1. PRESENTACIÓN DE LA ASIGNATURA O CURSO ACADÉMICO Nombre del curso Código del curso (opcional) Área de Formación (básica, profesional, complementaria, investigativa) Tipo de curso (teórico, práctico, teórico práctico) Carácter del curso (obligatorio, electivo) Créditos académicos 3 Horas de acompañamiento 64 Horas de Trabajo Independiente 80 Nivel 9 FINANZAS INTERNACIONALES CP00129 PROFESIONAL TEÒRICO OBLIGATORIO Fecha de actualización Enero 2018 2. DESARROLLO DEL CURSO Palabras claves Economía mundial Operaciones internacionales negocios de Tipos de cambio Riesgos cambiarios JUSTIFICACIÓN: La globalización incrementa de forma acelerada los flujos internacionales de bienes, servicios y capitales, lo que aumenta la necesidad de instituciones que regulan y faciliten dichos flujos. Las finanzas internacionales estudian los flujos de efectivo internacionales, por lo tanto, el estudio de las mismas se presenta como desarrollo prioritario para el futuro profesional de la Contaduría Púbica, con el fin de permitirle analizar el impacto de los eventos internacionales en las empresas, la proyección de la información financiera y toma de decisiones más rentables. PROPÓSITOS FORMATIVO: Que el estudiante conozca y evalué el impacto que tienen sobre las empresas las variables financieras que afectan los negocios a nivel internacional, tales como: tasa de interés, inflación, tipos de cambio, riesgo, coberturas cambiarias, entre otras. El estudio de las Finanzas Internacionales le permite al Contador Público entender como los acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y qué medidas deben tomarse para atender los riesgos y aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional.
COMPETENCIAS A DESARROLLAR O FORMAR: Análisis de las formas de negociación, penetración en los mercados externos y posibilidades de financiación de las operaciones internacionales. Conocimiento de la normatividad vigente. Reconocer la importancia de las finanzas internacionales en el contexto contemporáneo. Analizar y proyectar la dinámica de las finanzas internacionales. Desarrollar habilidades para trabajar en equipo, comunicarse efectivamente y sistematizar y analizar información que le permita generar nuevas propuestas de inversión que redunden en una mayor rentabilidad empresarial. METODOLOGIA Y ESTRATEGIAS DIDÁCTICAS: La metodología es presencial y las estrategias didácticas que se implementan en este curso son las siguientes: Clases magistrales por parte del docente con apoyo de los estudiantes en el desarrollo de algunas temáticas, control de lecturas en clase. Trabajos adicionales extra clase, a través de Investigación por parte de los estudiantes. Talleres individuales dirigidos Talleres grupales dirigidos EVALUACIÓN FORMATIVA: Primer parcial 30% (Incluye evaluaciones escritas, presentación de trabajos talleres, exposiciones) Segundo Parcial 30% (Incluye evaluaciones escritas, presentación de trabajos talleres, exposiciones) Examen final 40% (Incluye evaluaciones escritas, presentación de trabajos talleres, exposiciones)
FUENTES DE INFORMACIÓN: Textos Hill Charles W. Negocios Internacionales: Competencia en el Mercado Global. Edición: 10a ed. Editor: México: McGraw Hill, 2015 Kazuhiko Yago, The financial history of the bank international settlements, Ed. Routledge. 2015 Kozikowski Zarska, Zbigniew. Finanzas Internacionales. Edición: 3a ed. Editor: México; Bogotá: McGraw Hill, 2013 Krugman Paul R., Obstfeld Maurice. Economía Internacional Teoría y Política. Madrid. Pearson, 2006. Séptima edición. Martínez Aldana Clemencia, Herramientas de cobertura con futuros y opciones en mercados internacionales, Universidad Externado de Colombia, 2007 Meza Orozco, Jhonny de Jesus. Edición: 3a ed. Editor: Bogotá: Ecoe Ediciones, 2013 Stanley B. Block / Geoffrey A. Hirt, Fundamentos de Administración Financiera, Editor: México: McGraw Hill, 2013 Edición: 14a ed. Recursos de Internet: www.portafolio.com.co www.eltiempo.com.co www.dinero.com.co www.bloomberg.com Otros: Revistas Especializadas: Economía Colombiana
No. Nombre de la Unidad Didáctica de aprendizaje 1 MARCO CONCEPTUAL DE LAS FINANZAS INTERNACIONALES 1.1. Entorno económico internacional 1.2. Empresas multinacionales 1.3. Estructura y funciones de los mercados financieros: Mercado Internacional de Créditos, Prestamos provenientes de la compañía matriz o de una afiliada, Eurodivisas, Eurodólares y Eurobonos, Mercado de Bonos y Obligaciones, Descuento de títulos en dólares. 1.4. Productos Financieros en Moneda Extranjera: Cartas de Crédito, Créditos en Moneda Extranjera, Compra y Venta de Divisas, Cuenta Corriente en Moneda Extranjera, Inversiones en Moneda Extranjera. 1.5. Internacionalización de los mercados financieros 1.6. Balanza de pagos ORGANIZACIÓN DE LAS UNIDADES DIDÁCTICAS Tiempo empleado en el aprendizaje Trabajo Trabajo de Actividades del Indepen acompañamiento estudiante diente de clases, talleres y lecturas de textos especializados, Total Horas TAD TAG TAT T TA C 6 2 10 18 2 ANÀLISIS Y PLANEACIÒN FINANCIERA INTERNACIONAL Lectura en segunda lengua para discusión grupal. 12 4 20 36
2.1. Balance general, Estado de Resultados y Estado de Flujo de efectivo. 2.1.1. Determinación de los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación. 2.2. Presupuesto de capital 2.2.1. Determinación del rendimiento de una inversión: valor presente y futuro 2.3. Valuación y tasas de rendimiento 2.3.1. Acciones comunes, preferentes y Bonos. 2.3.2. Mercados bursátiles en Estados Unidos: Dow Jones y Bolsa de valores de Nueva York, Standard and Poors, Nasdaq, Bolsa de Londres y Tokio, Bonos del Tesoro Norteamericano, ADR s y GDR s 2.4. Riesgo y presupuesto de capital 2.4.1. Tasa interna de rendimiento, valor presente neto. 2.4.2. Medición real del riesgo y aversión al riesgo. 2.5 Financiamiento Internacional 2.5.1. Mercados internacionales de capital 2.5.2. Banca de inversión: Colocaciones públicas y privadas. 2.5.3. Deuda a largo plazo y arrendamiento financiero. 2.5.4. Acciones, valores convertibles e instrumentos derivados. de clases, talleres y lecturas de textos especializados
3 TIPOS DE CAMBIO Y LA PARIDAD DEL PODER DE COMPRA 3.1. Teorías monetarias de los tipos de cambio 3.1.1. Principio de paridad del poder de compra (PPP) 3.1.2. Teorías de la volatilidad de dos tipos de cambio 3.2. Sistemas de tipos de cambio 3.2.1. El sistema clásico del patrón Oro 3.2.2. Teoría cuantitativa del dinero 3.2.3. Política de esterilización o neutralización 3.2.4. Patrón Bretton Woods y el patrón dólar 3.2.5. Sistema Monetario Europeo y Unidad Monetaria Europea 3.2.6. Sistemas híbridos de tipos de cambio 3.2.7. Fondo Monetario Internacional 3.3. Tipo de cambio e inflación 3.4. Teoría de la paridad de los tipos de interés 3.4.1. Contratos de futuros sobre eurodólares 3.4.2. Mercado Fórex 4 MERCADO DE CAMBIOS A PLAZO 4.1. Mercado de divisas: Mercado Cambiario y Mercado Libre, Tasa Representativa del Mercado, Devaluación y de clase; talleres y lecturas de textos especializados. Actividad en segunda lengua a cargo de los estudiantes. de clase; talleres y lecturas de textos especializados. 12 4 20 36 9 3 15 27
Revaluación, Relación entre devaluación e inflación, Centros internacionales de Negociación de divisas. 4.2. Mercados al contado: arbitraje, arbitraje triangular, paridad relativa del poder adquisitivo y arbitraje de interés cubierto. 4.3. Mercado Forward: prima, descuento, cobertura financiera y riesgo, arbitraje, especulación y fondeo. 4.4. Mercado de futuros, futuros de divisas y mercado de opciones 4.4.1. Ley del mercado de valores y sus reformas, Ley Sarbanes-oxley de 2002 4.4.2. Bolsas de negociación de futuros: Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, London International Financial Futures Exchange. 4.4.3. Cobertura, especulación, arbitraje y fondeo. 4.5. Los swaps: Swap in, Swap out y a doble plazo, cobertura, riesgo y fondeo. UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA 5 EL RIESGO CAMBIARIO Y SU ADMINISTRACION 5.1. Exposición contable o cambiaria 5.2. Exposición por transacciones 5.3. Coberturas en el mercado cambiario 5.3.1. Coberturas en el mercado de dinero de clase; talleres y lectura de textos especializados. Análisis de casos. Foro colaborativo en ambiente virtual. 6 3 15 24
5.3.2. Coberturas del mercado monetario a futuro 5.4. Análisis de riesgo Político 5.5 Arbitraje y especulación UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA 6 IMPACTO DE LAS NIIF 6.1En la valoración de empresas 6.2En la volatilidad y en la percepción de los accionistas 6.3En las finanzas corporativas de clase; talleres y lectura de textos especializados. Análisis de casos. 3 0 0 3 TOTAL DE HORAS DE ACUERDO AL NÚMERO DE CRÉDITOS 64 80 144 TAD: Trabajo de Acompañamiento dirigido; TAG Trabajo de Acompañamiento guiado; TAT: Trabajo de Acompañamiento tutorial; TA: Trabajo autónomo; TC: Trabajo colaborativo