Reporte de Ratios Argentina

Alejandro Echeverri Asesor Reporte de Ratios Argentina (54 11) 4000 1400 aecheverri@invertironline.co Semana 44: Octubre 28 a Noviembre 1, 2013. m # El objetivo del presente informe es publicar los principales ratios económicos, contables y de precios para la totalidad de los activos cotizantes en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, clasificados por sector de acuerdo a la clasificación GICS (Global Industry Classification Standard). Consumo Básico QUICKFOOD S.A.-CL B PATY 14 INTRODUCTORA BUENOS AIRES-B INTR 4 IMPORT Y EXPORT PATAGONIA-B PATA 6.8 LEDESMA S.A.A.I. LEDE 6.3 S.A. SAN MIGUEL AGICI Y F-B SAMI 8.9 MOLINOS JUAN SEMINO SA SEMI 1.9 MOLINOS RIO DE LA PLATA SA MOLI 27 BODEGAS ESMERALDA S.A. ESME 27 MORIXE HERMANOS S.A. MORI 2.1 INVERSORA JURAMENTO SA-CLS B INVJ 1.7 Consumo Discrecional GRUPO CONCESIONARIO DEL OEST OEST 2.8 GRIMOLDI S.A.-B GRIM 4.1 BOLDT SA BOLT 2.8 ANGEL ESTRADA Y CIA. S.A. ESTR 3.4 LONGVIE S.A. LONG 1.6 AUTOPISTAS DEL SOL SA AUSO 2.4 MIRGOR S.A.C.I.F.I.A.-C MIRG 148 DOMEC SAIC Y F DOME 6 GRUPO CLARIN-B GCLA 18 ALPARGATAS S.A.I.C. ALPA - Cuidado de la Salud INSTITUTO ROSENBUSCH S.A. ROSE 2.6 Energía TRANSPORTADORA GAS NORTE-C TGNO4 1.3 PETROBRAS ARGENTINA SA-B PESA 5.7 CARBOCLOR SA CARC 2 YPF S.A.-D YPFD 197 TENARIS SA TS 220 PETROLERA DEL CONOSUR SA PSUR 0.8 ENDESA COSTANERA S.A.- 1 VOT CECO2 1.7 CENTRAL PUERTO S.A.-B 1 VOTE CEPU2 17 17.84 1.07 1.17 0.67 - - 33.88 17.59 2.71-10.78 - -38.09-11.23 0.60 0.50 4.27 1.99 4.74-5.57 1.54 1.02 2.37 1.45 1.60 1.69 104.67 49.52 10.54 7.45 0.21 18.27 12.58 0.12 0.14 4.18 1.29 7.64 0.57 91.45 19.82 1.17 0.96 0.31 1.24 3.81 11.02 31.28 3.13 2.02 6.57 18.96 7.64 3.54 3.41 9.71 33.08 24.10 0.51 23.69 71.38-1.46 0.66 3.46 1.25 117.51 34.43 9.14 3.47 4.16 9.61 4.32 3.50 2.77 6.90 1.88 23.67 0.68 72.34 107.25 1.46 1.25 0.61-0.62 161.26 26.35 16.38 2.17 5.28 4.00 1.61 0.79 0.13 4.08 0.95 154.58 0.53 4.18 24.22-1.54 0.86-1.26 54.17 20.59-1.28-1.68-8.61-3.36-2.12 0.22 0.20 38.84 1.78 292.27 0.90-313.31-0.94 1.07 0.44-2.12 31.81 11.72 2.01 0.17 0.66 0.70 0.11 11.36 6.85 25.87 5.23 786.28 0.37 9.51 69.91 1.09 2.18 0.80 0.00 1.12 271.65 35.76 15.39 8.28-8.45 18.48 8.92 1.66 1.56 10.85 3.55 2059.21 1.64 13.15 2119.93-0.45 0.18-1.04-1.12 6.53-23.10-22.07-3.37-151.40-22.84 0.12 0.03-6.68-0.24-38.14-0.09 0.95 0.17-0.87 32.44 10.67 0.37 0.28-25.80-6.50-4.29 0.84 0.63-1.27-0.94-0.00 1.18 0.94 0.88 9.09 0.99-11.15 34.58 19.46 12.76 40.05 24.42 12.07 0.35 0.44 2.38 1.65 7.06 0.86-115.33 3.62 1.23 0.58 0.78 1.99 61.85 47.60 10.20 1.95-0.88 18.75 3.86 0.25 0.18 2.37 1.80 7.87 0.18-33.09 1.38 1.24 0.90 2.86 0.58 7.73 41.26 21.61 11.16 22.42 19.64 11.20 0.75 0.70 3.83 1.37 8.00 1.53-37.23 2.07 2.28 1.16 3.00 1.84 133.04 36.55 9.29 5.09-0.17 14.96 9.37 0.15 0.14 5.09 1.38 9.69 0.50-31.64 1.47 2.52 1.23-1.73 124.31 22.35 5.86 4.00-0.74 10.13 5.30 0.14 0.11 5.57 0.86 9.24 0.28-663.26-44.64 0.67 0.59 - - - 37.77 28.45 0.60 38.53 - - 0.88 0.42 2.81-37.72 0.31 0.87 43.93 1.24 1.35 0.87 0.11 1.95 34.81-4.66 8.83 4.50 0.14 45.28 11.05 1.03 0.89 2.81 1.78 47.74 0.27 9.99 0.00 1.15 2.06 1.09 0.03 1.75 164.49 26.80 11.94 6.62 0.98 19.73 11.62 0.08 0.08 7.09 2.68 1285.37 0.90 12.78 77.93 1.21 1.17 0.93-1.06-39.84 42.50 16.79 4.26 20.92 8.55 2.89 8.71 5.09 3.06 1.21-0.41 7.61 49.56-4.53 1.93 0.68-1.39 128.09 27.53 3.89 1.85-7.73 6.35 2.42 - - 33.50-3.40 1.52-0.84 282.30 33.89 6.50 11.20 - -5.27-3.14 0.12 0.11 14.63 1.74-1.30-107.59-1.86 1.49-0.16-37.09 19.80-10.39 44.29 232.30 22.81 7.15 1.32 0.57-0.54 2.62 1.16 2.20 26.49 1.22 1.39 0.79 1.83 0.76 30.83 24.65 10.81 4.82-13.45 7.22 3.91 13.70 11.51 3.92 1.10 16.97 0.79 255.89 37.30 1.67 1.13 0.55-2.02 32.42 18.32 6.22 2.46 3.77 11.10 4.97 0.22 0.18 4.57 1.41 13.39 0.33 8.04 54.72 1.25 0.88 0.42 0.81 0.93-18.88 25.17 11.76 5.81 4.60 11.24 4.33 96.58 77.48 5.46 2.14 21.71 1.01-15.32 1.02 2.47 1.25 1.00 0.69 178.86 38.74 21.75 15.68 115.72 14.60 10.40 43.89 259.72 15.04 3.75 26.91 4.02 34.85 0.00-0.62 0.19-4.55-49.65 9.66-2.29-4.68 0.06 - -33.83 0.08 0.08 - - - 0.06 - - - 0.13 0.04-1.50-11.65-5.74-7.76-16.46 3.71 - -24.42 1.46 0.24 49.01 - - 0.12 2.77 10.86-1.18 0.99-0.34 67.43 7.80-6.60-2.87 19.86-1.39-0.94 1.58 1.50 65.86 1.37-2.81 - San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 1

Reporte de Ratios Argentina PETROBRAS - PETROLEO BRAS APBR 82 REPSOL SA REP 245 BANCO PATAGONIA SA-B SH BPAT 5.8 BANCO GALICIA Y BUENOS AIR-B GALI 17 BANCO SANTANDER RIO-B BRIO 14 GRUPO FINANCIERO GALICIA-B GGAL 8.8 BANCO MACRO SA-B BMA 24 BANCO HIPOTECARIO SA-D SHS BHIP 1.9 BBVA BANCO FRANCES SA FRAN 23 IRSA SA IRSA 10 CRESUD S.A.C.I.F.Y A. CRES 9.7 ALTO PALERMO SA APSA 51 CONSULTATIO SA CTIO 7.3 BANCO SANTANDER SA STD 81 Industrial SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA COME 0.7 CARLOS CASADO S.A. CADO 5.9 CAPUTO S.A. CAPU 4.1 GAROVAGLIO Y ZORRAQUIN S.A. GARO 3.5 FERRUM SA DE CERAMICA Y META FERR 3.2 CERAMICA SAN LORENZO-B 1 VTE SALO 1 DYCASA S.A.-B SHS DYCA 4.4 AGROMETAL S.A. AGRO 3.1 PERTRAK SA PERK 0.9 POLLEDO SA POLL 0.2 Materiales Básicos FIPLASTO SA-B FIPL 1.8 SIDERAR-A ERAR 2.8 RIGOLLEAU S.A. RIGO 26 ALUAR ALUMINIO ALUA 3.9 CELULOSA ARGENTINA S.A. CELU 4.8 COLORIN IND MATER SINTETIC COLO 7.3 SOLVAY INDUPA SA INDU 5.8 HOLCIM ARGENTINA SA JMIN 4.8 Servicios Públicos EMP DISTRIB Y COMERC NORTE EDN 2.3 METROGAS S.A.-B METR 1.3 PAMPA ENERGIA SA PAMP 1.9 TRANSPORTADORA DE GAS SUR-B TGSU2 4.1 DISTRIB DE GAS CUYANA SA-B DGCU2 2.6 GAS NATURAL BAN SA-B GBAN 3.2 57.23 1.47 1.70 1.03 0.86 71.49 1.22 1.51 0.93 1.40 46.27 - - - - 140.04 - - - - 5.28 - - - - 143.92 - - - 0.22 26.02 - - - - 66.00 - - - 1.06 25.51 - - - - 134.59 - - - 2.99 188.20 2.61 0.92 0.55 2.49 140.28 - - - 0.48 69.34-2.41 1.32-562.63 - - - 5.16 10.25 1.83 2.42 1.91-0.01-4.60 3.96-30.35 2.38 1.35 1.12 6.53 3.89 1.31 1.62 1.08 4.16 12.31 1.12 2.25 0.98 0.16 251.62-0.87 0.25-23.96-1.56 1.14-93.10-1.49 1.61 0.56-199.75-0.98 0.42-0.00-2.18 0.26-32.05 1.35 1.70 1.03 1.40 23.09 1.51 1.33 0.34 7.45 12.19 1.03 2.15 1.49 3.57 28.69 1.27 2.08 0.56 0.77 103.09 3.23 0.72 0.35-139.10-0.82 1.47 0.94-109.28-0.72 0.46-8.91 1.94 0.92 0.60-347.66-0.62 0.47-0.00-0.77 0.73-167.14-0.70 0.57-91.84 1.34 1.76 1.55 3.68 0.00-1.98 1.88 4.24 21.41-0.58 0.57 0.50-0.42 37.20 25.20 11.16 7.53 0.91 - - 7.52 3.50 0.24 - - 38.16 23.57 0.26 - - 17.51 12.76 0.23 - - 38.48 25.03 0.26 - - 17.20 9.38 0.22 - - 31.99 20.71 0.22 - - 16.11 14.51 0.21 - - 33.46 19.35 0.34 - - 16.76 9.18 0.32 83.55 35.63 18.93 2.26 0.61 - - 31.31 19.49 0.02 492.97 45.25-15.44 12.88 0.03 - - 7.95 4.57 0.86-25.11 21.37 3.41 100.33-409.47 3.94-80.98 1218.05 1.40 54.98 10.83 2.01 6.04 2.82 30.38 34.30 15.10 6.06 1.66 120.09 35.92 11.38 7.24 1.37 55.57 5.15-11.61-17.02 1.41 97.71 2.05-4.32-1.42 0.78 134.18 21.98 5.51-1.59 1.10 128.68 14.25-7.81-0.81 1.37 76.93 21.98 7.67 4.22 0.78 103.53 19.38 8.68 4.38 1.38 99.35 23.63 17.23 11.75 0.72 161.70 19.97 10.58 3.81 0.84 33.24 20.01 8.05-4.24 1.89 103.60 34.71 1.71-2.07 1.10 25.26 9.02-4.23-13.11 0.97-4.78 30.46 4.95 1.21 0.54-70.66 43.28-18.56-26.45 0.51-37.24 23.69-7.56-11.81 0.55 2.63 7.70-4.97-8.59 0.51-21.08 47.50 27.41 9.29 0.46-23.65 31.25-2.36 2.90 0.67-101.70 28.52 1.69-0.28-7.32 3.56 452.31 690.04-6.97 2.95 54.66 319.11 156.55 29.39 4.16-4.17-10.84 28.69 2.26-9.42 105.14 31.15 3.89-15.88-95.23 28.49 2.19 18.35 10.95 27.90 28.18 3.51-13.61-186.61 9.72 2.08-2.90 67.70 25.40 2.91-12.54-8.85 3.14 9.30 6.02 85.51 3.98 0.87 11.57 4.87 48.13 39.47 11.88 7.57 6.44 ###### 0.84 0.19 4.09 2.80-5.13 0.30 347.25 898.46-0.66-99.33 0.76 1.00-87.45 55.16 0.17 0.33-1.90 27.85 10.00 0.23 0.23 0.33 57.03 17.08 0.09 0.07 0.90 17.91 12.00 0.41 0.43-18.26-130.69-23.31 0.25 0.07-3.85-13.69-3.79 0.15 0.13-1.51-10.79-3.28 0.16 0.07 0.27-3.81-0.89 0.04 0.02 - -11.31-3.27 0.02 0.02-1.71 10.51 5.76 0.13 0.11-127.40 7.50 5.03 14.26 12.74 0.24 24.03 13.35 1.99 1.89 231.14 4.32 2.75 11.17 9.85 0.19-12.31-4.23 1.39 0.48-0.15-25.05-4.65 0.09 0.04-25.08-28.23-10.73 3.62 2.40 19.80-7.04-3.78 1.61 1.69 20.92 45.43 9.36 3.08 2.07-23.85 49.26 12.39 1.28 0.71 141.45 1.87 0.37 6.10 2.52 92.17 13.48 5.12 4.25 3.22-7.12 4.93 3.73 0.42 0.53 64.06 2.31 1.13 1.08 1.04-1.07 4.19 0.72 - - 1.68 6.69 0.58 - - 1.91 7.10 1.22-2.97 1.99 7.96 0.66 - - 1.98 8.02 1.29 - - 0.80 8.54 0.80 - - 2.19 9.70 1.34 8.02 7.47 2.19 25.38 2.30-23.47 1.86 50.69 1.35-8.35 7.59 204.40 3.80 - - 2.80 324.85 28.36-14.61 0.01 0.02 0.01 - - 1.40 2.11 - - 14.52 1.75 6.80 0.49 12.34 1.37 1.33 7.18 0.18 16.05 3.69 1.16 69.83 0.51 75.56-2.35-0.14 - - 1.01-0.18-21.06 0.93-0.34 - - 1.74-0.36 29.34-4.24 - - - 4.99 1.06 10.23 0.45-5.84 1.01 14.33 0.93 107.11 14.16 5.29 23.39 2.26-10.11 1.88 38.80 1.68 18.13-0.60-0.01 0.05 14.61 1.23-0.16-17.77 2.10-0.64-8.14 1.45-0.77 16.57-1.08 2.18 0.55 9.50 649.91 1.26 2.31 0.55 19.65 3.86 1.07 11.15 0.39 7.02 4.10 1.59 11.87 1.17 7.51 10.62 1.14 21.36 1.73 18.57 9.20 1.53 64.55 1.10 5.02 San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 2

Reporte de Ratios Argentina CAMUZZI GAS PAMPEANA SA-CL B CGPA2 1.6 TRANSENER S.A.-B TRAN 1.2 CAPEX S.A.-A 1 VOTE CAPX 4.9 ANDES ENERGIA PLC AEN 2.9 EMDERSA EMDE - Tecnología BOLDT GAMING SA GAMI - Telecomunicaciones NORTEL INVERSORA-PFD B NORT6 373 TELECOM ARGENTINA S.A.-B TECO2 35 TELEFONICA SA TEF 161 8.88-0.58 0.52-156.04-1.34 1.14-265.64-8.43 0.66 0.47-5.70-49.21 0.48 0.05-38.66 4.56 0.42 0.41-5.60 1.01 2.97 2.72-3.01 1.11 1.19 1.00-1.45 1.03 1.19 1.00-326.73 1.40 0.81 0.71-0.63-15.69-11.09-6.85 - - -5.16-27.87-19.56 0.34-6.63 41.28 18.45-11.51 0.53-41.36 36.91-59.38-571.58-0.18-317.28 40.90 15.76-28.10 1.80 64.66 57.05 45.19 29.88 1.34-466.96 90.80 17.77 6.37 1.38-466.67 90.76 17.90 12.14 0.48 - - 17.32 6.30 3.15-1.57-0.94 0.56 0.54-42.86 - - 1.28 0.52 18.29-20.61-4.98 2.23 0.87-13.39 5.41 1.52 1.49-148.99-17.76-7.96 - - 5.36 76.20 49.67 - - 0.61 29.81 8.51-2.69 103.20 28.85 16.20 29.22 34.06-19.88 3.13 150.46 732.71 14.36 0.78-0.68 33.06-1.16-0.85-7.71 1.94-1.24 31.11-0.36 1.41 0.09 0.78 3.79 2.99 11.88 1.39 7.87 San Martín 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 3

Glosario Solvencia/Riesgo : Deuda Total / Patrimonio Neto Finan (Apalancamiento financiero): EBIT / (EBIT Intereses Pagados) Liquidez Ac/Pc (Ratio corriente): Activo Corriente / Pasivo Corriente P.Ácida (Prueba Ácida): Caja + Cuentas por Cobrar / Pasivo Corriente Div. Yld (Rendimiento por Dividendos): Dividendo por acción de los últimos 12 meses. Operativos S/A (Rotación de Activos): ventas anuales sobre activos totales. Ciclo Caja (Ciclo de Conversión de Caja): es el tiempo en días que el efectivo de la empresa se inmoviliza entre el pago de los insumos para la producción y el cobro por la venta del producto resultante. Rentabilidad Mg Brt. (Márgen Bruto): (Ventas netas Costos de Mercaderías Vendidas )/ Ventas Netas. Mg. Op. (Márgen Operativo): Resultado Operativo / Ventas Netas. Mg. Neto ( Márgen Neto): Resultado Neto / Ventas Netas. FCF/V: Flujo de Caja Libre / Ventas por acción de últimos 12 meses. ROE (Retorno sobre Patrimonio Neto): Ventas Netas / Patrimonio Neto. ROA (Retorno sobre Activos): Ventas Netas / Activo Total. Valor Empresa EV 1 (Entrerprise Value): Capitalización de Mercado + Intereses Minoritarios + Deuda de Corto Plazo + Deuda de Largo Plazo Caja y Equivalentes deuda incluida en el precio a valor nominal. Se expresa en miles. Mkt Cap 2 (Capitalización bursátil): cantidad de acciones multiplicada por el precio de la acción. Se expresa en mil millones. EV/ Enterprise Value / : Ratios de Mercado P/BV ( / Valor Libro): precio por acción / valor libro por acción. P/E ( / Ganancias): precio por acción / ganancias por acción. P/S ( / Ventas): precio por acción / Ventas Netas. P/FCF ( / Flujo de Caja Libre): recio por acción / flujo de caja libre por acción de los últimos 12 meses. EBIT (Earnings before interest and taxes): ganancias antes de intereses e impuestos. (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization): ganancias antes del pago de intereses, impuestos, depreciación y amortización. San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465)

Cláusula Legal Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye ninguna oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular. Los Asesores s relacionados a invertironline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las decisiones de inversión que adopta debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales. Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la perdida de capital significativa. Los riesgos incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o sector. Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con fines indicativos. Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía implícita o explícita de su precisión y completitud. Mayor información al respecto se encuentra disponible de ser requerida. Conflictos de Interés Hemos implementado y mantenemos implementando un período de restricción de 2 semanas sobre las carteras administradas previo a la emisión de un reporte de manera de evitar la compra/venta de acciones específicas que se encuentran involucrados en el presente research. Los analistas involucrados en la creación de este research pueden tener intereses directos o indirectos dentro de las posiciones mencionadas en este reporte. En caso de ser así en el siguiente cuadro se listarán aquellos activos en que los analistas tienen posiciones y la naturaleza de las mismas. Fecha de Posición Analista Posisición Activo Alejandro Bianchi, CFA Franco Insausti, CFA Alejandro Echeverri José Luis Pavesa Gerente de Inversiones Jefe de Inversiones Asesor Asesor (54 11) 4000 1400 (54 11) 4000 1400 (54 11) 4000 1400 (54 11) 4000 1400 abianchi@invertironline.com finsausti@invertironline.com aecheverri@invertironline.com jlpavesa@invertironline.com San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465)