Economía Colombia: En agosto los bancos comerciales fueron los mayores compradores de deuda interna. El pasado viernes en la tarde el Ministerio de Haciendo publicó el informe de tenerdores de deuda. En el reporte se observó que entre julio y agosto de 2017, los bancos comerciales tuvieron el mayor aumento en la tenencia de deuda local, con un total de $2,06 billones, seguidos por los fondos de pensiones que compraron $1,53 billones. Por su parte, el Ministerio de Hacienda redujo su tenencia en deuda respecto a julio en $1,06 billones. Los fondos de pensiones son los que mayor participación tienen dentro del mercado (28%) y mantienen la tendencia alcista en compra de títulos de deuda pública observada desde diciembre de 2016. Estas entidades han adquirido $7,06 billones en lo corrido del año. De igual manera, los fondos de capital extranjero son los segundos con mayor participación (26%), y también mantienen el aumento generalizado, comprando $7,03 billones entre enero y agosto de 2017. Finalmente, de los $251,3 billones emitidos de deuda interna, los banco comerciales cuentan con una participación de 17% equivalente a $40,2 billones. China: IPP e IPC aumentaron por encima de las expectativas. El viernes se publicaron los datos de IPC para el mes de agosto, ubicándose en 1,8% anual, por encima de las expectativas del mercado de 1,6%, y aumentando 0,4% pp frente a julio (1,4%). Este compratimiento se debió a que los precios de los alimentos bajaron al mismo ritmo que el mes pasado (-1,2% a/a) y los componentes no alimentarios subieron a 2,3%, manteniéndose por debajo del objetivo del 3,0%. De igual manera, el IPP también subió en agosto a 6,3% a/a, en línea con lo estimado por Itaú (6,0%), y por encima de lo esperado por el mercado (5,7%). Esta variación se vio impulsada por el alza de los precios de las materias primas. En Itaú esperamos que la inflación del IPC continúe aumentando a medida que se disipe el choque positivo en los precios de los alimentos, pero es probable que la presión inflacionaria siga contenida. Adicionalmente, consideramos que el IPP vuelva a su tendencia bajista a medida que se vaya disipando el aumento en los precios de las materias primas. Página 1
Mercados Monedas refugio caen a medida que huracán Irma se debilita. El yen japonés y el franco suizo caen fuertemente (-0,88% y - 0,87%) durante la jornada de hoy, a medida que el huracán Irma se debilita a categoría 1, y los daños causados estimados fueran menores a los previstos. Por su parte el euro cae 0,47% y el dólar australiano 0,20%. Por otro lado, dentro de la canasta de monedas latinoamericanas, el peso mexicano es la moneda que más se aprecia (0,30%), seguida por leves aumentos en el real brasilero (0,07%). En paralelo, el peso chileno se deprecia en 0,06% y el peso colombiano es la moneda que más se deprecia con 0,24%. La moneda local se cotiza por debajo de $2.915. Tesoros rebotan al alza ante menores preocupaciones respecto al impacto del huracán Irma. Para inicio de semana se reduce la aversión al riesgo con la que contaba el mercado respecto al día viernes, en la medida que no se presentaron acciones bélicas por parte de Corea del Norte durante el fin de semana, así como también se estima que el impacto de los daños causados por la llegada del huracán Irma a la Florida son menores a los estimados inicialmente que ya que su categoría se redujo y pasó a ser tormenta tropical. En este escenario, los tesoros se desvalorizan, al igual que el oro, que desciende a principio de jornada. En este contexto los bonos de deuda estadounidenses anotan ascensos en la tasas de negociación cercanos a los 6 pbs en los nodos de la parte larga de la curva, llevando los papeles 2027 a operar a 2,11%. Por su parte, los títulos de la parte corta registran incrementos de 4 pbs. Para esta semana el mercado se encuentra expectante de la publicación del dato de inflación de agosto, que será relevante para las próximas decisiones de la Reserva Federal. Por otro lado, en Europa se replican los movimientos alcistas en las tasas de negociación, donde los españoles y portugueses ascienden 4 pbs, mientras en otros países como Alemania y Francia las desvalorizaciones son de menor magnitud y bordean los 2 pbs. Finalmente, en Colombia la curva de TES registra un comportamiento disímil a lo largo de la curva, donde la parte media nota leves bajadas, mientras que en las referencias de la parte larga se evidencia presión alcista de 2 pbs en los 2024 y los 2026. Página 2
Intervenciones del día Fecha Hora País Evento Lugar Lunes 11 02:00 Euro Zona Benoît Cœuré, miembro del comité ejecutivo del BCE Frankfurt, Alemania Página 3
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