Curso de Financiación Internacional: Comercio Exterior y Proyectos Módulo I: 25 y 26 de octubre de 2004 Módulo II: 22 y 23 de noviembre de 2004 En las últimas décadas se ha producido una fuerte aceleración en el volumen mundial de bienes y servicios destinados al comercio internacional. El peso de la suma de exportaciones e importaciones sobre el Producto Interior Bruto en los países desarrollados no sólo se caracteriza por su importancia en valores absolutos sino también en términos relativos. Es indiscutible que, en un mundo de economías interdependientes, ya no resulta posible garantizar un desarrollo económico creciente sin disponer de un sector exterior poderoso, competitivo y ágil. La inmersión de las empresas en políticas cada vez más abiertas al exterior les obliga a enfrentarse a nuevas necesidades, retos y transformaciones. En este contexto general, el dominio de la financiación de las operaciones de comercio internacional por parte de todos los agentes involucrados se debe considerar de vital importancia. Objetivos El presente curso pretende definir y desarrollar las distintas posibilidades de financiación de operaciones comerciales y proyectos en un ámbito internacional. A través de una estructura dividida en dos bloques, el curso centrará su atención en las siguientes cuestiones: La financiación con apoyo oficial: Enumeración y estudio de las características de los distintos apoyos oficiales que mitigan el esfuerzo financiero del importador o comprador en determinadas operaciones comerciales. Estudio de la financiación empleada en los supuestos en los que la acotación del riesgo de ejecución de la operación comercial se hace fundamental: la financiación estructurada. El seguro privado como instrumento de gestión del riesgo en operaciones comerciales y financiaciones. La financiación de proyectos (Project Finance). Estudio de la financiación que permite la ejecución de proyectos combinando el apoyo del promotor con un nivel de garantía suficiente para el financiador. Metodología La metodología del curso combina la exposición teórica de los conceptos básicos de la financiación del comercio exterior y la financiación de proyectos con la inclusión de casos prácticos, basados en operaciones de financiación reales. Dirigido a Personal de alta dirección de empresa responsable de decisiones comerciales, de inversión, planificación y expansión internacional Departamentos financieros y comerciales de empresas de todos los sectores Responsables de departamento de financiación internacional en entidades de crédito Analistas Financieros 1
Programa de contenidos MÓDULO I 1. Introducción al comercio exterior Perspectiva Global - Exportación - Inversión (IDE) La exportación e inversión española Política de apoyo a la internacionalización - Apoyo oficial a la financiación de exportaciones - Financiación bancaria 2. Financiación del comercio exterior con apoyo oficial El Consenso de la OCDE El Fondo de Ayuda al Desarrollo (FAD) El Contrato de Ajuste Recíproco de Intereses Mecanismos: CARI El seguro de crédito a la exportación en España Instituciones participantes: CESCE; ICO Casos Prácticos 3. Financiación estructurada del comercio exterior Definición Partes que intervienen Tipos de financiación Elementos básicos Productos financiables Casos prácticos Financiación en moneda local. Casos prácticos 4. Seguro privado Situación actual Participantes Perspectivas Negociación de la póliza Administración de la póliza Casos prácticos 2
MÓDULO II 1. Introducción al Project Finance Definición del concepto Características de esta estructura de financiación Requisitos a cumplir por el proyecto Agentes que intervienen: - Compañías de seguro: ECA, Privado - Asesores - Organismos multilaterales Riesgos existentes Cobertura de los riesgos Conclusiones: - Ventajas e inconvenientes de la estructura - Projectos que mejor se adaptan a esta estructura - Cuestiones particulares a estudiar en cada proyecto: Regulación sectorial, riesgo país, etc 2. Estructura Financiera Estructura financiera óptima Modelización del negocio Análisis de viabilidad: - Viablidad del negocio - Viabilidad financiera del proyecto - Análisis de ratios: El ratio de cobertura del servicio de la deuda (RCSD) Adaptación el proyecto a las condiciones e financiación: - Política de dividendos - Cuenta de reserva Planteamiento del análisis de sensibilidad: - Stress testing - Base Case, Worst Case - RCSD 3. Estructura Jurídica Cláusulas existentes Implicaciones de los contratos entre agentes 4. Casos Prácticos 3
DIRECCIÓN DEL CURSO Javier Paredes GRUPO ANALISTAS Carmen Rodríguez Consejera Delagada Arturo Rojas GRUPO ANALISTAS PROFESORADO Juan Barba Director de Comercio Exterior Alfonso Cervera Senior Vice-President de Corporates & Markets Spain & Portugal Grupo HVB (Bayerische Hipo-und-Vereinsbank, A.G.) Juan Antonio Gisbert Director General de Negocios ICO Iñigo de Luisa Asociado Senior CUATRECASAS ABOGADOS Susana Menéndez del Valle Directora de Financiación Rafael Mínguez CUATRECASAS ABOGADOS Jose Luis Pastor Senior Vice President. Head Cross Border Structured Finance, Spain. ABN AMRO Bank N.V. Pablo Rengifo Subdirector de Financiación Amando Sánchez Director Financiero ABENGOA Mar Soriano Subdirectora de Marketing CESCE Cristina de la Viesca Analista ANALISTAS FINANCIEROS INTERNACIONALES (Grupo Analistas) Manuel Vivas Director General EOS RISQ LUGAR DE CELEBRACIÓN, FECHAS Y HORARIO Con una duración de 32 horas, el Curso se desarrollará en la Escuela de Finanzas Aplicadas (Españoleto, 19. 28010 Madrid) los siguientes días: Módulo I: 25 y 26 de octubre de 2004 Módulo II: 22 y 23 de noviembre de 2004 con el siguiente horario: Lunes, 25 de octubre y 22 de noviembre de 10:00 h a 14:00 h. y de 16:00 h. a 20:00 h. Martes, de 26 de octubre y 23 de noviembre de 9:30 h. a 13:30 h. y de 15:30 h. a 19:30 h. IMPORTE CURSO Módulo I: 1.095. Precio Cliente*: 995 Módulo II: 1095. Precio Cliente*: 995 Curso Completo: 1.745. Precio Cliente*: 1.595 *: Clientes de servicios de asesoramiento y consultoría del Grupo Analistas Información e Inscripciones Escuela de Finanzas Aplicadas Grupo Analistas Españoleto, 19-28010 Madrid Telf: 915 200 150 / 180 Fax: 915 200 149 E-mail: efa@afi.es www.grupoanalistas.com 4
Boletín de Inscripción Curso de Financiación Internacional: Comercio Exterior y Proyectos- Ref. 626 Mód I: 25 y 26 de octubre - Mód II: 22 y 23 de noviembre de 2004 MÓDULO I MÓDULO II CURSO COMPLETO Datos del inscrito D./Dª: Cargo: Empresa: Dirección: Localidad: Provincia: C.P.: Tel.: Fax: E-mail: Datos para la factura Empresa: C.I.F.: Attn.: Dirección: Localidad: Provincia: C.P.: Tel.: Fax: E-mail: Forma de pago Talón nominativo a nombre de: ESCUELA DE FINANZAS APLICADAS, S.A. Transferencia en Caja de Ahorros del Mediterráneo nº c/c 2090-0294-33-0040311475 (Indicando el nº de la referencia o nombre de la acción formativa en el apartado concepto ) SELLO DE LA EMPRESA FIRMA Rogamos rellenen con claridad y envíen al Fax: 915 200 149 (Plazas limitadas por riguroso orden de Inscripción) CANCELACIONES: Toda cancelación que se produzca en las 72 horas anteriores al inicio del curso supondrá la facturación (o devolución en su caso) del 50% del importe de la inscripción. Las cancelaciones posteriores al inicio del curso no conllevarán devolución alguna. La Escuela se reserva el derecho a anular la celebración del curso si el número de alumnos inscritos es inferior a 12. Los ponentes, por causas de fuerza mayor, podrían variar Escuela de Finanzas Aplicadas Grupo Analistas