Boletín de Precios de Ganadería y Carne Bovina

Transcripción

1 Boletín de Precios de Ganadería y Carne Bovina En teoría económica los precios son el resultado de la interacción entre la oferta y la demanda por un bien, en mercados competitivos el equilibrio de mercado se determina en la escasez relativa de los bienes o servicios. Esto significa que en un mercado competitivo una necesidad alta de algún bien o servicio genera presiones de incremento en el precio, mientras que una gran oferta del producto por el contrario presiona hacia la disminución en el precio. A lo largo de la cadena cárnica se pueden determinar al menos 4 posibles mercados con ofertas y dinámicas diferentes, pero interrelacionadas de forma tal que los movimientos se transmiten a través de la cadena, no necesariamente de forma inmediata y no necesariamente en una proporción de 1:1, los mercados más relevantes de la cadena bovina en Costa Rica son: Mercado Nacional por Terneros(as) Vivos: Primera etapa de la cadena, en términos generales se puede decir que es la demanda que se tiene por la producción de los criadores de ganado, el destino de la producción no necesariamente es carne, sino que puede dirigirse a producción de carne, leche o material genético. En este caso los demandantes pueden ser desarrolladores, engordadores, lecheros o industria cárnica; esta etapa se puede considerar especulativa o de riesgo dado que el proceso puede llevar hasta 2 años entre la planeación y el resultado final. Mercado Nacional por Bovino Adulto Vivo: En una segunda etapa el animal adulto adquiere un valor productivo inmediato, dado que tiene un nivel de transformación más próximo que la producción de cría, los bovinos adultos se pueden convertir rápidamente en producción de carne, leche o generación de nuevos terneros. Mercado Nacional de Carne Bovina: Responde a la interacción de la oferta doméstica y la oferta internacional dentro del país (importaciones de carne bovina a Costa Rica), y se enfrentan a una demanda nacional limitada por la población del país, gustos y preferencias por carne de res o sustitutas y el ingreso de las familias. Mercado Internacional de Carne Bovina: Sujeto a precios de referencia internacionales que se derivan de la interacción de la demanda mundial contra la producción mundial de carne, considerando la producción y consumo nacional de Costa Rica es difícil considerar que una economía pequeña influya sobre el mercado de la carne a nivel internacional, por lo que el país funciona como tomador de precios generalmente. Además de estos pueden existir algunos más específicos, pero de menor tamaño y relevancia dentro de la cadena bovina, estos por lo tanto representan los principales mercados de interacción que generan precios relevantes para la cadena cárnica bovina.

2 Descripción de la Oferta y la Demanda Nacional e Internacional Usando datos del FAS-USDA 1 (Octubre 2015) hay una estimacion de una contraccion del mercado para el 2015 al existir una menor demanda y una menor oferta, en este caso para el 2015 la producción se contrae en un 2,2%, mientras que el consumo se estima que cae en el mismo porcentaje, lo cual debió dar estabilidad al precio durante el año, sin embargo FAS-USDA anuncia que su proyección mundial para el 2016 con un incremento en la producción mayor a su incremento en el consumo, lo que genera una proyeccion de crecimiento neto de la oferta y por ende una presión a la baja de los precios para este año. Mundo: Resumen de Producción y Consumo de Carne de Res por País Datos en Miles de Toneladas Métricas de Peso Canal Equivalente Fuente: USDA (2015) En el documento de Octubre 2015 del USDA llamado World Agriculture Supply and Demand Estimates 2 se indica que la carne bovina puntualmente ha incrementado de manera amplia su predicción de extracción para el segundo semestre y a la vez se han producido canales más pesadas incrementando por dos vías la producción de carne La traducción al español corresponde a Estimado de Oferta y Demanda Mundial Agrícola

3 Los precios internacionales del ganado de acuerdo al USDA tanto para el 2015 como para el 2016 se reducen con respecto al mes anterior por una gran oferta de ganado terminado, una débil demanda y una alta competencia de proveedores de carnes sustitutas (bienes suplementarios). Estados Unidos: Resultados Trimestrales de Producción de Diversos Productos Animales Datos en Millones de Libras Fuente: USDA (2015) Este caso no es ajeno a Costa Rica dado que durante los últimos meses se han encontrado incrementos superiores al 10% interanual en carne de res de cara al consumidor, mientras que proteínas sustitutas como el pollo y el cerdo han tenido reducciones en su precio cercanas al -5%, con una demanda cada vez más débil. De dicho documento se extrae a la vez que la oferta solo por carne de res crece aproximadamente en 111,4 millones de kilogramos 3 entre la proyección septiembre 2015 y octubre Estados Unidos: Oferta de Carne Bovina y Usos Fuente: USDA (2015) 3 Se estiman kilogramos = 2,2 libras (pounds)

4 A nivel nacional los datos del censo agropecuario por el contrario arrojan informacion de un hato aparentemente insuficiente para satisfacer en los proximos años la demanda nacional, los datos indican que en el país existen cerca de 511 mil cabezas de ganado hembras de 2 años o más, las cuales con una tasa de paricion cercana del 60% generaría anualmente crías anuales. Actualmente el país en los últimos años en promedio ha sacrificado cerca cabezas de ganado por lo que hay una diferencia de cerca de 73 mil cabezas de ganado anuales, lo que generaría en los próximos años un crecimiento neto de la demanda y por ende una presión al alza en los precios del ganado que se vería en los próximos años. En una economía abierta como la costarricense faltantes de produccion locales puede subsanarse con carne producida fuera del país, en el último año el consumo se ha mantenido con una tendencia decreciente, sin embargo la producción nacional tiene un mayor potencial de decrecimiento que el consumo en el mediano y largo plazo, y por ende una presion al alza en los precios internos. COSTA RICA: CONSUMO APARENTE TOTAL EN KILOGRAMOS. DATO ANUAL Total Determinantes de los Precios a Nivel Nacional Se analizarán únicamente datos de carne, dado que si se analizan datos del inventario de carne bovina se podría tener un sesgo por disposición del ganadero a retener o liberar ganado de su finca. Las variaciones en demanda y oferta por carne se verán respectivamente en los datos de consumo (proxy de demanda) contra los datos de producción (proxy de la oferta). Analizando los últimos 3 años se obtiene la siguiente información: Resumen de Oferta y Demanda Mundial de Carne Bovina contra Precios de la Carne Bovina en Millones de Toneladas de Carne* Mundo Cantidad Variación Cantidad Variación Cantidad Variación Oferta 58,5 0,7% 59,5 1,7% 59,7 0,3% Demanda 57,1 1,1% 57,8 1,2% 57,6-0,3% Precio $4,14 2,5% $4,07-1,7% $4,95 21,5% Fuente: FAS-USDA (2015) y World Bank (2015) *Equivalente en Peso Canal

5 Para los años 2012 y 2013 se aprecia que hay un comportamiento esperado tanto en el efecto de la demanda como de la oferta con la relación de precios esperada, puntualmente se aprecia para el año 2012 un incremento de la oferta de carne del 0,7% contra una demanda que creció un 1,1%, lo cual generó un alza del 2,5% en el precio de comercialización a nivel internacional. Por su parte para el año 2013 hubo una expansión de la oferta de un 1,7% contra un crecimiento de la demanda del 1,2%, en este caso creció más la oferta que la demanda a nivel internacional y generó una caída en el precio del 1,7%. Para el año 2014 hay un efecto no esperado dado que la oferta subió un 0,3%, mientras que la demanda disminuye un 0,3%. En términos teóricos un aumento de la oferta debería llevar al mercado a un menor nivel de precios, mientras que una menor demanda provocaría un menor nivel de precios; a pesar de estos resultados el precio promedio durante el 2014 se incrementó en un 21,5%. Esta situación puede deberse a la especulación en el mercado con respecto a los resultados para el 2015, la FAS-USDA (2015) espera para este año una merma de la producción del 1,7% que sería la única registrada en los últimos 3 años, si esta información se liberó durante el 2014 y los mercados se plantean una demanda relativamente constante se podría plantear un incremento en precios. Debe indicarse a la vez FAS-USDA (2015) a la vez proyecta para el 2015 una caída en la demanda por carne bovina del 1,2% que sería menor a la caída en la oferta, por lo cual sería de esperar un alza en el precio. Realizando el mismo análisis a nivel de Costa Rica los resultados obtenidos fueron los siguientes: Resumen de Oferta y Demanda en Costa Rica de Carne Bovina contra Precios Constantes de la Carne Bovina en Toneladas de Carne* Costa Rica Cantidad Variación Cantidad Variación Cantidad Variación Oferta ,0% ,8% ,7% Demanda ,1% ,7% ,9% IPC Res 99,8 10,5% 101,3 1,5% 101,2-0,1% Fuente: CORFOGA (2015) e INEC (2015) *Equivalente en Peso Canal En este caso se analiza como la oferta y demanda local afectan los precios de carne de res deflactados por inflación, el tema de ajustarlos por inflación es muy importante dado que en Costa Rica hay una tendencia de crecimiento de precios igual o mayor al 5% para los años de estudio,

6 por lo que daría siempre crecimiento en el precio independientemente de lo que suceda con la oferta y la demanda. Los resultados indican concordancia entre los movimientos de la oferta estimada y la demanda estimada, menos en el año Es importante recalcar que hay una tendencia decreciente tanto en la producción como en el consumo, sin embargo se debe valorar cual es efecto más fuerte en ambos casos. Para el 2012 hubo un mayor decrecimiento en la oferta que en la demanda, o una contracción neta de la oferta, por este motivo el movimiento teórico correcto sería un incremento en el precio, empíricamente para ese año el precio en términos reales creció un 10,5%. Durante el 2013 por el contrario se determinó un decrecimiento neto de la demanda, sin embargo el precio de carne de res en términos reales al consumidor final creció un 1,5%. Para el año 2014 existió un crecimiento de la oferta y una disminución de la demanda nacional, lo que debería traducirse en un menor precio teóricamente, empíricamente se encuentra que el precio al consumidor disminuyó un 0,1% en términos reales. Esto en mucho se ocasiona en una mejor posición de la demanda internacional, ante el crecimiento de más del 20% en los precios internacionales. En este caso como se puede apreciar la interacción de oferta y demanda tienen un peso importante dentro de los resultados finales del mercado, sin embargo no se podrían considerar resultados concluyentes dado que existen tanto a nivel nacional resultados normales como resultados atípicos o fuera de lo que la teoría explica. En estos casos se puede suponer que la carne bocina como cualquier commodity que se cotiza en bolsa está sujeto a procesos de especulación, por lo que independientemente de los datos de oferta y demanda los resultados no necesariamente ajustarán a expansiones de oferta o incrementos de la demanda. Porque el Precio Nacional Cae? Actualmente en Costa Rica sufre una caída en el precio al productor primario por parte de la industria, en promedio dicho precio ha bajado un 6,6% desde julio 2015, esto sin embargo no puede considerarse como una situación de crisis aún, ya que al comparar el precio de octubre 2014 con octubre se determina que el precio 2015 se mantiene un 13,1% por encima del dato No obstante resulta de total interés determinar en Costa Rica que puede motivar variaciones en los precios aparte de las interacciones entre la oferta y la demanda doméstica. Buena parte de la rentabilidad de la cadena cárnica actualmente se encuentra en las relaciones de demanda y oferta 4 Precio promedio a la segunda semana del mes 5 Esto en términos reales es positivo dado que la inflación acumulada en los últimos 12 meses es cercana a cero

7 local, sin embargo Costa Rica presenta como una de sus características una balanza comercial positiva en el cual cerca de un 15% de la producción nacional se comercializa fuera del país, mientras que alrededor de un 5% de la producción local se importa. En este caso se puede determinar que alrededor de un 20% de la producción nacional se encuentra regido por relaciones de precio del comercio internacional. Al analizar los precios tanto de subastas, industriales e internacionales, se puede deducir que existe una alta correlación entre las variables, los datos se pueden interpretar de la siguiente forma: Correlación de Precios Varios de Ganadería Bovina Serie Julio 2006-Septiembre 2015 Precio Canal Precio Internacional Precio Subasta Precio Canal Precio Internacional Precio Subasta Fuente: CORFOGA (2015) Con estos datos se determina que la correlación entre precios internacionales y precios subasta son significativamente inferiores que los precios internacionales con precio canal y que la relación de precios entre precios subasta y precios canal. En este caso de manera preliminar se puede suponer que los precios internacionales no responden a los precios canales ni subasta de Costa Rica, mientras que los precios de subasta y los precios canales interactúan de forma muy significativa. Desarrollando un modelo lineal que explique las relaciones entre el precio canal, y los precios subasta e internacionales se determina que dichos precios explican de forma muy completa los precios canales de Costa Rica.

8 Costa Rica: Relación Lineal entre el Precio Canal y los Precios de Referencia Internacionales / Precios Subasta Serie Julio 2006-Septiembre 2015 Fuente: CORFOGA (2015) Los datos indican que estadísticamente la variabilidad total de los precios canal observados se explica en cerca de un 95% a través tanto de los precios de subasta como de los precios internacionales, en este caso también se determina la relación entre precios es positiva y significativamente distinta de cero, lo que significa que cuando sube el precio internacional o subasta se genera una presión al alza en los precios canales.

9 Costa Rica: Relación Lineal entre el Precio Canal y los Precios de Referencia Internacionales y Rezagos Serie Julio 2006-Septiembre 2015 Sin embargo analizando los datos se pude determinar fácilmente que los efectos no son necesariamente inmediatos entre las situaciones que suceden entre diversos mercados y los precios internacionales, por dicho motivo para precios internacionales se hizo un análisis de los rezagos más significativos, los cuales generaron indicios que los precios canal reacciona de manera positiva influido por los precios de forma inmediata, en los cuales también es significativamente distinto de cero 3 meses atrás, de 8 a 9 meses atrás y 14 meses atrás para la serie de tiempo estudiada. Estos resultados indican que los precios actuales no se transfieren totalmente en el precio canal, sino que resultados de periodos pasados llegan a tener un peso significativo. Actualmente el precio del canal como se mencionó anteriormente tiene una tendencia decreciente, considerando la alta explicación del nivel de precios internacionales sobre los precios canales, se puede concluir a la vez que en el mes de octubre 2015 se recibe influencia estadísticamente significativa de lo sucedido en los meses de julio 2015, febrero 2015, enero 2015 y agosto Comparando los resultados del pico alto de los precios internacionales que fue septiembre 2014 con septiembre 2015, se determina que existe una disminución en el precio de referencia de un 19,0%, por su parte al compararse el pico alto canal que fue julio 2015 con octubre 2015 el precio ha caído un 6,6%. Se aprecia por lo tanto que a pesar de la disminución actual en el precio canal, de cierta manera el precio se ha mantenido relativamente fijo con respecto a lo que ha sucedido en el mercado internacional, por lo que se estima que el precio puede caer de manera más prominente en el momento en que bajen los precios al consumidor por las mismas presiones que vienen de los

10 precios internacionales ( por ejemplo un incremento de importaciones más baratas podría ser un caso que abarate el precio al consumidor nacional). Conclusiones 1. En el 2014 se identificaron irregularidades en el precio internacional respecto los movimientos de su oferta y demanda, esto resultados mantienen características de lo que se conoce como burbuja de precios, lo que generó con rezagos la mejora del precio en la cadena cárnica nacional más allá de una tendencia normal de crecimiento de largo plazo. 2. Durante el 2015 con estudios del USDA se ha proyectado un incremento en la oferta neta de carne bovina, lo que genera una presión de los mercados internacionales a la reducción del precio de referencia. 3. Se determinó que existe una divergencia en el mediano y largo plazo entre la dinámica internacional y la nacional, considerando que fuera del país las estimaciones son de incrementos en la producción de carne, mientras que con los datos del último censo se determina que Costa Rica tiene incapacidad de aumentar su producción de carne sin afectar el hato en el corto plazo. 4. En Costa Rica la transferencia de precios no necesariamente es inmediata entre los mercados internacionales y los mercados nacionales a pesar que tienen una gran correlación entre ellas, motivo por el cual actualmente se puede explicar una caída en el precio sustentado en disminuciones de precios internacionales pasados. 5. Los datos indican que en los próximos meses se pueden esperar que sigan bajando los precios nacionales considerando por ejemplo que en canal la disminución ha sido de un 6,6% mientras que el internacional ha caído en cerca de un 19,0%. 6. La demanda interna puede estar manteniendo relativamente estable los precios hacia el productor, sin embargo en una economía abierta como la costarricense una alta divergencia entre el precio local y precios internacionales generará la presión de ajuste hacia el precio que recibe el productor.