Cementos Argos Reporta los Resultados Financieros del Segundo Trimestre 2016

Transcripción

1 Cementos Argos Reporta los Resultados Financieros del Segundo Trimestre 2016 Ebitda de Cementos Argos crece 18% en el segundo trimestre del año Agosto 17, 2016 Cementos Argos S.A. (Argos) es una compañía geográficamente diversa con rápido crecimiento en cemento y concreto (RMC), con posiciones de liderazgo en Estados Unidos, Colombia y Caribe y Centroamérica (CCA). Argos tiene una capacidad anual de aproximadamente 21M de toneladas de cemento y de 18M m 3 de concreto. BVC: CEMARGOS, PFCEMARGOS ADR LEVEL 1: CMTOY / ADR 144A: CMTRY - Reg-S: CMTSY Hechos relevantes Lanzamiento del programa BEST que por sus siglas en inglés significa Construyendo Eficiencia y Sostenibilidad para el Mañana, un plan que busca disminuir brechas en eficiencia y mejorar la huella ambiental, inicialmente en Colombia y posteriormente en EEUU, Centroamérica y el Caribe. El programa se centra en 5 aspectos: El primer aspecto es la Transformación Operacional, que consiste en ajustar la red de plantas de producción, tanto en términos de eficiencia como de huella ambiental. El objetivo es mejorar la competitividad en costos para hacer que nuestras operaciones de cemento y concreto sean las más eficientes para atender el crecimiento de cada mercado. El segundo foco se centra en la implementación de tecnologías livianas, que busca disminuir el uso de materiales alternativos para reducir la proporción de clinker a cemento y de esta manera aumentar la capacidad. La meta es incrementar la eficiencia de nuestras inversiones y reducir la huella de CO2. El tercer componente es Combustibles alternativos, en los cuales la compañía ha acelerado su uso en diferentes procesos. La meta a 2018 es estar por encima del 5% en Regional Colombia, del 19% en Regional USA y del 22% en Regional CCA. El cuarto aspecto está relacionado con la captura de Sinergias Administrativas, que incluye procesos centralizados más eficientes y la puesta en marcha de un centro de servicios compartidos.

2 El último foco contempla la revisión de la base de activos no operativos. En este punto, se incluye el análisis de la posible desinversión de bienes inmuebles no estratégicos, con el fin de seguir mejorando la estructura de balance. El programa ha producido los siguientes resultados tangibles: Ahorros en costos fijos de ~COP 20,000 M por año, debido a que nos encontramos en proceso de apagado del molino en la planta de Sabanagrande. Inicio del proceso de apagado del molino en la planta de San Gil. Ahorros estimados en la estructura de costos del negocio de concreto para el 2 S16: ~COP 12,000 M. Puesta en marcha de SAP en Estados Unidos. El programa tiene como objetivo reducir el costo efectivo por tonelada de cemento entre USD 4 y USD 6, dentro de los próximos meses. La juiciosa ejecución de nuestra estrategia de internacionalización nos ha permitido continuar obteniendo buenos resultados, especialmente en mercados como Estados Unidos, país que sigue representando oportunidades para el crecimiento sostenible de nuestra organización y que sumado al desempeño de otras geografías, nos permite seguir aportando al desarrollo de los países y territorios donde tenemos presencia a través de la construcción de vías, puentes, viviendas y diversos proyectos en los que se materializan los sueños de millones de personas, puntualizó Juan Esteban Calle, presidente de Cementos Argos. Cifras Relevantes del Segundo Trimestre El volumen despachado de cemento disminuyó 1.9% y aumentó 1.1% en concreto. Los ingresos consolidados crecieron 19.9%, llegando a COP 2.2 billones 1. El EBITDA consolidado aumentó 17.8%, ubicándose en COP 436 mil millones, alcanzando un margen EBITDA de 19.9%. La utilidad neta fue de COP 180 mil millones, lo que representa un aumento de 26.8%. 1 Para propósitos de este reporte: 1 billón =

3 Nota: Cifras en proceso de auditoría. Resultados Consolidados 2T Cifras Relevantes Cemento M TM 3,605 3, % 6,843 6, % RMC M m3 2,923 2, % 5,462 5, % Ingresos COP MM 1,826 2, % 3,479 4, % Ebitda COP MM % % Margen Ebitda % 20.3% 19.9% % 19.6% 8.9 Utilidad Neta COP MM % % Margen Neto % 7.8% 8.2% % 6.4% 2.0 Para el segundo trimestre, los volúmenes de cemento decrecieron 1.9%, totalizando 3.5 millones de toneladas métricas, como resultado de un mercado retador en Colombia, compensado por los excelentes resultados de la Regional USA, en donde crecimos un 16.3%. En el negocio del concreto, vendimos 3.0 millones de metros cúbicos, lo que representa un aumento de 1.1%. Como muestra de nuestra estrategia de diversificación internacional, registramos crecimientos de doble dígito en ingresos, EBITDA y Utilidad Neta gracias al desempeño de nuestras operaciones en Estados Unidos, Caribe y Centroamérica, así como a un aumento en los niveles de eficiencia operacional. Destacamos que la regional de Estados Unidos obtuvo el más alto margen EBITDA desde que los activos fueron adquiridos (14.9%). Por otra parte, se espera que el programa BEST, el cual fue recientemente lanzado, incremente la competitividad y compense las presiones observadas en el margen EBITDA en Colombia. Resultados por Regional

4 Regional Colombia Volúmenes y desempeño de mercado 2T Volumen Cemento 000 TM 1,434 1, % 2,918 2, % RMC 000 m % 1,705 1, % Los volúmenes de cemento despachados durante el 2T16 disminuyeron 13.8%, alcanzando un total de 1.2 millones de toneladas métricas, afectados por dos factores. En primer lugar, el paro agrario y de transporte durante los meses de Mayo y Junio. Eliminando dicho efecto, el volumen hubiera decrecido un 8.3%. En segundo lugar, el ambiente competitivo en Colombia continúa retador, lo que explica la reducción en nuestra participación de mercado, considerando que el DANE reportó una contracción en el volumen despachado en el trimestre por la industria de 0.42% A/A. En el negocio del concreto, despachamos 834 mil metros cúbicos, con una reducción del 8.2%, explicada por los despachos a infraestructura y vivienda de interés social. Por su parte, el mercado decreció 3.8% (información a mayo para el trimestre), debido a una disminución del 25% en obras civiles. A pesar del entorno retador, en Colombia mantenemos una visión optimista. Las últimas cifras del DANE mostraron una recuperación de las licencias de construcción en mayo, las cuales aumentaron un 33% A/A, después de cuatro meses de reducciones. Adicionalmente, nueve proyectos de 4G cuentan con cierre financiero e inversiones estimadas en COP 14.3 billones, y el Plan de Desarrollo para Bogotá contempla inversiones en infraestructura de COP 21.5 billones. Resultados Financieros

5 Cifras Claves 2T Ingresos COP M 678, ,525-13, % 1,336,485 1,330,510-5, % EBITDA COP M 197, ,129-27, % 389, ,787-14, % Margen EBITDA % 29.1% 25.6% % 28.2% Var Los ingresos, al igual que el EBITDA, mostraron una reducción del 2% y 13.9% respectivamente. El EBITDA fue afectado por el efecto que los menores volúmenes tienen sobre el apalancamiento operativo, que explican la reducción en los márgenes de ambos segmentos, cemento y concreto. Para contrarrestar dichos efectos, aceleramos la implementación del programa BEST, el cual busca mejorar el margen EBITDA de esta regional en aproximadamente 300 a 500 puntos básicos y reducir el costo efectivo por tonelada entre 4 y 6 dólares, durante los próximos meses. Es importante resaltar que después de la implementación del uso de llantas en la planta de Rioclaro, la utilización de combustibles alternativos llegó a 3.6% en el horno dos. Regional USA Volúmenes y desempeño de mercado 2T Volumen Cemento 000 TM 910 1, % 1,545 1, % RMC 000 m 3 1,910 2, % 3,540 3, % Los despachos de cemento aumentaron 16.3%, alcanzando niveles de 1.1 millones de toneladas métricas durante el trimestre. En el negocio del concreto, más de 2.0 millones de metros cúbicos fueron vendidos, aumentando un 5.3%. Los crecimientos en ambos segmentos se explican por la recuperación del mercado, mejores condiciones climáticas y la demanda acumulada. Resultados Financieros

6 2T Cifras Claves Ingresos USD M % % EBITDA USD M % % Margen EBITDA % 10.8% 14.9% % 12.6% En el trimestre registramos ingresos por USD 366 millones, con un aumento de 13.8%, como resultado de la tendencia positiva observada en los volúmenes y de un alza en precios del cemento de un dígito bajo. Durante el 2T16, el EBITDA se incrementó en 57.4%, alcanzando un nivel histórico de USD 55 millones. El margen EBITDA del periodo fue 14.9%, el más alto alcanzado por Argos desde la adquisición de activos. Resaltamos el efecto positivo que los mayores volúmenes tuvieron sobre el apalancamiento operativo, lo que nos permitió incrementar el margen de cemento y concreto en 363 y 293 puntos básicos. Regional Caribe y Centroamérica Volúmenes y desempeño de mercado 2T Volumen Cemento 000 TM 1,261 1, % 2,380 2, % RMC 000 m % % Var En la regional Caribe y Centroamérica, comercializamos 1.2 millones de toneladas métricas de cemento en el 2T16, con un crecimiento de 7% en Panamá, 4% en Honduras y 24% en las exportaciones. Sin embargo, los despachos de la regional mostraron una reducción de 1.6%, explicada por la actividad de comercialización. En Panamá mantuvimos nuestra sólida participación de mercado, y nuestros volúmenes crecieron por encima del 4% reportado por la industria. Esperamos una tendencia positiva para el final del 2016 en este país, debido a la reciente inauguración de la expansión del Canal de Panamá, el cual genera representa entre el 8% y 10% del PIB y el cual se espera

7 genere ingresos en 2017 por aproximadamente USD millones, así como 200,000 nuevos puestos de trabajo para los próximos 10 años. Por otra parte, el mercado de Honduras creció un 11% en el trimestre. Esta tendencia positiva del mercado soporta nuestra decisión de abrir un centro de distribución en San Pedro Sula con una capacidad aproximadamente de 1,200 toneladas métricas y el reinicio de la molienda de San Lorenzo durante el tercer trimestre, la cual aportará una capacidad adicional de alrededor de 300,000 toneladas métricas. Resultados Financieros 2T Cifras Claves Ingresos USD M % % EBITDA USD M % % Margen EBITDA % 34.6% 34.8% % 35.0% Registramos ingresos por USD 144 millones, con un aumento de 3.9% cuando lo comparamos con el mismo trimestre de El EBITDA generado alcanzó USD 50 millones, lo que representa un incremento de 4.7%. El margen EBITDA para el periodo fue de 34.8%, 27.4 pbs por encima de lo alcanzado en 2015, lo cual prueba la rentabilidad de largo plazo de nuestra inversión, las interconexiones logísticas en la región, así como los resultados tangibles en eficiencias en Honduras y Panamá.

8 Resumen de Resultados A continuación se presenta un resumen de las principales cifras consolidadas y por regional a junio 30 de COP MM Colombia USA CCA Subtotal Corporativo Otros Negocios Total Consolidado Ingresos EBITDA (%) 2015 Mgn (%) 2016 Mgn (%) Var (%) 1,336 1, % % % -3.8% 1,452 2, % % % 128.2% % % % 37.6% 3,466 4, % % % 30.6% -2 0 N/A N/A -54.3% % % % % 3,479 4, % % % 27.1% USD M Colombia USA CCA Corp & Otros Negocios Total Consolidado % % % -23.5% % % % 81.4% % % % 9.4% % % -32 N/A -37.0% 1,401 1, % % % 1.0% Nota: todas las cifras bajo NIIF

9 Flujo de caja a junio 30 de 2016 (COP miles de millones 2 ): 2 * Para propósitos de este reporte: 1 billón =

10 Portafolio de inversiones a junio 30 de : Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones)* Valor (USD millones)* Grupo Suramericana 6.0% 38,300 1,079, Bancolombia 4.0% 23, , Cartón Colombia 2.1% 5,480 12,653 4 * Tasa de cambio a junio 30 de 2016: COP 2, / USD 1,578, Endeudamiento e indicadores de cobertura *: A junio 30 de 2016, la deuda financiera consolidada de Cementos Argos ascendió a USD 1,871 millones, de los cuales el 42% es en pesos y el 57% en dólares. El costo promedio anual de la deuda en pesos cerró en 12.2%, mientras que el mismo en dólares lo hizo en 2.8%. A nivel consolidado, al cierre del periodo, los indicadores de cobertura de deuda continúan en niveles adecuados: la relación Deuda Neta / EBITDA + Dividendos registró un valor de 3.12x y la relación EBITDA / Gastos financieros cerró en 4.61x. * Nota: Para el indicador Deuda Neta / EBITDA + Dividendos la deuda neta y el EBITDA se calcularán con la misma tasa de cambio (desde 1T15) 3 Las v ariaciones del portafolio de inversiones no cementeras no afectan el estado de resultados de Cementos Argos, pero sí afectan las cif ras del balance general, a través de la cuenta de valorizaciones o desvalorizaciones. Todas estas compañías reportan periódicamente sus resultados por lo cual no se detalla en este reporte inf ormación ref erente a las mismas.

11 CEMENTOS ARGOS S.A. Estado de Resultados Consolidado COP millones o USD millones Junio de 2016 Junio de 2015 Variación Operaciones continuadas Ingresos operacionales $ 4,401,815 $ 3,479, US$ dólares 1,409 1, Costos de la mercancía vendida 3,371,348 2,700, Costo de ventas 3,125,852 2,479, Depreciaciones y amortizaciones 245, , Utilidad bruta $ 1,030,467 $ 778, Gastos de administración 293, , Gastos de venta 113,506 98, Depreciaciones y amortizaciones 61,301 51, Otros ingresos (gastos) operacionales (9,212) (2,361) (290.2) Depreciaciones y amortizaciones activos no operativos 47 (789) Deterioro de valor de crédito mercantil y activos Utilidad operativa $ 553,263 $ 405, EBITDA 861, , US$ dólares Gastos financieros, netos 149, , Ganancia (pérdida) por diferencia en cambio, neta (850) 12,894 (106.6) Participación neta en el resultado de asociadas y negocios conjuntos (2,743) 829 (430.9) Otros ingresos (gastos) operacionales Utilidad antes de impuesto de renta $ 399,687 $ 310, Impuesto sobre la renta 30,564 56,020 (45.4) Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas $ 369,123 $ 254, Operaciones discontinuadas neta, después de impuestos - (3,566) Utilidad neta del ejercicio $ 369,123 $ 250, Resultado del periodo atribuible a: Participaciones controladoras 280, , Participaciones no controladoras 88,493 29, Utilidad neta del ejercicio $ 369,123 $ 250, US$ dólares Información complementaria: Margen bruto 23.4% 22.4% Margen operacional 12.6% 11.66% Margen neto 6.4% 6.4% EBITDA 861, ,733 Margen EBITDA 19.6% 19.5%

12 CEMENTOS ARGOS S.A. Estado de Situación Financiera Consolidado Millones de pesos o millones de dólares Junio de 2016 Diciembre 2015 Variación % ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo $ 326,409 $ 545, Instrumentos financieros derivados 18,728 22, Otros activos financieros corrientes 15,367 3, Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 1,154,197 1,071, Saldos a favor de impuestos 295, , Inventarios 748, , Gastos pagados por anticipado 56,777 64, Activos no corrientes mantenidos para la venta 11,033 10, Total activo corriente $ 2,626,832 $ 2,724, Activo no corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 34,102 35,628 (4) Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 78,358 81,857 (4) Instrumentos financieros derivados (100) Otros activos financieros no corrientes 1,601,271 1,466,654 9 Otros activos intangibles, neto 1,086,068 1,202, Activos biológicos 20,242 20, Propiedad, planta y equipo, neto 8,925,927 9,373, Propiedades de inversión, neto 151, , Crédito mercantil 1,691,902 1,836, Activo por impuesto diferido 505, , Gastos pagados por anticipado y otros activos 2,051 2, Total activo no corriente $ 14,096,704 $ 14,722, TOTAL ACTIVOS $ 16,723,536 $ 17,446, US DÓLARES 5,735 5, PASIVO Pasivo corriente Obligaciones financieras 637,393 1,186, Pasivos comerciales y cuentas por pagar 1,073, Impuestos, gravámenes y tasas 310, , Pasivo por beneficios a empleados 114, , Provisiones corrientes 79,984 86, Otros pasivos financieros 41,762 45, Instrumentos financieros derivados Bonos en circulación y acciones preferenciales 367, , Ingresos recibidos por anticipado y otros pasivos 116, , Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la venta Total pasivo corriente $ 2,742,081 $ 3,356, Pasivos no corriente Obligaciones financieras 2,332,532 2,243, Pasivos comerciales y cuentas por pagar 7,081 10, Pasivo por beneficios a empleados 246, , Otros pasivos financieros Instrumentos financieros derivados 113, , Impuestos por pagar Provisiones 176, , Bonos en circulación y acciones preferenciales 2,155,473 1,822, Otros pasivos 22,243 8, Pasivo por impuesto diferido 514, , Total pasivo no corriente $ 5,567,853 $ 5,352, TOTAL PASIVO $ 8,309,934 $ 8,709, US DÓLARES 2,850 2, TOTAL PATRIMONIO $ 7,818,906 $ 8,105, Participaciones no controladoras 594, , TOTAL PATRIMONIO $ 8,413,602 $ 8,737, US DÓLARES 2,885 2, TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 16,723,536 $ 17,446,

13 Información Teleconferencia de Resultados La conferencia para discutir los resultados del 2T16 se llevará a cabo el miércoles 17 de agosto de 2016 a las 8:00 am hora Colombia (9:00 am hora del este). ID de la conferencia #: Números telefónicos: Estados Unidos/Canadá: (866) Colombia: UK Toll-Free: International (outside U.S): (706) La presentación de resultados y reporte del 2T16 están disponibles desde hoy martes 16 de agosto de 2016 en la página web de Relación con Inversionistas de Cementos Argos: Información de contacto: Relación con Inversionistas Cementos Argos Manuela Ramírez - Gerente Relación con Inversionistas mramirezm@argos.com.co Catalina Ricaurte Directora de Relación con Inversionistas cricaurte@argos.com.co Ana Catalina Castaño - Líder Relación con Inversionistas acastanol@argos.com.co