ACTUALIDAD DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN EN CHILE TERCER TRIMESTRE DE 2010 CORPORACIÓN DE DESARROLLO TECNOLÓGICO Y BIENES DE CAPITAL

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1 ACTUALIDAD DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN EN CHILE TERCER TRIMESTRE DE 2010 CORPORACIÓN DE DESARROLLO TECNOLÓGICO Y BIENES DE CAPITAL

2 TABLA DE CONTENIDO 1. EVOLUCIÓN DE LAS PROYECCIONES DE INVERSIÓN PROYECTOS NUEVOS O QUE DEFINIERON CRONOGRAMA EN BASE DE CBC EVOLUCIÓN TRIMESTRAL DE LOS PROYECTOS NUEVOS O QUE DEFINIERON CRONOGRAMA EN BASE CBC ESPECIAL SECTOR ENERGÍA

3 1. EVOLUCIÓN DE LAS PROYECCIONES DE INVERSIÓN La proyección de inversión a materializar para el quinquenio asciende a USD MM; esto de acuerdo al stock de proyectos privados con cronograma definido en base CBC al 30 de septiembre de En términos nominales, se produce un aumento de 1,2% con respecto a proyectado en USD al 30 de junio de Sin embargo, en términos reales existe una disminución de un 10% producto de la condición a la baja del Tipo de cambio (TC) en el período (Cuadro 1.1). Energía es el sector que más redujo su proyección quinquenal de inversión a materializar (-18,7% real). Aparte del efecto TC, las cifras del sector han sido afectadas por: la suspensión del proyecto Central Barrancones, los significativos retrasos en los procesos de Calificación Ambiental de algunas Centrales Termoeléctricas e Hidroeléctricas, la falta de financiamiento de importantes iniciativas eólicas, que ha llevado a aplazar sus cronogramas de ejecución. A lo anterior, se añade un cierto grado de incertidumbre respecto del futuro de algunos proyectos Termo e Hidroeléctricos de la cartera actual. Por otro lado, los sectores Industrial e Inmobiliario incrementaron su proyección quinquenal de inversión a materializar, respecto de la estimación al 30 de junio, en 5,6% y 2,6% (real) respectivamente. Lo anterior, se debe principalmente al ingreso de nuevos proyectos a las respectivas carteras. Minería en tanto, ya representa un 30% de toda la inversión a materializar para el quinquenio, y ha recuperado el terreno perdido bajo los efectos de la crisis financiera global. Esto, a diferencia de los sectores Industrial e Inmobiliario, que aún no retoman los niveles pre-crisis. En este sentido, Obras Públicas se encuentra en su nivel más alto en 5 años, representando el 12% de la inversión a materializar para el quinquenio Energía sigue siendo el Sector que más inversión aportaría al período con un 39% de lo proyectado. GRÁFICO 1.1 PROYECCIÓN DE INVERSIÓN A MATERIALIZAR PARA EL QUINQUENIO, DE ACUERDO AL STOCK DE PROYECTOS* EN BASE CBC, DE CADA TRIMESTRE (EN USD MM**). (*) Proyectos con cronograma de obras definido (**) Cifras Actualizadas al 30 de Septiembre de 2010 GRÁFICO 1.2 DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA INVERSIÓN A MATERIALIZAR PARA EL QUINQUENIO , DE ACUERDO AL STOCK DE PROYECTOS* EN BASE CBC AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (EN %). (*) Proyectos con cronograma de obras definido CUADRO 1.1 PROYECCIÓN DE INVERSIÓN A MATERIALIZAR PARA EL QUINQUENIO, DE ACUERDO AL STOCK DE PROYECTOS* EN BASE CBC DE CADA TRIMESTRE (EN USD MM**). (*) Proyectos con cronograma de obras definido (**) Cifras Actualizadas al 30 de Septiembre de

4 2. PROYECTOS NUEVOS O QUE DEFINIERON CRONOGRAMA EN BASE DE CBC. CUADRO 2.1 PROYECTOS QUE DEFINIERON CRONOGRAMA DE OBRAS O NUEVOS* INGRESADOS A BASE CBC DURANTE EL 3 TRIMESTRE DE DISTRIBUCIÓN REGIONAL SEGÚN NÚMERO E INVERSIÓN A MATERIALIZAR EN EL QUINQUENIO (EN USD MM). Durante el tercer trimestre de este año, se ha registrado el ingreso de 20 iniciativas privadas a la Base de proyectos CBC, por un monto total de USD MM. En este número sólo se consideran aquellos proyectos que al 30 de septiembre tienen cronograma de obras definido. Durante el mismo período un total de 20 proyectos, con una inversión total de USD MM, que permanecían en la Base CBC, definieron cronograma. Estas iniciativas más las nuevas con cronograma definido ingresadas a la Base CBC, suman 40 por un total de USD MM de inversión total. Estos proyectos en conjunto aportan un total de USD MM a la inversión estimada a materializar en el quinquenio , cuya distribución regional y sectorial se puede apreciar en los cuadros 2.1 y 2.2 respectivamente. Estas inversiones benefician principalmente a las regiones II, RM, III, VIII, tanto en número como en montos de inversión. Por otro lado, se destacan los sectores de Obras Públicas, Energía e Inmobiliario como los que más aportaron nuevos proyectos 1. Fuente:. (*) Con cronograma definido al 30/09/2010. CUADRO 2.2 PROYECTOS QUE DEFINIERON CRONOGRAMA DE OBRAS O NUEVOS* INGRESADOS A BASE CBC DURANTE EL 3 TRIMESTRE DE DISTRIBUCIÓN SECTORIAL SEGÚN NÚMERO E INVERSIÓN A MATERIALIZAR EN EL QUINQUENIO (EN USD MM). 3. EVOLUCIÓN TRIMESTRAL DE LOS PROYECTOS NUEVOS O QUE DEFINIERON CRONOGRAMA EN BASE CBC. (*) Con cronograma definido al 30/09/2010. CUADRO 3.1 PROYECTOS QUE DEFINIERON CRONOGRAMA DE OBRAS O NUEVOS* INGRESADOS A BASE CBC EN CADA TRIMESTRE (EN N ). Durante el tercer cuarto del año aumentó el número de proyectos nuevos o que definieron cronograma en Base CBC, respecto del trimestre anterior (Cuadro 3.1), aunque con un impacto económico significativamente menor (Cuadro 3.2). A pesar de que el tamaño de las nuevas inversiones ha disminuido al avanzar el año, con lo acumulado en estos 9 meses se han superado en un 56% las cifras de todo el Durante este año llevamos 98 proyectos nuevos o que definieron cronograma en Base CBC, por un monto total de USD MM 2 ; mientras que durante todo el 2009 fueron 101 proyectos, por un monto total de USD MM 2. En este sentido, durante el 2010, los sectores más dinámicos han sido Obras Públicas, Minería y Energía. Mientras que en el año 2009 el sector más dinámico fue Energía, tanto en número de proyectos como en montos de inversión. (*) Proyectos con cronograma de obras definido CUADRO 3.2 PROYECCIÓN DE INVERSIÓN A MATERIALIZAR PARA EL QUINQUENIO CORRESPONDIENTE A CADA TRIMESTRE, SÓLO DE LOS PROYECTOS NUEVOS* O QUE DEFINIERON CRONOGRAMA EN BASE CBC EN ESE PERÍODO (EN USD MM**). 1 Proyectos que definieron cronograma de obras o nuevos en Base CBC durante el 3 Trimestre de Cifra Actualizada al 30 de septiembre de 2010, según variación del IPC y del Tipo de Cambio. (*) Proyectos con cronograma de obras definido (**) Cifras Actualizadas al 30 de Septiembre de

5 4. ESPECIAL SECTOR ENERGÍA Los proyectos del Sector Energía actualmente aportan el 39% de la inversión proyectada para el quinquenio (Gráfico 1.2), por lo que cualquier cambio en el desarrollo inmediato de estos afectará significativamente las cifras. En este sentido, y para tener una perspectiva de mediano plazo respecto de cómo podría evolucionar la dinámica del Sector, se han preparado una serie de Gráficos con información relevante de los proyectos que componen esta cartera. Del total de la inversión proyectada al quinquenio en este Sector, el 48% corresponde a Proyectos Termoeléctricos, un 27% a Centrales Hidroeléctricas, un 13% a Líneas de Transmisión y subestaciones, un 10% a Parques Eólicos, y un 2% a otros tipos de iniciativas (Gráfico 4.1). Las regiones que agrupan las mayores inversiones de este sector son, en orden de magnitud, la III, VIII, V, VII y la II (Gráfico 4.2). Las inversiones Inter-regionales, se concentran principalmente en la zona sur del país, y corresponden a Líneas de transmisión. La dinámica actual del desarrollo de esta cartera, nos muestra que los principales proyectos Termoeléctricos e Hidroeléctricos presentan dificultades en sus respectivos procesos de Calificación ambiental. Por otro lado, parte relevante de las iniciativas de generación eólica aprobadas ambientalmente, no consiguen el financiamiento necesario para su ejecución. Si esta situación persiste en el corto o mediano plazo, se retrasaría también la ejecución de algunos importantes proyectos de transmisión, por lo que la inversión Sectorial estimada para los próximos 2 años, debiera disminuir significativamente. GRÁFICO 4.1 DISTRIBUCIÓN POR TIPO DE PROYECTO DE LA PROYECCIÓN DE INVERSIÓN A MATERIALIZAR PARA EL QUINQUENIO , DE ACUERDO AL STOCK DE PROYECTOS DE ENERGÍA* EN BASE CBC AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (EN %). (*) Proyectos con cronograma de obras definido GRÁFICO 4.2 DISTRIBUCIÓN REGIONAL DE LA INVERSIÓN A MATERIALIZAR PARA EL QUINQUENIO , DE ACUERDO AL STOCK DE PROYECTOS DE ENERGÍA* EN BASE CBC AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010 (EN USD MM). En vista de lo anterior, agregamos un breve análisis de la capacidad instalada que aportarían al sistema estos proyectos, de acuerdo al año de término de su construcción (Gráfico 4.3). Los mayores aportes en MW de capacidad instalada 3 estarían disponibles, a medida que los proyectos terminan su etapa de construcción, entre el año 2013 y el En total, durante esos años, ingresarían MW al sistema, de los MW que aportaría en su conjunto la actual cartera entre los años 2010 y En particular, con los actuales cronogramas de ejecución de las iniciativas en cuestión, se espera el inicio de la etapa de construcción de 55 proyectos entre los años 2011 y 2012, los que agregarían más de MW al sistema. (*)Proyectos con cronograma de obras definido. 3 Capacidad nominal o máxima de generación eléctrica de los proyectos. 3

6 Más del 90% de la nueva capacidad de generación eléctrica, prevista en función de la actual cartera de proyectos, corresponderá a 23 Centrales Termoeléctricas (49% sobre la nueva capacidad de generación total), y 56 Centrales Hidroeléctricas (43%) (Gráfico 4.4). Los 17 proyectos eólicos presentes en la Base CBC, representan el 7% de la nueva capacidad de generación eléctrica; sin embargo, este porcentaje se reduciría significativamente si analizáramos el promedio de generación en la etapa de operación 4 de éstos, porque dicho promedio es significativamente inferior a la capacidad instalada nominal. En el caso de las centrales Termoeléctricas e Hidroeléctricas la relación entre capacidad instalada y promedio de generación en operación es más favorable. Otros tipos de proyectos de generación eléctrica como las Centrales Geotérmicas o las Plantas Solares (Generación Fotovoltaica), aún no tienen una presencia significativa en la cartera de Energía GRÁFICO 4.3 NUEVA CAPACIDAD INSTALADA (EN MW*), Y NÚMERO DE INICIATIVAS QUE INICIAN CONSTRUCCIÓN DE ACUERDO AL STOCK DE PROYECTOS DE ENERGÍA (**) EN BASE CBC AL 30 DE SEPTIEMBRE DE (*)Capacidad de Generación nominal o máxima disponible a partir del término de la construcción de los proyectos. (**)Proyectos con cronograma de obras definido. GRÁFICO 4.4 COMPOSICIÓN DE STOCK DE PROYECTOS DE ENERGÍA (*) EN BASE CBC AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2010, SEGÚN TIPO DE PROYECTO Y CAPACIDAD INSTALADA NOMINAL (EN MW). (*)Proyectos con cronograma de obras definido. 4 Capacidad nominal o máxima de generación eléctrica de los proyectos. 4