1 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá Otros documentos Inversión extranjera directa en Costa Rica
Otros documentos Inversión extranjera directa en Costa Rica Este estudio ha sido realizado por Jorge Reguero bajo la supervisión de la Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá Agosto 2012 2
INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA EN COSTA RICA Introducción El siguiente documento tiene como objeto analizar el comportamiento de la Inversión Extranjera Directa (IED) en Costa Rica, así como analizar su impacto en la economía del país mediante el análisis de datos provenientes de las instituciones oficiales, que serán expuestos en tablas y gráficos. Los datos más actualizados que se ofrecen pertenecen a 2010-11, se trata de un acercamiento hacia las tendencias de la IED en Costa Rica. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá 3
IED en América Latina y el Caribe Según el informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), correspondiente a la IED en América Latina para 2010, ésta superó por primera vez los $120.000 millones para la región, sin embargo para 2011 se espera que está cifra supere los $ 150.000 millones de dólares americanos En concreto, este volumen representa un crecimiento del 27% respecto a 2010. Este crecimiento fue liderado por Brasil principalmente en la recepción de IED. Otro país que contribuyó con un importante crecimiento por encima de la media fue México, con 95%. Todos estos datos se pueden observar en el siguiente cuadro Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), estimaciones sobre la base de cifras oficiales del 2011 Como se ha señalado, Costa Rica se sitúa como la décima economía receptora de IED en América Latina y segunda en Centro América por detrás de Panamá en 2011. Se observa un claro crecimiento de la IED del 47% en 2011 con respecto al año anterior. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá 4
La IED en Costa Rica Los flujos de Inversión Extranjera Directa en Costa Rica han aumentado paulatinamente desde 1980, alcanzando su máximo en 2008. El comportamiento de estos flujos ha sido parecido al de la región, que aumento a finales de los 90, con disminuciones en los siguientes años. Los mayores niveles de crecimiento en Costa Rica se observan entre los años 2006-08 y se puede observar una caída importante de la IED en los años 2009 y 2010 que en gran parte se deben a la crisis mundial. Sin embargo, los datos como se comentaron anteriormente en 2011 son muy buenos con un importante aumento llegando a su máximo histórico. Costa Rica: Inversión extranjera directa 1980-2011 2.500,0 2.000,0 Millones US$ 1.500,0 1.000,0 500,0 0,0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Fuente: COMEX con base en cifras de BCCR. Nota: Las cifras del 2011 son preliminares. Fuente: Ministerio de Comercio Exterior. Sobre datos más concretos, la caída en 2009 de la IED fue del 35% con respecto al ejercicio anterior. En 2010 se inició una leve recuperación de casi el 9% y ya en 2011 se obtiene una fuerte subida ya comentada del 47%. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá 5
IED por sectores de destino Costa Rica: IED por sectores de destino económico En millones de US$ 2000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1/ Agricultura -11,2 62,2 0,5 447,6 68,0-6,4 34,9 Agroindustria 11,5-3,2 32,3 19,4 4,8 37,0 3,6 Comercio 15,5 56,3 72,8 79,6-3,0 62,1 328,9 Supermercados 257,5 Industria Manufacturera 296,2 439,3 689,2 554,7 407,3 965,9 714,6 Servicios 17,3 60,4 57,5 145,4 241,5 85,4 624,0 Telecomunicaciones 339,0 Energía 18,2 Sistema Financiero 27,1 343,4 74,0 29,0 87,1 70,0 107,4 Turismo 51,3 136,1 321,3 291,5 253,6 81,0 113,5 Actividad inmobiliaria 15,0 364,5 644,6 485,1 265,6 147,0 228,1 Otros/n.d -14,1 10,3 3,9 25,9 21,8 23,5 1,8 TOTAL 408,6 1.469,1 1.896,1 2.078,2 1.346,5 1.465,6 2.156,6 Fuente: Ministerio de Comercio Exterior. Según se observa en la tabla anterior, el sector con mayor incidencia de IED en el 2007 e históricamente fue el industrial. Sin embargo en el período de cuatro años hasta 2011 se observa que el volumen de inversión en el sector inmobiliario se reduce a la mitad en términos absolutos. Cabe destacar la importancia creciente de los sectores comercial, servicios (telecomunicaciones) e industria manufacturera que explican el buen comportamiento de la IED en los últimos años. Indicadores de la importancia de la IED La creciente diversificación en el destino de las inversiones extranjeras ha provocado que el peso de la IED medido como porcentaje del PIB haya aumentado hasta 2007. Costa Rica: IED como porcentaje del PIB 1980-2011 8,0% 7,0% 6,0% Porcentaje 5,0% 4,0% 3,0% Valor promedio 3,1% 2,0% 1,0% 0,0% 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: COMEX, con base en cifras de BCCR. Nota: En el 2011, las cifras de exportaciones e IED son preliminares. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá 6
En el gráfico se observa que en entre 2007 y 2009 el porcentaje estuvo en 6-7% (máximos), lo que se sitúa por encima de la media del 3,1%. Sin embargo en 2009 y 2010 ese porcentaje disminuyó hasta recuperarse el último ejercicio por encima del 5% Otro indicador del impacto de la IED en la economía costarricense es el porcentaje del déficit en balanza comercial. Costa Rica: IED como porcentaje del déficit en balanza comercial 1980-2011 180,0% 160,0% 140,0% Porcentaje 120,0% 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% Valor promedio 51,1% 20,0% 0,0% 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 1984 1983 1982 1981 1980 Fuente: COMEX con base en cifras de BCCR. Nota: Cifras de IED del 2011 son preliminares. Desde 2006 el máximo en IED como porcentaje del déficit en balanza comercial se produjo en 2007 con un 52,5%, este resultado ido decreciendo hasta alcanzar en 2011 un 37,7%. Se observa en la relación IED/Exportaciones, que para el año 1980 se cifraba tan sólo en un 5,29%. A lo largo de los ochenta y primeros noventa esta relación va aumentando paulatinamente hasta superar por primera vez la barrera del 10% en 1994, exactamente con un 11,47%. A partir de ese año la relación se mantiene oscilando en torno a ese 10% durante algo más de una década, mostrando un claro aumento en 2007, con u un 20,18%, que da claras muestras de la creciente importancia de los flujos de inversión extranjera directa en Costa Rica. Finalmente en 2011 representa un 20,5% dando síntomas de estabilidad entre las exportaciones y la IED. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá 7
Costa Rica: Exportaciones e IED 1980-2011 Exportaciones IED 12.000 10.000 Millones de US$ 8.000 6.000 4.000 2.000 0 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 200 2001 200 0 2 200 3 200 2005 200 2007 200 4 6 8 200 9 2010 2011 Exportaciones 1.002 1.007 870 961 1.124 1.082 1.233 1.302 1.449 1.694 1.768 1.899 2.3852.626 2.597 3.190 3.681 4.190 5.479 6.708 5.897 5.043 5.280 6.100 6.293 7.001 8.198 9.343 9.553 8.611 9.471 10.50 IED 53 70 29 61 56 70 61 94 123 101 162 178 226 247 298 337 427 407 612 620 409 460 659 575 794 861 1.469 1.896 2.078 1.347 1.466 2.157 Fuente: COMEX con base en cifras de PROCOMER y BCCR. Nota: En el 2011, las cifras de exportaciones e IED son preliminares. Año Flujos de IED por país de origen En cuanto a la procedencia de la inversión, vemos que para el año 2011 mayoritariamente es originaria de América del Norte, con especial énfasis en Estados Unidos, que aporta $1.338 millones del total de $2.156. Otra región importante es Europa, con algo más del 15% de la IED en Costa Rica, entre los que cabe destacar principalmente a España e Italia como principales países inversores en el país. En Centroamérica son destacables las cifras que anualmente aportan El Salvador y Panamá, a pesar de que en 2011 Panamá disminuyó considerablemente la cifra de inversión en su vecino hasta los 26,6 millones. Entre los países de Sudamérica destaca principalmente la inversión realizada por Colombia con algo más de 147 millones y de Venezuela con casi 34 millones. Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá 8
Por último, añadimos la tabla con los flujos de inversión extranjera en los últimos 10 años. FLUJOS DE INVERSIÓN DIRECTA POR PAÍS DE ORIGEN -en millones de dólares- PAÍS 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1/ América Central 45,5 87,4 59,1 28,7 38,4 79,6 66,7 58,6 61,1 50,9 97,9 75,9 El Salvador 15,1 16,4 23,4 25,4 13,8 21,0 33,2 40,7 65,4 20,6 0,1 40,0 Guatemala 2,4 2,2 0,3 0,0 0,1 6,1 2,3 11,2-8,6 5,7 33,4 5,3 Honduras 0,0 0,0 0,0 0,0 2,0-1,8 0,6 0,8 5,0 2,8 13,6 6,8 Nicaragua 1,8 5,5 2,5 1,8 3,0 12,2 1,4 0,5 0,0-0,3 13,6-2,8 Panamá 26,2 63,3 33,0 1,5 19,5 42,1 29,2 5,4-0,7 22,0 37,2 26,6 América del Norte 306,1 326,4 349,6 409,8 597,3 624,6 1.061,9 1.100,3 1.384,6 1.061,8 1.113,9 1.558,9 Canadá -2,7 36,0-9,6 17,5 10,7 55,3 335,8 96,3 63,0 32,6 48,7 42,3 E.E.U.U. 279,5 257,2 328,1 354,3 557,3 531,9 695,4 940,2 1.300,9 1.022,5 1.024,8 1.338,6 México 29,3 33,1 31,2 38,0 29,3 37,4 30,7 63,8 20,7 6,8 40,4 178,1 Otros relevantes de América 0,6 10,1 16,4 36,7 36,5 69,0 103,7 90,4 80,7 23,2 111,2 188,9 Argentina 0,0 0,0 0,0 0,8 11,9 3,6 10,6 1,1 15,4 7,9 0,3 0,0 Brasil -1,8-2,2 4,7 1,9 0,3 5,1 1,5 15,1-7,3-4,9-5,9 7,9 Colombia 1,0 8,3 2,6 4,3 11,0 21,8 72,6 30,3 50,6 6,4 98,9 147,0 Chile 0,8 0,4 1,6 0,3 0,9 0,6 2,3 3,0 3,1 2,6 2,7 0,3 Venezuela 0,5 1,5 1,9 17,2 8,3 7,5 13,7 20,8 17,4 8,7 14,6 33,7 Islas Caimán 0,0 2,2 5,6 12,2 3,9 30,4 2,9 20,0 1,6 2,5 0,5 0,0 Relevantes de Europa 41,7 36,5 239,0 105,0 90,6 51,0 120,2 484,2 316,1 136,1 138,3 316,4 Alemania 10,3 3,3 1,3 57,8 16,2 7,0 25,4 59,3 65,6 17,4 21,0 9,0 España 21,8 25,7 0,1 7,5 6,5 13,8 10,5 54,3 75,8 79,0 28,4 244,2 Francia 0,7 1,0 0,4 0,0 4,0 5,0 10,9 17,8 30,9 7,9 0,3-0,1 Holanda 0,0-1,4 218,7 25,7 15,1-0,2 26,1 265,7 23,9 26,6 7,6 30,1 Inglaterra 0,1-0,9-2,8-3,2 6,3 12,9 21,4 19,5 15,5 27,3 15,1-30,3 Italia 6,6 5,4 5,8 4,7 11,9 23,5 16,1 19,0 18,6 10,2-1,7 58,6 Suiza 2,2 3,3 15,5 12,4 30,6-10,9 9,7 48,5 85,7-32,3 67,7 4,8 Relevantes de Asia 1,8-6,6 0,5-0,5 5,2-1,1 16,9 3,3 8,9 1,6 2,9-0,2 China -0,2 0,2 0,8 0,5 1,9 0,7 0,4 2,9 1,9 3,6 1,7 1,0 Corea -1,7-8,7-1,1-0,4 2,9 0,7 5,0 0,2 5,4-1,1 0,6 0,0 Japón 0,8 1,3 0,8-0,7 0,6-0,5 12,2-0,5 0,0-1,9 0,8-1,1 Taiwan 2,9 0,6 0,0 0,1-0,2-2,1-0,7 0,7 1,6 1,0-0,2 0,0 Otros Países 12,8 6,7-5,3-4,7 25,9 38,0 99,7 159,4 226,9 73,0 1,5 16,7 TOTAL 408,6 460,4 659,4 575,1 793,8 861,0 1.469,1 1.896,1 2.078,2 1.346,5 1.465,6 2.156,6 Fuente: Grupo Interinstitucional de Inversión Extranjera Directa (BCCR,CINDE, PROCOMER, COMEX e ICT) Fuente: Banco Central de Costa Rica, PROCOMER, COMEX e ICT Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Panamá 9