COMENTARIO NOTICIAS ECONÓMICAS Semana del 2 al 6 de Noviembre de 2015 Estados Unidos El ISM Manufacturero en octubre de 2015 se ubicó en 50.1 unidades y son 35 meses consecutivos superando las 50 unidades, aunque cabe hacer mención que el Índice ha venido a la baja y en octubre de 2015 apenas superó dicha barrera. EL ISM No Manufacturero ascendió a 63.0 unidades y acumula 75 meses consecutivos sobre la barrera de las 50 unidades. En septiembre de 2015 el Gasto en Construcción creció 14.1% en comparación con el año anterior, ubicándose en 1,094.2 billones de dólares; en el mismo periodo, el Gasto Privado en Construcción creció 16.0% para un total de 794.2 billones de dólares y el Gasto Público en Construcción reportó un aumento de 9.4%, ascendiendo a 300.0 billones de dólares. La Venta de Autos al Menudeo aumentó 0.5% en octubre de 2015 respecto al año anterior, ubicándose en 7.8 millones a tasa anual; en octubre de 2015 la Venta de Camionetas al Menudeo reportó un aumento de 18.6% en la variación anual, para un total de 10.4 millones a tasa anual. En septiembre de 2015 las Importaciones decrecieron 4.0% en la variación anual ubicándose en 228,708 millones de dólares; las Exportaciones disminuyeron 3.7% para un total de 3.7%. El déficit de la Balanza Comercial en septiembre de 2015 disminuyó 5.5% respecto al año anterior, el total fue de 40,812 millones de dólares; el déficit acumulado de los últimos 12 meses de la Balanza Comercial aumentó 6.1%, ubicándose en 523,249 millones de dólares. Un aumento de 16,000 Solicitudes Iniciales de Seguro de Desempleo se reportó en la semana del 31 de octubre de 2015, ubicándose en 276,000 unidades. En la semana del 24 de octubre de 2015 las Solicitudes Continuas reportaron un aumento de 17,000 unidades para un total de 2,163,000. La Tasa de Desempleo de Asegurados en la semana del 24 de octubre de 2015 fue de 1.6%, nivel que mantiene desde la semana del 19 de septiembre de 2015. La Tasa de Desempleo General en octubre de 2015 se ubicó en 5.0%, el año anterior la Tasa fue de 5.8%; en octubre de 2015 el Número de Desempleados descendió 12.0% respecto al año anterior al ubicarse en 7.9 millones; la Nómina No Agrícola aumentó 2.0% al integrarse por 142.7 millones de trabajadores y el Número de Horas Trabajadas se mantuvo por Semana se mantuvo sin cambios al ubicarse en 33.7. México En agosto de 2015 el Indicador Anticipado decreció 0.10% respecto al mes anterior; el Indicador Coincidente aumentó 0.02% en el mismo periodo. El Índice de Inversión Fija Bruta en agosto de 2015 aumentó 2.9% en comparación con lo reportado en agosto de 2014; el Índice correspondiente a Maquinaria y Equipo fue el que presentó el mayor avance al crecer 7.7% en la variación anual en agosto de 2015 y el Índice de Inversión Fija Bruta en Construcción decreció 0.1% en agosto de 2015 respecto al año anterior. Un aumento de 4.1% se reportó en el Índice de Consumo Privado en agosto de 2015 comparado con el año anterior, ubicándose en 118.4 unidades; el Índice correspondiente a Bienes y Servicios Nacionales creció a 3.8%, para un total de 118.5 unidades y el Índice de Consumo Privado de Bienes Importados aumentó 7.1% ascendiendo a 117.4 unidades. En octubre de 2015 el Índice de Confianza del Consumidor ascendió a 91.3 unidades, que compara favorablemente con el Índice de 90.6 unidades registrado en octubre de 2014. 1
Comentarios: Durante esta semana se publicaron noticias en sentido encontrado en Estados Unidos, en sentido negativo podemos mencionar el ISM Manufacturero que apenas superó las 50.0 unidades y podemos ver una tendencia a la baja en los últimos meses, así como un incremento en las Solicitudes de Seguro de Desempleo, mismo que superó las previsiones de los analistas. En sentido positivo, el ISM de Servicios continúa en buenos niveles; se apreció también un incremento en el Gasto en Construcción y destacó la Tasa de Desempleo, que fue mejor que lo previsto por los analistas y se ubicó en su mejor nivel en más de 7 años. En México las noticias se ubicaron en sentido positivo con un avance en la variación anual y en lo que parece confirmar el buen momento por el que atraviesa el mercado interno. Durante esta semana algunos miembros de la Fed hicieron comentarios respecto a la posibilidad de un aumento de las tasas de interés en Estados Unidos en el mes de diciembre, situación que tomó fuerza a partir del buen dato del empleo publicado durante esta semana en Estados Unidos. En general una buena semana para los mercados bursátiles que mostraron un avance respecto a la semana anterior. 2
ene-79 mar-80 may-81 jul-82 sep-83 nov-84 ene-86 mar-87 may-88 jul-89 sep-90 nov-91 ene-93 mar-94 may-95 jul-96 sep-97 nov-98 ene-00 mar-01 may-02 jul-03 sep-04 nov-05 ene-07 mar-08 may-09 jul-10 sep-11 nov-12 ene-14 mar-15 NOTICIAS ECONÓMICAS ESTADOS UNIDOS ISM Manufacturero. Octubre de 2015 Fecha de Publicación: 2 de Noviembre de 2015 En octubre de 2015 el ISM Manufacturero se ubicó en 50.1 unidades, el mes anterior, el Índice reportado fue de 50.2 unidades y también es menor a las 56.6 unidades de septiembre de 2014. Si bien es cierto que son 35 meses consecutivos en que el Índice se mantiene sobre las 50.0 unidades, lo que nos indica crecimiento en la actividad económica, también es cierto que ha venido claramente a la baja y en el décimo mes de 2015, apenas se mantiene sobre la barrera de las 50.0 unidades, lo que nos hace pensar en una desaceleración en la economía estadounidense. 75 ISM Manufacturero 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 3
ene/1993 ene/1994 ene/1995 ene/1996 ene/1997 ene/1998 ene/1999 ene/2000 ene/2001 ene/2002 ene/2003 ene/2004 ene/2005 ene/2006 ene/2007 ene/2008 ene/2009 ene/2010 ene/2011 ene/2012 ene/2013 ene/2014 ene/2015 Billions Gasto en Construcción. Septiembre de 2015 Fecha de Publicación: 2 de Noviembre de 2015 El Gasto Total en Construcción en septiembre de 2015 ascendió a 1,094.2 billones de dólares, 0.6% y 14.1% por encima del Gasto reportado en agosto de 2015 y septiembre de 2014, respectivamente y son 47 meses consecutivos en que se presenta aumento en la variación anual. El Gasto Privado en Construcción en septiembre de 2015 fue de 794.2 billones de dólares, 0.6% más que el Gasto de agosto de 2015 y supera en 16.0% el Gasto Privado de septiembre de 2014; además de ser, de nueva cuenta el Gasto que más creció, llegó a 50 meses consecutivos con incremento respecto al año anterior. En Septiembre de 2015 el Gasto Público en Construcción ascendió a 300.0 billones de dólares, que muestra un aumento de 0.7% en la variación mensual y comparado con el año anterior, el aumento es de 9.4%, llegando a 18 meses consecutivos con incremento en la variación anual. 1,300 1,200 Gasto en Construcción 1,100 1,000 Total Construction Total Private Construction Total Public Construction 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 4
abr-94 ene-95 oct-95 jul-96 abr-97 ene-98 oct-98 jul-99 abr-00 ene-01 oct-01 jul-02 abr-03 ene-04 oct-04 jul-05 abr-06 ene-07 oct-07 jul-08 abr-09 ene-10 oct-10 jul-11 abr-12 ene-13 oct-13 jul-14 abr-15 35% Gasto en Construcción Variación Anual 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% (5%) (10%) (15%) (20%) (25%) (30%) (35%) (40%) Total Residential Nonresidential Total Private Construction Total Public Construction (45%) (50%) 5
ene-76 sep-77 may-79 ene-81 sep-82 may-84 ene-86 sep-87 may-89 ene-91 sep-92 may-94 ene-96 sep-97 may-99 ene-01 sep-02 may-04 ene-06 sep-07 may-09 ene-11 sep-12 may-14 Venta de Autos. Octubre de 2015 Fecha de Publicación: 3 de Noviembre de 2015 En octubre de 2015 la Venta de Autos al Menudeo ascendió a 7.8 millones a tasa anual, que significa un incremento de 1.4% respecto al mes anterior y en la variación anual el crecimiento fue de 0.5%, ligando 2 meses consecutivos con incremento. La Venta de Camionetas al Menudeo se ubicó en 10.4 millones a tasa anual en octubre de 2015, que en la variación mensual representa una disminución de 0.5% y comparada con el año anterior, se muestra un aumento de 18.6% y acumula 62 meses consecutivos con incremento en la variación anual, los últimos 4 meses el crecimiento ha sido de doble dígito. 24.00 22.00 Venta de Autos Millones Unidades a Tasa Anual Autos Light Trucks Total 20.00 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 6
ene-76 sep-77 may-79 ene-81 sep-82 may-84 ene-86 sep-87 may-89 ene-91 sep-92 may-94 ene-96 sep-97 may-99 ene-01 sep-02 may-04 ene-06 sep-07 may-09 ene-11 sep-12 may-14 70% 60% Venta de Autos Variación Anual % Autos Light Trucks Total 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 7
ene-93 ene-94 ene-95 ene-96 ene-97 ene-98 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 Balanza Comercial. Septiembre de 2015 Fecha de Publicación: 4 de Noviembre de 2015 El total de Importaciones en septiembre de 2015 fue de 228,708 millones de dólares, que refleja una disminución de 1.8% y de 4.0% en comparación con lo reportado en agosto de 2015 y septiembre de 2014, respectivamente. En septiembre de 2015 las Exportaciones se ubicaron en 187,896 millones de dólares, 1.6% mayor que lo reportado el mes anterior y en la variación anual se observa un decremento de 3.7%. La Balanza Comercial en septiembre de 2015 mostró como saldo un déficit de 40,812 millones de dólares, que es 15.0% menor al saldo negativo de agosto de este mismo año y 5.5% menor al déficit de septiembre de 2014. El saldo acumulado de los últimos 12 meses de la Balanza Comercial en septiembre de 2015 arrojó un déficit de 523,249 millones de dólares, 0.5% menor que el déficit de agosto de 2015 y supera en 6.1% el déficit de septiembre del año anterior. 300,000 Balanza Comercial Mensual Mills Dls. Imports Exports Balance 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0-50,000-100,000 8
Balanza 0 (100,000) (200,000) (300,000) (400,000) (500,000) (600,000) (700,000) (800,000) (900,000) (1,000,000) Balanza Anual Mills Dls. Balanza Anual Var % Anual Var % Anual (Invertida) -100% -90% -80% -70% -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 9
ene-97 sep-97 may-98 ene-99 sep-99 may-00 ene-01 sep-01 may-02 ene-03 sep-03 may-04 ene-05 sep-05 may-06 ene-07 sep-07 may-08 ene-09 sep-09 may-10 ene-11 sep-11 may-12 ene-13 sep-13 may-14 ene-15 sep-15 ISM No Manufacturero. Octubre de 2015 Fecha de Publicación: 4 de Noviembre de 2015 En octubre de 2015 el ISM de Servicios ascendió a 63.0 unidades, que compara favorablemente con el Índice de 60.2 unidades de septiembre de 2015 y con las 60.0 unidades reportadas en octubre del año anterior y desde julio de 2009 el ISM se mantiene sobre las 50 unidades, lo que nos muestra crecimiento en la actividad económica. 70 68 66 64 62 60 58 56 54 52 50 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 ISM No Manufacturero (Business Activity) 10
15/04/2000 11/11/2000 09/06/2001 05/01/2002 03/08/2002 01/03/2003 27/09/2003 24/04/2004 20/11/2004 17/06/2005 14/01/2006 12/08/2006 10/03/2007 06/10/2007 03/05/2008 29/11/2008 27/06/2009 23/01/2010 21/08/2010 19/03/2011 15/10/2011 12/05/2012 08/12/2012 06/07/2013 01/02/2014 30/08/2014 28/03/2015 24/10/2015 Solicitudes de Seguro de Desempleo. Semana del 26 al 31 de Octubre de 2015 Fecha de Publicación: 5 de Noviembre de 2015 Para la semana del 31 de octubre de 2015 las Solicitudes Iniciales de Seguro de Desempleo ascendieron a 276,000, que respecto a la semana anterior representa un aumento de 16,000 unidades, superando la previsión de los analistas que estimaban un aumento de 2,000 Solicitudes. Las Solicitudes Continuas de Seguro de Desempleo en la semana del 24 de octubre de 2015, la más reciente que se ha publicado, se ubicaron en 2,163,000 unidades, que respecto a la semana anterior, representa un aumento de 17,000 unidades, los analistas estimaban una disminución de 1,000 unidades. La Tasa de Desempleo de Asegurados en la semana del 24 de octubre de 2015 fue de 1.6%, nivel que mantiene por sexta semana consecutiva. Solicitudes Seguro Desempleo Sol. Iniciales Miles Sol. Continuas Miles 750 7,000 700 Sol Continuas Sol Iniciales 6,500 650 6,000 600 5,500 550 5,000 500 4,500 450 4,000 400 3,500 350 3,000 300 2,500 250 2,000 11
12 1.00% 1.25% 1.50% 1.75% 2.00% 2.25% 2.50% 2.75% 3.00% 3.25% 3.50% 3.75% 4.00% 4.25% 4.50% 4.75% 5.00% 5.25% 5.50% 24/10/2015 02/05/2015 08/11/2014 17/05/2014 23/11/2013 01/06/2013 08/12/2012 16/06/2012 24/12/2011 02/07/2011 08/01/2011 17/07/2010 23/01/2010 01/08/2009 07/02/2009 16/08/2008 23/02/2008 01/09/2007 10/03/2007 16/09/2006 25/03/2006 01/10/2005 09/04/2005 16/10/2004 24/04/2004 01/11/2003 10/05/2003 16/11/2002 25/05/2002 01/12/2001 09/06/2001 16/12/2000 24/06/2000 01/01/2000 Tasa Desempleo en Asegurados
ene-48 sep-50 may-53 ene-56 sep-58 may-61 ene-64 sep-66 may-69 ene-72 sep-74 may-77 ene-80 sep-82 may-85 ene-88 sep-90 may-93 ene-96 sep-98 may-01 ene-04 sep-06 may-09 ene-12 sep-14 Tasa de Desempleo General. Octubre de 2015 Fecha de Publicación: 6 de Noviembre de 2015 En octubre de 2015 la Tasa de Desempleo General descendió a su nivel más bajo desde abril de 2008 al ubicarse en 5.0%, mejorando la previsión de los analistas que esperaban una Tasa de 5.1%. En septiembre de 2015 la Tasa de Desempleo se ubicó en 5.1% y en octubre de 2008 la Tasa fue de 5.8%. El Número de Desempleados en octubre de 2015 fue de 7.9 millones, que representa una disminución de 12.0% en comparación con el año anterior y acumula 65 meses consecutivos con decremento en la variación anual y los últimos 24 meses, la disminución ha sido de doble dígito. La Nómina No Agrícola se integró por 142.7 millones de empleados en octubre de 2015, que en la variación anual representa un aumento de 2.0% y son 62 meses consecutivos con aumento respecto al año anterior. En octubre de 2015 el Promedio de Horas Trabajadas fue de 33.7, que es ligeramente mayor al Promedio de 33.6 Horas Trabajadas durante septiembre de 2015 e iguala el nivel reportado en octubre de 2014. 12.00 Tasa de Desempleo EE.UU. 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00-13
ene-81 ene-82 ene-83 ene-84 ene-85 ene-86 ene-87 ene-88 ene-89 ene-90 ene-91 ene-92 ene-93 ene-94 ene-95 ene-96 ene-97 ene-98 ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 ene-15 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 (0.5) (1.0) (1.5) (2.0) (2.5) (3.0) Desempleo y Nómina No agrícola Variación Anual T.D. No. Desempleados (eje secundario) Nom No Agr (eje secundario) 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% (3.5) -70% 12.0 11.0 10.0 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 - Nómina No Agrícola y Tasa Desempleo Millones Empleos 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 T.D. Nom No Agr (eje secundario) 14
Promedio Horas Trabajadas Semana y Pago por Hora 36.00 $24 35.50 $21 35.00 34.50 34.00 33.50 33.00 32.50 $18 $15 $12 $9 $6 32.00 $3 31.50 $0 Horas Trabaj Pago x Hora 15
1980/01 1981/05 1982/09 1984/01 1985/05 1986/09 1988/01 1989/05 1990/09 1992/01 1993/05 1994/09 1996/01 1997/05 1998/09 2000/01 2001/05 2002/09 2004/01 2005/05 2006/09 2008/01 2009/05 2010/09 2012/01 2013/05 2014/09 NOTICIAS ECONÓMICAS MÉXICO Sistema de Indicadores Cíclicos. Agosto de 2015 Fecha de Publicación: 3 de Noviembre de 2015 En agosto de 2015 el Indicador Anticipado se ubicó en 99.6 unidades, que representa una disminución de 0.10% en comparación con el mes anterior y acumula 11 meses consecutivos con decremento en la variación mensual. El Indicador Coincidente en agosto de 2015 se ubicó en 100.0 unidades, que en la variación mensual representa un aumento de 0.02% y son 3 meses consecutivos en que se presenta incremento respecto al mes anterior. Indicadores Compuestos 106.0 105.0 104.0 103.0 102.0 101.0 100.0 99.0 98.0 97.0 96.0 95.0 94.0 93.0 Anticipado Coincidente 106.0 104.0 102.0 100.0 98.0 96.0 94.0 92.0 92.0 16
1993/01 1994/01 1995/01 1996/01 1997/01 1998/01 1999/01 2000/01 2001/01 2002/01 2003/01 2004/01 2005/01 2006/01 2007/01 2008/01 2009/01 2010/01 2011/01 2012/01 2013/01 2014/01 2015/01 Inversión Fija Bruta. Agosto de 2015 Fecha de Publicación: 4 de Noviembre de 2015 En agosto de 2015 el Índice de Inversión Fija Bruta se ubicó en 108.7 unidades, 2.9% mayor que el Índice de agosto del año anterior y son 16 meses consecutivos con aumento en la variación anual. El Índice de Inversión Fija Bruta en Construcción en agosto de 2015 fue de 136.3 unidades, que en la variación anual representa un aumento de 7.7% y desde mayo de 2014 se reporta aumento en el Índice comparado con el año anterior. En agosto de 2015 el Índice de Inversión Fija Bruta en Construcción se ubicó en 95.8 unidades, mostrando un decremento de 0.1% comparado con el año anterior y se terminó con 14 meses consecutivos al alza en la variación anual. 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Total Maq y Eq Construcción Inversión Fija Bruta Índice Año Base 2008 17
ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 40% 35% Inversión Fija Bruta Variación Anual Total Construcción Maq y Eq 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 18
1993/01 1993/11 1994/09 1995/07 1996/05 1997/03 1998/01 1998/11 1999/09 2000/07 2001/05 2002/03 2003/01 2003/11 2004/09 2005/07 2006/05 2007/03 2008/01 2008/11 2009/09 2010/07 2011/05 2012/03 2013/01 2013/11 2014/09 2015/07 Indicador Mensual de Consumo Privado. Agosto de 2015 Fecha de Publicación: 5 de Noviembre de 2015 El Indicador de Consumo Privado en agosto de 2015 se ubicó en 118.4 unidades, que comparado con el Índice de agosto de 2014 representa un aumento de 4.1% y son 21 meses consecutivos con aumento respecto al año anterior. En agosto de 2015 el Índice de Consumo Privado de Bienes y Servicios Nacionales fue de 118.5 unidades, 3.8% mayor que el Índice reportado en agosto del año anterior y acumula 29 meses consecutivos con aumento en la variación anual. El Índice de Consumo Privado de Bienes Importados en agosto de 2015 ascendió a 117.4 unidades, superando en 7.1% el Índice de agosto de 2014 y acumula 16 meses consecutivos con aumento respecto al año anterior. 140 Índice de Consumo Privado en México 120 100 80 60 40 20 Total Bienes y Servicios Nacionales Bienes Importados 0 19
1994/01 1994/11 1995/09 1996/07 1997/05 1998/03 1999/01 1999/11 2000/09 2001/07 2002/05 2003/03 2004/01 2004/11 2005/09 2006/07 2007/05 2008/03 2009/01 2009/11 2010/09 2011/07 2012/05 2013/03 2014/01 2014/11 Índice de Consumo Privado Variación Anual 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% -20.0% -40.0% -60.0% Bienes y Serv Nacionales Bienes Importados Total -80.0% 20
ene-05 abr-05 jul-05 oct-05 ene-06 abr-06 jul-06 oct-06 ene-07 abr-07 jul-07 oct-07 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 Índice de Confianza del Consumidor. Octubre de 2015 Fecha de Publicación: 6 de Noviembre de 2015 El Índice de Confianza del Consumidor en octubre de 2015 ascendió a 91.3 unidades, de una lectura de 90.6 unidades reportado en septiembre de 2015 y ese mismo nivel se reportó en el mes de octubre de 2014. Índice Confianza Consumidor 110 105 100 95 90 85 80 75 21