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Transcripción:

EMPRESAS COPEC S.A. Marzo 2015 www.empresascopec.cl

EMPRESAS COPEC Empresas Copec participa en recursos naturales y energía. FORESTAL PESCA/ MINERÍA COMBUSTIBLES MINERÍA DE CARBÓN RECURSOS NATURALES ENERGÍA 2

80 AÑOS DE HISTORIA 1934 INCORPORACIÓN 1970-1980 DIVERSIFICACIÓN 1986-2000 INVERSIONES Y CRECIMIENTO Alto Paraná Arauco II Licancel Metrogas 2003 REESTRUCTURACIÓN CORPORATIVA Creación de Empresas Copec 2013-2014 NUEVOS NEGOCIOS Entra en operación la planta de celulosa Montes del Plata en Uruguay. Consolidación negocios paneles Concluye la reestructuración societaria de Terpel Empresas Copec vende su participación en Eléctrica Guacolda en USD 364 millones 1950-1960 EXPANSIÓN EN COMBUSTIBLES Abastible Sonacol 1986 ENTRADA DEL GRUPO ANGELINI Reestructuración financiera Plan de desarrollo estratégico 2000-2005 CONSOLIDACIÓN Y FOCO ESTRATÉGICO Angelini asume el control de la compañía. Desinversión de participaciones en negocios no estratégicos. Foco en los sectores combustibles, forestal y pesca. 2005-2012 EC, UN JUGADOR DE ESCALA MUNDIAL Arauco se convierte en el segundo mayor productor de celulosa de mercado en el mundo y 3ro en paneles. Empresas Copec expande sus negocios de combustibles líquidos y LPG a Colombia. 3

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD GRUPO ANGELINI FONDOS DE PENSIONES 74,36% 25,64% ANTARCHILE S.A. 60,82% 4,77% 34,41% OTROS OTROS FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES 99,98% 99,99% 99,05% 39,83% 81,93% 99,87% 50,00% 40,80% 12,00% 58,89% 66,80% 30,64% 51,00% Inversiones del Nordeste Fuente: Empresas Copec 4

TAMAÑO Empresas Copec es una de las compañías públicas más grandes de Chile. CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DE LAS COMPAÑÍAS CHILENAS [Millones de US$] Al 17 de marzo, 2015 9,0% 16.363 15.048 14.091 Representa alrededor de un 9,0% de la capitalización total del mercado y un 9,25% del índice IPSA. 11.807 10.541 9.552 6.285 6.237 6.118 5

SECTORES DE NEGOCIOS CONSOLIDATED EBITDA* EBITDA CONSOLIDADO* CONSOLIDATED NET INCOME UTILIDAD CONSOLIDADA COMBUSTIBLES 33,6% FORESTAL PESCA 62,4% Total: MMUS$ 2.043 34,5% Total: MMUS$ 856 OTRAS INVERSIONES -0,5% 2,6% 50,5% 16,0% CONSOLIDATED ASSETS ACTIVOS CONSOLIDADOS CONSOLIDATED INVESTMENTS INVERSIÓN CONSOLIDADA CONSOLIDATED SALES VENTAS CONSOLIDADAS 67,4% 76,7% Total: MMUS$ 21.891 22,8% 66,6% Total: MUS$ 922 31,7% Total: MMUS$ 23.841 22,4% Cifras a diciembre 2014 6,5% 3,3% 0,1% 6 1,6% 0,9% * EBITDA: Ingreso Operacional + Depreciación + Valor Justo Madera Cosechada

LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA 2 do productor productor de celulosa en el mundo 1 er Latinoamérica de madera aserrada en 3 er productor de paneles en el mundo Th. tons Th. m 3 Th. m 3 Fibria Arauco APRIL CMPC Koch Ind. Paper ex. UPM Metsaliitto Weyerhaeuser Suzano 3.882 West Fraser Weyerhaeuser Canfor Stora Enso Timber Tolko Arauco Sierra Pacific Ind. AbitibiBowater Hampton Affiliates Interfor Georgia Pacific 2.770 Kronospan Egger Arauco Sonae Pfeiderer Kastamonu Duratez Swiss Krono Masisa Ikea Mohawk 6.663 Capacidad instalada considera 50% de Montes del Plata 7 Fuente: Hawkins Wright, Risi, Arauco, Empresas Copec

Distribución de combustibles en Chile* Otros 7,5% Terpel 0,0% Shell 21,0% Petrobras 12,7% 1 ero LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA Copec 58,8% Castrol 2,4% Texaco Lubrax 5,4% Distribución de lubricantes en Chile* Shell 23,7% Otros 16,5% 1 ero Esso 2,3% Mobil 50,0% Petrobras 3% Ecospetroleo 1% Zeuss 1% Distribución de combustibles en Colombia** Texaco 12% Petromil 5% Biomax 10% Otros 2% 1 ero Exxon Mobil 23% Terpel 43% Distribución gas licuado en Chile* Distribución de gas licuado en Colombia* Capturas Pesqueras en Chile** Otros 63,3% 2 do Abastible 36,7% Otros 67% 1 ero Grupo IN 33% Landes 3,5% Marfood (Alimar + FoodCorp) 6,3% Camanchaca Pescasur (Bío-Bío + Camanchaca) 5,8% Orizon 7,8% 1 ero Corpesca 51,2% Blumar (Itata + El Golfo) (*) Participación de mercado al 2014 22,5% (**) Participación de mercado al 2013 8 Source: Empresas Copec

EMPRESAS COPEC CAPEX US$16.800 millones Total US$ 922 millones Distribución del CAPEX 2014 US$16.800 millones de inversión durante los últimos 20 años CAPEX (US$ millones) 66% 32% 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 922 2% FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTROS 9

SOLIDEZ FINANCIERA Empresas Copec genera flujos de caja que permiten financiar sus planes de inversión, distribuir atractivos dividendos y mantener bajos niveles de endeudamiento. BBB BBB 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Rentabilidad Margen operacional 6,9% 6,2% 9,4% 5,2% 2,9% 4,6% 4,7% Margen EBITDA 10,9% 11,1% 15,3% 9,6% 6,8% 8,1% 8,6% ROCE 9,6% 6,1% 9,6% 9,3% 5,9% 8,6% 8,8% Liquidez EBITDA / gastos financieros netos 7,8x 5,3x 7,6x 6,6x 4,7x 6,3x 7,0x Deuda Neta / EBITDA 1,6x 2,3x 1,7x 2,0x 3,9x 2,8x 2,4x *Anualizado EVOLUCIÓN DEUDA NETA / EBITDA Net Debt / Ebitda 2.500 VENCIMIENTOS DE DEUDA CONSOLIDADA A diciembre 2014 4,5 2.176 4,0 3,9 2.000 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,5 3,4 3,2 3,0 2,8 2,7 2,5 2,6 2,6 2,7 2,4 2,0 2,0 1,9 1,9 1,6 1,7 1,8 1,6 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1.500 1.000 500 0 726 788 669 189 1.174 524 500 634 1.227 0 0 0 Cash 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026Balance 435 10

STOCK WATCH Líquidez promedio diaria: US$7 millones (promedio últimos 10 años) Rendimiento histórico supera al índice (IPSA) 900,00% 700,00% 500,00% 300,00% 100,00% COPEC CI Equity IPSA Index Rendimiento COPEC vs. IPSA A marzo 2015-100,00% Liquidez diaria de la Acción (millones CLP) Precio de la Acción (CLP) 12.000 14000 10.000 12000 8.000 10000 8000 6.000 6000 4.000 4000 2000 0 MM$ 3.837 millones (aprox. MMUS$ 7) 2.000 0 11

(MUS$) (MUS$) INFORMACIÓN FINANCIERA Evolución EBITDA y Margen EBITDA Evolución Patrimonio y Deuda Neta/Patrimonio 2.000 1.500 1.000 500 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 Covenant* 1,2x 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0 08 09 10 11 12 13 14 4Q13 4Q14 0,0% 0 08 09 10 11 12 13 14 4Q13 4Q14 0,0 EBITDA (US$) Margen Ebitda Deuda Total Consolidada al 2014: MMUS$7.140 Arauco 73% Copec Combustible 15% Sonacol 2% Igemar 3% Empresas Copec 6% Abastible 1% Dólares 67% Otros 9% CLP 2% UF 22% Patrimonio Deuda Neta/Patrimonio Distribución por Filial Distribución por Moneda Distribución por Tipo Deuda Bancaria 33% Bonos 63% Otros 4% (*) Deuda Neta / Patrimonio 12

FUERTE COMPROMISO CON LA SOCIEDAD Y EL MEDIO AMBIENTE Comunidad Medioambiente Biodiversidad Importante contribución en Educación, Cultura, Deportes y la Comunidad Educación: Fundación Arauco (59 programas en 29 distritos, beneficiando a 470 escuelas, 4,066 profesores y 71,268 alumnos) Escuelas Arauco, Constitución and Cholguán Iniciativas Belén Educa y Enseña Chile DEPORTES: Copa de fútbol Copec y Arauco, y Rally Mobil. I+D APLICADA: Fundación Copec UC Reducción y manejo de impacto ambiental Uso eficiente de residuos no peligrosos: Generción de energía con Biomasa en Arauco Tratamiento y monitoreo permanente de efluentes Reducción de emisiones de efecto invernadero (Protocolo de Kyoto) Proyecto Via Limpia Sistema de colección de descargas en Coronel Monitoreo de la huella de carbono (1) Código Licencia: FSC C108276 Forestal Arauco 13 Conservación y protección de la biodiversidad Cadenas de custodia certificadas 390 mil hectáreas declaradas Areas de Alto Valor Ambiental, en peligro de extinción o vulnerables Programa de monitoreo ambiental de ecosistemas marinos Certificaciones Mejoras en sistemas de administración y procesos industriales & logísticos Certificaciones en Arauco: CERTFOR, ISO 9001, ISO 14001 and OHSAS 18001 Protocolo de manejo de residuos industriales

SECTOR FORESTAL Forestal 99,98% Source: Empresas Copec 14

BOSQUES CELULOSA MADERA ASERRADA PANELES ENERGÍA Chile 721.737 hectáreas 5 plantas 2.882.000 tons. 8 aserraderos 5 plantas 2.530.000 m 3 Plywood: 710.000m 3 MDF: 515.000 m 3 Hardboard: 60.000m 3 MDP: 300.000 m 3 10 plantas 606 MW Excedente: 209 MW Argentina 131.516 hectáreas 1 planta 350.000 tons 1 aserraderos 2 plantas 320.000 m 3 MDF: 300.000 m 3 PB : 260.000 m 3 2 plantas 78 MW Excedente: 8 MW Uruguay Brasil 71.182 hectáreas 74.041 hectáreas 1 planta *650.000 tons 2 plantas MDF: 1.255.000. m 3 PB: 310.000 m 3 1 planta 76 MW Excedente: 19 MW EE.UU. Canadá 8 plantas MDF: 1.500.000 m 3 PB: 1.424.000 m 3 998,476 hectáreas (73% pino 25% eucalipto) 7 plantas 3.882.000 tons 9 sawmills 2.850.000 m 3 17 plantas 6.633.000 m 3 13 plantas 760 MW Excedente: 236 MW * Incluye 50% de Montes del Plata ** Cifras a septiembre 2014 15

FORESTAL MANEJO FORESTAL Bosques como base de crecimiento Plantaciones estratégicamente localizadas. Condiciones ideales para el crecimiento del bosque. Crecimiento rápido y corto ciclo de cosecha. Manejo forestal eficiente que garantiza la sustentabilidad delas operaciones. Bajos costo operacionales forestales. Adopción de estrictas políticas ambientales para la mantención de bosque nativo. 1.000 800 600 400 200 - Plantaciones de Arauco Miles de hectáreas 1.015 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 70 60 50 40 30 20 10 Plantaciones Anuales Miles de hectáreas Hectáreas Plantadas Hectáreas Cosechadas 69 56 16 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fuente: Arauco

FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS Privilegiada posición en la curva de oferta de celulosa COSTOS DE PRODUCCION DE ARAUCO Costo Unitario Total: US$ 365/ton Mano de Obra Químicos Otros* 13% 18% 15% 700 600 500 400 300 200 CURVA DE OFERTA DE CELULOSA DE MERCADO US$/ton Chile Sweden France Germany Austria U.S.A. Brazil Indonesia Chile Canada U.S.A Sweden Portugal Spain Finland Canada Finland Madera 55% 100 0 0 5.000 10.000 15.000 20.000 Thousand Tons Miles de toneladas Softwood Hardwood * incluye: energía, materiales y otros costos de producción Fuente: 20-F Arauco 2013

FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS El uso integral y eficiente de los recursos le permite a Arauco maximizar el valor del bosque. Energía a la Red (239 MW) 606 MW 18

FORESTAL DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA Y DE PRODUCTOS Resto de América 15% VENTAS CELULOSA (US$ 2.181 millones) Otros 3% PANELS SALES (US$ 1.941 million) Europa 1% Otros 2% Europa 18% Chile 7% Resto de Latinoamérica 36% Asia 57% Chile 12% SAWN TIMBER SALES (US$ 830 million) Otros 10% Resto de América 11% America del Norte 33% VENTAS CONSOLIDADAS POR REGIÓN North America 26% Total: US$ 5.146 millones Rest of America 23% Chile 10% Europe 8% Others 3% Asia 30% Norteamérica 54% Chile 7% Asia 34% 19 Figures as of 2014

FORESTAL EXPANSIONES EN CELULOSA Expansión en celulosa (millones de toneladas) +20% Capacidad a septiembre 2014: 3,9 millones de toneladas 0,65 (1) Potencial 4,9 millones de toneladas +26% 1,0 Montes del Plata En operación En junio de 2014 comenzó a operar la planta Montes del Plata en Uruguay (joint venture entre Arauco y Stora Enso) Capacidad total anual de 1,3 millones de toneladas de celulosa Inversión de alrededor de USD 2.300 millones más puerto de aproximadamente USD 200 millones Potencial 3,2 Proyecto MAPA Adición neta de aproximadamente un millón de toneladas anuales de celulosa Aprobaciones ambientales aprobadas Sujeto a decisión final del directorio de Arauco Capacidad celulosa diciembre 2013 Montes del Plata (Uruguay, junio 2014) Proyecto MAPA Chile (2) Proyecto Valdivia Conversión de planta de celulosa de papel a una de pulpa textil, materia prima en la fabricación de fibras textiles para la producción de diversas telas Este proyecto también aumentará la generación de energía eléctrica en la planta en 15 MW. Inversión de USD 185 millones Fuente: Empresas Copec (1) Corresponde al 50% de la capacidad de Montes del Plata, planta donde Arauco participa en un joint venture con Stora Enso (50% de propiedad cada uno) (2) Decisión final pendiente 20

FORESTAL EXPANSIONES EN PANELES 2,5 Capacidad paneles enero 2012 0,6 Moncure (USA, MDF/PB, Febrero 2012) Fuente: Empresas Copec Expansión en paneles (millones de m 3 ) +166% 0,3 Teno (Chile, MDP Julio 2012) 2,3 Flakeboard (USA, MDF/PB Octubre 2012) Capacidad a septiembre 2014: 6,6 millones de m 3 0,36 Nueva Aldea (Chile, Terciado Diciembre 2013) 0,5 Jaguariaíva (Brasil, MDF 2013) En operación Moncure Planta de paneles en Moncure, EE.UU. adquirida el año 2012 Capacidad anual de 600 mil m 3 de paneles (MDF y PBO) Inversión de USD 62 millones Teno Inicio de operaciones en julio de 2012 Capacidad instalada anual de 300 mil m 3 de paneles (MDP) Inversión de USD 165 millones Flakeboard Siete plantas de paneles en EE.UU. y Canadá, adquirida el año 2012 Capacidad instalada anual de 2,3 millones m 3 de paneles (MDF y PBO) Inversión de USD 242 millones Nueva Aldea Se reabre el 2013 luego de un incendio que la destruyó en 2012 Capacidad instalada anual de 360 mil m 3 de paneles al año (Plywood) Inversión de USD 165 millones Jaguariaíva El año 2013 empezó a operar la planta Jaguariaíva en Brasil Capacidad instalada anual de 500 mil m 3 de paneles (MDF) Inversión de USD 165 millones 21

FORESTAL PERSPECTIVAS DE MERCADO Corto plazo Outlook positivo para fibra corta. Se ha logrado traspasar alzas deus$30 en los últimos tres meses y se espera un alza en los próximos meses. A pesar de mayor demanda de papel en Europa, se espera baja en precios de fibra larga, presionada por agresividad de productores Rusos y Europeos Demanda mundial registró un alza 2,1% en 2014, revirtiendo un lento comienzo de año, en especial en China. Inventarios en niveles normales para fibra larga y bajo niveles normales para fibra corta. Gap de precios alcanza US$126/ton. Precios de la Celulosa de Mercado Largo plazo No hay expansiones de capacidad en fibra larga Crecimiento en demanda de entre 2-3% anual Gran potencial para el crecimiento del consumo en China y otras economías emergentes Inventarios USD/ton 1150 1050 950 Días de oferta 60 50 850 750 650 550 450 350 40 30 20 10 36 31 Softwood Hardwood 22 Softwood Hardwood

Europa Este Latinoamérica Otros en Asia/Africa China Europa Oeste Oceanía Norteamérica Japon Total FORESTAL CRECIMIENTO DEMANDA MUNDIAL Demanda mundial aumentó 2,1% en el año 2014 A diciembre de 2014 la demanda en China aumentó en un 2,9%, la demanda en Norteamérica cayó un 0,9% y la demanda en Europa occidental aumentó un 0,7% con respecto al 2013 Demanda Agregada Millones de toneladas Variación en la demanda mundial acumulada (a diciembre 2014) 40 17,5% 30 20 5,4% 4,8% 2,9% 0,7% 0,0% 2,1% 10-0,9% -1,6% 0 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 Norte América Europa Occidental Europa del Este Latinoamérica Japón China Otros en Asia/Africa Oceania 23

FORESTAL DRIVERS DE CRECIMIENTO 36% Consumo Con un 36% de la población mundial, China e India aún tienen un largo camino por recorrer de papel per capita (Kg.) 300 250 Germany USA Japan Sweden Italy 200 Korea UK 150 Spain France Canada 100 50 0 Chile China Mexico Brazil Russia India 0 10 20 30 40 50 60 PIB* per capita (miles de US$). * PIBies medido en miles de dólares y está ajustado por PPP El tamaño de los círculos representa el volúmen relativo de consumo Fuente: Bloomberg, Arauco 24

SECTOR COMBUSTIBLES Combustibles 99,99% 99,05% 39,83% 58,89% 40,80% 12,00% 51,00% Inversiones del Nordeste 25

COMBUSTIBLES IMPORTANTE PRESENCIA EN AMÉRICA LATINA MÉXICO GNV REPÚBLICA DOMINICANA EBITDA COMBUSTIBLES Últimos 4 trimestres Combustibles Líquidos IN 3% Total: MMUS$ 712 Sonacol 8% COLOMBIA Combustibles Líquidos LPG PANAMA Combustibles Líquidos ECUADOR Combustibles Líquidos Terpel 35% Copec 42% PERU GNV CHILE Combustibles Líquidos LPG Oleoductos Gas Natural Terminal de importaciones Abastible 12% 26

COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS ESTACIONES DE SERVICIOS 485 mil clientes atendidos en promedio cada día 58,3% de participación en el mercado chileno de combustibles 621 estaciones de servicio desde Arica a Punta Arenas: la red más grande de Chile TIENDAS DE CONVENIENCIA La cadena de tiendas de conveniencia mas grande de Chile 82 locales Pronto y mas de 220 locales Punto Atención 24/7 365 días del año LUBRICANTES 108 millones de m 3 vendidos en el 2013 52,2% de participación de mercado Sobre 400 productos diferentes 27 CANAL INDUSTRIAL Sobre 3.500 clientes industriales Contratos con 30 grandes mineras Líder en el mercado de abastecimiento de combustible en aviación: opera en 9 aeropuertos chilenos suministrando combustible a 13 aerolíneas

COMBUSTIBLES COPEC DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS Cobertura: 621 estaciones de servicio 14 plantas de almacenamiento COPEC supera consistentemente al resto del mercado en eficiencia operacional: Ubicaciones estratégicas Fuerte reconocimiento de marca 4,0 3,8 3,8 4,0 4,1 4,4 2,9 3,1 3,1 3,1 3,2 3,3 Ventas de combustibles por estación de servicio (miles de m 3 ) 4,8 5,0 5,3 3,7 3,8 3,8 6,8 7,0 6,5 6,2 5,8 4,4 4,4 4,0 4,2 4,2 Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile Copec 84% Estudio de mercado 2013 Shell 7% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Otra/ninguna 4% Petrobras 3% Terpel 2% Fuente: Internal Estimates Copec Otros 28

COMBUSTIBLES COPEC DESEMPEÑO HISTÓRICO DEL NEGOCIO DE COMBUSTIBLES Copec tiene una participación de mercado estable entre 58% - 60%. Correción gradual de la participación de mercado a este rango luego de un período de alta demanda consecuencia de cortes de gas desde Argentina Consolidación de la nueva red de estaciones de servicio La Satisfacción de los clientes ha alcanzado niveles record Mejoras en logística y servicio han permitido aumentar la participación de mercado en el canal industrial 70 65 60 55 50 Participación de mercado de COPEC (%) Combustibles Líquidos-Participación de Mercado Acumulada a diciembre 2014 Others 7,5% Terpel 6,0% 45 40 35 30 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 29 Shell 21,0% Petrobras 12,7% Copec 58,8%

COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA US$ 760millones Entre mayo del 2010 y marzo del 2012 a través de una serie de adquisiciones COPEC alcanza el 58,89% indirecto de la propiedad de TERPEL La inversión total alcanza los US$760 millones Cifras a diciembre 2014 30

COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA Gran potencial y complementariedad con Copec en Chile Alto potencial de aprovechar el know how de Copec ya que Colombia es un país con: EBITDA Terpel (miles $COP) +24,0% 517.801 Baja penetración vehicular Bajo flujo vehicular en carreteras 417.707 Baja penetración en tiendas de conveniencia Experiencia de Terpel en GNV es replicable en Chile Ventas de Combustibles Terpel en Colombia (miles de m 3 ) +25,2% 6.182 2011 2014 Participación de Mercado 45% + 5% 40% 4.937 2011 2014 31 2011 2014

COMBUSTIBLES ADQUISICIÓN DE TERPEL COLOMBIA Líder en el mercado de combustibles en Colombia 45% de participación de mercado de combustibles (m 3 vendidos) Distribución de combustibles en Colombia Distribución de en Colombia 47% en Gas Natural Vehicular (GNV) con la marca Gazel (m3 vendidos) 45% 47% 2.089 estaciones de servicio (EDS), la red más extensa del país Presencia en otros 5 países de la región Otros 55% Otros 53% Ventas por país EBITDA por país Panamá 9,4% Ecuador 6,2% México 0,6% Perú 0,9% Total: 2.179 millones de galones Rep. Dominicana 2,4% Colombia 80,5% Ecuador 1,3% Panamá 6,3% República Dominicana 2,3% Perú 0,8% Total: $COP 518 millones México 1,0% Colombia 81,2% 32

COMBUSTIBLES GAS LICUADO: ABASTIBLE Abastible: Importante actor en la distribución de gas licuado en Chile Más de 1,5 millones de clientes residenciales, 16 oficinas de ventas, 6 millones de cilindros de gas y 1.500 distribuidores a lo largo del país Ventas físicas por más de 427 mil toneladas de gas licuado en el 2014 Segundo actor del mercado chileno Importante potencial de desarrollo: Sustitución de la leña, actualmente con un 40% del mercado residencial Expansión en cobertura: Arica, Antofagasta, Calama e Iquique Ventas físicas de gas licuado de Abastible en Chile (miles de toneladas) 321 341 348 CAC: 2,9% 409 398 392 387 395 404 418 427 418 427 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 dic-13 dic-14 Inversiones del Nordeste: Líder en el mercado colombiano Participación de mercado gas licuado 2014 En el año 2011 Abastible adquirió el 51% de Inversiones del Nordeste (IN) por USD 77 millones IN es líder en el mercado colombiano de gas licuado de petróleo (GLP). Durante el año 2014 alcanzó: 33% de participación de mercado (toneladas vendidas) Ventas por 181 mil toneladas de gas licuado Marco regulatorio colombiano es similar al chileno, lo que permite aprovechar el know how de Abastible en la región Otros 63,3% 36,7% Otros 66,9% Inversiones del Nordeste 33,1% 33

FUELS NATURAL GAS: METROGAS Empresas Copec participa en la distribución y comercialización de gas natural a través de Metrogas 39,8% de propiedad Metrogas abastece a más de 500 mil clientes industriales, comerciales y residenciales en las regiones Metropolitana y O'Higgins Red de más de 5 mil kilómetros de extensión Metrogas participa en la propiedad del terminal de regasificación de GNL en Quintero con un 20% de su propiedad Durante el año 2013 inició un proyecto de inversión para aumentar en un 50% la capacidad de regasificación llegando a 15 millones de m3 al día (se espera que entre en operación a finales de 2014) Ventas físicas de Metrogas (millones de m 3 equivalentes) Número de clientes Metrogas (miles) 803 698 664 397 278 391 648 686 701 766 792 766 792 322 345 373 406 CAC: 4,7% 436 451 456 461 472 489 509 489 509 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 dic-13 dic-14 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 dic-13 dic-14 34

MAIN RELATED COMPANIES Fishing 81.93% Other Investments 99.87% 50.00% 66.80% 30.64% 35

OTRAS INVERSIONES MINA INVIERNO Mina de carbón ubicada en la Región de Magallanes Recursos: 516 millones de toneladas Reservas: 250 millones de toneladas Inició su producción el primer trimestre de 2013 Durante el 2014 se espera una producción de 4,7 millones de toneladas GOLDEN OMEGA Producción de concentrados de Omega 3 a partir de aceite de pescado Único productor del mundo verticalmente integrado hacia las capturas de pescado Entró en operación durante el año 2012 Durante el 2013 se terminó la ampliación de la planta alcanzando una capacidad para producir 700 toneladas anuales CAN-CAN Fundada en 1991 tiene proyectos mineros de: Oro y plata: Mina Los Bronces en Petorca en operación Cobre: Diego de Almagro en Chañaral (proyecto) Durante el 2013 vendió 7 mil onzas de oro equivalente 36

FORESTAL HECHOS DESTACADOS SE APRUEBA DIA PARA LA REALIAZACIÓN DE PROYECTO VALDIVIA El Servicio de Evaluación Ambiental (SEA) aprobó durante febrero la Declaración de Impacto Ambiental (DIA) para avanzar en el proyecto de pulpa textil en la Planta de Valdivia. Esta iniciativa considera una inversión de US$ 185 millones y permitirá a la compañía ofrecer, principalmente al mercado asiático, un nuevo producto, el que es utilizado como materia prima en la fabricación de fibras textiles como el rayón o viscosa, papel celofán, filtros, etc. ARAUCO ANUNCIA INVERSIÓN POR US$30 MILLONES PARA EXPANSIÓN DE PLANTA DE PANELES EN ESTADOS UNIDOS El proyecto contempla una expansión en la capacidad de Particleboard y Melamina en una de las plantas de Flakeboard en Carolina del Sur. La inversión alcanza los US$ 30 millones e Incrementará la capacidad instalada en 100.000 m 3. Se estima que esta expansión comience durante 4T15. Este proyecto también aumentará la generación de energía eléctrica en la planta en 15 MW. 37

FORESTAL HECHOS DESTACADOS MONTES DEL PLATA COMENZÓ OPERACIONES Montes del Plata recibió el 5 de junio la Autorización Ambiental de Operación (AAO) por parte de la Dirección Nacional de Medio Ambiente (DINAMA), para dar inicio sus operaciones. El 6 de junio, Montes del Plata comenzó su proceso de puesta en marcha. Se espera que la planta alcance su máxima capacidad durante este año. Actualmente produciendo cerca de su capacidad total. PLANTA DE PLYWOOD DE NUEVA ALDEA COMENZÓ OPERACIONES En dic-2013 Arauco finalizó la reconstrucción de su nueva planta de terciados en Nueva Aldea, en reemplazo de la que resultó destruida tras el incendio de 2012. La planta tiene una capacidad de producción de 350 mil m3. La planta inició su puesta en marcha durante el mes de diciembre. 38

HECHOS DESTACADOS EMPRESAS COPEC CONCRETA EXITOSA COLOCACIÓN DE BONOS Empresas Copec S.A. realizó una exitosa colocación de bonos en el mercado local, por un total de UF 2,5 millones. La emisión correspondiente a la serie G, tiene una estructura de 10 años bullet. La oferta despertó gran interés en el mercado, generándose un nivel de demanda superior a los UF 4,5 millones. La tasa de colocación fue 2,88%, con un spread de 136 bps y duration de 8,7 años. La emisión cuenta con clasificación de riesgo AA-, según Feller Rate y Fitch. TERPEL EMITE DEUDA EN EL MERCADO COLOMBIANO Terpel emitió bonos por un total de COP$ 400.000 millones (aproximadamente US$ 166 millones) en el mercado de valores colombiano, a 7 y 15 años plazo, alcanzando tasas de 3,04% y 4,06% sobre IPC, respectivamente. Esta emisión registró una demanda que superó en 2,4 veces el monto ofrecido inicialmente, lo que demuestra la confianza y credibilidad que genera la compañía en el mercado de valores. Los fondos obtenidos serán destinados a refinanciar la totalidad de la deuda bancaria y mejorar el perfil de vencimientos de la misma, fortaleciendo así la estructura de capital de la empresa. 39

COMBUSTIBLES HECHOS DESTACADOS SIMPLIFICACIÓN DE LA ESTRUCTURA SOCIETARIA DE TERPEL Terpel concluyó en agosto un proceso para simplificar su estructura societaria, mediante la fusión de SIE, Proenergía y OT. Lo anterior permite alivianar la estructura corporativa, centralizar la toma de decisiones y agilizar procesos. Cabe resaltar que en su oportunidad esta fusión fue aprobada por unanimidad por las asambleas de todas las compañías y por la asamblea de tenedores de bonos. SE CONCRETA VENTA DE TERPEL CHILE S.A. Se concretó la venta de Terpel Chile S.A. a Quiñenco S.A. El precio pagado ascendió a US$239 millones. La operación reportó una utilidad financiera antes de impuestos de aproximadamente US$27,7 millones. 40

OTRAS INVERSIONES HECHOS DESTACADOS EMPRESAS COPEC VENDE SU PARTICIPACIÓN EN GUACOLDA Empresas Copec, en conjunto con Ultraterra, anunció a comienzos de año la intensión de ofrecer a terceros su participación en Guacolda. El 28 de marzo AES Gener aceptó el acuerdo de venta propuesto por Empresas Copec y Ultraterra. El precio total acordado fue US$ 728 millones. (50% para Empresas Copec y 50% para Ultraterra) NUEVA PLANTA GOLDEN OMEGA Ha comenzado la puesta en marcha de la nueva planta de cristalización selectiva. Se espera tener los primero lotes de producción a fines de octubre. Se producirán concentrados con hasta 85% de EPA y DHA, los dos ácidos grasos Omega 3 más importantes para la salud humana. 41

Sustentable Ventajas competitivas sustentables en todos los sectores en los que participa Solidez Financiera EVOLUCIÓN DE CAPITALICACIÓN DE MERCADO (MMUS$) 30.000 25.000 20.000 15.000 Expansión Importantes planes de expansión Diversificación Diversificación en negocios, países y mercados 10.000 5.000 0 42

Cobertura de Analistas Company Analyst Contact information Banchile Andrew McCarthy andrew.mccarthy@banchile.cl (56 2) 2873 6126 Banco Penta Juan Pablo Moraga juan.moraga@bancopenta.cl (56 2) 2873 3298 Barclays Pedro Grimaldi pedro.grimaldi@barclays.com (55 11) 3757 7297 BBVA Research Hernán Guerrero hguerreroh@bbva.cl (56 2) 2679 1127 BCI Corredores Felipe Ruiz fruizs@bci.cl (56 2) 2692 7457 BTG Pactual Cesar Perez cesar.perez@btgpactual.com (56 2) 2490 5012 Citigroup Juan Tavarez juan.g.tavarez@citi.com (1 212) 816 5791 Compass Group Paulina Rojas paulina.rojas@cgcompass.com (56 2) 2364 4803 Corp Research Vicente Meschi vicente.meschi@corpgroup.cl (56 2) 2660 3620 Credit Suisse Viccenzo Paternostro viccenzo.paternostro@credit-suisse.com (55 11) 3841 6043 Deutsche Bank Josh Milberg josh.milberg@db.com (55 11) 2113 5971 Euroamerica Andrés Galarce agalarce@euroamerica.cl (56 2) 2581 7124 GBM Ariane Gil agil@gbms.com.br (5511) 3238 4013 Goldman Sachs Diogo Miura diogo.miura@gs.com (55 11) 3371 0766 IM Trust José Manuel Edwards jedwards@imtrust.cl (56 2) 2446 1761 Itaú BBA Barbara Angerstein barbara.angerstein@itau.cl (56 2) 2834 6297 JP Morgan Lucas Ferreira lucas.x.ferreira@jpmorgan.com (55 11) 4950 3629 Larrain Vial Vicente Rodriguez vrodriguez@larrainvial.com (56 2) 2339 8616 MBI Lorena Pizarro lorena.pizarro@mbi.cl (56 2) 2655 3716 Merrill Lynch Thiago Lofiego thiago_lofiego@ml.com (55 11) 2188 4010 Morgan Stanley Carlos de Alba Carlos.De.Alba@morganstanley.com (1 212) 761 4927 NAU Pedro Baptista pedrobaptista@nau-securities.com (44 20) 7947 5510 Santander GBM Alberto Ariztia aariztia@santander.cl (56 2) 2336 3359 Scotiabank Luis Pardo Figueroa luis.pardofigueroa@scotiabank.com (514) 287 3613 Security Felipe Galleguillos lgalleguillos@security.cl (56 2) 2584 2391 Información de Contacto Director of IR and Investments Cristián Palacios cristian.palacios@empresascopec.cl (56 2) 2461 7042 Investor Relations Analyst Rodrigo Perera rodrigo.perera@empresascopec.cl (56 2) 2461 7065 43

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