Nº Registro CNMV: 923 Fecha de registro: 04/04/1997 Gestora: INVERCAIA GESTION SGIIC S.A. Depositario: CECABANK, S.A. Grupo Gestora/Depositario: CAIA D ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA / CECABANK, S.A. Rating Depositario: BBB Auditor: Deloitte FONCAIA COMUNICACIONES, FI Informe 2º Semestre 2014 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.lacaixa.es o www.invercaixa.es La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª - 08028 Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en www.lacaixa.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN CATEGORÍA: Tipo de fondo: Otros; Vocación inversora: Renta Variable Internacional ; Perfil de riesgo: 6 - Alto D DESCRIPCIÓN GENERAL: Fondo global de renta variable que invertirá entre el 70% y el 100% en valores relacionados con las Comunicaciones y la Tecnología (Operadoras de telefonía fija y móvil, fabricantes de semiconductores y de equipos para comunicaciones, empresas de hardware y software, empresas de internet, empresas de multimedia). Las inversiones en renta variable se materializan en cualquier tipo de valores (alta, media o baja capitalización). Las inversiones se dirigen principalmente al mercado americano y europeo complementado con algunas compañías asiáticas. La inversión máxima en mercados emergentes no podrá superar el 15% La política de inversiones aplicada y los resultados de la misma se recogen en el anexo explicativo de este informe O OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. DIVISA DE DENOMINACIÓN: Euro 2. DATOS ECONÓMICOS 2.1. DATOS GENERALES Período actual Período anterior Nº de participaciones 1.930.797,20 715.769,83 Nº de partícipes 2.635 1.487 Beneficios brutos distribuidos por participación (Euros) 0,00 0,00 Inversión mínima: 1,00 (participaciones) Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Periodo Periodo Año actual Año anterior actual anterior 0,10 0,58 0,52 0,05 0,05 0,10 0,07 0,16 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Fecha Patrimonio fin de periodo Valor liquidativo fin del (miles de euros) periodo (euros) Período del informe 20.074 10,3969 2013 5.692 8,2360 2012 6.722 7,0236 2011 8.429 6,3871 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,83 1,65 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,83 1,65 Mixta Comisión de depositario 0,10 0,20 Patrimonio 2.2. COMPORTAMIENTO 2.2.1. Individual - FONCAIA COMUNICACIONES, FI. Divisa Euro Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado Trimestral Anual año actual 31-12-14 30-09-14 30-06-14 31-03-14 2013 2012 2011 2009 Rentabilidad 26,24 5,87 10,98 5,17 2,16 17,26 9,97-3,50 Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -2,69 10-10-14-2,69 10-10-14-4,79 08-08-11 Rentabilidad máxima (%) 4,00 18-12-14 4,00 18-12-14 3,29 11-08-11 * Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Acumulado Trimestral Anual Volatilidad * de: año actual 31-12-14 30-09-14 30-06-14 31-03-14 2013 2012 2011 2009 Valor Liquidativo 14,45 18,82 11,72 12,25 14,05 12,32 13,69 17,67 Ibex-35 18,45 24,88 15,97 13,40 17,79 18,62 27,77 27,99 Letra Tesoro 1 año 0,38 0,35 0,28 0,35 0,51 1,60 2,24 2,08 DJ Technology Titans 30 21,44 13,27 13,82 15,88 15,19 (DJTTHE) VaR histórico ** 6,70 6,70 6,70 6,70 6,70 6,71 6,72 6,39 * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. ** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Trimestral Anual año actual 31-12-14 30-09-14 30-06-14 31-03-14 2013 2012 2011 2009 Ratio total de gastos * 1,92 0,48 0,48 0,49 0,48 1,45 1,92 1,90 * Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años El 7 de mayo de 2010 se modificó la política de inversión del compartimento, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad a partir de ese momento. El 10/02/2014 0:00:00 se modificó el Índice de Referencia a DJ Technology Titans 30 (DJTTHE) 2.2.2. Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad semestral media** Monetario 1.897.292 65.901-0,04 Monetario corto plazo 33.026 612-0,21 Renta Fija Euro 4.163.065 136.149 1,80 Renta Fija Internacional 110.689 5.748 11,02 Renta Fija Mixta Euro 1.617.060 4.943 2,73 Renta Fija Mixta Internacional 3.522.052 105.829 2,20 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional 1.493.953 40.472 3,79 Renta Variable Euro 617.899 28.040-6,11 Renta Variable Internacional 1.418.989 91.044 6,94 IIC de gestión Pasiva (I) 8.146.580 254.250 1,79 Garantizado de Rendimiento Fijo 1.944.849 71.345-0,08 Garantizado de Rendimiento Variable 444.391 21.852-0,69 De Garantía Parcial 0 0 0,00 Retorno Absoluto 333.344 6.294 0,43 Global 1.156.466 15.341 4,51 Total Fondo 26.899.655 847.820 1,93 *Medias. (I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 16.710 83,24 5.580 88,10 * Cartera interior 0 0,00 35 0,55 * Cartera exterior 16.710 83,24 5.545 87,55 * Intereses cartera inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 3.517 17,52 632 9,98 (+/-) RESTO -153-0,76 122 1,92 TOTAL PATRIMONIO 20.074 100,00 6.334 100,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.
2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL % sobre patrimonio medio % Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual Variación respecto fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 6.334 5.692 5.692 ±Suscripciones/ reembolsos (neto) 103,73 4,00 141,47 5.143,86 Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 14,92 7,20 24,74 301,18 (+) Rendimientos de gestión 15,96 8,27 26,83 290,69 + Intereses 0,01 0,01 0,01 59,53 + Dividendos 0,57 0,90 1,36 29,04 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,01 0,00 0,01 400,57 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 13,34 6,92 22,43 289,96 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 1,51 0,37 2,26 732,72 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros Resultados 0,53 0,07 0,76 1.428,48 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -1,04-1,10-2,12 92,37 - Comisión de gestión -0,83-0,82-1,65 104,37 - Comisión de depositario -0,10-0,10-0,20 104,37 - Gastos por servicios exteriores -0,03-0,05-0,07 23,62 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00-0,01 165,45 - Otros gastos repercutidos -0,08-0,13-0,20 31,30 (+) Ingresos 0,00 0,03 0,02-81,87 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,03 0,02-81,87 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 20.074 6.334 20.074 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de % mercado mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA ACCIONES EDREAMS ODIGEO EUR 35 0,55 TOTAL RV COTIZADA 35 0,55 TOTAL RENTA VARIABLE 35 0,55 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 35 0,55 LETRAS US 2014-07-10 USD 146 2,31 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 146 2,31 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ET 146 2,31 TOTAL RENTA FIJA ET 146 2,31 ACCIONES QUALCOM USD 827 4,12 255 4,02 ACCIONES SALESFORCE.COM USD 257 1,28 93 1,47 ACCIONES SAMSUNG USD 884 4,40 262 4,13 ACCIONES TAIWAN USD 469 2,34 134 2,12 ACCIONES TE INSTRUMENTS USD 427 2,13 126 1,98 ACCIONES ADOBE SYSTEMS USD 15 0,08 58 0,92 ACCIONES AMERICANEPRESS USD 166 0,83 0 0,00 ACCIONES APPLE USD 1.525 7,60 579 9,14 ACCIONES APPLIEDMATERIAL USD 147 0,73 46 0,73 ACCIONES CISCO USD 1.185 5,90 303 4,79 ACCIONES COGNIZANT TECH USD 69 0,34 50 0,79 ACCIONES CORNING INC USD 233 1,16 46 0,73 ACCIONES EMC USD 273 1,36 77 1,22 ACCIONES FACEBOOK USD 1.060 5,28 275 4,35 ACCIONES GOOGLE INC USD 1.083 5,39 155 2,45 ACCIONES HEWLETTPACKARD USD 471 2,34 192 3,03 ACCIONES INFOSYS TEC ADR USD 108 0,54 44 0,70 ACCIONES INTEL USD 466 2,32 264 4,17 ACCIONES IBM USD 878 4,38 229 3,62 ACCIONES MICROSOFT USD 1.777 8,85 570 8,99 ACCIONES MICRON TECH USD 297 1,48 75 1,18 ACCIONES MOTOROLA USD 24 0,38 ACCIONES ORACLE USD 616 3,07 222 3,51 ACCIONES PRICELINE.CO USD 159 0,79 88 1,39 ACCIONES VISA INC-CLASS USD 77 1,21 ACCIONES VMWARE INC USD 86 0,43 ACCIONES ILIN USD 132 0,66 69 1,09 ACCIONES YAHOO USD 282 1,40 115 1,82 ACCIONES MARVELL TECHNOL USD 153 0,76 60 0,94 ACCIONES SEAGATE USD 97 0,48 64 1,01 ACCIONES ERICSSON SEK 558 2,78 203 3,21 ACCIONES CANON JPY 212 1,06 64 1,01 ACCIONES TENCENT HOLDING HKD 397 1,98 137 2,17 ACCIONES ARM GBP 192 0,96 96 1,51 ACCIONES ASML HOLDING NV EUR 292 1,46 188 2,97 ACCIONES SAP EUR 379 1,89 116 1,83 ACCIONES AITRON AG-SPON EUR 39 0,19 ACCIONES NOKIA EUR 176 0,88 ACCIONES ALCATEL-LUCENT EUR 351 1,75 ACCIONES BRAVOFLY RUMBO CHF 46 0,72 TOTAL RV COTIZADA 16.741 83,39 5.402 85,30 TOTAL RENTA VARIABLE ET 16.741 83,39 5.402 85,30 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 16.741 83,39 5.548 87,61 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 16.741 83,39 5.583 88,16 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. 3.2. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)
3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS RESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL DERECHOS 0 Total subyacente renta fija 0 FUT IBM DIV FUTURO FUT IBM DIV 100 FISICA 39 Inversión F NASDAQM FUTURO F NASDAQM 20 2.929 Inversión F GOOGLE A DV FUTURO F GOOGLE A DV 100 FISICA 430 Inversión Total subyacente renta variable 3.399 FUT EUR/GBP CME FUTURO FUT EUR/GBP CME 125000GBP 125 Inversión F EUROUSD FI FUTURO F EUROUSD FI 125000USD 748 Inversión F EUR FI MINI FUTURO F EUR FI MINI 62500USD 1.247 Inversión Total subyacente tipo de cambio 2.120 Total otros subyacentes 0 TOTAL OBLIGACIONES 5.519 4. HECHOS RELEVANTES a.suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos b.reanudación de suscripciones / reembolsos c.reembolso de patrimonio significativo d.endeudamiento superior al 5% del patrimonio e.sustitución de la sociedad gestora f.sustitución de la entidad depositaria g.cambio de control de la sociedad gestora h.cambio en elementos esenciales del folleto informativo i.autorización del proceso de fusión j.otros Hechos Relevantes 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES No aplicable Si No 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a.partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b.modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c.gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e.se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f.se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g.se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h.otras informaciones u operaciones vinculadas 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Si No d.1) El importe total de las adquisiciones en el período es 9.482.998,31. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,45 %. d.2) El importe total de las ventas en el período es 561.257,22. La media de las operaciones de venta del período respecto al patrimonio medio representa un 0,03 %. f) El importe total de las adquisiciones en el período es 1.779.733,81. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,08 %. g) Los ingresos percibidos por entidades del grupo de la gestora que tiene como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC en concepto de comisiones por intermediación, representan un 0,03% sobre el patrimonio medio del período. h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 491,31. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 0,00 %. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Informe de Gestión: Las políticas monetarias siguen siendo el condicionante principal para los mercados financieros. La Reserva Federal mantiene su discurso de no subir los tipos de interés hasta que no se consolide el crecimiento. El BCE anuncia medidas de expansión monetaria para reducir las presiones deflacionistas, favorecer el crecimiento y el flujo de crédito al sector privado y las familias. El mercado descuenta un programa de compra de activos, incluidos los tesoros de los diferentes países, similar al aplicado anteriormente por la Reserva Federal en EEUU. El Banco de Japón también incrementa el ritmo de su expansión monetaria, mientras que China también relaja las condiciones financieras. Los indicadores apuntan a un crecimiento moderado en los próximos trimestres, aunque el desplome del precio del petróleo puede ser un catalizador para el crecimiento a través del consumo. Se mantiene el riesgo de deflación, especialmente en Europa y aumenta el riesgo geopolítico con las elecciones en Grecia y continúan las dudas de la evolución de la economía china. Continúa el entorno de tipos estructuralmente bajos, muy inferiores a los de ciclos anteriores. Las rentabilidades del bono alemán a 2 años ha pasado de 0,03% a -0,10%, 10 años de 1,24% a 0,54%, bono americano 2 años de 0,46% a 0,65%, 10 años de 2,53% a 2,17%. Ha continuado la relajación de las primas de riesgo de los países periféricos permitiendo que la rentabilidad del bono español a 2 años haya pasado del 0,46% al 0,40% y la del 10 años del 2,66% al 1,61%. Los mercados de renta variable han tenido un comportamiento mixto. El S&P500 americano se ha revalorizado el 5,03% y el Nikkei japonés el 15,09%. Por el contrario, el Eurostoxx 50 ha caído el 2,53%, el IBE 35 caía el 5,90% y los emergentes globales (índice MEF) el 1,49%. Así mismo, el dólar se revalorizaba el 11,61% al pasar de 1,369 a 1,21 al final del periodo. 1S14
El patrimonio del fondo ha aumentado en un 216,94% hasta 20.074.340 al cierre del periodo y el número de participes ha aumentado un 77,20% hasta 2.635. Los gastos soportados por el fondo han sido de un 0,96% en el periodo. La rentabilidad del valor liquidativo del fondo en este periodo ha sido del 17,50%, por encima del 5,74% de revalorización del precio del índice DJ Technology Titans 30 en dólares y por debajo del 19,64% de la revalorización del índice en euros, y con la volatilidad de la participación del fondo de 18,82% en el último periodo por debajo del 21,44% del índice DJ Technology Titans 30. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El resultado en derivados ha sido positivo durante el periodo. El grado medio de apalancamiento en el periodo ha sido del 34,52%. La estrategia del fondo es seleccionar valores Tecnológicos con exposición al crecimiento global que se puedan beneficiar de los cambios estructurales en diferentes áreas de la Tecnología de la Información y de la Era de la Movilidad Tecnológica así como del Big Data. Estamos apostando por las mejoras en las redes de comunicación, terminales móviles, fabricantes de circuitos integrados, crecimiento del Cloud computing software, y crecimiento del tráfico en internet (sistemas de pagos y viajes). Los valores con más peso en el fondo han sido Microsoft, Apple, Google, Cisco y Facebook. Durante el periodo destacar, se ha disminuido peso en Intel, Visa y Seagate y se ha incrementado en IBM, VMWARE, American Express y Alcatel-Lucent. Perspectivas para el 1º trimestre 2015: Las actuaciones de los Bancos Centrales seguirán siendo el principal condicionante para los mercados financieros. La confirmación de una expansión monetaria por parte del BCE y del mantenimiento de tipos por parte de la reserva Federal serán determinantes. La confirmación de tasas de mayor actividad, en parte por la caída del precio del petróleo, será fundamental para dar soporte a los activos de riesgo, especialmente en EEUU. Con estas perspectivas, la estrategia de inversión del fondo tratará de aprovechar todas las oportunidades que surjan en el mercado.