A) Nombre del Curso Toma de Decisiones Financieras a Corto y Largo Plazo B) Datos básicos del curso Semestre Horas de teoría por semana Programa analítico Horas de práctica por semana Horas trabajo adicional estudiante Créditos VII 2 3 3 8 C) Objetivos del curso Objetivos generales Competencia (s) profesional (es) a las que contribuye a desarrollar la materia Al finalizar el curso el estudiante será capaz de: Deberá obtener las herramientas metodológicas y técnicas suficientes que le permitan la habilidad de investigación y resolución de las situaciones que en su práctica profesional se le presenten respecto de las personas Físicas. Tomar decisiones de inversión y de financiamiento en las organizaciones a través del registro, análisis e interpretación de la información financiera y del diseño, desarrollo y gestión de los sistemas de información del área de auditoría, fiscal, costos, contabilidad y finanzas con el fin de maximizar el valor de la empresa. Competencia (s) transversal (es) a las que contribuye a desarrollar la materia Objetivos específicos perspectiva ambiental y de la sustentabilidad, perspectiva internacional, los aspectos éticos de la profesión, la capacidad emprendedora, la responsabilidad social, el uso de las TIC y el inglés Unidades 1. Administración de capital neto de trabajo 2. Administración de caja y valores negociables 3. Administración del crédito 4. Administración del inventario 5. Fuentes de financiamiento a corto plazo Objetivo específico Identificar y aplicar los conceptos principales del capital de trabajo neto en las finanzas Entender y manejar el cash flow y su importancia en los estados financieros Integrar y comprender los distintos componentes que genera la administración del dinero dentro de la tesorería Manejar y entender el uso de un adecuado inventario para la toma de decisiones Integrar y conocer las distintas fuentes de financiamiento a corto plazo para la toma de decisiones en una empresa
6. Principios de presupuestos de capital 7. Técnicas de valuación de proyectos de capital 8. Técnicas de valuación de presupuestos bajo riesgo. Tasas ajustables por riesgo Comprender y analizar los principios básicos del capital y aplicarlos a la dirección de la empresa Conocer e interpretar las principales técnicas para realizar un proyecto de capital aceptable Conocer e interpretar las principales técnicas de valuación en diferentes escenarios D) Contenidos y métodos por unidades y temas Unidad 1. Administración de capital neto de trabajo 8 hs 1.1 Terminología 2hs 1.2 Política alternativa de inversión en activos circulantes 2 hs 1.3 Política alternativa de financiamiento de los activos circulantes 2 hs 1.4 Ventajas y desventajas del financiamiento a corto plazo 2 hs Unidad 2. Administración de caja y valores negociables 9 hs 2.1 Conceptos teóricos: 2 hs 2.2 Estrategias para hacer eficiente caja 2 hs 2.3 Razones que fundamentan el mantenimiento del efectivo 2 hs 2.4 Técnicas de Administración del efectivo 2 hs 2.5 Valores negociables: Fundamento, características, tipos. 1 hs Subtemas a) 2.1.1. Ciclo de Caja 2.1.2. Rotación de Caja 2.1.3. Mínimos en Caja Unidad 3 Administración del crédito 9 hs 3.1 Las políticas de crédito 1 hs 3.2 Las condiciones de Crédito 1 hs 3.3 El análisis de antigüedad de saldos 2 hs 3.4 Las políticas de cobranza 1 hs
3.5 El análisis marginal de los cambios propuestos en políticas y en condiciones de crédito. 2 hs 3.6 El análisis de crédito 2 hs Unidad 4 Administración del inventario 10 hs 4.1. Tipos de Inventario y determinantes del tamaño. 2 hs 4.2. Técnicas para la administración de inventarios. 3 hs 4.3. Modelos para la administración de inventarios 3 hs 4.4. Inventarios Justo a Tiempo. Características 2 hs Unidad 5 Fuentes de financiamiento a corto plazo 10 hs 5.1. Pasivos acumulados 2 hs 5.2. Cuentas por pagar (créditos comercial) 2 hs 5.3. Los préstamos bancarios 2 hs 5.4. El papel comercial 2 hs 5.5. El factoraje 2 hs Unidad 6 Principios de presupuestos de capital 14 hs 6.1. Importancia del Presupuesto de Capital 2 hs 6.2. Clasificación de Proyectos 2 hs 6.3. Concepto y determinación de los insumos básicos: 2 hs 6.4. Conceptos de un proyecto de inversión integral. 2 hs 6.5. Valor del dinero en el tiempo y el Presupuesto de Capital. 6 hs
Subtemas a) 6.3.1. Inversión Inicial o Inversión Neta. 6.3.2. Cálculo de los diferentes tipos de flujos de caja y flujos de caja incrementales. b) 6.4.1. Estudio de mercado, técnico y financiero 6.4.2. Organización del proyecto 6.4.3. Implementación c) 6.5.1. Valor futuro para cantidades 6.5.2. Valor futuro para diferentes anualidades 6.5.3. Valor presente para cantidades 6.5.4. Valor presente para anualidades Unidad 7 Técnicas de valuación de proyectos de capital 10 hs 7.1. Períodos de recuperación. 1 hs 7.2. Tasa promedio de rentabilidad o tasa contable de rendimiento. 2 hs 7.3. Valor presente neto. 2 hs 7.4. Índice de rentabilidad. Razón Costo-Beneficio. 2 hs 7.5. Tasa interna de rendimiento. 1 hs 7.6. Aplicación de las técnicas en Excel. Funciones financieras. 2 hs Subtemas a) 7.1.1. Período de recuperación promedio 7.1.2. Período de recuperación real 7.1.3. Período de recuperación descontado b) 7.3.1. Valor presente neto anualizado para proyectos de vida desigual. c) 7.5.1. Tasa Interna de Rendimiento 7.5.2. Tasa Interna de Rendimiento Modificada. Valor Terminal. Unidad 8 Técnicas de valuación de presupuestos bajo riesgo. Tasas ajustables por 10 hs riesgo 8.1. Concepto de Riesgo 5 hs 8.2. Técnicas estadísticas para medición de riesgo 5 hs Subtemas a) 8.1.1. Análisis de sensibilidad o Análisis de escenarios b) 8.2.1. Concepto, cálculo y uso del valor esperado en Flujos de Caja 8.2.2. Concepto, cálculo y uso de la desviación estándar en los flujos de caja 8.2.3. Concepto, cálculo y uso del coeficiente de variación en los flujos de caja
E) Estrategias de enseñanza y. El profesor facilitará los temas relacionados y ejemplificara sobre fenómenos económicos en la vida cotidiana así como sus aplicaciones del tema utilizando Aprendizaje basado en problemas, Aprendizaje por proyectos, colaborativo. transformador (estrategia de recepción) Discusiones facilitadas por el instructor (estrategia interpersonal). Trabajo individual o grupal por parte de los estudiantes (estrategia de selección). Mapa conceptual y diagrama de flujo sobre los métodos de integración y su aplicación. Con Docente: Construcción de organizadores gráficos que reafirmen la importancia de los elementos teóricos básicos Exposición de los temas a través de ejercicios teóricos y de aplicación seleccionados como base de Solución dirigida de ejercicios teóricos y de aplicación (desarrollados en el pizarrón con apoyo del docente) Solución de ejercicios en forma individual y en equipo Solución a ejercicios asignados de tarea Sin Docente: Investigación de conceptos básicos y aplicaciones. Resolución de ejercicios teóricos y de aplicación a distintas áreas, en forma individual y grupal F) Evaluación y acreditación Elaboración y/o presentación de: Periodicidad Abarca Ponderación Primer examen parcial Se aplicará un examen parcial por escrito que sea el 60% de la calificación parcial Examen teórico 60% Participación 20% Tareas 20% mensual Unidad 1,2 33% de la calificación final Segundo examen parcial Se aplicará un examen parcial por escrito que sea el 60% de la calificación parcial Examen teórico 60% Participación 20% Tareas 20% Tercer examen parcial Se aplicará un examen parcial por escrito que sea el 60% de la calificación parcial Examen teórico 60% Participación 20% Tareas 20% mensual Unidad 3,4,5 33% de la calificación final mensual Unidad 6,7,8 33% de la calificación final Examen ordinario Semestral Unidad, 100% 1,2,3,4,5,6,7,8 TOTAL EXTRAORDINARIO TODAS 100%
G) Bibliografía y informáticos Textos básicos Principios de Administración Financiera, Lawrence J. Gitman/Chad J. Zutter.Decimo segunda edición, ed.person Fundamentos de Finanzas Corporativas (usada en todas las unidades del programa). 5ª edición, Ross, Westerfield, Jordán Ed. McGraw Hill 2001. Las Finanzas en la Empresa (usada en todas las unidades del programa). Joaquín Moreno Fernández. IMCP. Edición 2000. Evaluación de Proyectos (usada en las unidades VI, VII Y VIII). Baca Urbina, Gabriel. McGraw Hill 4ª edición 2000 México. Matemáticas Financieras (usada en la unidad VII) Díaz Mata, Alfredo y Aguilera Gómez Víctor Manuel, McGraw Hill 3ª edición 2000 México. Evaluación de Proyectos de Inversión (usada en las unidades VI, VII Y VIII.) García Mendoza Alberto. McGraw Hill 1ª edición 1998 México. Textos complementarios Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión (usada en las unidades VI, VII Y VIII). Gallardo Cervantes Juan. McGraw Hill 1ª edición 1998 México. Fundamentos de Administración Financiera (usada en todas las unidades del programa). Scott Besley y Eugene F. Brigham, ed. McGraw Hill 12a edición 2000