INFORME DE GERENCIA COMPARTAMOS FINANCIERA DICIEMBRE 2015 Visión: Ser el líder en microfinanzas en Perú, ofreciendo servicios de ahorro, crédito, seguros y servicios de pago. Propósito: Erradicar la exclusión financiera.
ÍNDICE 1. ENTORNO MACROECONÓMICO... 2 2. ESTADOS FINANCIEROS DICIEMBRE 2015... 7 3. RESULTADOS... 8 4. CLASIFICACIÓN Y FINANCIAMIENTO... 9 1
COMPARTAMOS FINANCIERA DICIEMBRE 2015 1. ENTORNO MACROECONÓMICO Producto Bruto Interno El PBI creció durante el primer trimestre del 2015 en 1.8% y 3% durante el segundo trimestre. Al tercer trimestre el crecimiento de fue de 2.9%, registrando mejoras en los sectores de Minería e hidrocarburos y Electricidad y agua que crecieron en 8.7% y 6.3% respectivamente. Se espera que las acciones de prevención del fenómeno del Niño, permitiera que sectores implicados como el de construcción mejoren en el cuarto trimestre. 1 En el mes de noviembre la economía peruana creció 3.96%, se espera que al cierre del 2015, la economía peruana crezca en un promedio de 2.9% 2 Por otra parte la Cámara de Comercio de Lima (CCL) afirma que la economía peruana sólo crecería 2.7% en el 2015 y 3.0% para el 2016 3, El ministerio de Economía y Finanzas, reduce las expectativas y afirma que la economía peruana crecerá un 3.0% 4. Dicha proyección es menor al propuesto por el BCRP en diciembre del 2014 la cual estimó que la economía peruana crecería en 5.2%. Para el presente 2016, de acuerdo a la publicación, de El Comercio Seis Proyecciones sobre la economía peruana para el 2016, se espera un crecimiento de 3.4% en promedio con un mínimo de 2.8% y un máximo 4.1% 5. 1 Gestión Economía - Viernes, 18 de septiembre del 2015 2 La República Economía Sábado 16 de Enero 2016 3 Gestión Economía - Jueves, 27 de agosto del 2015 4 Gestión Economía - Lunes, 31 de agosto del 2015 5 Documento que cuenta con proyecciones de más de 15 centros de estudios económicos, presentado por el Diario El Comercio Domingo 20 de diciembre del 2016 2
Comportamiento del PBI (%) Fuente: BCRP Elaboración Propia Comportamiento del PBI (%) por Sector Económico Fuente: BCRP Elaboración Propia 3
Inflación La inflación al cierre del periodo 2014, medida por la variación del IPC en los últimos 12 meses fue de 3.22%; con lo que supera el rango meta del BCRP (Entre 1% y 3%), principalmente por el alza en precios de alimentos y tarifas eléctricas. Al cierre del 2015 llegó a 4.40%, este incremento se debe principalmente al alza del dólar y la depreciación de la moneda nacional con respecto a la americana, originando que los productos de pan llevar incrementen sus precios debido a la alza de materias primas. El incremento se debe principalmente a los precios por alimentos y tarifas eléctricas, es así que la inflación sin estos dos componentes sería de 3.46%. El BCRP dispuso el incremento de la tasa de referencia en 25 pbs con la espera frenar el alza de la inflación. Comportamiento de la Tasa de Inflación (%) Fuente: BCRP Elaboración: Propia 4
Tipo de Cambio Al cierre del 2014, la cotización promedio del dólar se situó en S/. 2.96 por dólar, lo cual significó una depreciación de la moneda local (aumento del tipo de cambio) de 6.35 % con respecto al cierre del 2013. El tipo de cambio en enero del 2015 fue S /. 3.006 soles por un dólar americano y llegó a S/. 3.383 soles por dólar americano a diciembre del 2015 (aumento del tipo de cambio de 14.2%). Este incremento se origina por la tensión generada por el alza de la tasa de interés de referencia de los EEUU y que se hizo efectiva en diciembre subiendo en 25 puntos básicos, con ello EEUU está retomando los capitales por la confianza en su fortaleza monetaria. Fuente: BCRP Elaboración: Propia Tasa de Interés de Referencia El 10 de diciembre del 2015 el BCRP dispuso elevar la tasa de referencia y ubicarla en 3.75%, la autoridad monetaria justifica su decisión en el incremento de las expectativas de inflación que supera el rango meta del 3%, impulsada por la depreciación cambiaria, y las señales mixtas sobre la recuperación de la economía mundial, así como una volatilidad alta en los mercados financieros y cambiarios externos. 5
Fuente: BCRP Elaboración: Propia 6
2. ESTADOS FINANCIEROS DICIEMBRE 2015 Al cierre del IV Trimestre del 2015 Compartamos Financiera registró una utilidad de S/.21.9 millones, lo que significó un ROE de 10.34% y un ROA de 2.15%. El Patrimonio alcanzó S/. 257 millones, mayor en 91% con respecto a diciembre 2014, producto del incremento de capital por la suma de S/ 100 millones. 2.1 Balance General a Diciembre 2015 Los activos totales fueron de S/. 1,058 millones al cierre de diciembre 2015 estos aumentaron en 4.0% respecto a diciembre 2014. Los pasivos totales alcanzaron S/. 801 millones lo que significó una disminución anual de 9.2%, debido principalmente a la cancelación de préstamos y/o financiamientos bancarios, producto del aumento de capital de S/. 100 millones realizado en mayo de este año. Estado de Situación Financiera ( en miles de soles) dic-15 dic-14 % Variación % Variación sep-15 dic-14 sep-15 Disponible y Otras Inversiones 82,091 116,543-29.6% 87,143-5.8% Cartera vigente 959,794 879,676 9.1% 902,935 6.3% Cartera Vencida 54,523 64,427-15.4% 69,514-21.6% Cartera Total 1,014,316 944,103 7.4% 972,449 4.3% Intereses 15,258 15,528-1.7% 13,942 9.4% Provisiones para Créditos 83,050 82,841 0.3% 92,495-10.2% Cartera de créditos (neto) 946,523 876,790 8.0% 893,896 5.9% Otras Cuentas por Cobrar 1,477 667 121.4% 1,486-0.6% Activo Fijo 18,849 15,537 21.3% 17,781 6.0% Otros Activos 8,623 7,717 11.7% 10,003-13.8% Total Activos 1,057,563 1,017,253 4.0% 1,010,309 4.7% Captación Tradicional 172,618 190,329-9.3% 172,755-0.1% Préstamos Bancarios 606,320 675,345-10.2% 559,665 8.3% Otras Cuentas por Pagar 21,989 16,860 30.4% 28,613-23.2% Total Pasivo 800,927 882,534-9.2% 761,033 5.2% Capital Social 220,292 99,500 121.4% 220,292 0.0% Reservas de Capital 14,419 12,111 19.1% 14,401 0.1% Resultado Neto 21,925 23,108-5.1% 14,584 50.3% Total Capital Contable 256,636 134,719 90.5% 249,276 3.0% Total Pasivo y Capital Contable 1,057,563 1,017,253 4.0% 1,010,309 4.7% El Patrimonio alcanzó S/. 257 millones, mayor en 90.5% con respecto a diciembre 2014, el indicador Capital Global de Compartamos Financiera fue de 22,44%(diciembre 2015). 2.2 Estado de Resultados a Diciembre 2015 Al cierre del IV Trimestre del 2015 Compartamos Financiera registró una utilidad de S/.21.9 millones, siendo los aspectos más resaltantes que influyen en dicho resultado los siguientes: Los Ingresos Financieros (S/. 330.9 millones) se incrementaron en millones (+10.5%) con respecto a diciembre 2014. S/.31.4 7
Los Gastos Financieros (S/. 58.9 millones) disminuyeron en S/. 4.4 millones (-6.9%), debido a los prepagos de deuda que realizó la institución y menores tasas de interés de fondeo. Por su parte el gasto de provisiones se incrementó en S/.3.1 millones (+4.6%) con respecto al mismo periodo del año anterior. Por lo que el Margen financiero neto de Compartamos Financiera fue de S/.202.6 millones al cuarto trimestre del 2015, representando el 61% de los Ingresos Financieros. Estado de Resultados ( en miles de soles) dic-15 dic-14 % Variación % Variación sep-15 dic-14 sep-15 Ingreso por Intereses 330,959 299,544 10.5% 242,689 36.4% Gasto por Intereses 58,931 63,317-6.9% 44,760 31.7% Margen Financiero 272,028 236,227 15.2% 197,929 37.4% Provisiones 69,366 66,314 4.6% 53,342 30.0% Margen Financiero Neto 202,662 169,913 19.3% 144,586 40.2% Otros Gastos 6,527 2,487 162.5% 3,410 91.4% Gastos de Administración 164,114 132,639 23.7% 120,350 36.4% Personal y Directorio 118,868 91,828 29.4% 85,114 39.7% Servicios Recibidos de Terceros 44,445 40,040 11.0% 34,379 29.3% Impuestos y contribuciones 802 771 4.1% 858-6.5% Resultado de Operación 32,020 34,787-8.0% 20,826 53.8% Impuesto a la Renta 10,095 11,679-13.6% 6,242 61.7% Resultado Neto 21,925 23,108-5.1% 14,584 50.3% Evolución de ratios financieros: Dic-15 Dic-14 Variación Dic 15 ROE 10.34% 18.74% -8.4% ROA 2.15% 2.36% -0.2% EFICIENCIA 81.36% 78.57% 2.8% 3. RESULTADOS Al cierre de diciembre del 2015 la cartera de Compartamos Financiera alcanzó los 270 644 clientes activos y S/. 1 014,3 millones de colocaciones brutas. Compartamos ha logrado al cierre del cuarto trimestre del 2015, un crecimiento de 7.44% en cartera y de 13.54% en clientes con respecto a diciembre del año anterior. La cartera atrasada al cierre del 2015 se sitúo en 5,38%, la misma que mostró una tendencia de mejora en el último trimestre como consecuencia de la ejecución de medidas de control y originación en el otorgamiento de créditos. Las provisiones totalizan S/. 83.1 millones con una cobertura del 135,9% del total de créditos refinanciados, vencidos y en cobranza judicial, a su vez una cobertura del 152,3% del total de créditos vencidos y en cobranza judicial. 8
Pólizas en miles Contamos con 60 agencias a nivel nacional, de las cuales 2 son compartidos con el Banco de la Nación (Cocachacra y Matarani). Resultados a diciembre 2015 60 50 Seguros 44.8 52.9 40 30 20 10 0 0.7 1.1 25.6 20.8 17.9 13.9 10.5 6.4 3.4 35.7 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC 4. CLASIFICACIÓN Y FINANCIAMIENTO Clasificadoras de Riesgo Apoyo & Asociados Fitch Ratings (Rating B+), perspectiva Estable. Class & Asociados, Clasificadora de Riesgos (Rating B), perspectiva Estable. Financiamiento Compartamos cuenta con una cartera diversificada de fondeo que incluye instituciones locales y extranjeras, dentro de los que se encuentran: i) Bancos Comerciales, ii) Organismos Multilaterales, iii) Banca de Desarrollo, iv) Fondos de Inversión. Además, se viene reforzando la estrategia de diversificación de 9
fondeo a través de la captación de depósitos de personas naturales y próximamente a través de Instrumentos de Deuda como son los Certificados de Depósito Negociable. Se mantuvo la estrategia de diversificación de fuentes de fondeo a través de clientes institucionales y adeudados locales e internacionales. El 27 de octubre 2015, se emitió Certificados de Depósito por S/. 15.2 millones, este emisión constituyó la primera incursión en el mercado de valores Peruano. Arequipa, enero del 2016 10