TRADUCCIÓN JURADA DEL ALEMÁN BEEIDIGTE ÜBERSETZUNG AUS DEM DEUTSCHEN Extensión de la traducción: 17 págs. Länge der Übersetzung: 17 Seiten Fondo de inversión sujeto al Derecho luxemburgués Enero de 2010 El presente folleto simplificado contiene un resumen de la información más importante relativa al fondo de inversión Credit Suisse Bond Fund (Lux) (el fondo ). Los inversores potenciales deberán consultar el folleto de venta completo. Los detalles sobre los activos del fondo figuran en la memoria anual y en el informe semestral actualizados. Los derechos y las obligaciones de los partícipes, así como su relación jurídica con el fondo, están definidos en el folleto de venta completo. Dicho folleto, los ejemplares de las condiciones de contratación, la memoria anual y los informes semestrales pueden obtenerse gratuitamente en la sociedad gestora, a través de su representante en Suiza y en las oficinas de venta, así como en la página web www.credit-suisse.com. El patrimonio de los subfondos se invierte en valores y otras inversiones según el principio de diversificación de riesgos. Más adelante se detallan las particularidades de la política de inversión de cada uno de los subfondos. Bonos convertibles y con warrant Siempre que no se disponga otra cosa en su política de inversión, todos los subfondos podrán invertir hasta un 25% de su patrimonio total en obligaciones convertibles, notas convertibles y bonos con warrant. Uso de derivados Todos los subfondos pueden realizar, además de inversiones directas, operaciones de opciones y a plazo, así como operaciones de permuta (swaps de tipos de interés, total return swaps), tanto con fines de cobertura como con vistas a una gestión eficaz de la cartera y siempre que se tomen en su debida consideración las restricciones de inversión mencionadas en el folleto de venta completo. Además, los subfondos pueden gestionar activamente su exposición a riesgos cambiarios empleando operaciones a plazo sobre divisas y operaciones de canje de divisas. Técnicas e instrumentos para gestionar los riesgos de crédito De conformidad con las restricciones de inversión que se exponen en el folleto de venta completo, la sociedad gestora podrá emplear también para cada subfondo valores (credit-linked notes) y técnicas e instrumentos (credit default swaps) para gestionar los riesgos de crédito. Recursos líquidos Los subfondos podrán mantener recursos líquidos complementarios en cualquier moneda convertible en forma de depósitos a la vista y a plazo fijo en entidades financieras de primera categoría, así como inversiones en el mercado monetario que no tengan carácter de valores y cuyo vencimiento no sea superior a doce meses. Asimismo, cada subfondo podrá mantener participaciones complementarias de organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios autorizados de conformidad con la directiva 85/611/CEE que inviertan a su vez en depósitos a corto plazo y realicen inversiones en el mercado monetario, y cuyos rendimientos sean comparables a los de las inversiones directas en depósitos a plazo fijo e inversiones en el mercado monetario. Estas inversiones, junto con las posibles inversiones en otros organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios y/u otros organismos de inversión colectiva, no podrán sobrepasar el 10% del patrimonio neto de cada subfondo. En general, los recursos líquidos de los subfondos se mantendrán en las monedas indicadas como moneda de referencia para cada uno de los subfondos. Sin embargo, de conformidad con la política de inversión válida para cada uno de estos, la sociedad gestora podrá determinar otras monedas en las que puedan invertir los subfondos. Acciones Mediante el ejercicio de derechos convertibles y derechos de suscripción preferente u opciones y warrants mantenidos separadamente de los bonos con warrant, podrá invertirse provisionalmente hasta el 10% del correspondiente patrimonio total de un subfondo en acciones, otras participaciones de capital, bonos de disfrute y valores semejantes que tengan carácter de participación. Operaciones de préstamo de valores ( securities lending ) Salvaguardando las restricciones de inversión que se exponen en el folleto de venta completo, los subfondos podrán efectuar ocasionalmente operaciones de préstamo de valores ( securities lending ). Moneda de referencia La moneda de referencia es la moneda en la que se calculan el rendimiento y el valor liquidativo del subfondo. Las monedas de referencia de los distintos subfondos se indican más abajo en el capítulo Resumen de categorías de participaciones. Subfondos En la actualidad se ofertan los siguientes subfondos: Aberdeen Asia Aberdeen Aus$ Aberdeen Brazil Can$ Aberdeen Convert Europe Aberdeen Emerging Europe Aberdeen Emerging Markets Aberdeen Euro Aberdeen High Yield Euro Aberdeen High Yield US$ Inflation Linked (Euro) Inflation Linked (Sfr) Inflation Linked (US$) Sfr Short-Term Euro Aberdeen Short-Term Sfr Short-Term US$ Aberdeen TOPS (Euro) TOPS (Sfr) TOPS (US$) US$ Aberdeen El valor de las inversiones, así como los ingresos obtenidos de estas, puede decrecer o incrementarse y no puede garantizarse. No existe garantía alguna de que se alcance realmente el objetivo de inversión de un subfondo ni de que se revaloricen las inversiones. Al efectuarse el reembolso de las participaciones es posible que el inversor no recupere el importe invertido originalmente en el fondo. El empleo prudente de derivados puede ser ventajoso, pero lleva asociados unos riesgos específicos. En concreto, se trata fundamentalmente del riesgo de mercado, el riesgo de gestión, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez, el riesgo de determinación errónea de la cotización o de valorar incorrectamente los instrumentos derivados, así como el riesgo de que los derivados no guarden una correlación perfecta con los activos, los tipos de interés y los índices subyacentes. Los detalles al respecto figuran en el folleto de venta completo. Aplicación de los beneficios Participaciones de acumulación Para las categorías con participaciones de acumulación (participaciones de las categorías B, D, I, M, O, P, R y S ) no se prevén repartos actualmente, y las rentabilidades obtenidas pasarán a incrementar el valor
liquidativo de las participaciones (acumulación) una vez deducidos los gastos generales. Participaciones de distribución Actualmente está previsto emitir participaciones de distribución únicamente dentro de las categorías A y N. En el futuro podrán crearse otras categorías de participaciones con derecho a reparto de dividendos. La sociedad gestora prevé efectuar los repartos anuales en el plazo de tres meses contados desde el final del ejercicio correspondiente. Gastos Gastos que debe satisfacer el partícipe La comisión máxima de suscripción para todas las categorías de participaciones puede consultarse en el apartado Resumen de categorías de participaciones que sigue. No se aplican comisiones de reembolso. Gastos a cargo del patrimonio del fondo La comisión máxima de gestión y los gastos totales que debe soportar anualmente cada subfondo por cada categoría de participaciones (total expense ratio [TER] o ratio de gastos totales) pueden consultarse en el siguiente Resumen de categorías de participaciones. La TER comprende la comisión de gestión, la comisión del banco depositario, el impuesto de suscripción y todos los demás gastos que se mencionan en el folleto de venta completo (no se contemplan los gastos por transacciones), y se calcula según la siguiente fórmula: TER % = coste operativo total en RE / promedio del V en RE 100 Explicación: RE = moneda de referencia del subfondo V = patrimonio del subfondo La tasa de rotación de la cartera (portfolio turnover rate, PTR) se calcula con la siguiente fórmula: PTR = (Suma 1 Suma 2) Patrimonio neto medio del fondo en RE* 100 * RE = unidades en la moneda de referencia del subfondo Suma 1 = Suma 2 en RE = suma de las operaciones con valores = X + Y Compras de valores en RE = X Ventas de valores en RE = Y suma de las transacciones con participaciones del fondo = S + T Emisión de participaciones del fondo en RE = S Reembolso de participaciones del fondo en RE = T Impuestos El patrimonio del fondo está gravado en el Gran Ducado de Luxemburgo con un impuesto de suscripción anual que asciende al 0,05%. En el caso de la categoría de participaciones D, este impuesto asciende excepcionalmente al 0,01% anual. Los ingresos del fondo no tributan en Luxemburgo. La directiva europea 2003/48/CE en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses se transpuso al Derecho nacional luxemburgués por medio de la ley de 21 de junio de 2005, que entró en vigor el 1 de julio de 2005. De conformidad con la normativa y de acuerdo con la citada directiva, en el futuro se gravarán con impuestos en la fuente los rendimientos por intereses registrados según la directiva 2003/48/CE en caso de reparto, cesión, canje o reembolso de las participaciones de un subfondo. La encargada será la oficina de pago que abone directamente esos rendimientos por intereses a una persona física, autorizada para su aprovechamiento y con domicilio en otro estado miembro de la UE, siempre que las inversiones del subfondo que obtengan los rendimientos por intereses según la directiva europea 2003/48/CE superen, en caso de distribución, el 15% del patrimonio neto del subfondo, y en caso de cesión, canje o reembolso de participaciones con derecho a reparto de dividendos o participaciones de acumulación, el 40% del patrimonio neto del subfondo. Las consecuencias fiscales varían de un inversor a otro en función de las leyes y prácticas vigentes en el país del que sea ciudadano o en el que tenga establecido su domicilio o residencia temporal el partícipe, así como en función de sus circunstancias personales. Valor liquidativo La sociedad gestora calcula el valor liquidativo de las participaciones todos los días hábiles bancarios en Luxemburgo. Publicación del precio El valor liquidativo se publicará diariamente en Internet en la dirección www.credit-suisse.com y en diversos periódicos. Suscripción, reembolso y canje de participaciones Las participaciones pueden suscribirse, reembolsarse o canjearse todos los días hábiles bancarios en Luxemburgo hasta las 15.00 horas (horario centroeuropeo) en la oficina de gestión central, en la oficina principal de venta o en las oficinas de venta autorizadas por la sociedad gestora para recibir solicitudes de suscripción, de reembolso o de canje. Para ello se aplicará el valor liquidativo por participación de la correspondiente categoría de participaciones del subfondo. Dicho valor liquidativo se calculará el día de valoración inmediatamente posterior al mencionado día hábil bancario. La comisión máxima aplicable a una operación de canje asciende a la mitad de la comisión de suscripción original de la categoría a la que se efectúe el canje. La cartera mínima de participaciones puede consultarse en el siguiente Resumen de categorías de participaciones. Información adicional El fondo es un organismo abierto de inversión colectiva en valores mobiliarios sin personalidad jurídica ( FCP ) autorizado conforme a la primera parte de la ley de 20 de diciembre de 2002. El fondo fue constituido en Luxemburgo el 14 de septiembre de 1993 por tiempo indefinido. El ejercicio económico del fondo finaliza el 30 de septiembre de cada año. Las participaciones cotizan en la bolsa de Luxemburgo. La última redacción válida del folleto de venta se puso a disposición en enero de 2010. Promotor Credit Suisse Group AG Sociedad gestora Credit Suisse Bond Fund Management Company, 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo Oficina de gestión central Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo Banco depositario Credit Suisse (Luxembourg) S.A., 56, Grand rue, L-1660 Luxemburgo Auditores independientes del fondo PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 route d Esch, L-1014 Luxemburgo Autoridad de supervisión competente Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu) Oficinas de venta, de pago y de información Oficinas de venta Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zúrich Aberdeen International Fund Managers Limited, Rm 2605-06, 26/F Alexandra House, 18 Chater Road, Central, Hong Kong, es la oficina de venta para todos los subfondos de los que sea asesor de inversiones. Representante en Suiza Credit Suisse Asset Management Funds AG, Sihlcity Kalandergasse 4, CH-8070 Zúrich Oficina de pago en Suiza Credit Suisse AG, Paradeplatz 8, CH-8001 Zúrich Principal banco corresponsal en Francia BNP PARIBAS Securities Services, 3, rue d Antin, F-75002 París Cedex 08 2
Oficina de pago y de información en la República Federal de Alemania Deutsche Bank AG, Junghofstrasse 5-9, D-60311 Fráncfort del Meno La correspondencia debe dirigirse a Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Post IPO Services. Otra oficina de información en la República Federal de Alemania Credit Suisse (Deutschland) AG, Junghofstrasse 16, D-60311 Fráncfort del Meno Oficina de pago en el Principado de Liechtenstein LGT Bank in Liechtenstein Aktiengesellschaft, Herrengasse 12, FL-9490 Vaduz Oficina de pago en Austria UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Viena Información para los partícipes en Suiza Todas las notificaciones dirigidas a los accionistas aparecerán al menos en el Schweizerisches Handelsamtsblatt y en la página web www.swissfunddata.ch. Los precios se publicarán diariamente como mínimo en la página web www.swissfunddata.ch. Adicionalmente, la sociedad gestora podrá proceder a la publicación en otros periódicos y revistas de su elección. Información adicional para los inversores de la República Federal de Alemania Deutsche Bank AG, Junghofstrasse 5 9, D-60311 Fráncfort del Meno, es la oficina de pago del fondo en Alemania. Las solicitudes de reembolso y de canje de participaciones pueden remitirse a la oficina de pago. Todos los pagos destinados a los partícipes (incluidos los correspondientes a los productos del reembolso y a los repartos de rendimientos) pueden cobrarse, previa solicitud, a través de la oficina de pago y/o en esta en efectivo y en euros. La oficina de pago es al mismo tiempo oficina de información del fondo en Alemania. Cualquier correspondencia mantenida con la oficina de pago e información de Alemania deberá dirigirse a Deutsche Bank AG, TSS/Global Equity Services, Post IPO Services. Credit Suisse (Deutschland) AG, Junghofstrasse 16, D-60311 Fráncfort del Meno, es otra oficina de información del fondo en Alemania (ambas denominadas individual y conjuntamente oficina de información ). El folleto, el folleto simplificado, las condiciones de contratación, la memoria anual auditada y el informe semestral sin auditar (estos documentos mencionados impresos en papel), así como el precio de suscripción, de reembolso y de canje, pueden obtenerse gratuitamente en la oficina de información. Además, en la oficina de información pueden consultarse los estatutos de la sociedad gestora. Todas los avisos dirigidos a los partícipes, así como los precios de suscripción y de reembolso, se publicarán al menos en el diario Börsen- Zeitung de Fráncfort del Meno. Adicionalmente, la sociedad gestora podrá proceder a la publicación en otros periódicos y revistas de su elección. 3
Resumen de categorías de participaciones Subfondo (moneda de referencia) Aberdeen (libra esterlina) Asia Aberdeen (dólar estadounidense) Aus$ Aberdeen (dólar australiano) Can$ Aberdeen (dólar canadiense) Brazil (dólar estadounidense) Convert Europe Aberdeen (euro) Emerging Europe Aberdeen (euro) Emerging Markets Aberdeen (dólar estadounidense) Euro Aberdeen (euro) High Yield Euro Aberdeen (euro) High Yield US$ (dólar estadounidense) Categoría de participaciones Moneda Cartera mínima Comisión máxima de suscripción Comisión máx. de gestión (anual) (2) A (1) GBP No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) GBP No procede 5,00% 0,90% 1,06% D (4) GBP 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) GBP GBP 2.000.000 3,00% 0,50% 0,65% A (1) USD No procede 5,00% 1,20% 1,40% B (1) USD No procede 5,00% 1,20% 1,40% D (4) USD 10 participaciones No procede No procede No procede I (1) USD USD 3.000.000 3,00% 0,70% 0,90% No procede 5,00% 1,20% No procede R (1) (6) EUR No procede 5,00% 1,20% 1,40% S (8) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,70% No procede S (8) CHF CHF 5.000.000 3,00% 0,70% No procede S (8) AUD AUD 4.800.000 3,00% 0,70% No procede A (1) AUD No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) AUD No procede 5,00% 0,90% 1,06% D (4) AUD 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I AUD AUD 4.800.000 3,00% 0,50% No procede A (1) CAD No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) CAD No procede 5,00% 0,90% 1,06% D (4) CAD 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) CAD CAD 4.500.000 3,00% 0,50% 0,64% A USD No procede 5,00% 1,20% No procede B USD No procede 5,00% 1,20% 1,47% D (7) USD 10 participaciones No procede No procede (8) No procede I USD USD 3.000.000 3,00% 0,70% No procede N (9) JPY No procede No procede 0,50% 0,73% No procede 5,00% 1,20% No procede A EUR No procede 5,00% 1,20% No procede B (1) EUR No procede 5,00% 1,20% 1,37% D (4) EUR 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,70% 0,87% No procede 5,00% 1,20% No procede A EUR No procede 5,00% 1,20% No procede B (1) EUR No procede 5,00% 1,20% 1,36% D (4) EUR 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,70% 0,85% No procede 5,00% 1,20% No procede A USD No procede 5,00% 1,50% No procede B (1) USD No procede 5,00% 1,50% 1,65% D (4) USD 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) USD USD 3.000.000 3,00% 0,75% 0,90% No procede 5,00% 1,50% 1,65% R (1) (6) EUR No procede 5,00% 1,50% 1,65% R (1) (6) CHF No procede 5,00% 1,50% 1,65% R (1) (6) CZK No procede 5,00% 1,50% 1,65% S (8) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,75% 0,89% S (8) CHF CHF 5.000.000 3,00% 0,75% 0,89% A (1) EUR No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) EUR No procede 5,00% 0,90% 1,06% D (4) EUR 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,50% 0,65% A EUR No procede 5,00% 1,20% No procede B (1) EUR No procede 5,00% 1,20% 1,36% D (4) EUR 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,70% 0,86% No procede 5,00% 1,20% No procede A USD No procede 5,00% 1,20% No procede B (1) USD No procede 5,00% 1,20% 1,36% D (4) USD 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) USD USD 3.000.000 3,00% 0,70% 0,86% No procede 5,00% 1,20% No procede TER (3) PTR (3) 188,73% 19,03% 58,77% 23,51% 154,73% 24,80% 14,53% 45,24% 120,08% 37,10% 22,12% 4
Subfondo (moneda de referencia) Inflation Linked (Euro) (euro) Inflation Linked (Sfr) (franco suizo) Inflation Linked (US$) (dólar estadounidense) Sfr (franco suizo) Short-Term Euro Aberdeen (euro) Short-Term Sfr (franco suizo) Short-Term US$ Aberdeen (dólar estadounidense) TOPS (Euro) (euro) TOPS (Sfr) (franco suizo) TOPS (US$) (dólar estadounidense) US$ Aberdeen (dólar estadounidense) Categoría de participaciones Moneda Cartera mínima Comisión máxima de suscripción Comisión máx. de gestión (anual) (2) A (1) EUR No procede 5,00% 1,00% 1,18% B (1) EUR No procede 5,00% 1,00% 1,18% D (1) (4) EUR 10 participaciones No procede No procede (5) 0,06% I (1) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,50% 0,67% No procede 5,00% 1,00% No procede A (1) CHF No procede 5,00% 1,00% 0,91% B (1) CHF No procede 5,00% 1,00% 0,91% D (4) CHF 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) CHF CHF 5.000.000 3,00% 0,50% No procede No procede 5,00% 1,00% No procede A (1) USD No procede 5,00% 1,00% 1,16% B (1) USD No procede 5,00% 1,00% 1,16% D (4) USD 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I USD USD 3.000.000 3,00% 0,50% No procede No procede 5,00% 1,00% No procede A (1) CHF No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) CHF No procede 5,00% 0,90% 1,06% D (4) CHF 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I CHF CHF 5.000.000 3,00% 0,50% No procede A (1) EUR No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) EUR No procede 5,00% 0,90% 1,06% D (4) EUR 10 participaciones No procede No procede (5) No procede M (7) EUR EUR 20.000.000 0,50% 0,20% No procede O EUR EUR 5.000.000 3,00% 0,30% No procede P (1) EUR EUR 200.000 3,00% 0,425% 0,58% A (1) CHF No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) CHF No procede 5,00% 0,90% 1,06% D (4) CHF 10 participaciones No procede No procede (5) No procede M (7) CHF CHF 30.000.000 0,50% 0,20% No procede O CHF CHF 7.000.000 3,00% 0,30% No procede P CHF CHF 300.000 3,00% 0,425% No procede A (1) USD No procede 5,00% 0,90% 1,09% B (1) USD No procede 5,00% 0,90% 1,09% D (1) (4) USD 10 participaciones No procede No procede (5) 0,06% M (7) USD USD 25.000.000 0,50% 0,20% No procede O USD USD 5.000.000 3,00% 0,30% No procede P USD USD 200.000 3,00% 0,425% No procede A (1) EUR No procede 5,00% 1,00% 1,16% B (1) EUR No procede 5,00% 1,00% 1,16% D (1) (4) EUR 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) EUR EUR 3.000.000 3,00% 0,50% 0,66% No procede 5,00% 1,00% No procede A (1) CHF No procede 5,00% 1,00% 0,66% B (1) CHF No procede 5,00% 1,00% 0,66% D (4) CHF 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I CHF CHF 5.000.000 3,00% 0,50% No procede No procede 5,00% 1,00% No procede A (1) USD No procede 5,00% 1,00% 0,86% B (1) USD No procede 5,00% 1,00% 0,85% D (1) (4) USD 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I USD USD 3.000.000 3,00% 0,50% No procede No procede 5,00% 1,00% No procede A (1) USD No procede 5,00% 0,90% 1,06% B (1) USD No procede 5,00% 0,90% 1,05% D (4) USD 10 participaciones No procede No procede (5) No procede I (1) USD USD 3.000.000 3,00% 0,50% 0,65% TER (3) PTR (3) 12,02% 10,53% 14,40% 15,75% 15,91% 5,46% 83,80% 21,51% 0,56% 12,36% 25,54% (1) En el momento de redactar la presente versión del folleto simplificado se habían emitido estas categorías de participaciones. Antes de presentar una solicitud de suscripción, los inversores deben informarse en la oficina de gestión central sobre si se han emitido con posterioridad nuevas categorías de participaciones. (2) La comisión de gestión cobrada realmente se indicará en la memoria anual o en el informe semestral correspondientes. Las comisiones para la oficina de gestión central están incluidas en la comisión de gestión, excepto las de las participaciones de la categoría D. 5
(3) Los datos se refieren al periodo comprendido entre el 1 de octubre de 2008 y el 30 de septiembre de 2009. Aún no se dispone de datos para las categorías de participaciones que no se habían emitido en el momento de redactar la presente versión del folleto simplificado o cuya emisión tenía una antigüedad inferior a un año. La comisión máxima del banco depositario asciende al 0,05% anual. (4) Las participaciones de la categoría D solo pueden ser adquiridas por aquellos inversores que hayan celebrado un contrato de administración de activos con una unidad de negocio de Credit Suisse Asset Management. Además, con reserva de la correspondiente autorización previa de la sociedad gestora, las participaciones de la categoría D también podrán ser adquiridas por inversores institucionales que hayan celebrado un contrato de asesoramiento con una unidad de negocio de Credit Suisse Asset Management. (5) A las participaciones de la categoría D se les aplica únicamente una comisión por prestación de servicios para la oficina de gestión central que asciende a un mínimo del 0,03% anual y a un máximo del 0,10% anual. (6) La categoría de participaciones R puede emitirse actualmente en las siguientes monedas: CHF, EUR, USD, PLN, CZK y HUF. La sociedad gestora podrá decidir en cualquier momento constituir la categoría de participaciones R en otras monedas sin restricciones de conversión, así como determinar su precio de primera emisión. Antes de presentar una solicitud de suscripción, los inversores deben informarse en las oficinas mencionadas en el capítulo 13 del folleto de venta completo (domicilio de la sociedad gestora y oficinas de pago, de información y de venta) sobre si se han emitido con posterioridad participaciones de la categoría R en otras divisas. En la correspondiente categoría de participaciones R se reduce considerablemente el riesgo asociado a moneda extranjera que puede comportar una tendencia a la depreciación de la moneda de referencia del correspondiente subfondo respecto a la moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones R. Para ello se cubre el patrimonio neto del fondo de la correspondiente categoría de participaciones R, calculado en la moneda de referencia del subfondo, mediante el empleo de operaciones a plazo sobre divisas frente a la correspondiente moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones R. Las participaciones de estas categorías monetarias alternativas están sujetas a una evolución del valor liquidativo diferente a la de las participaciones de las categorías emitidas en la moneda de referencia. (7) Las participaciones de la categoría M solo pueden ser adquiridas por inversores institucionales. (8) En la correspondiente categoría de participaciones S se reduce considerablemente el riesgo asociado a moneda extranjera que puede comportar una tendencia a la depreciación de la moneda de referencia del correspondiente subfondo respecto a la moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones S. Para ello se cubre el patrimonio neto del fondo de la correspondiente categoría de participaciones S, calculado en la moneda de referencia del subfondo, mediante el empleo de operaciones a plazo sobre divisas frente a la correspondiente moneda alternativa de emisión de la categoría de participaciones S. Las participaciones de estas categorías monetarias alternativas están sujetas a una evolución del valor liquidativo diferente a la de las participaciones de las categorías emitidas en la moneda de referencia. (9) Las participaciones de la categoría N solo pueden ser adquiridas por organismos de inversión colectiva en forma de un fondo de fondos, que estén constituidos como fondo de inversión o en forma de sociedad y que se comercialicen principalmente en Japón. Información complementaria Puede obtenerse información complementaria sobre el fondo en la página web www.credit-suisse.com y en la sociedad que se indica a continuación dentro del horario comercial habitual: Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. 5, rue Jean Monnet L-2180 Luxemburgo Tel.: +352 43 61 61 1 Fax: +352 43 61 61 555 6
Aberdeen Aus$ Aberdeen Can$ Aberdeen Euro Aberdeen Sfr US$ Aberdeen El objetivo de estos subfondos consiste fundamentalmente en obtener un elevado rendimiento corriente teniendo en cuenta la estabilidad del valor. Al menos dos terceras partes del patrimonio total de los subfondos se invierten en títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) de emisores públicos, privados y mixtos, expresados en la correspondiente moneda de referencia del subfondo. Podrá invertirse hasta un tercio del patrimonio total de cada subfondo en monedas distintas a la de referencia. Aberdeen International Fund Managers Limited, Hong Kong: Aberdeen Aus$ Aberdeen Can$ Aberdeen Euro Aberdeen US$ Aberdeen Credit Suisse AG, Zúrich: Sfr adjunto Aberdeen Asset Managers Limited, Reino Unido, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto para los siguientes subfondos: Aberdeen Euro Aberdeen Aberdeen Asset Management Asia Limited, Singapur, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto para el siguiente subfondo: Aus$ Aberdeen Aberdeen Asset Management Inc., Filadelfia, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto para los siguientes subfondos: Can$ Aberdeen US$ Aberdeen Los subfondos son conservadores y cabe esperar un crecimiento moderado aunque, por lo general, continuo. No se descarta que se produzca un pequeño retroceso de los precios a lo largo del año. Estos subfondos son adecuados para los inversores que aspiran a conseguir una inversión básica en obligaciones en la correspondiente moneda de referencia del subfondo, para lo cual dejan en manos de especialistas cualificados las costosas tareas de seleccionar y supervisar los valores, y que desean invertir con bajo coste en un mercado de capitales idóneo para lograr una diversificación de la cartera. Rentabilidad de la inversión de Aberdeen (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 16.11.1990 1,63 7,55 8,09 3,44 13,25 B 16.11.1990 1,63 7,55 8,09 3,44 13,25 I 22.07.2003 1,73 7,77 8,53 4,69 15,54 1 - - CS Bond (Lux) Aberdeen B CS Bond (Lux) Aberdeen I CS Bond (Lux) Aberdeen B 0.7% 1.8% 4.3% I 1.1% 2.3% - Rentabilidad de la inversión de Aus$ Aberdeen (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 11.02.1992 2,13 2,63 1,33 16,60 25,03 B 11.02.1992 2,13 2,63 1,33 16,60 25,03 2 1 1 - CS Bond (Lux) Aus$ Aberdeen B CS Bond (Lux) Aus$ Aberdeen B 5.3% 4.5% 5.5% Rentabilidad de la inversión de Can$ Aberdeen (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 11.2.1992 1,60 3,30 4,25 12,51 25,69 B 11.2.1992 1,60 3,30 4,25 12,51 25,69 I 24.3.2006 1,71 3,51 4,67 13,87-1 1 - - CS Bond (Lux) Can$ Aberdeen B CS Bond (Lux) Can$ Aberdeen I CS Bond (Lux) Can$ Aberdeen B 3.7% 4.1% 5.4% I 4.1% - - 7
Rentabilidad de la inversión de Euro Aberdeen (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 3.10.1986 1,62 5,85 4,96 7,09 13,04 B 3.10.1986 1,62 5,85 4,96 7,09 13,04 I 14.4.2000 1,72 6,06 5,38 8,39 15,32 1 - CS Bond (Lux) Euro Aberdeen B CS Bond (Lux) Euro Aberdeen I CS Bond (Lux) Euro Aberdeen B 2.4% 2.2% I 2.9% 2.6% - Rentabilidad de la inversión de Sfr (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 1.11.1991 0,94 8,83 10,01 0,74 2,76 B 1.11.1991 0,94 8,83 10,01 0,74 2,76 1 1 - - - Credit Suisse Bond (Lux) Sfr B Credit Suisse Bond (Lux) Sfr B 0.6% 0.6% 2.2% Rentabilidad de la inversión de US$ Aberdeen (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 16.11.1990 2,51 5,46 5,02 21,01 28,21 B 16.11.1990 2,51 5,46 5,02 21,01 28,21 I 22.8.2001 2,62 5,68 5,45 22,47 30,80 1 1 1 1 - CS Bond (Lux) US$ Aberdeen B CS Bond (Lux) US$ Aberdeen I CS Bond (Lux) US$ Aberdeen B 4.4% 5.8% I 6.5% 4.8% - Asia Aberdeen El objetivo de este subfondo es conseguir una rentabilidad global regular en la moneda de referencia. Las monedas de inversión son las divisas de todo el mundo. Al menos dos terceras partes del patrimonio total del subfondo se invierten en títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) de emisores públicos, privados y mixtos que tengan su domicilio en Asia o que desempeñen su actividad principal en dicho territorio. El universo de la inversión no está restringido en cuanto a la solvencia de los emisores. El subfondo crea plusvalía diversificando sus inversiones entre las distintas estrategias de aumento de la rentabilidad y los distintos segmentos del mercado de obligaciones, como son la gestión de la duración y de los créditos, los mercados emergentes (países emergentes), los bonos convertibles, los títulos de deuda respaldados por activos (asset-backed) y las obligaciones de alta rentabilidad (high yield), así como la gestión monetaria activa. Con el fin de controlar la duración y de gestionar el crédito, el subfondo podrá recurrir a un mayor empleo de futuros sobre tipos de interés y de derivados crediticios, respetando los límites de inversión que figuran en el apartado 3 del capítulo 6 Restricciones de inversión. Dado que este subfondo puede invertir en títulos de deuda del ámbito non-investment grade, los títulos de deuda subyacentes pueden ocultar un mayor riesgo relacionado con un descenso en la clasificación o presentar un mayor riesgo de fallidos que los títulos de deuda de emisores de primera categoría. La mayor rentabilidad debería considerarse una compensación por el mayor riesgo. Se recuerda específicamente a los inversores potenciales que consulten las notas sobre el riesgo incluidas en el capítulo 7 Factores de riesgo, Inversiones en países emergentes del folleto de venta completo. El asesor de inversiones es Aberdeen International Fund Managers Limited, Hong Kong. adjunto Aberdeen Asset Management Asia Limited, Singapur, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto. El subfondo es más dinámico que otros fondos de renta fija y tiene más posibilidades de crecimiento. Sin embargo, es posible un descenso del precio en cualquier momento. 8
Este subfondo es adecuado para los inversores dispuestos a y capaces de asumir el riesgo, así como para inversores orientados a medio y largo plazo que deseen beneficiarse mediante una cartera de obligaciones ampliamente diversificada de las grandes oportunidades que ofrecen los diferentes mercados asiáticos y que pretendan conseguir rentabilidades como las que solo pueden obtenerse con bonos del ámbito noninvestment grade. Rentabilidad de la inversión (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 01.09.2006 5,89 13,81 34,08 26,01 - B 01.09.2006 5,89 13,81 34,08 26,01 - R EUR 01.09.2006 5,79 13,67 31,36 22,69 - I 15.12.2006 6,02 14,10 34,75 - - 3 25.0% 2 15.0% 1 5.0% -5.0% -1 CS Bond (Lux) Asia Aberdeen B CS Bond (Lux) Asia Aberdeen I CS Bond (Lux) Asia Aberdeen R EUR CS Bond (Lux) Asia Aberdeen B 7.7% - - I 8.2% - - R EUR 6.8% - - Brazil El objetivo del subfondo es conseguir un elevado rendimiento corriente y una rentabilidad por encima de la media. Al menos dos terceras partes del patrimonio total del subfondo se invierten en títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) de emisores radicados en Brasil, que desarrollan la mayor parte de su actividad económica en Brasil o que emiten instrumentos que contienen un riesgo de crédito relacionado con dicho país. El universo de la inversión no está restringido en cuanto a la solvencia de los emisores. Asimismo, el subfondo podrá invertir hasta un tercio de su patrimonio total en (i) títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) emitidos por emisores de otro país, así como en (ii) instrumentos del mercado monetario de emisores de todo el mundo. Con el fin de controlar la duración y de gestionar el crédito, el subfondo podrá recurrir a un mayor empleo de futuros sobre tipos de interés y de derivados crediticios, respetando los límites de inversión que figuran en el apartado 3 del capítulo 6 del folleto de venta completo. El subfondo realizará principalmente inversiones denominadas en reales brasileños. En consecuencia, cualquier variación del tipo de cambio de esta divisa respecto al dólar estadounidense repercutirá en el valor liquidativo del subfondo. No obstante lo dispuesto en el apartado 4f del capítulo 6 Restricciones de inversión del folleto de venta completo, el subfondo podrá invertir hasta el 100% de su patrimonio neto en valores e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por el Estado brasileño. En este caso, el subfondo deberá mantener valores o instrumentos del mercado monetario de al menos seis emisiones diferentes, sin que la parte correspondiente a valores e instrumentos del mercado monetario de una emisión supere el 30% del patrimonio neto del subfondo. El valor liquidativo por participación de las distintas categorías calculado conforme a las disposiciones del capítulo 8 Valor liquidativo del folleto de venta completo se incrementará en un 2% en caso de que las solicitudes netas de suscripción del subfondo (es decir, las solicitudes de suscripción menos las solicitudes de reembolso) superen en un determinado día de valoración un valor de 200.000 dólares estadounidenses. Este incremento del valor liquidativo está destinado a cubrir las cargas fiscales que se originan para el subfondo en la compra de valores brasileños. En caso de variar el tipo impositivo actualmente vigente, el Consejo de Administración adaptará en consecuencia el importe que se ha de sumar al valor liquidativo. Si, en un día de valoración, las solicitudes netas de suscripción no superaran el valor umbral mencionado anteriormente, no se ajustará el valor liquidativo. Tampoco se efectuará dicho ajuste en caso de existir solicitudes netas de reembolso. Si en el futuro dejaran de devengarse impuestos por la compra de valores brasileños, no se ajustará en ningún caso el valor liquidativo. Por lo general, las rentabilidades previsibles de los valores de emisores de países emergentes son mayores que las rentabilidades de los valores similares emitidos por emisores equivalentes de países no emergentes. Sin embargo, dicha rentabilidad debería entenderse como una compensación por el mayor riesgo contraído por el inversor. Dado que este subfondo puede invertir en títulos de deuda del ámbito non-investment grade, los títulos de deuda subyacentes pueden ocultar un mayor riesgo relacionado con un descenso en la clasificación o presentar un mayor riesgo de fallidos que los títulos de deuda de emisores de primera categoría. La mayor rentabilidad debería considerarse una compensación por el mayor riesgo de los títulos de deuda subyacentes y por la mayor volatilidad del subfondo. Se recuerda específicamente a los inversores potenciales que consulten las notas sobre el riesgo incluidas en el capítulo 7 Factores de riesgo, Inversiones en países emergentes del folleto de venta completo. Además, se hace saber a los inversores potenciales que, debido a las convenciones locales del mercado en ciertas operaciones con valores, se aplican diferentes momentos de liquidación, por lo que el subfondo podría perder la posibilidad de participar a tiempo de potenciales ganancias en la cotización. El asesor de inversiones es Credit Suisse (Brasil) Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. El subfondo es más dinámico que otros fondos de renta fija y tiene más posibilidades de crecimiento. Sin embargo, es posible un descenso del precio en cualquier momento. Este subfondo es adecuado para los inversores dispuestos a y capaces de asumir el riesgo que deseen beneficiarse mediante una cartera de obligaciones ampliamente diversificada de las grandes oportunidades que ofrece el mercado brasileño y obtener rentabilidades que solo pueden alcanzarse con obligaciones del segmento non-investment grade. Rentabilidad de la inversión (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) A 14.12.2007 9,15 17,10 41,97 - - B 14.12.2007 9,15 17,10 41,97 - - N JPY 14.12.2007 1,54 6,06 29,43 - - 9
6 4 2-2 -4 Credit Suisse Bond (Lux) Brazil B Credit Suisse Bond (Lux) Brazil N JPY Credit Suisse Bond (Lux) Brazil B - - - Credit Suisse Bond (Lux) Brazil N JPY - - - Convert Europe Aberdeen El objetivo de este subfondo consiste en lograr una rentabilidad lo más alta posible teniendo en cuenta la estabilidad del valor. Al menos dos terceras partes del patrimonio total del subfondo se invierten en obligaciones y notas convertibles, bonos con warrant, certificados de opción (warrants) sobre bonos y valores similares con derechos de opción de emisores públicos, privados y mixtos que tengan establecido su domicilio en Europa. El valor total de mercado de las inversiones en los certificados de opción mencionados no podrá superar el 15% del patrimonio del subfondo. Las monedas de inversión son las divisas de todo el mundo. No es preciso cubrir frente a la moneda de referencia la parte proporcional invertida en otras monedas distintas al euro. En consecuencia, cualquier variación del tipo de cambio de dichas monedas frente al euro repercutirá en el valor liquidativo del subfondo. Dado que este subfondo puede invertir en títulos de deuda del ámbito lower investment grade, los títulos de deuda subyacentes pueden ocultar un mayor riesgo relacionado con un descenso en la clasificación o presentar un mayor riesgo de fallidos que los títulos de deuda de emisores de primera categoría. La mayor rentabilidad debería considerarse una compensación por el mayor riesgo. El asesor de inversiones es Aberdeen International Fund Managers Limited, Hong Kong. adjunto Aberdeen Asset Managers Limited, Reino Unido, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto. El subfondo es conservador y cabe esperar un crecimiento moderado aunque, por lo general, continuo. No se descarta que se produzca un pequeño retroceso de los precios a lo largo del año. Este subfondo es adecuado para los inversores que desean participar de un modo sencillo en una cartera compuesta por expertos por bonos convertibles y con warrant de emisores con domicilio en Europa. Se beneficiarán de un buen potencial de ganancias en la cotización, de una rentabilidad adecuada y de una amplia diversificación del riesgo. Con un riesgo restringido, tienen la oportunidad de efectuar una inversión indirecta en acciones sin tener que renunciar al cobro de intereses asegurados. Rentabilidad de la inversión (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) B 11.05.2001 2,76 11,60 25,84-0,91 20,99 I 20.12.2001 2,83 11,81 26,46 0,53 24,07 4 3 2 1-1 -2-3 CS Bond (Lux) Convert Europe Aberdeen B CS Bond (Lux) Convert Europe Aberdeen I CS Bond (Lux) Convert Europe Aberdeen B 0.3% 4.7% - I 0.8% 5.2% - Emerging Europe Aberdeen El objetivo de este subfondo consiste en alcanzar la máxima rentabilidad corriente de capital posible en euros. Al menos dos terceras partes del patrimonio total del subfondo se invierten en títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) de entes territoriales públicos, instituciones o sociedades que tengan su domicilio en un país emergente europeo. Por lo que respecta a este subfondo, se consideran países emergentes europeos los países de Europa Central, del Sur y del Este (incluida Rusia) que presentan un alto potencial de crecimiento, que aspiran a conseguir un nivel de desarrollo igual que el de los países industrializados de Europa Occidental y que están en condiciones de incorporarse a la Unión Europea (UE). El compromiso global en Rusia está limitado a un importe máximo equivalente al 10% del patrimonio neto de inversión del subfondo y puede conseguirse directamente mediante el empleo de títulos de deuda negociados en el Russian Trading System Stock Exchange (RTS) o en el Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX), y/o de forma indirecta mediante títulos de deuda que coticen o se negocien en un mercado organizado fuera de Rusia. Por otro lado, el subfondo tiene la posibilidad de invertir el tercio restante en los países sucesores de la antigua Unión Soviética que ya no pertenecen a Europa Central ni Oriental. El subfondo realizará preferentemente inversiones denominadas en las monedas de los países miembros de la UE (en especial el euro) o en monedas locales de países emergentes europeos. Además, el subfondo podrá invertir hasta el 30% del patrimonio del fondo en los valores mencionados anteriormente que sean emitidos por emisores de otros países y/o que estén expresados en otras monedas. En el caso de las inversiones que no estén denominadas en las monedas de países miembros de la UE (en particular el euro) ni en monedas locales de países emergentes europeos, el valor de dichas inversiones no cubierto frente al euro no podrá superar el 10% del patrimonio de inversión neto del subfondo. En consecuencia, cualquier variación del tipo de cambio de dichas monedas frente al euro repercutirá en el valor liquidativo del 10
subfondo. Algunas de estas divisas de países emergentes europeos pueden estar sujetas a restricciones de cambio. Por lo general, las rentabilidades potenciales de los valores emitidos por emisores de los países emergentes europeos son mayores que las de los entes territoriales públicos o sociedades equivalentes de países de la UE. Esta diferencia de rentabilidad debe considerarse una compensación por el mayor riesgo de la inversión. Se recuerda específicamente a los inversores potenciales que consulten las notas sobre el riesgo incluidas en el capítulo 7 Factores de riesgo, Inversiones en países emergentes e Inversiones en Rusia del folleto de venta completo. El asesor de inversiones es Aberdeen International Fund Managers Limited, Hong Kong. adjunto Aberdeen Asset Managers Limited, Reino Unido, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto. El subfondo es equilibrado y cabe esperar un crecimiento intermedio aunque continuo. Es posible que se produzca un pequeño descenso del precio a lo largo del año. Este subfondo es adecuado para los inversores dispuestos a y capaces de asumir el riesgo que deseen beneficiarse mediante una cartera de obligaciones ampliamente diversificada de las grandes oportunidades que ofrecen los mercados emergentes europeos surgidos durante los últimos años y obtener rentabilidades que solo pueden alcanzarse con obligaciones del segmento non-investment grade. Rentabilidad de la inversión (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) B 13.10.2000 1,72 13,79 12,85 8,07 23,33 I 08.02.2002 1,84 13,45 12,80 9,10 25,76 25.0% 2 15.0% 1 5.0% -5.0% -1-15.0% CS Bond (Lux) Emerging Europe Aberdeen B CS Bond (Lux) Emerging Europe Aberdeen I CS Bond (Lux) Emerging Europe Aberdeen B 3.0% 4.1% - I 3.4% 4.5% - Emerging Markets Aberdeen El objetivo del subfondo es conseguir un elevado rendimiento corriente y una rentabilidad por encima de la media. Al menos dos terceras partes del patrimonio total del subfondo se invierten en títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) de emisores radicados en países emergentes o que desarrollan en dichos países la mayor parte de su actividad económica, o bien que emiten instrumentos que contienen un riesgo de crédito relacionado con países emergentes. A este respecto se consideran países emergentes todos aquellos que no sean países de la OCDE con un alto nivel de renta de acuerdo con la definición del Banco Mundial. Además, en este subfondo también se consideran países emergentes Corea del Sur y Grecia. Asimismo, el subfondo podrá invertir hasta un tercio de su patrimonio total en (i) títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) emitidos por emisores de un país de la OCDE, así como en (ii) instrumentos del mercado monetario de emisores de todo el mundo. Con el fin de controlar la duración y de gestionar el crédito, el subfondo podrá recurrir a un mayor empleo de futuros sobre tipos de interés y de derivados crediticios, respetando los límites de inversión que figuran en el apartado 3 del capítulo 6 Restricciones de inversión del folleto de venta completo. No obstante lo dispuesto en el apartado 3c de dicho capítulo, el subfondo podrá adquirir y vender contratos de futuros sobre tipos de interés con la finalidad de gestionar los riesgos asociados a los tipos de interés, en cuyo caso las obligaciones contraídas pueden superar el valor del patrimonio mantenido en valores expresados en esa moneda, pero sin que excedan el valor liquidativo total del subfondo. El subfondo realizará inversiones en todas las monedas, como también en instrumentos denominados en divisas locales de países emergentes de todo el mundo. En consecuencia, una variación del tipo de cambio de estas monedas locales respecto al dólar estadounidense comportará una variación proporcional y simultánea del patrimonio neto del subfondo expresado en dólares estadounidenses. Algunas de estas divisas locales pueden estar sujetas a restricciones de cambio. En general, las rentabilidades previsibles derivadas de valores de emisores de países emergentes son mayores que las rentabilidades de valores similares emitidos por emisores equivalentes de países no emergentes. Sin embargo, dichas rentabilidades deben entenderse como una retribución por el mayor riesgo contraído por el inversor. Se recuerda específicamente a los inversores potenciales que consulten las notas sobre el riesgo incluidas en el capítulo 7 Factores de riesgo, Inversiones en países emergentes del folleto de venta completo, así como el apartado Concentración en determinados países/regiones, ya que el subfondo puede estar concentrado temporalmente en ciertos países o grupos de países. El asesor de inversiones es Aberdeen International Fund Managers Limited, Hong Kong. adjunto Aberdeen Asset Managers Limited, Reino Unido, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto. El subfondo es más dinámico que otros fondos de renta fija y tiene más posibilidades de crecimiento. Sin embargo, es posible un descenso del precio en cualquier momento. Este subfondo es adecuado para los inversores dispuestos a y capaces de asumir el riesgo que deseen beneficiarse mediante una cartera de obligaciones ampliamente diversificada de las grandes oportunidades que ofrecen los más diversos mercados emergentes y obtener rentabilidades que solo pueden alcanzarse con obligaciones del segmento noninvestment grade. 11
Rentabilidad de la inversión (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) B 11.3.1994 9,00 29,87 76,40 2,93 28,16 I 4.8.2000 9,21 30,36 77,73 5,13 32,48 R CHF 6.8.2007 8,76 29,34 72,66 - - R CZK 13.5.2008 9,11 29,98 74,00 - - R EUR 11.7.2007 8,83 29,52 72,97 - - 10 8 6 4 2-2 -4-6 CS Bond (Lux) Emerging Markets Aberdeen B CS Bond (Lux) Emerging Markets Aberdeen I CS Bond (Lux) Emerging Markets Aberdeen R CHF CS Bond (Lux) Emerging Markets Aberdeen R CZK CS Bond (Lux) Emerging Markets Aberdeen R EUR CS Bond (Lux) Emerging Markets Aberdeen B 1.1% 4.8% 6.1% I 1.8% 5.5% - R CHF - - - R CZK - - - R EUR - - - High Yield Euro Aberdeen High Yield US$ El objetivo de estos subfondos consiste en lograr las máximas rentabilidades posibles. Al menos dos terceras partes del patrimonio total de los subfondos se invierten en títulos de deuda, obligaciones, notas y valores similares de renta fija o variable (incluidos los valores emitidos al descuento) de empresas pertenecientes al ámbito non-investment grade, expresados en la correspondiente moneda de referencia. Podrá invertirse hasta un tercio del patrimonio total de cada subfondo en monedas distintas a la de referencia. Las rentabilidades de los valores pertenecientes al ámbito non-investment grade son superiores a las de los emisores de primera categoría. Sin embargo, el riesgo de pérdida también es mayor. Las mayores rentabilidades deben considerarse una compensación por el hecho de que las inversiones en este segmento encierran un mayor riesgo de pérdida. Aberdeen International Fund Managers Limited, Hong Kong: High Yield Euro Aberdeen Credit Suisse Asset Management, LLC: High Yield US$ adjunto Aberdeen Asset Managers Limited, Reino Unido, ha sido nombrada asesor de inversiones adjunto para el subfondo Credit Suisse Bond Fund (Lux) High Yield Euro Aberdeen. Los subfondos son más dinámicos que otros fondos de renta fija y tienen más posibilidades de crecimiento. Sin embargo, es posible un descenso del precio en cualquier momento. Estos subfondos son idóneos para los inversores con disposición al riesgo orientados a largo plazo que desean beneficiarse mediante una cartera de obligaciones ampliamente diversificada del potencial del mercado de capitales de alta rentabilidad y que desean obtener las rentabilidades (en la correspondiente moneda de referencia) que cabe esperar, mayores que en las inversiones convencionales en obligaciones. Aunque la amplia diversificación de las inversiones entre muchos emisores y varios sectores reduce los riesgos, el compromiso en el segmento de alta rentabilidad exige una mayor capacidad de asumir el riesgo. Rentabilidad de la inversión de High Yield Euro Aberdeen (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) B 15.10.1999 9,98 28,25 53,66-4,79 10,10 I 14.04.2000 10,12 28,57 54,43-3,36 12,84 8 6 4 2-2 -4 CS Bond (Lux) High Yield Euro Aberdeen B CS Bond (Lux) High Yield Euro Aberdeen I CS Bond (Lux) High Yield Euro Aberdeen B -1.8% 1.8% -1.9% I -1.3% 2.3% - Rentabilidad de la inversión de High Yield US$ (a 30.11.2009) (en % sin anualizar) B 13.10.2000 9,14 21,34 56,52 6,31 16,56 I 06.09.2001 9,27 21,65 57,30 7,93 19,51 6 4 2-2 -4 Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$ B Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$ I Credit Suisse Bond (Lux) High Yield US$ B 2.7% 3.5% - I 3.2% - 12