas.
22 13-oct 20-oct 27-oct 03-nov 10-nov 17-nov 24-nov 01-dic 08-dic 15-dic 22-dic 29-dic 05-ene 12-ene 19-ene 26-ene 02-feb 09-feb 16-feb 23-feb 01-mar 08-mar 15-mar 22-mar 29-mar 05-abr Precio y Montos Transados CFINRENTAS $ $ $ $ $ $ $ ,8% 10,2% $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 0 Monto Transado (eje derecho) Cierre Bolsa NAV publicado Precio Recompra Hecho Esencial con anuncio de que el Fondo saldrá a recomprar cuotas pago de dividendo $ publición de la ficha con NAV a noviembre, en sitio web AGF publicación de Estados Financieros auditados al Hecho Esencial con anuncio de pago de dividendo de $ 458 por cuota para el
23 43 Inversiones Año 2015
24 Inversiones 2015 Edificio Cerro El Plomo Adquisición del 50% de acciones de Inmob. C El Plomo. Con esta adquisición Fondo Rentas pasa a controlar el 100% del edificio. Locales Comerciales Adquisición de 3 grupos de locales comerciales en Las Condes, Concepción y Valdivia. Superficie : m 2 ; 65 % colocados. Parque San Damian Construcción dos edificios de oficinas Superficie Arrendable: m² Venta Strip Center Coraceros Ubicado en Libertad con 15 Norte, Viña del Mar.
25 4 Mercado de Oficinas y Centros de Distribución
26 Oferta y Demanda Oficinas Evolución histórica Producción, Absorción y Vacancia Oficinas clase A + B (fuente CBRE)
27 Oferta y Demanda Oficinas Evolución histórica Producción, Absorción y Vacancia Oficinas clase A + y A (fuente GPS Property)
28 Oferta y Demanda Oficinas Evolución histórica Producción, Absorción y Vacancia Oficinas clase A + B (fuente Nai Sarra)
29 Oferta y Demanda Oficinas Producción y Absorción Clase A (fuente : Informe CBRE 4T 2015) Producción y Absorción Clase B (fuente : Informe CBRE 4T 2015) Vacancia Clase A (fuente : Informe CBRE 4T 2015) Vacancia Clase B (fuente : Informe CBRE 4T 2015)
30 Oferta y Demanda Oficinas Producción Esperada Oficinas Clase A (fuente : Informe GPS año 2015) Producción Esperada Clases A y B (fuente : Informe CBRE 4T 2015)
31 Oferta y Demanda Bodegas Evolución histórica Producción y Stock Bodegas Clase I (fuente GPS Property)
32 Oferta y Demanda Bodegas Evolución histórica de Vacancia y Precio Bodegas Clase I (fuente GPS Property)
33
UF 15,4 $ 555. Principales Cifras al 31/12/14 UF 1,0 10% 21% 65% TAMAÑO DIVERSIFICACION. millones total activos FLUJOS Y RENTABILIDAD LIQUIDEZ
EJERCICIO 2014 Principales Cifras al 31/12/14 TAMAÑO DIVERSIFICACION UF 15,4 millones total activos UF 1,0 millones inversión neta $ 555 por cuota dividendos pagados 10% aumento valor libro + dividendos
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